Outlook Fiesp 2025 O ano de 2015

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2 Outlook Fiesp 2025 O ano de 2015 Porumlado...» O mais desafiador na elaboração das projeções até o momento Como projetar o médio e longo prazo em um ambiente imprevisível já no curto prazo?

3 Deterioração das expectativa de mercado (em %) Banco Central do Brasil Focus Relatório de Mercado* * Mediana dos indicadores do Relatório Focus de 13 de novembro de O Relatório Focusé um compêndio de projeções econômicas organizado pelo BACEN, das expectativas dos agentes financeiros sobre os principais indicadores da economia, com destaque para inflação e PIB. Fonte: Focus Relatório de Mercado (13/11/2015), Banco Central do Brasil. Elaboração: FIESP/DEAGRO.

4 Outlook Fiesp 2025 O ano de 2015 Porumlado...» O mais desafiador na elaboração das projeções até o momento Como projetar o médio e longo prazo em um ambiente imprevisível já no curto prazo?» Uma das maiores reversões de expectativas já observadas na economia OAgrocomoumtodotambémsofreucomasoscilaçõesaolongodoano» 2015 foi também o ano de viradas para o agronegócio brasileiro e aparentes contradições

5 Outlook Fiesp 2025 O ano de º Tri de 2015 Aparente Contradição: Bons indicadores Macro Agro x Queda na Confiança PIB Agropecuária cresce 4% versus queda de 1,6% da economia em geral Safra Recorde de Grãos: 209,5 milhões de toneladas Apreciação do Dólar frente ao Real Porém: Queda de 8,1 pontos na Confiança do Agronegócio em comparação ao 4º Tri/14 Explicação: Temor com a economia e situação política

6 Outlook Fiesp 2025 O ano de º Tri de 2015 Pessimismo: Falta de Crédito e Queda nas Vendas (insumos) Embora o produtor estivesse confiante com variáveis chave do seu negócio... Produtividade: 105,9 pontos Confiança no setor: 99,4 pontos Houve forte aumento da preocupação... Crédito: queda de 14 pontos em relação ao 1º tri/15 e de 23 pontos desde o início da série Preço: queda de 4,3 pontos em relação ao 1º tri/15 e de 10 pontos desde o início da série Economia: menor avaliação entre todas as variáveis, com queda de 44 ptsdesde o início da série

7 Outlook Fiesp 2025 O ano de º Tri de 2015: Pequena queda nas Expectativas (confiança) Resultado contrário ao esperado, uma vez que... Dólar valorizado Volta do crédito, ainda que em condições não ideais Vendas antecipadas da safra 2015/16 Porém... Queda na indústria pós porteira: redução no consumo de alimentos Piora na avaliação macroeconômica por todos os segmentos Aumento do custo de produção, menor nível da série para o indicador.

8 Outlook Fiesp 2025 O ano de 2015 Poroutrolado...» Confirmação das hipóteses carregadas em anos anteriores: Deterioração dos fundamentos da macroeconomia brasileira; Consolidação da recuperação da economia dos EUA; Expectativa PIB 2015: +2,5; Mercado de trabalho volta à níveis pré-crise 2008: 5% de desemprego; Reassume o protagonismo econômico global; Reduçãodoapetiteàrisco:possívelelevaçãodataxadejurosnosEUA; Desaceleração na China e países em desenvolvimento em geral(exceto Índia); Fim do ciclo de alta de preços das commodities agrícolas

9 Queda nos Preços Internacionais das Commodities FAO: Food Price Index (2005=100) Açúcar: preço internacional (US$/SC 50 Kg) mar/14 181,2 200,0 180,0 mar/14 19,4 20,0 18,0 160,0 16,0 140,0 14,0-24% out/15 120,0 137,3 100,0-20% out/1512,0 15,6 10,0 Soja: preço internacional (US$/SC 60 Kg) abr/14 32,8-40% 35,0 30,0 25,0 20,0 out/15 15,0 19,6 10,0 Milho: preço internacional (US$/SC 60 Kg) abr/14 11,9-24% out/15 9,0 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 Fonte : FAO Food Price Index; Bolsa de Chicago; Bolsa de Nova Iorque. Elaboração: FIESP/DEAGRO.

