Apresentação. 15 de Fevereiro de 2008

Transcrição

1 Apresentação 1 15 de Fevereiro de 2008

2 Aviso Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa Administração, bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstancias que podem ou não ocorrer. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil. 2

3 Agenda Perfil da Companhia Licitação de Rodovias Federais Novas Oportunidades Prêmios 3

4 Estrutura Societária Grupo OHL 100,0% Grupo Internacional de construção, concessão e serviços, presente na Bolsa de Madrid desde 1991; Fundado há mais de 90 anos, com presença em 16 países; CAGR Receita Líquida de 32,2%; 60.0% 60,0% 40.0% OHL Concesiones Um dos core business do Grupo (57% do EBITDA total do Grupo no 1º semestre de 2007); Operador Global de Infraestrutura: rodovias, portos, aeroportos e ferrovias; Forte experiência internacional na realização de estruturas de capital eficientes para projectos; Presença estratégica na América Latina: Brasil, México e Chile; Presença no Brasil através da OHL Brasil. 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% FEDERAIS Fernão Dias Régis Bittercourt Curitiba Div. SC/RS Curitiba Florianópolis Div.ES/RJ P. Río Niterói 4

5 OHL Brasil Linha do Tempo (até 31/12/2007) Um excelente posicionamento estratégico e um agressivo plano de aquisições têm sustentado a expansão da OHL Brasil 9% a 24% Autovias 94% Autovias 94% Autovias 100% Centrovias 100%: Autovias Centrovias 100%: Autovias Centrovias Intervias IPO OHL Brasil S.A. 100% Autovias Centrovias Intervias Vianorte ,3 600 (Est) Receita Líquida (R$ milhões ) 32,7 92,7 158, CAGR 67% 268,3 389,1 Formação da Base Análise de Viabilidade do Negócio Posicionamento Estratégico Aquisições e Localização Privilegiada Expansão Portfólio atual, crescimento futuro e licitações Os dados expressados acima correspondem a 31 de dezembro de cada período, exceto 2007 que considera a expectativa média do mercado segundo analistas. 5

6 Visão da Economia Brasileira Risco Riesgo País (EMBI Brasil b.p, EP Fonte: JP Morgan) Inflação IPCA (Fonte: IBGE) ,5% ,7% 9,3% ,6% 5,7% 3,1% Taxa de Juros (TJLP a.a., EP Fonte: BNDES) PIB (Fonte: IBGE) 5,71% 3,75% 10,0% 10,0% 11,0% 9,8% 9,8% 2,66% 3,16% 6,9% 1,31% 1,15%

8 Calendário Evento LEILÃO.. 10 de Setembro de 2007 Homologação DEFINITIVA.. 12 de Dezembro de 2007 Assinatura dos Contratos de Concessão de Fevereiro de 2008 Início de COBRANÇA DE PEDÁGIOS.. Agosto de 2008 Final da COBRANÇA DE PEDÁGIOS... Agosto de

9 Resumo do Leilão OHL Brasil venceu os 5 leilões federais em que participou: 2.078,8 km do total de 2.600,8 km licitados. Lote 5 Fernão Dias Rodovia BR-381 Trecho Belo Horizonte-São Paulo Extensão 562,1 km / 8 Praças Tarifa (R$) R$0,997 TIR Projeto 8,55% MG Lote 3 BR-393/RJ OHL Brasil não apresentou proposta Lote 2 Rodovia Lote 1 Trecho Extensão Tarifa (R$) BR-153/SP OHL Brasil não apresentou proposta BR-116 R$2,540 TIR Projeto 8,64% Div. Curitiba-SC/RS 412,7 km / 5 Praças RS SP PR Curitiba SC Florianópolis Porto Alegre Sao Paulo Belo Horizonte ES RJ Río de Janeiro Lote 6 Rodovia Trecho Extensão Tarifa (R$) Vitória TIR Projeto 8,68% Lote 4 Rodovia Trecho Extensão Tarifa (R$) TIR Projeto 8,01% Régis Bittercourt BR-116 São Paulo-Curitiba 401,6 km / 6 Praças R$1,364 BR-101 Div. ES/RJ Ponte Río Niterói 320,1 km / 5 Praça R$2,258 Leilão Leilão por MENOR TARIFA de pedágio; Período de Concessão = 25 anos; Reajustes anuais de tarifa com base no IPCA (Tarifa Base Jul/2007); Manutenção do equilibrio econômico-financeiro pela TIR da proposta; Risco de Tráfico da Concesionaria. Lote 7 Rodovia Trecho Extensão Tarifa (R$) TIR Projeto 8,00% BR-116/376/101 Curitiba-Florianópolis 382,3 km / 5 Praças R$1,028 9

