SD Plant, PA, Brazil O futuro é agora 8th Annual Itaú BBA LatAm Commodities Conference Murilo Ferreira, CEO São Paulo, 8 de setembro de 06
Essa apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da Vale sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações quando baseadas em expectativas futuras, envolvem vários riscos e incertezas. A Vale não pode garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relacionados a: (a) países onde temos operações, principalmente Brasil e Canadá, (b) economia global, (c) mercado de capitais, (d) negócio de minérios e metais e sua dependência à produção industrial global, que é cíclica por natureza, e (e) elevado grau de competição global nos mercados onde a Vale opera. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Vale, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários CVM, na U.S. Securities and Exchange Commission SEC, e na Autorité des Marchés Financiers (AMF) em particular os fatores discutidos nas seções Estimativas e projeções e Fatores de risco no Relatório Anual - Form 0F da Vale. isclaimer
Os preços das commodities aumentaram em 06 refletindo um sentimento mais positivo principalmente na China US$/t Aumento percentual nos preços de 0/0/06 até /09/06 Minério de Ferro 70 6 60 0 0 -jan 9-mar -mai 7-jul 0-set 0% Carvão Metalúrgico 0 90 70 0 0 0 90 70 -jan 9-mar -mai 7-jul 0-set 78% Níquel Cobre.00.000 0.00 0.000 % 9.00 9.000 8.00 8.000 7.00 -jan 9-mar -mai 7-jul 0-set.00.900.600.00.000 -jan 9-mar -mai 7-jul 0-set % Fonte : Bloomberg.
O setor imobiliário respondeu ao estímulo do governo e deve continuar estável, como resultado da diminuição dos estoques Construções vendidas e iniciadas Estoque de propriedades na China % a/a, mma 0 Construções vendidas Construções iniciadas Meses de vendas Cidades T Cidades T Cidades T 0 0 Estoque nas cidades T continuam caindo 0 0 0 0 7 0-0 -0 0 7-0 6-0 jan/ jul/ jan/ jul/ jan/6 jul/6 0 jan/ jul/ jan/ jul/ jan/ jul/ jan/6 jul/6 Fontes: UBS, WIND
jan- mar- mai- jul- set- nov- jan-6 mar-6 mai-6 jul-6 set-6 ago- dez- mai- set- fev- jun- nov- mar-6 ago-6 Taxa de utilização Porcentagem de siderúrgicas lucrativas O aumento na demanda impulsionou os preços e as margens de aço, influenciando as siderúrgicas a aumentar sua produção Preço do aço na China RMB/ton Lucratividade e utilização de siderúrgicas chinesas % Rebar spot Tangshan Billet Taxa de utilização de alto forno % de siderúrgicas lucrativas(rhs) 00 97% 90% 000 9% 7% 00 87% 60% % 000 8% 0% 00 77% % 000 7% 0% Fonte: Bloomberg, CISA, Mysteel
Olhando para o futuro, as expectativas para a produção de aço na China melhoraram, potencialmente absorvendo a maior oferta de minério 6 Produção de aço Mt Oferta de minério de ferro Mt Produção de aço ex-china Produção de aço na China Mercado transoceânico Concentrado chinês.6.6.67.69.68.709.60.6 0 7.67 9.79.7.7 0 89 86 86 8 878 899 80 796 80 80 807 80 0 06E 07E 08E 09E 00E 0 06E 07E 08E 09E 00E Mercado transoceânico, incluindo pelotas, e produção doméstica chinesa. Fonte : World Steel Association e Vale.
A visão mais recente da oferta e demanda para o minério de ferro indica a manutenção do equilíbrio atual 7 Adição líquida ao transoceânico de minério de ferro Mt, 07 Balanço de oferta/demanda de minério de ferro Mt, 07 Porcentagem da oferta transoceânica e chinesa Austrália 8 Adição líquida ao Mercado transoceânico 8 Brasil 8 Mudança na oferta doméstica chinesa -8 Índia Mudança Total 0 Outros - Mudança na demanda mundial - Total 8 Sobreoferta potencial 8,7% Também considera variação dos estoques de concentrado chinês. Em 07 é esperado um aumento na produção de ferro gusa de ~.%. Fonte: Inteligência de Mercado da Vale
No carvão metalúrgico, o efeito da maior demanda de aço foi potencializado pela redução da oferta, impactando os preços 8 Produção de Carvão Metalúrgico na China Mt Oferta de carvão metalúrgico transoceânica Mt -% -% 0 96 96 79 7 0 0 06E 0 0 06E ¹ Média de jan a jul anualizada 8 ² Inclui exportações da China Fonte: SxCoal, CRU
Enquanto o mercado de níquel começa a entrar em déficit em 06, o de cobre tende ao déficit entre 09 e 00 9 Equilíbrio de Oferta e Demanda de Ni Kt Equilíbrio¹ Global em Cobre Kt 8 8 7 99 8 0-7 - -98-77 -0 to -60 0 0 0 0 0 06E - 0 0 0 0 0 06E 07E 08E 09E 00E Equilíbrio de oferta e demanda excluindo os estoques na LME, SHFE e COMEX. Fonte: CRU Q6 Market Outlook; Vale analysis
A sustentabilidade é um fator primordial nas decisões de negócios da Vale 0 Saúde e Segurança Meio ambiente Desenvolvimento local¹ Foco em Saúde e Segurança % de redução na taxa de acidentes com afastamento² Recursos hídricos 8% de água recirculada e reutilizada em nossas operações Investimento ambiental e social US$ 800 milhões em investimentos Gerenciamento de risco 7% de redução no numero de incidentes com potencial alto de impacto nas operações do segmento de Minerais Ferrosos Energia renovável % da nossa matriz energética é composta por energia renovável Favorecendo regiões locais 90% das compras foram realizadas nas localidades onde atuamos Valores consolidados para a Vale, 0 vs. 0 ² Número de acidentes com afastamento / Homens-Horas Trabalhadas x milhão Fonte: Relatório de Sustentabilidade da Vale de 0
A Vale continua focada em entregar sua estratégia, alavancando o retorno para seus acionistas Aumentar a eficiência operacional reduzindo constantemente os custos Manter a disciplina de capital reduzindo ainda mais o capex Realizar os ramp-ups dos projetos SD e Nacala com sucesso Concluir o programa de desinvestimentos Reduzir a dívida líquida
O foco e a disciplina na gestão da Vale permitiram uma redução substancial nos custos e despesas, apesar do aumento de volume Custos US$ bilhões Despesas, US$ bilhões -% -80%,7 0,, 6,9 7,0,6,8,,,9,, 0 0 0 0 06E 0 0 0 0 06E Líquido de depreciação e amortização. Inclui SG&A, P&D, despesas pré-operacionais e de parada e outras despesas. Não inclui ganhos/perdas com venda de ativos. Impacto favorável de US$ milhões da transação de goldstream no T. Impactos favoráveis de US$ 0 milhões da transação de goldstream no T e de US$ milhões de Obrigações para Desmobilização de Ativos (Asset Retirement Obligations - ARO). Taxa de câmbio BRL/USD,0 para o S6 em média, inclui o impacto favorável da transação de goldstream em despesas no T6.