10 Em compensação Câmbio Desvalorização do Real em relação ao Dólar Taxa Nominal PTAX final do período (R$/US$) Efeito do Câmbio nos preços das cotações das commodities selecionadas convertidas para Reais* 2,24 ago/14 3,86 out/15 Açúcar(mar14 vs out15): +37% Milho (abr14 vs out15): +32% Soja (abr14 vs out15): +3% ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 * Trata-se de um exercício meramente ilustrativo. Não reflete as cotações oficiais do mercado interno e, tampouco, os preços em Reais recebido pelos produtores. O cálculo foi realizado a partir das cotações internacionais das commodities referenciadas, identificadas no slide 9, multiplicado pelo câmbio do final do período dos respectivos meses. Fonte: Banco Central do Brasil Depec. Elaboração: FIESP/DEAGRO.

11 Outlook Fiesp 2025 O ano de 2015 Além da economia brasileira, alguns indicadores vieram piores do que o esperado... Petróleo: intensificação da queda nas cotações a partir do fim de 2014; Petróleo West Texas Intermediate (US$/Barril) jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 Fonte: MCM Consultores a partir dos dados da Fed St Louis. Elaboração: FIESP/DEAGRO.

12 Outlook Fiesp 2025 O ano de 2015 Com isso... Impacto importante em mercados importadores do Brasil As exportações de carne bovina do Brasil para países petróleo dependentes têm caído fortemente Queda de 10 pontos percentuais na participação dos 3 maiores mercados importadores de carne bovina do Brasil

13 Exportações Brasileiras de Carne Bovina Exportações Brasileira de Carne Bovina Janeiro-Outubro Ranking volume 2015 Países petróleo dependentes PAÍSES Var. % Var. % Milhões Milhões 20 15/ ton 000 ton 2015/14 US$ US$ TOTAL HONG KONG EGITO RUSSIA,FED.DA IRA REP.ISL.DO VENEZUELAEZU ELA DEMAIS PAÍSES % PAÍSES DEPENDENTES DE PETRÓLEO SOBRE O TOTAL EXPORTADO 27% 37% - 29% 38% - Fontes: MAPA/AgroStat Brasil e MDIC. Elaboração: FIESP/DEAGRO.

14 Outlook Fiesp 2025 Consequências nas Projeções Consequência deste cenário para as projeções Por que? Revisão para baixo do consumo doméstico para a maioria das commodities projetadas Mercado domésticoé vetor do crescimento da maioria dos produtos agropecuários produzidos pelo país: Carnes (bovina, suína e frango): cerca de 80%; Milho: mais de 65% Arroz, Feijão, Trigo, Lácteos, Ovos, entre outros...

15 Outlook Fiesp 2025 Consequências nas Projeções Consequência deste cenário para as projeções Porém... A retração do crescimento do consumo é uma realidade incorporada desde o Outlook anterior; A queda será maior do que a esperada, inclusive para proteínas de menor preço, como o frango; Em compensação... A apreciação do Dólar frente ao real tende a elevar as exportações;

16 Comparativo entre os Outlook Fiesp 2024 e 2025 Consumo menor e exportações maiores Outlook Fiesp 2024 Outlook Fiesp 2025 Produção (1000 t) % % % a.a. Produção (1000 t) anos 10 anos % a.a. TOTAL CARNES (1000 t) % 2,1% TOTAL CARNES (1000 t) % 2,1% CARNE BOVINA % 1,9% CARNE BOVINA % 1,9% CARNE DE FRANGO % 2,1% CARNE DE FRANGO % 2,2% CARNE SUINA % 2,3% CARNE SUINA % 2,2% - - Exportação Líquida (1000 t) % % % a.a. Exportação Líquida (1000 t) anos 10 anos % a.a. TOTAL CARNES (1000 t) % 2,7% TOTAL CARNES (1000 t) % 3,5% CARNE BOVINA % 2,7% CARNE BOVINA % 4,3% CARNE DE FRANGO % 2,6% CARNE DE FRANGO % 3,2% CARNE SUINA % 2,6% CARNE SUINA % 3,2% Consumo Doméstico (1000 t) % % % a.a. Consumo Doméstico (1000 t) anos 10 anos % a.a. TOTAL CARNES (1000 t) % 1,9% TOTAL CARNES (1000 t) % 1,6% CARNE BOVINA % 1,8% CARNE BOVINA % 1,3% CARNE DE FRANGO % 1,9% CARNE DE FRANGO % 1,7% CARNE SUINA % 2,2% CARNE SUINA % 2,0%