10 Metodologia das Hipóteses de Tráfego (Rodovias Federais) A melhor tecnologia disponível para as hipóteses de tráfego: Contagem de tráfego em cada rodovia durante os anos 2002, 2005 e 2007; Pesquisas de Origem - Destino; Configuração da rede viária relevante para cada lote, considerando sua extensão, capacidade e estado de conservação; Construção de matrizes de viagens e atribuição das mesmas às distintas rotas mediante software especializado. Projeção futura dos tráfegos baseado no PIB projetado e na elasticidade calculada através de dados históricos. A elasticidade média considerada nas propostas está entre 1,1 e 1,2; As projeções futuras de tráfego também consideram os impactos decorrentes da melhorias nas rodovias pelos investimentos realizados. Taxa de crescimento projetada do PIB brasileiro (a.a) 4,37% 4,10% 4,05% 4,00% 3,75% 3,50% 3,00%

11 CAPEX / OPEX (Rodovias Federais) CAPEX: : Recuperação das Rodovias; Praças de Pedágio, Equipamentos, Veículos e CCO s; Duplicação de rodovias; Recuperação da infra-estrutura ao longo das rodovias; Construção de Trevos, Passarelas e Contornos Manutenção da infra-estrutura das rodovias; Construção de 3ª faixas. CAPEX (R$ milhões constantes base jul/07) Total : R$ M OPEX (R$ milhões constantes base jul/07) OPEX: Gastos de Administração e Operação; Serviços ao Usuário; Conservação de Rodovias e Equipamentos; Seguros e Garantias; Total : R$ M Polícia Rodoviária Federal; Fiscalização da Concessão

12 Tráfego e Resultados (dados das propostas) Tráfego Total (milhões de veículos-equivalentes) Receita Líquida (R$ milhões constantes base jul/07) EBITDA (R$ milhões constantes base jul/07)

13 Receita e EBITDA (Rodovias Federais) 90,0% 70,0% 50,0% 30,0% 10,0% -10,0% -30,0% Resultados (R$ milhões constantes base jul/07) CAGR Receita: 3,6% EBITDA: 4,9% 66% 44% 46% 49% Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA média 13

14 Rodovias Anteriores e Rodovias Federais As novas rodovias estão localizadas em 5 estados: Minas Gerais, Rio de Janeiro, São Paulo, Paraná e Santa Catarina. Estes estados reapresentam 50% da população brasileira e 64% do PIB do país; População de 36 milhões nos municípios próximos ás Rodovias. Área de operação que detém cerca de 69% da frota brasileira de veículos em Rodovias Anteriores: A Carteira anterior estava localizada no Estado de São Paulo; Sao Paulo: O principal centro econômico e estado com maior população no Brasil. Rodovias Adicionadas: Minas Gerais: Maior produtor de café e leite; Rio de Janeiro: Maior produtor de petróleo e um dos principais centros da indústria siderúrgica; São Paulo Paraná: Responsável por 23% da produção brasileira de cereais, além de deter o Porto de Paranaguá, o maior porto exportador de cereais do país; Santa Catarina: Um dos estados com melhor IDH. Tem uma importante indústria alimentícia. MG Belo Horizonte ES Río de Janeiro SP PR São 2005 PIB per capita US$ mil Curitiba Paulo Brasil 4,79 Sudeste 6,35 SC Minas Gerais 4,11 Florianópolis Rio de Janeiro 6,59 RS São Paulo 7,39 Sul 5,43 Porto Alegre Paraná 5,07 Santa Catarina 5,97 SP RJ Vitória 14

