Panorama da Economia Brasileira Nelson Barbosa Secretário de Política Econômica Brasília, 23 de novembro de 2009 1
PRODUÇÃO INDUSTRIAL Índice com ajuste sazonal (jan/2007 = 100) 115 110 110,9 105 101,89 100 95 90 85 PIM - indústria geral 4o tri de 2008 88,9 80 set 06 dez 06 mar 07 jun 07 set 07 dez 07 mar 08 jun 08 set 08 dez 08 mar 09 jun 09 set 09 2 Fonte: IBGE. Elaboração: MF/SPE
15 Ministério da Fazenda CRESCIMENTO DO PIB - TAXA TRIMESTRAL Saar 10 7,8 5 0-5 -3,8-10 -15-13,0 3 II.03 Fonte: IBGE. IV.03 II.04 IV.04 II.05 Elaboração: MF/SPE. IV.05 II.06 IV.06 II.07 IV.07 II.08 IV.08 II.09
TAXA DE CRESCIMENTO PIB ANUAL 6 5 4 3 2 1 0 2,1 Média (1999-02) Média (2003-05) Média (2006-08) 5,1 3,4 1,0 5,0 4 */ Previsões do governo Fonte: IBGE Elaboração: MF/SPE.
14 12 10 anos de metas inflacionárias 12,5 IPCA, (var. % acum. 12m) 10 8,9 9,3 8 7,7 7,6 6 4 6,0 5,7 3,1 4,5 5,9 4,3 4,2 2 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010* 5 * (Focus 20/11/09 ) Fontes: IBGE e BCB Elaboração: MF/SPE
TAXAS DE JUROS 30 25 20 Taxa Selic meta final do mês Taxa real ex-ante 15 10 8,75 5 5,40 - (*) 6 */ Até 23/10/09 Fontes: BM&F e BCB. Elaboração: MF/SPE
Fluxo Cambial Mensal (US$ bi) Total entradas: US$ 23.4 bi 13,1 7,0 4,9 3,1 1,6-0,1 0,5 2,9 3,1-4,2-3,5-2,0-3,9-3,5-6,2-6,3-10,3 1,6 1,6 1,2 4,1 1,6 4,6 1,3-0,1-2,8-3,2 1,5 0,3 0,4 Total saídas: US$ 27 bi Financeiro líquido Comercial Líquido 7 Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE
Taxa de Câmbio Nominal R 3,3 3,0 2,8 2,5 2,3 2,0 1,8 1,5 8 Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE.
Taxa de Câmbio Efetiva Real (*) (Índice: Jun/94 = 100) 180 160 140 120 100 80 60 40 9 (*) média da moeda brasileira com moedas de 15 países ponderada pela participação dos páises nas exportações brasileiras Fonte:BCB. Elaboração: MF/SPE.
RESERVAS INTERNACIONAIS (US$ bi) 230 236,1 180 130 80 30 Nov-06 Mar-07 Jul-07 Nov-07 Mar-08 Jul-08 Nov-08 Mar-09 Jul-09 Nov-09 ( * 10 (*) Até 20/11/09. Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE.
RESULTADO FISCAL COMO % DO PIB NOMINAL PRIMÁRIO 3,2 3,3 3,8 3,9 3,2 3,5 3,7 1,2 (4,4) (5,1) (2,8) (3,4) (3,5) (2,8) (2,0) (4,3) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 * 11 (*) 12 months up to Sep/09 Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE
GOVERNO FEDERAL: RESULTADO PRIMÁRIO % DO PIB RECEITAS PRIMÁRIAS LÍQUIDAS 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (*) Variação 2009-02 17,9% 17,4% 18,1% 18,8% 19,0% 19,8% 20,2% 19,4% 1,6% DESPESAS PRIMÁRIAS 15,7% 15,1% 15,6% 16,4% 17,0% 17,5% 17,2% 18,7% 3,0% - PESSOAL E ENCARGOS 4,8% 4,5% 4,3% 4,3% 4,5% 4,5% 4,5% 5,0% 0,2% - TRANSFERÊNCIAS DE RENDA 6,9% 7,2% 7,6% 8,1% 8,4% 8,7% 8,6% 9,2% 2,3% - INVESTIMENTOS 0,8% 0,3% 0,5% 0,5% 0,6% 0,7% 0,9% 1,0% 0,1% - DEMAIS DESPESAS 3,2% 3,1% 3,2% 3,5% 3,4% 3,6% 3,3% 3,5% 0,4% RESULTADO PRIMÁRIO 2,2% 2,3% 2,5% 2,5% 2,1% 2,2% 3,0% 0,7% -1,4% 12 */ 12 meses até set/09 Fonte: STN/MF Elaborado: SPE/MF
