REUNIÃO PÚBLICA APIMEC-SP. Vida e desenvolvimento em equilíbrio

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1 REUNIÃO PÚBLICA APIMEC-SP Vida e desenvolvimento em equilíbrio 12/06/2012 Vida e desenvolvimento em equilíbrio

2 ECORODOVIAS ESTRUTURA SOCIETÁRIA A EcoRodovias é uma das maiores empresas de infraestrutura logística integrada do Brasil, cujo foco é operar ativos de logística intermodal, concessões rodoviárias e serviços correlatos. 45,0% 29,2% 25,8% Concessões Rodoviárias Logística Serviços 100% 100% 100% 100% 90% 100% 100% 100% 100% 50% 12,75% SUDESTE SUL 2

3 OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO Aquisição de participação em terminais portuários Novos leilões de Aeroportos Novos leilões de Concessões Rodoviárias em SP, MG e Federais (9.000 km) Aquisição de empresas de logística Novos Investimentos em Concessões Rodoviárias existentes 3

4 DESEMPENHO OPERACIONAL CONCESSÕES RODOVIÁRIAS (veículos equivalentes pagantes em milhares) ,0% ,3% ,5% 46,5% 52,5% 52,0% 47,5% 48,0% 53,5% 53,5% Maio 2011 Maio M11 5M12 Passeio Comercial Passeio Comercial 4

5 DESEMPENHO FINANCEIRO Receita Bruta por negócio 1T12 Receita Líquida 3,1% 2,8% (milhões R$) +12,6% 39,9 14,5% 32,1 390,3 435,7 79,8% Receita de Pedágio Receita de serviços 1T11 1T12 Receita de Logística Receita Acessórias Concessões rodoviárias Receita Líquida Receita de Construção 5

6 DESEMPENHO FINANCEIRO EBITDA IFRS (milhões R$) e Margem EBITDA IFRS (%) 55,6% 54,9% 234,8 +11,3% 261,3 EBITDA Ajustado¹ (milhões R$) e Margem EBITDA Ajustada¹ (%) 63,8% 63,8% 249,1 +11,5% 277,8 1T11 1T12 1T11 1T12 ¹ Exclui resultado de construção e provisão para manutenção 6

7 DESEMPENHO FINANCEIRO Concessões Rodoviárias EBITDA Ajustado (sem IFRS) - (R$ milhões) e Margem EBITDA Ajustada Logística EBITDA 100% (R$ milhões) e Margem EBITDA 74,9% 244,6 +13,2% 75,9% 276,9 13,3% 8,9 +18,0% 14,2% 10,5 1T11 1T12 1T11 1T12 ¹ Exclui resultado de construção e provisão para manutenção 7

8 DESEMPENHO FINANCEIRO Dívida Bruta (R$ Milhões 31/03/2012) Dívida Líquida/ EBITDA IFRS udm 127,1 166,7 58,2 966,3 943, ,3 979,5 1,1 1,0 1,0 1,0 2T11 3T11 4T11 1T ,1 Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA udm Debêntures Debêntures BNDES CCBs CCBs Outros Outros Dívida Total: R$ 1.710,1 milhões 8

9 DESEMPENHO FINANCEIRO CAPEX realizado (milhões R$) Início das obras de duplicação na Ecocataratas 7,2 42,2 49,4 11,1 62,7 73,8 1T11 1T12 Logística e Outros Concessões Rodoviárias Total 9

10 Dividendos pagos Dividendos intermediários distribuídos no 1T12 (referentes ao exercício de 2011): R$ 51,4 milhões. Lucro Líquido (milhões R$) 91,6 +17,3% 107,4 1T11 1T12 10

11 Eco101 Em 18 de janeiro de 2012, o consórcio Rodovia da Vitória foi declarado vencedor da concorrência pública da rodovia BR-101 Composição do consórcio: EcoRodovias 80% SBS Engenharia 20% Extensão: 475,9 km Ligação entre os Estados da Bahia e Espírito Santo 25 anos de concessão 7 praças de pedágio Reajuste anual da tarifa pela variação IPCA Cronograma Estimado do Edital : 26/07/12 - Assinatura do Contrato de Concessão 11

12 AQUISIÇÃO - COMPLEXO TECONDI Vida e desenvolvimento em equilíbrio Vida e desenvolvimento em equilíbrio 12

13 Racional da Compra Constituir o primeiro anel logístico em torno da principal concessão rodoviária do grupo EcoRodovias, que acessa o maior corredor de comércio exterior do País Complementar a estrutura logística da Elog, interligando os Ecopátios com as operações portuárias desenvolvidas no Tecondi, criando a maior rede de retroáreas a serviço de um terminal portuário de contêineres 13

