DESAFIOS BRASIL: A ECONOMIA E O AGRONEGÓCIO 06 DE JUNHO DE 2019 41ª Semana da Citricultura 1
IV/1998 IV/1999 IV/2000 IV/2001 IV/2002 IV/2003 IV/2004 IV/2005 IV/2006 IV/2007 IV/2008 IV/2009 IV/2010 IV/2011 IV/2012 IV/2013 IV/2014 IV/2015 IV/2016 IV/2017 IV/2018 10 8 Crescimento acumulado do PIB em 4 trimestres (%) O Brasil passou pela pior recessão de sua história. A recuperação tem sido muito fraca. 7,5 6 4 2 3,2 0-2 -1,2 1,1-4 -6-4,5 Fonte: IBGE. 2
Evolução da média móvel trimestral (projeção - fim do ano) - % O mercado de trabalho foi muito prejudicado 14,0% 12,0% Dez 2016 12,6% Dez 2017 12,3% Dez 2018 12,2% Dez 2019 11,4% 10,0% 8,0% Dez 2012 7,4% Dez 2013 6,8% Dez 2014 7,1% Dez 2015 9,6% Estimativa IBGE*: Desempregados: 13,2 milhões Subutilizados: 28,4 milhões 6,0% dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18 dez/19 Fonte: IBGE e FGV. Elaboração: MB Associados. (*) Estimativa no trimestre móvel terminado em abril.
Durante a crise, apenas o agronegócio desempenhou a contento 30% dos segmentos industriais se relacionam diretamente com a produção agrícola 120 115 110 105 100 95 90 85 80 Crescimento acumulado do PIB por setor (%) O agronegócio corresponde a quase 25% do PIB brasileiro. 13,4-2,2-4,2-14,4 75 70 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Agropecuária Transformação Construção Civil Serviços PIB -27,7 Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
dez/74 fev/81 abr/87 jun/93 ago/99 out/05 dez/11 fev/18 O agronegócio é um sucesso (1) A contínua elevação da produtividade garante alimento barato. Índice*: dez/74=100 120 100 80 60 Preços dos alimentos (período de dezembro de 1974 a março de 2018) Dez/89 Índice Geral Dez/99 Ago/06 40 20 0 Fonte: Juarez Rizzieri - Cesta Básica. Elaboração: MB Associados/MBAgro. *Leite, carne, frango, arroz, feijão, laranja, tomate, cebola, batata, banana, açúcar, café, cenoura, mamão, ovos e óleo de s oja
1990 2017 19 EUA 0,07 EUA 33 7 Argentina 7 Brasil 76 Brasil -34 EU 27-5 UE 28-6 Oriente Médio -57 Oriente Médio O agronegócio é um sucesso (2) O Brasil caminha para ser o maior protagonista no mercado internacional -4 Rússia China Tailândia 25 Coréia do Sul -105 China -7 Indonésia Balança agrícola: déficits e superávits (US$ bilhões) 2 5 2 25 Tailândia Indonésia 9-47 Japão Austrália -68 Japão -23 2 6 Austrália Coréia do Sul Argentina Fonte: Organização Mundial do Comércio. Elaboração: MB Associados.
80 O Conflito comercial China-EUA vai resultar numa ampliação do papel do Brasil como fornecedor preferencial de alimentos e fibras para a China Importações chinesas de soja do Brasil e dos Estados Unidos (milhões de toneladas) 70 60 50 40 Brasil EUA Aumento da participação do Brasil e queda da participação americana 30 20 10 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 até maio Fonte: USDA e Secex. Elaboração: MB Associados.
A agenda da nova fase Agricultura de Precisão; Sistemas Integrados de Produção; Sustentabilidade e Tecnologia; Caminhar para produtos de maior valor agregado.
