ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Análise Através de Índices
PRINCIPAIS ASPECTOS REVELADOS PELOS ÍNDICES FINANCEIROS Situação Financeira ESTRUTURA LIQUIDEZ Situação Econômica RENTABILIDADE
QUADRO RESUMO DOS ÍNDICES SÍMBOLO ÍNDICE FÓRMULAS ÍNDICA INTERPRE- TAÇÃO 1. CT/PL Estrutura de Capital Participação de Capitais de Terceiros X 100 Capitais de Terceiros Patrimônio Liquido (Endividamento) Quanto a empresa tomou de Quanto menor, capitais de terceiros para cada melhor. $ 100 de capital próprio 2. PC/CT 3. AP/PL 4. AP/PL + ELP 5. LG 6. LC Composição do Endividamento Imobilização do Patrimônio Líquido Imobilização dos Recursos não Correntes Liquidez Liquidez Geral Liquidez Corrente Passivo Circulante X 100 Capitais de Terceiros Ativo Permanente X 100 Patrimônio Liquido Ativo Permanente X 100 Pat.Liq. + Exig. Longo Prazo Ativo Circ.+ Realiz.LongoPrazo Passivo Circ. + Exig. Longo Prazo Qual o percentual de obrigações Quanto menor, a curto prazo em relação às melhor. obrigações totais Quantos reais a empresa Quanto menor, aplicou no Ativo Permanente melhor. para cada $ 100 de Pat.Líquido. Que percentual dos Recursos não Quanto menor, Correntes (Pat. Líquido Exig. e Amelhor. Longo Prazo) foi destinado ao Ativo Permanente. Quanto a empresa possui de Ativo Circulante + Realiz. a Longo Prazo para cada $1 de dívida total. Quanto maior, melhor. 7. LS Liquidez Seca Ativo Circulante Passivo Circulante Quanto a empresa possui de Quanto maior, Ativo Circulante para cada $ 1 melhor. de Passivo Circulante. Disponível + Tít. Receber + Outros Quanto a empresa possui de Quanto maior, Ativos de Rápida ConversibilidadeAtivo Líquido para cada $ 1 demelhor. Passivo Circulante Passivo Circulante.
QUADRO RESUMO DOS ÍNDICES SÍMBOLO ÍNDICE FÓRMULAS ÍNDICA INTERPRE- TAÇÃO 8. V/AT Rentabilidade (ou Resultados) Giro Ativo Vendas Líquidas Ativo Quanto a empresa vendeu para Quanto maior, cada $ 1 de Investimento total. melhor. 9. LL/V Margem Líquida Lucro Líquido X 100 Vendas Líquidas Quanto a empresa obtém de Quanto lucro maior, para cada $ 100 vendidos. melhor. 10. LL/AT Rentabilidade do Ativo Lucro Líquido X 100 Ativo Quanto a empresa obtém de Quanto lucro maior, para cada $ 100 de investimento melhor. total. 11. LL/PL Lucro Líquido X 100 Rentabilidade do Patrimônio Líquido Médio Patrimônio Líquido Quanto a empresa obtém de Quanto lucro maior, para cada $ 100 de capital melhor. próprio investido, em média, no exercício. vendidos.
PADRONIZAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
PADRONIZAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CIA BIG BALANÇOS EM 31-12-X1 31-12-X2 31-12-X3 ATIVO CIRCULANTE FINANCEIRO Disponível 34.665 26.309 25.000 Aplicações Financeiras 128.969 80.915 62.000 Subsoma 163.634 107.224 87.000 OPERACIONAL Clientes 1.045.640 1.122.512 1.529.061 Estoques 751.206 1.039.435 1.317.514 Subsoma 1.796.846 2.161.947 2.846.575 TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 1.960.480 2.269.171 2.933.575 PERMANENTE Investimentos 72.250 156.475 228.075 Imobilizado 693.448 1.517.508 2.401.648 Diferido - 40.896 90.037 TOTAL DO ATIVO NÃO CIRCULANTE 765.698 1.714.879 2.719.760 TOTAL DO ATIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.335 PASSIVO CIRCULANTE OPERACIONAL Fornecedores 708.536 639.065 688.791 Outras obrigações 275.623 289.698 433.743 Subsoma 984.159 928.763 1.122.534 FINANCEIRO Empréstimos Bancários 66.165 83.429 158.044 Duplicatas Descontadas 290.633 393.885 676.699 Subsoma 356.798 477.314 834.743 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1.340.957 1.406.077 1.957.277 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos 314.360 792.716 1.494.240 Financiamentos - 378.072 533.991 TOTAL DO PASSIVO NÃO CIRCULANTE 314.360 1.170.788 2.028.231 CAPITAIS DE TERCEIROS 1.655.317 2.576.865 3.985.508 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital e Reservas 657.083 1.194.157 1.350.830 Lucros Acumulados 413.778 213.028 316.997 TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.070.861 1.407.185 1.667.827 TOTAL DO PASSIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.335
ESTRUTURAS DE CAPITAIS os índices desse grupo mostram as grandes linhas de decisões financeiras, em termos de obtenção e aplicação de recursos
PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS: Fórmula: Capitais de Terceiros Patrimônio Líquido x100 Indica: Quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada $ 100 de capital próprio investido Interpretação: Quanto menor, melhor.
PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS: 19X1 19X2 Capitais de Terceiros 1.655.317 2.576.865 Patrimônio Líquido 1.070.861 1.407.185 Índice de Participação de Capitais de Terceiros 1.655.317 1.070.861 = 154% 2.576.865 1.407.185 = 183% Esses dois índices mostram que, em 19X1, para cada $ 100 de capital próprio (Patrimônio Líquido), a empresa tomou $ 154 de Capital de Terceiros e que, em 19X2, para cada $ 100 próprios, tomou $ 183 emprestados
PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS:
COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO: Fórmula: Passivo Circulante Capitais de Terceiros x100 Indica: Qual percentual de obrigações de curto prazo em relação às obrigações totais. Interpretação: Quanto menor, melhor.
COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO: 19X1 Passivo Circulante 1.340.957 19X2 1.406.077 Capitais de Terceiros 1.655.317 2.576.865 Índice de Composição do Endividamento 1.340.957 1.655.317 = 81% 1.406.077 2.576.865 = 54% Tais índices indicam que em 19X1 a empresa tinha 81% (mais de 3/4) de suas dívidas vencíveis a curto prazo e que em 19X2 este percentual caiu para 54% (quase metade), melhorando aquilo que se pode chamar perfil da dívida
COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO:
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO: Fórmula: Ativo Permanente Patrimônio Líquido x100 Indica: Quanto a empresa aplicou no Ativo Permanente para cada $ 100 de Patrimônio Líquido. Interpretação: Quanto menor, melhor.
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO: 19X1 19X2 Ativo Permanente 765.698 1.714.879 Patrimônio Líquido 1.070.861 1.407.125 Índice de Imobilização do Patrimônio Líquido 765.698 1.070.861 = 71% 1.714.879 1.407.185 = 121% Esses índices mostram que, em 19X1, a empresa investiu no Ativo Permanente importância equivalente a 71% do Patrimônio Líquido; em 19X2 esse percentual subiu para 121%.
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO: CCP = PL - AP
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO:
IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES: Fórmula: Ativo Permanente Patrimônio Líquido + Exigível a Longo Prazo x100 Indica: Que percentual de Recursos não Correntes a empresa aplicou no Ativo Permanente. Interpretação: Quanto menor, melhor.
IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES: Ativo Permanente 765.698 1.714.879 Exigível a Longo Prazo 314.360 1.170.788 Patrimônio Líquido 1.070.861 1.407.185 Recursos não Correntes 1.385.221 2.577.973 Índices de Imobilização de Recursos Não Correntes 765.698 1.714.879 = 55% 1.385.224 2.577.973 = 66% Esses índices mostram que a empresa destinou ao AP. respectivamente, em 19X1 e 19X2, 55% e 66% dos Recursos Não Correntes.
IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES: CCL = PL + ELP AP CCL = PL AP + ELP CCL = CCP + ELP
IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES:
EXERCÍCIOS
EXERCÍCIOS Usando os dados do Balanço da Cia BIG, calculem os índices abaixo indicados para os exercícios de 19X2 e 19x3, faça comparações, análise e comentários dos resultados obtidos: 1) Participais de Capitais de Terceiros (Endividamento) 2) Composição do Endividamento 3) Imobilização do Patrimônio Líquido 4) Imobilização dos Recursos Não Correntes
BIBLIOGRAFIA MATARAZZO, Carmine Dante. Análise Financeira de Balanços. 4ª ed. São Paulo: Editora Atlas, 1997.