17 Outlook Fiesp 2025 Alerta Alguns fatores econômicos que podem impactar as projeções, além das questões climáticas, sanitárias, abertura e fechamento de mercados, conflitos geopolíticos, entre outros: Incapacidade do Governo em realizar o ajuste fiscal e retomar a confiança dos agentes econômicos; Apreciação significativa do Real frente ao Dólar Interrupção no crédito agrícola, como ocorrido no 1º semestre de 2015;

18 Crédito Rural Agrícola Risco Associado à Falta Desembolso de Crédito Rural Agrícola para Custeio (R$ milhões) Total Soja Jan-Mai Jan-Mai % % Fonte: Banco Central do Brasil Sicor. Elaboração: FIESP/DEAGRO

19 Crédito Rural Agrícola Risco Associado à Falta Vendas de fertilizantes e máquinas agrícolas Fertilizantes (mil de t) Máquinas Agrícolas (unidades) Jan-Mai Jan-Mai ,0% -24% Fonte: ANDA e ANFAVEA. Elaboração: FIESP/DEAGRO

20 Outlook Fiesp 2025 PremissasImportantes Do Ponto de Vista Doméstico As projeções contempladas neste Outlook consideram que, nos próximos dois anos, serão construídas as condições políticas para desenvolver um caminho de equilíbrio mínimo das contas públicas e de retomada do crescimento. Do Ponto de Vista Internacional: China As projeções partem de premissas otimistas frente às avaliações mais negativas em relação à economia chinesa. Assim: Alta taxa de poupança mais ganhos de produtividade da economia permitirão criar um modelo previdenciário que equilibre o binômio consumo-poupança de tal sorte a garantir crescimento em patamares de6% ao ano napróxima década

21 Outlook Fiesp 2025 Resultados O que esperar para o agronegócio nos próximos anos?

22 Projeções para o Agronegócio Brasil Departamento do Agronegócio

23 Resultados Brasil Mesmo com a revisão para baixo e com ritmo de crescimento menor do que nos anos anteriores, o agronegócio brasileiro cresce acima da média mundial em produção e exportação e ganha participação de mercado O ritmo de crescimento da produção brasileira será superior ao do mundo para produtos como: soja, milho, açúcar e carnes (bovina, suína e frango) Fonte: Outlook Fiesp 2025

24 Dinamismo da produção Brasil e Mundo Legenda: Mundo Brasil Crescimento Anual* Crescimento Anual* Legenda: Mundo Brasil Soja Carne bovina Milho Carne de frango Açúcar Carne suína Fonte: Outlook Fiesp 2025 * Média anual do período

25 Resultados Brasil Mesmo com a revisão para baixo e com ritmo de crescimento menor do que nos anos anteriores, o agronegócio brasileiro cresce acima da média mundial em produção e exportação e ganha participação de mercado O ritmo de crescimento da produção brasileira será superior ao do mundo para produtos como: soja, milho, açúcar e carnes (bovina, suína e frango) O País ganhará market share nas exportações de soja, milho, açúcar e nas carnes de frango e suína. Fonte: Outlook Fiesp 2025

26 Dinamismo das exportações Brasil e Mundo Legenda: Mundo Brasil Crescimento Anual* Market share do Brasil % 50% Soja 20% 27% Milho 40% 46% Açúcar Fonte: Outlook Fiesp 2025 * Média anual do período

27 Dinamismo das exportações Brasil e Mundo Legenda: Mundo Brasil Crescimento Anual* Market share do Brasil % 16% Carne bovina 39% 41% Carne de frango 7% 8% Carne suína Fonte: Outlook Fiesp 2025 * Média anual do período