A resposta dos produtores e risco de superprodução Paradoxo da Eficiência O caso do Café 1. O produto foi reinventado e a demanda segue crescendo, no Brasil e no mundo. Consumo mundial de café
jan/00 jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 jan/13 jan/14 jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/19 cents US$/libra-peso A resposta dos produtores e risco de superprodução Paradoxo da Eficiência O caso do Café 1. Como é normal, quando a oferta cresce mais rápido que a demanda os preços caem e, com eles, os retornos. 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 Preço internacional do café Fonte: ICE, Elaboração: MB Agro Preços futuros de 04/06/2019
1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20 E milhões de sacas 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 A resposta dos produtores e risco de superprodução 50,8 51,4 48,5 48,1 49,245,343,2 46,0 42,5 43,5 45,0 39,3 39,5 30,9 33,1 36,1 31,3 32,9 28,8 Paradoxo da Eficiência O caso do Café 2. Em resposta a momentos de preços altos, a produção vem crescendo bastante no 61,7 Brasil e no mundo. 50,9 Safra brasileira de café Fonte: Conab, Elaboração: MB Agro 2019/20: 2º levantamento (mai/19) Produção mundial de café
1000 ha A resposta dos produtores e risco de superprodução Paradoxo da Eficiência O caso do Café 4. Áreas marginais começam a serem abandonadas e o ciclo recomeça. 350 300 +25 mil ha (2019/18) MG (+27 mil ha) BA (+8 mil ha) SP (+1 mil ha) ES (-8 mil ha) RO (-2 mil ha) Área em formação 345 327 295 306 280 273 294 320 250 200 150 193 193 223 213 222 100 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Fonte: Conab. Elaboração: MB agro.
2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20 sacas/hectare A resposta dos produtores e risco de superprodução Este risco ocorre mesmo com a demanda crescendo rapidamente 35,0 Produtividade - Brasil 33,1 30,0 25,0 20,0 15,0 21,0 13,1 17,7 14,9 19,8 16,6 21,2 18,9 24,8 24,4 23,2 23,322,5 21,1 26,3 24,1 27,6 10,0 Fonte: Conab. Elaboração: MB Agro.
Seguirá a laranja o mesmo caminho? Produção de laranja São Paulo Fonte: IEA/Fundecitrus/CitrusBR. Elaboração: MB Agro.
Anexo 15
jan-00 jul-00 jan-01 jul-01 jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 jan-15 jul-15 jan-16 jul-16 jan-17 jul-17 jan-18 jul-18 jan-19 jul-19 jan-20 jul-20 US$c/lb Seguirá a laranja o mesmo caminho? 220,00 Preço Internacional (FCOJ) 200,00 180,00 168,25 160,00 153,84 140,00 149,30 120,00 127,70 123,44 100,00 112,45 80,00 60,00 Média Hist 00-17: 121,05 40,00 Fonte: ICE Futures/NY. Elaboração: MB Associados.
000 t equivalent 66 brix No exterior No Brasil Total Seguirá a laranja o mesmo caminho? Estoque de Suco brasileiro 215 201 197 175 143 71 30 junho 2011 462 30 junho 2012 551 30 junho 2013 337 336 30 junho 2014 30 junho 2015 189 162 30 junho 2016 101 7 30 junho 2017 343 30 junho 2018 201 30 junho 2019 P 284 31 junho 2020 P Source: BRCitrus
jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 jan-15 jul-15 jan-16 jul-16 jan-17 jul-17 jan-18 jul-18 jan-19 Rentabilidade da Cadeia (US$) Seguirá a laranja o mesmo caminho? 12 Margem da indústria/ margin industry Suco NY internalizado para cx de laranja / FCOJ NY in orange box Preçoda caixa recebida pelo produtor (US$) / price received by the producer 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2-3 -4-5
Seguirá a laranja o mesmo caminho? 30000 25000 20000 Produtividade (kg/ha) 25.062 22.322 22.233 20.645 22.017 23.279 19.518 18.547 19.107 26.507 24.375 27.128 15000 10000 5000 0 Fonte: IBGE. Elaboração: MB Agro.
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