14 Setor Portuário Brasil - PIB : R$ 4,1 trilhões 1 Distribuição Geográfica dos contêineres movimentados - Costa de 8,5 mil km navegáveis 2 - Corrente de Comércio US$ 482,3 bilhões 3 - Investimentos previstos no PAC 2 ( ) : R$ 958,9 bilhões 4 Região Norte 6,5% Região Nordeste 12,0% Portos no Brasil - Responsáveis por mais de 95% da corrente de comércio em Região Sudeste 50,5% milhões de toneladas movimentadas em (+ 6,2% em relação a 2010) Região Sul 30,9% - 5,0 milhões de contêineres movimentados 3 (portos públicos organizados e terminais de uso privativo). - 84% dos contêineres movimentados nos Portos Públicos 3 1 IBGE 2 Casa Civil 3 ANTAQ - Agência Nacional de transportes Aquaviários 4 MDIC - Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comérico Exterior 14

15 Movimentação de Contêineres no Brasil Porto Eixo Rodoviário Movimentação (Contêineres) % 12,2% Santos Ecovias ,4% Itajaí/Navegantes ,2% 8,0% Paranaguá Ecovia ,0% Rio Grande Ecosul ,7% Rio de Janeiro ,6% Suape ,5% 38,4% 7,7% 5,6% Vitória Eco ,0% Outros ,7% 5,5% Total % 4,0% Fonte: ANTAQ 18,7% 15

16 PORTO DE SANTOS milhões de toneladas movimentadas (35,2% por contêineres) Navios Operados - 1,9 milhão de contêineres movimentados1-41a colocação no ranking mundial de movimentação de contêineres2-4 Terminais de Contêineres em operação, totalizando metros de cais. - 24,5% da Corrente de Comércio3 do país.1 Localização do Complexo Codesp 2 Containerisation International Magazine 3 Inclui carga geral e granéis 1 Área de Influência Primária Área de Influência Secundária 16

17 Complexo Tecondi - Início das operações: Vigência do contrato de arrendamento : 25 anos, prorrogáveis por mais berços privativos de atracação - Capacidade atual instalada: contêineres/ ano. - O terminal opera serviços para o Extremo Oriente, Costa Leste da América do Norte, Golfo do México e Caribe. - Início das operações: Armazenagem alfandegada na Zona Primária Portuária. - Armazenagem com foco em cargas de maior valor agregado e tipo LCL ( Less than Container Load ). - Armazéns com áreas segregadas para: produtos farmacêuticos controlados pela ANVISA, produtos químicos e cargas de projeto. - Início das operações: Criada para atuar na movimentação interna de contêineres do Tecondi e Termares. - Atende o mercado de transporte de carga fracionada e de distribuição Caminhões e 20 semi - reboques - Número de funcionários do complexo:

18 Complexo Tecondi -Área total: m 2 (Tecondi +Termares) - Cais de 703 metros de extensão com 12,2 metros de profundidade, podendo chegar a 15 metros de profundidade após dragagem. - Acessos: Rodoviário (Ecovias dos Imigrantes) - Desvio Ferroviário com m de extensão. - Serviços oferecidos : Operação Portuária, Armazenagem alfandegada (Importação e Exportação) e transporte. - Participação de Mercado do Terminal (em contêineres): 16,2% do Porto de Santos 1 e 6,2% do Brasil 2. 1 CODESP 2 ANTAQ 18

19 Complexo Tecondi Localizado na margem direita do Porto de Santos, o Complexo Tecondi possui 3 berços de atracação com extensão total de 703 metros, 5 áreas de armazenagem que totalizam retroárea de 181 mil m 2 Complexo Tecondi Termares 664 posições no chão (ground slots) Tecondi - Pátio posições no chão (ground slots) Extensão do Cais: 703 metros Profundidade: 12,2 metros Capacidade de Movimentação: 524 mil contêineres/ano Capacidade de Armazenagem: 135 mil contêineres/ano Tecondi: 103 mil contêineres/ano Termares: 32 mil contêineres/ano Área Total: 181 mil m 2 Tecondi - Pátio posições no chão (ground slots) Tecondi - Pátio posições no chão (ground slots) Pátio já construído 19

20 Complexo Tecondi - Participação no Porto de Santos ,2% Terminal Contêineres % Santos Brasil ,4% Libra ,0% Tecondi ,2% Rodrimar ,0% Demais Pontos ,4% Total Fonte: CODESP 7,0% 0,4% 26,0% 50,4% 20

21 Complexo Tecondi - Desempenho Operacional Contêineres Movimentados e Participação no Porto de Santos (%) 16% 15% % 10% 11% 12% 12% Fonte: CODESP 21

22 Complexo Tecondi - Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA 143 CAGR: +21,8% (2005 a 2011) % 13% 25% 25% 21% 18% CAGR: +46,5% (2005 a 2011) 34% % udm udm 1 1 Últimos doze meses findos em 31/03/

23 Complexo Tecondi - Desempenho Financeiro 1 o trimestre 2012 Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 95,6 +30,4% 124,7 27,5 +47,6% 40,6 1T11 1T12 1T11 1T12 23

24 Investimentos previstos - Complexo Tecondi i - Aquisição de novos equipamentos (Portêineres, Rubber Tired Gantry Cranes - RTGs e Scanners) e softwares de manuseamento de carga e operação de navios ( Terminal Optimization System -TOS e Optical Character Recognition - OCR). ii - Reordenamento da área, maximizando as operações do terminal. 24