Carga tributária federal líquida 22 % do PIB 20 18 17,9 17,4 18,1 18,8 19,0 19,8 20,2 19,4 16 14 RECEITA PRIMÁRIA LÍQUIDA RECEITA PRIMÁRIA LÍQUIDA MENOS TRANSF. RENDA 12 11,0 10,2 10,5 10,8 10,6 11,0 11,7 10,2 10 8 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 13
RAZÃO DÍVIDA PÚBLICA LÍQUIDA / PIB 44,9 43,9 43,3 44,0 44,0 43,1 43,3 42,6 42,6 42,2 42,1 41,8 42,0 41,8 41,4 40,0 39,6 40,0 40,6 38,6 38,8 37,7 14 Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE
MERCADO DE CRÉDITO 15
R$ bilhões 1.600 Ministério da Fazenda EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DO CRÉDITO (saldo em valores nominais) 1.400 46% 1.200 1.000 Total % PIB Direcionado Livre 33% 39% 324 426 800 27% 29% 255 600 400 200 0 24% 25% 24% 23% 174 188 113 136 152 377 228 245 245 300 218 922 829 602 466 Set/01 Set/02 Set/03 Set/04 Set/05 Set/06 Set/07 Set/08 Set/09 16 Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE
TAXAS DE JUROS PARA PESSOAS JURÍDICAS (%aa) 35 30 28.3 25 20 15 SPREAD Set/08 14,7 26.3 Set/09 17,7 10 5 Taxa Operação Ativa Taxa Operação Passiva (Captação) 13.6 8.6 - set-04 jan-05 mai-05 set-05 jan-06 mai-06 set-06 jan-07 mai-07 set-07 jan-08 mai-08 set-08 jan-09 mai-09 set-09 17 Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE
18 Ministério da Fazenda PRAZO MÉDIO E INADIMPLÊNCIA* PJ % dias 4,5 320 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 Inadimplência (E) Prazo Médio (D) 300 280 260 240 1,5 220 1,0 200 set 06 out 06 nov 06 dez 06 jan 07 fev 07 mar 07 abr 07 mai 07 jun 07 jul 07 ago 07 set 07 out 07 nov 07 dez 07 jan 08 fev 08 mar 08 abr 08 mai 08 jun 08 jul 08 ago 08 set 08 out 08 nov 08 dez 08 jan 09 fev 09 mar 09 abr 09 mai 09 jun 09 jul 09 ago 09 set 09 */ atrasos superiores a 90 dias. Fonte: BCB.Elaboração: MF/SPE
TAXAS DE JUROS PARA PESSOAS FÍSICAS (%aa) 70 60 53.1 50 40 30 20 10 Taxa Operação Ativa Taxa Operação Passiva (Captação) SPREAD Set/08 38,6 14.5 43.6 Set/09 33,4 10.2 - Sep 04Jan 05May 05Sep 05Jan 06May 06Sep 06Jan 07May 07Sep 07Jan 08May 08Sep 08Jan 09May 09Sep 09 19 Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE
PRAZO MÉDIO E INADIMPLÊNCIA* PF % dias 9,0 550 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 Inadimplência (E) Prazo Médio (D) 500 450 400 350 6,0 set 06 jan 07 mai 07 set 07 jan 08 mai 08 set 08 jan 09 mai 09 set 09 300 20 */ atrasos superiores a 90 dias. Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE
Operações de crédito e arrendamento mercantil participação no mercado 21 Fonte: BCB; Junho 2009. Elaboração: MF/SPE; BB inclui Banco Votorantin
PRINCIPAIS TENDÊNCIAS NO MERCADO DE CRÉDITO Continuação da expansão do crédito Expansão mais acelerada do crédito imobiliário e do mercado de seguros Diversificação nas fontes de captação interna Redução na taxa básica de juro Maior proteção ao consumidor Redução nas margens de contribuição 22
PRINCIPAIS TENDÊNCIAS NO MERCADO DE CRÉDITO: BANCOS PÚBLICOS 23 Aumento na participação no mercado de São Paulo Expansão da área de seguros e previdência Maior formalização do crédito agrícola Apoio à internacionalização de empresas brasileiras Estruturação de funding de longo prazo Utilização de fundos garantidores