28 Resultados Brasil Feijão e trigo continuarão dependentes de importações em 2025 Feijão: as importações corresponderão a 2% do consumo doméstico Trigo: para suprimento do mercado doméstico, serão necessárias importações equivalentes a 33% da demanda nacional O mercado doméstico segue como vetor do crescimento da produção brasileira de arroz, feijão, trigo, óleo de soja, milho, carnes, lácteos, ovos e etanol O mercado internacional seguirá preponderante para algodão, soja (grão), café, açúcar, suco de laranja e celulose Fonte: Outlook Fiesp 2025

29 Dinamismo do consumo Brasil Legenda: 2014/ /25 Consumo Total (milhões de t) Variação (em %) Legenda: Consumo Total (milhões de t) Variação (em %) Soja 18 Carne bovina 14 Milho 22 Carne de frango 18 Açúcar* 6 Carne suína 22 Fonte: Outlook Fiesp 2025 *Nota: O consumo de açúcar refere-se a safra 2015/16 e 2025/26

30 Resultados Brasil O Brasil observará uma demanda de novas áreas para a agropecuária de 203 mil ha/ano, no período projetado Fonte: Outlook Fiesp 2025

31 Dinâmicado uso da terra Em milhões de hectares Lavouras* (+ 6,5) Agropecuária (+ 2,0) 239,2 241,2 Pastagens (- 4,5) Fonte: Outlook Fiesp 2025 * Cana + Floresta plantada para celulose + lavouras de 1ª safra(algodão, arroz, feijão 1ª safra, milho 1ª safra e soja).

32 Resultados Brasil O Brasil observará uma demanda de novas áreas para a agropecuária de 203 mil ha/ano, no período projetado A produtividade média dos grãos crescerá 11% entre 2014/15 e 2024/25, resultando na preservação de 6,9 milhões de ha Fonte: Outlook Fiesp 2025

33 Dinamismo da produção brasileira Grãos* Área(milhões de ha) Produção(milhões de t) + 15,3% + 27,5% Aslavourasdesegundasafraserãoresponsáveispor30%daproduçãodegrãosem2025 Fonte: Outlook Fiesp 2025 * Grãos: inclui soja, milho(todas as safras), algodão(base pluma), arroz(base casca), feijão(todas as safras), trigo.

34 Resultados Brasil Consolidação das regiões produtoras Fonte: Outlook Fiesp 2025

35 Consolidação das Regiões Produtoras Centro-Oeste Centro-Oeste Consolidação da participação na produção de soja emilho, com mais de45%dototal dopaís. Fonte: Outlook Fiesp 2025 Estímulo ao incremento da produção de carnes (disponibilidade de grãos): Bovina: de38%para40% Suína: de14%para22% Frango: de14%para19%

36 Consolidação das Regiões Produtoras Sul Sul Continuará produzindo quase todo o arroz e trigo do País, com 83% e 90% de participação, respectivamente. Representará cerca de 30% na produção de milho e soja. Perderá participação na produção de carnes para o Centro-Oeste. Ainda assim responderá porquase 60%daprodução desuíno efrango. Fonte: Outlook Fiesp 2025

37 Consolidação das Regiões Produtoras Sudeste Sudeste Fonte: Outlook Fiesp 2025 Maior produtor de: Café: com 89%, amplia a participação na produção, que detém atualmente, de 86%. Cana-de-açúcar: apesar de perder participação para o Centro-Oeste, representará 62% da produção, contra os atuais 64%. Laranja: apesar da crise que o setor vem enfrentando nos últimos anos, deve ampliar sua %, saindo dos atuais 78% para 80% da produção nacional.

38 Fertilizantes Produção Cenário 1 todos os investimentos Produção(milhões de t) Var.% Cenário 2 conservador Produção(milhões de t) Var.% N 0,7 1,4 1,7 151% N 0,7 1,4 113% Nutrientes P K 2,0 2,4 3,8 93% 0,3 0,9 0,3 201% Nutrientes P K 2,0 2,4 22% 0,3 0,3 6% NPK 2,9 6,2 6,3 117% NPK 2,9 6,2 4,1 41% Considerando-se os projetos que estão em desenvolvimento no Brasil: o primeiro cenário parte da premissa que todos os investimentos ocorrerão no período projetado. Nesse caso, a produção de fertilizantes será ampliada em 117%, entre 2014 e Já no segundo cenário, considera apenas os investimentos já em fase adiantada de execução. Com isso, haveria um crescimento de 41% na produção de fertilizantes. Fonte: Outlook Fiesp 2025

