AULA 04 EXERCÍCIO 06 - ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (FINANCEIRAS ):

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Theodoro Figueiredo Bastos
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1 Contabilidade Gerencial e Controladoria Prof. Oscar Scherer Dia 23/03/2012. AULA 04 EXERCÍCIO 06 - ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (FINANCEIRAS ): Parte importante da administração financeira, devendo sempre ser considerado os aspectos mais importantes dos objetivos pelos quais a análise está sendo implementada; Deverão estar sempre focadas as grandes variações e tentar explicá-las com uma análise detalhada da performance da empresa objeto de análise. Grupos de Índices Financeiros A análise por meio de índices financeiros tanto pode ser usada para comparar o desempenho e a situação de uma empresa com os de outras empresas, como para analisar sua performance em um determinado período de tempo. Indicadores de Liquidez ( Análise da liquidez ) Uma "empresa líquida " é aquela que pode facilmente satisfazer suas obrigações de curto prazo, no vencimento. Dado que os ativos circulantes representam recursos de curto prazo e os passivos circulantes representam obrigações de curto prazo. A liquidez excessiva reduz o risco da empresa ficar impossibilitada de satisfazer suas obrigações de curto prazo, à medida que elas vão vencendo, mas a lucratividade é sacrificada. 1)Capital Circulante Líquido ou Capital de Giro = Ativo Circulante - Passivo Circulante 2) Índice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante Passivo Circulante Um índice de Liquidez Corrente de 2,0 é mencionado ocasionalmente como aceitável, mas a aceitabilidade do valor de um índice depende, em grande parte, da indústria na qual a empresa opera. Por exemplo: um índice de Liquidez Corrente de 1,0 seria considerado aceitável para uma empresa Industrial. Quanto mais previsíveis forem os fluxos de caixa, menor seria o Índice aceitável. 3) Índice de Liquidez Seco = Ativo Circulante - Estoques Passivo Circulante O Índice de Liquidez Seco é semelhante ao Corrente, com a única diferença que exclui os estoques do ativo circulante da empresa, por ser geralmente o ativo de menor liquidez, dentro do Circulante. A baixa liquidez dos estoques resulta normalmente de dois fatores básicos:

pelos quais a análise está sendo implementada; Deverão estar sempre focadas as grandes variações e tentar explicá-las com uma análise detalhada da performance da empresa objeto de análise.

2 a) Vários tipos de estoques não podem ser vendidos, por não estarem prontos, obsoletos ou materiais de reposição. b) Normalmente são vendidos a crédito ( a prazo ) Indicadores Operacionais ( Análise da atividade ) Os índices operacionais ou da atividade da empresa, podem ser usados para medir a rapidez com que as contas circulantes, são convertidas em caixa. empresa. 1) Giro dos Estoques = Custo dos Produtos Vendidos Estoque Indica o período médio de tempo em que os estoques são mantidos pela 2) Período Médio de Cobrança = Duplicatas a Receber Indica o prazo médio necessário para cobrar as duplicatas a receber. 3) Período Médio de Pagamento = Duplicatas a Pagar Compras Médias É o Prazo Médio de pagamento dos fornecedores, e o resultado deve ser comparado com a o prazo médio do recebimento das vendas. 4) Giro do Ativo Permanente =. Ativo Permanente Líquido Mede a eficiência com a qual a empresa tem usado seus ativos permanentes, para gerar vendas. 5) Giro do = Indica a eficiência com a qual a empresa usa todos seus ativos para gerar vendas. Indicadores De Estrutura ( Análise do endividamento ) São os indicadores que a apresentam a estrutura patrimonial da empresa, especialmente o seu grau de endividamento e a utilização de capital próprio e de terceiros. 1) Índice de Endividamento Geral = Exigível Total Mede a proporção dos ativos totais da empresa financiada pelos credores. 2) Índice do Exigível a L. Prazo sobre Patr. Líquido = Exig. L. Prazo Patrimônio Líquido

as contas circulantes, são convertidas em caixa. empresa.

3 Mede a relação do Exigível a Longo Prazo e o Patrimônio Líquido, Indicando a relação entre os recursos de Longo Prazo formados por credores e os recursos fornecidos pelos proprietários da empresa. 3) Índice de cobertura de juros = Lucro antes de juros e IR Despesa anual de Juros Mede a capacidade da empresa para pagar juros contratuais. Indicadores de Resultado ( Análise de lucratividade ) A lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relação a suas vendas, aos ativos, ao patrimônio líquido e ao valor da ação. O objetivo é avaliar o lucro da empresa com cada um dos itens mencionados. 1) Demonstração da composição percentual do resultado O objetivo da composição percentual do resultado é fazer uma comparação entre vendas, despesas e custos em relação ao lucro obtido pela companhia. 2) Margem Bruta = Lucro Bruto Mede a relação percentual de cada unidade monetária de venda que restou, após a dedução dos impostos sobre as vendas e do custo dos produtos vendidos. 3) Margem Operacional = Lucro Operacional Mede o lucro apurado na operação da empresa. 4) Margem Líquida = Lucro Líquido do Exercício Mede quanto sobrou de receita após a dedução de custos e despesas totais. 5) Taxa de Ret. s/ ( ROA ) = Lucro Líq. Do Exerc. Mede a eficiência global da administração da empresa na geração de lucro com seus ativos disponíveis. 6) Taxa de Ret. s/patr.líquido (ROE) = Lucro Líq. Do Exerc. Patrimônio Líquido Mede o retorno do investimento efetuado pelos acionistas da empresa.

Indicadores de Resultado ( Análise de lucratividade ) A lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relação a suas vendas, aos ativos, ao patrimônio líquido e ao valor da ação.

4 EXERCÍCIO SOBRE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS: 1) CALCULAR OS INDICADORES DA EMPRESA BC, COM BASE NO BALANÇO E DRE; 2) FAZER A ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL COM BASE NO BALANÇO E DRE; ATIVO 2010 % 2011 % VARIAÇÃO R$ mil R$ mil R$ mil % Circulante Caixa Títulos Negociáveis Duplicatas a Receber Estoques Não Circulante Imobilizado Terrenos e edifícios Máquinas e equipamentos Móveis e utensílios Veículos Instalações Depreciação Acumulada (2.056) (2.295) TOTAL PASSIVO 2010 (R$ mil) % 2011 (R$ mil) % R$ mil % Circulante Duplicatas a Pagar Títulos a Pagar Contas a Pagar Não Circulante Financiamentos Patrimônio Líquido Ações Preferenciais Ações Ordinárias Ágio Lucros Acumulados TOTAL

266 2.374 Terrenos e edifícios 1.903 2.072 Máquinas e equipamentos 1.693 1.866 Móveis e utensílios 316 358 Veículos 314 275 Instalações 96 98 Depreciação Acumulada (2.056) (2.295) TOTAL 3.270 3.

5 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO VARIAÇÃO R$ mil % R$ mil % R$ % Receita Bruta CPV (1.711) (2.088) Lucro Bruto Despesas Operacionais (553) (568) Despesas de vendas (108) (100) Despesas Administrativas (222) (229) Depreciação (223) (239) Resultado Operacional Despesas Financeiras (91) (93) Resultado Antes dos Impostos Impostos (64) (94) Lucro Líquido do Exercício Dividendos Ações Preferenciais (10) (10) Lucro Disponível Para Ações Ordinárias

Depreciação (223) (239) Resultado Operacional 303 418 Despesas Financeiras (91) (93) Resultado Antes dos Impostos 212 325

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