25 Reordenamento da Área do Saboó 31/03/ /04/ /04/ /06/ /10/2012 Pátio já construído Legenda: Renovável Não Renovável 31/05/ /04/2013 Fonte: CODESP 25

26 Principais Sinergias (i) Aumento da produtividade, capacidade de operação e eficiência do Terminal Tecondi com a utilização das retroáreas da Elog. (ii) Melhor aproveitamento da capacidade instalada da Elog. (iii) Cadeia Logística completa: Elog + Tecondi + Termares + Termlog = Operação Porta a Porta. (iv) Eficiência Administrativa - Centros de Serviços Compartilhados. Sinergia ii Sinergia iii Captura de Clientes Eficiência Valor agregado Sinergia i Sinergia iv Atendimento porta a porta 26

27 Unidades da Elog: raio de 200 km do Porto de Santos Ecopátio Cubatão Área: 442,7 mil m² 16 km do complexo Tecondi Elog Sudeste 6 unidades de Logística Área: 330,0 mil m² Distribuidas em um raio de 200 km do complexo Tecondi Ecopátio Imigrantes Área: 665,5 mil m² 44 km do complexo Tecondi 27

28 Localização dos Ativos AEROPORTO INTERNACIONAL DE VIRACOPOS Área Total Disponível Atualmente+ Aquisição: 1.619,2 mil m2 ECOPÁTIO VIRACOPOS CAMPINAS Rodovia Fernão Dias ECOPISTAS CAJAMAR AEROPORTO INTERNACIONAL DE SÃO PAULO - GUARULHOS BARUERI SÃO PAULO AEROPORTO DE CONGONHAS Rodovias Administradas pelo Grupo Ecopátio Unidades Elog Terminais Portuários Rodovia Presidente Dutra ECOPÁTIO IMIGRANTES PORTO DE SÃO SEBASTIÃO ECOPÁTIO CUBATÃO PORTO DE SANTOS Rodovia Régis Bittencourt ECOVIAS SANTOS Aeroportos 28

29 Dados da Aquisição Enterprise Value (100%): R$ 1.417,4 milhões Oferta Secundária - Upsides do Projeto: - Aumento da produtividade e da capacidade do Terminal. - Melhor aproveitamento dos Ativos da Elog. - Maior captura de clientes - Utilização do Centro de Serviços Compartilhados. - Fim da Guerra dos Portos 1 - Expansão do terminal, com potencial licitação de áreas/berços contíguos. 1 Unificação de taxa do Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), entre os estados, para produtos importados, a exceção dos bens e mercadorias importadas sem similares produzidos no Brasil e dos produtos com fabricação nacional que não atendem à demanda interna. 29

30 Dados da Aquisição Enterprise Value (100%): R$ 1.417,4 milhões Dívida Líquida (100%): R$ 108,6 milhões Equity Value (100%): R$ 1.308,8 milhões Estrutura da Aquisição: Capital Próprio: 30% Dívida: 70% Curto Prazo: Notas Promissorias - R$550 milhões Longo Prazo: Emissão de Debêntures 30

31 Comparação de Múltiplos - EV/EBITDA UDM 1 8,3x 9,7x 9,9x Média: 9,8X Aquisição Complexo Tecondi Santos Brasil Wilson Sons 1 Últimos doze meses findos em 31/03/2012 Fonte: Capital IQ e demonstrativos financeiros das companhias 31

32 Etapas da Aquisição 1 a Fase 1 2 a Fase 3 a Fase Aquisição via capitalização de ações EcoRodovias Opção de compra dos 59% restantes em até 12 meses. Possibilidade de incorporação dos Ativos na Elog Fundo Logística Brasil -FIP (Fundo gerido pela BRZ Investimentos) 100% Ecoporto CFF Participações 41% 59% SUL Aba Porto 100% 100% 100% 32

33 Endividamento Estrutura do Capital para Aquisição (1 a Fase + 2 a Fase) Estimativa do Endividamento do Grupo EcoRodovias com a aquisição Dívida Líquida/EBITDA (sem sinergias) 2,8x 2,1x 2,6x 2,1x 30% 1,5x 1,8x 1,4x 1,0x 1,7x 1,3x 70% 0,6x 12E 13E 14E 15E 16E Capital Próprio Dívida Dívida Líquida/EBITDA Negócios Atuais+BR101 Dívida Líquida/EBITDA Negócios Atuais + BR-101+Complexo Tecondi Dívida Líquida/EBITDA Negócios Atuais + BR-101 e 41% do Complexo Tecondi 33

34 RELAÇÕES COM INVESTIDORES Website Endereço Rua Gomes de Carvalho, o andar CEP: São Paulo - SP - BRASIL Telefone Vida e desenvolvimento em equilíbrio 34

35 DISCLAIMER Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e perspectivas de crescimento da EcoRodovias. Estas são apenas projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da EcoRodovias em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças das condições de mercado e das regras governamentais, de pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela EcoRodovias, estando, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Vida e desenvolvimento em equilíbrio 35