39 Fertilizantes Dependência externa Cenário 1 A expansão da capacidade de produção de fertilizantes, possibilitará ao Brasil reduzir a sua dependência em relação ao mercado internacional desses produtos. N P K* NPK Soja, milho e cana continuarão sendo as principais culturas demandantes de fertilizantes, com, respectivamente, 38%, 21% e 11% do consumo total em Fonte: Outlook Fiesp 2025 *Nota: Em 2014, a Brasil importou quatidade superior para estoque

40 Fertilizantes Dependência externa Cenário 2 A expansão da capacidade de produção de fertilizantes, possibilitará ao Brasil reduzir a sua dependência em relação ao mercado internacional desses produtos. N P K* NPK Soja, milho e cana continuarão sendo as principais culturas demandantes de fertilizantes, com, respectivamente, 38%, 21% e 11% do consumo total em Fonte: Outlook Fiesp 2025 *Nota: Em 2014, a Brasil importou quatidade superior para estoque

41 Projeções Resultados Produtos Departamento do Agronegócio

42 Projeções Produção e Exportação Legenda: Produção Exportação líquida Produção Exportação líquida Legenda: 2014/ / Grãos* (milhões de t) Carne bovina (milhões de t) Soja (milhões de t) Carne Frango (milhões de t) Milho (milhões de t) Carne Suína (milhões de t) Fonte: Outlook Fiesp 2025 * Grãos: inclui soja, milho(todas as safras), algodão(base pluma), arroz(base casca), feijão(todas as safras), trigo.

43 Projeções Produção e Exportação Legenda: 2015/ /26 Produção Exportação líquida Produção Exportação líquida Legenda: 2014/ /25 Açúcar* (milhões de t) Algodão (milhões de t) Etanol* (bilhões de l) Celulose** (milhões de t) Café* (milhões sacas) Trigo (milhões de t) Fonte:OutlookFiesp2025 *Operíodoparaaçúcar,etanolecaférefere-sea2015/16a2025/26.**Paraacelluloseoperíodorefere-seà2015e2025.

44 Projeções Resultados Consolidados Departamento do Agronegócio

45 Projeções Produção Produto Produção (1000 t) Área (1000 ha) Produtividade (t/ha) 2014/ /25 Var. (%) 2014/ /25 Var. (%) 2014/ /25 Var. (%) Grãos ,6 4,0 11 Algodão (pluma) ,5 1,9 24 Arroz (em casca) ,4 6,9 28 Trigo ,9 3,0 6 Feijão ,0 1,2 16 Feijão 1ª Safra ,1 1,2 15 Feijão 2ª Safra ,9 1,1 16 Feijão 3ª Safra ,2 1,5 17 Milho ,4 5,8 7 Milho 1ª Safra ,9 5,3 9 Milho 2ª Safra ,7 5,9 5 Soja ,0 3,4 12 Cana-de-açúcar Café 1 e Laranja ¹safras2015/16e 2025/26 ²ProduçãoemmilsacaseProdutividadeemsacas/ha 3 safra 2014/15e2024/25eProdutividadeemcaixasde40,8kg/ha Fonte: Outlook Fiesp 2025

46 Projeções Exportações e Consumo Produto Exportações Líquidas (1000 t) Consumo Doméstico (1000 t) 2014/ /25 Var. (%) 2014/ /25 Var. (%) Grãos Algodão (pluma) Arroz (em casca) Trigo Feijão Milho Soja Cana-de-açúcar 1 Açúcar Etanol (milhões de litros) Café (1000 sacas) Suco de laranja (1000 t) 2 e Fonte:OutlookFiesp2025 ¹safras2015/16e 2025/26 ²safra 2014/15e2024/25 3 FCOJequivalente

47 Projeções Carnes Produto Produção (1000 t) Exportações Líquidas (1000 t) Consumo Doméstico (1000 t) Var. (%) Var. (%) Var. (%) Carnes Bovina Frango Suína Fonte: Outlook Fiesp 2025

48 Departamento do Agronegócio