A otimização da cadeia de valor integrada do minério de ferro levará a melhorias adicionais das margens Exemplos Cadeia integrada de minério de ferro Proporção da produção de minério de ferro Omã Processamento a seco Processamento a úmido China Sistema Norte Malásia 0% 60% 70% Sistema Centro- Oeste Sistema Sul Sistema Sudeste 0% 06 0E
Em níquel, a otimização das operações e a estabilização de VNC reduziram substancialmente os custos e despesas Custos e Despesas totais de níquel US$/t Produção VNC Kt -% 6% 0.070 9.7 6 8 6.606 S S S6 S S S6 CPV, SG&A, P&D, Despesas pré-operacionais e de projeto, Outras despesas, líquidos de depreciação e da receita de sub-produtos
Ganhos de produtividade e o ramp-up de Salobo alavancaram a competividade do segmento de Cobre Custos e Despesas totais de cobre US$/t Produção Salobo Kt -% %...667 7 8 8 S S S6 S S S6 Custos e despesas de Sossego e Salobo. Incluem: CPV, SG&A, P&D, Despesas pré-operacionais e de projeto, Outras despesas, líquidos de depreciação e da receita de sub-produtos
8,0 Preços estáveis e a contínua disciplina de custo impulsionaram o EBITDA ajustado da Vale em 06 US$ bilhões 6. 7.88 Preço de níquel na LME (US$/t) Média Platts IODEX do preço de minério de ferro (US$/t) EBITDA ajustado 6 6,0.698 60,0,0,0, 8, 0.00 8.66 0.00 0,0 0,0 8,0 8, 60, 0,8,9 0 60,0 6,0,0,,8,,,, 0,0,0 0,0 S S S S S6 S6E² -0,0 0 0 06 O EBITDA ajustado exclui ganhos/perdas na venda de ativos e despesas não recorrentes e inclui os dividendos recebidos de coligadas. ² Taxa de câmbio de BRL,0/USD em média no S6, preços de níquel de US$ 0.00/t e preços de cobre de US$.70/t.
A Vale aumentou a sua disciplina na alocação de capital, reduzindo significativamente seus investimentos Investimentos, US$ bilhões 6. 6..6.6..6.0 Investimento de manutenção Projetos Total 7. 8..7.6 9.6 7.9.9.8 <,. 0 0 0 0 0 06E¹ 07E Considera taxa de câmbio de BRL/USD,0 no S6.
O comissionamento com carga do SD está avançando, com o embarque de minério comercial previsto para janeiro de 07 8 Escavação, britagem e correia na mina Comissionamento com carga do truckless Teste para atracação de navios no novo berço Comissionamento com carga na usina
O corredor logístico de Nacala já é uma realidade, com volumes crescentes permitindo uma redução expressiva de custos Volume de Carvão transportado por Nacala Kt Custo Caixa de Produção¹ US$/t 9.6 68 76 0 97 T T6 T6 T6 T6 jul-ago/6 Mina, ferrovia e porto do Sistema de Nacala
Desinvestimentos potenciais e transações estratégicas ajudarão a balancear o fluxo de caixa livre e a fortalecer o balanço 0 Desinvestimentos 06-07, US$ bilhões 6-6, Já concluídos em 06 Anunciados anteriormente Transações potenciais VLOCs JV de carvão Ativos core Gold streaming Navios Ativos de energia Fertilizantes
Objetivamos reduzir a dívida da Vale no curto prazo, para atingir a meta de dívida líquida de US$ 7 bilhões Dívida Líquida, US$ bilhões, 7, 6-7 9 - - 7 0 final do ano T6 06E final do ano 06E final do ano 07E sem transações já anunciadas com transações já anunciadas
A Vale será cada vez mais competitiva, independente dos preços das commodities Otimização do pipeline de projetos e do capex Capex baixo Baixo investimento corrente por tonelada Minas novas com alto teor de ferro Menores custos e despesas de produção por tonelada Moderna infraestrutura logística Ativos de classe mundial Sólido balanço patrimonial Redução da alavancagem Alongamento do perfil da dívida Baixa exaustão