15 Posição da OHL Brasil Concesionárias Extensão e Praças de Pedágio Participação de Mercado Brasil (por km) Faturamento (pro-forma 2006) 1 Área geográfica Portfólio 2 Veículos equivalentes diários ANTES DO LEILÃO 4 de 37 (10,8%) km / 23 Praças 9% R$ 589 milhões Nordeste de São Paulo R$ 15,9 bilhões 303,5 mil DEPOIS DO LEILÃO 9 de 44 (20,5%) km / 52 Praças 25% R$ 1,1 bilhão Regiões Sudeste e Sul do Brasil R$ 57,8 bilhões 1.530,0 mil PARTICIPAÇÃO NO MERCADO BRASILEIRO Km OHL Brasil 25% Bertin Equipav 13% CCR 12% (considerando o último Leilão de Rodovias Federais) Ecorodovias 8% Triunfo 5% Outros 37% OHL Brasil 18% Otros 26% CCR 36% Triunfo 4% FATURAMENTO Ecorodovias 9% Bertin Equipav 7% Fonte: ABCR, ANTT e OHL Brasil (1) Faturamento de 2006 que incluem as receitas esperadas para 2008 (12 meses) e deflacionadas para 2006 dos 5 lotes de rodovias federais recém arrematados pela OHL Brasil. (2) Portfólio estimado pela soma da receita líquida nominal projetada do período remanescente dos projetos de concessão. 15

17 Possíveis Novas Licitações em 2008: Concessões de São Paulo Lotes Estado (SP): Atual processo de melhorias da rede de rodovias do Estado de São Paulo. Lotes Estado (SP) Trecho Extensão SP. 070 Rod. Ayrton Senna/Carvalho Pinto SP. 065 Rod. Dom Pedro I SP. 300 Rod. Marechal Rondon (Trecho Leste) SP. 300 Rod. Marechal Rondon (Trecho Oeste) SP. 270 Rod. Rap. Tavares 133 Km 297 Km 361 Km 431 Km 389 Km Km Rodoanel: Rodoanel É uma via perimetral anelar com objetivo de melhorar a plataforma logística rodoviária da Região Metropolitana de São Paulo Trecho Extensão Trecho Oeste Trecho Sul (a ser construído e depois concedido a iniciativa privada) 32 Km 57 Km 87 Km 2 17

19 Prêmios IRGR (Investors Relations Global Rankings) : OHL Brasil - Prêmio: Melhores Práticas de Divulgação de Informação Financeira na América Latina, categoria Small/Mid cap. ABRASCA (Associação Brasileira das Companhias Abertas): : OHL Brasil - Prêmio - Informe Anual IBTTA (International Bridge, Tunnel and Tumpike Association): : INTERVIAS - IBTTA Toll Excellent Awards, categoria de Responsabilidade Social : AUTOVIAS - Prêmio Internacional IBTTA Segurança nas Rodovias. Além disso, nossas Concessionárias receberam outros prêmios: : CENTROVIAS - Top of Quality Ambiental, pelas ações referentes à Licença Ambiental para a duplicação da SP-225; : AUTOVIAS - Prêmio Ambiental Von Martius, com o Programa Educacional de Difusão do Pau- Brasil; : INTERVIAS - Prêmio Top de Ecologia da ADVB, com o Programa de Gestão Ambiental; : AUTOVIAS - Prêmio Denatran de Educação para o Trânsito com o Programa Amigos da Estrada; : INTERVIAS - Prêmio Volvo de Segurança no Trânsito, com o Projeto Escola. 19