Reunião Pública Santander Sejam bem-vindos

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1 Reunião Pública Santander Sejam bem-vindos Campinas 2016

2 Esta apresentação pode conter certas declarações prospectivas e informações relativas ao Banco Santander (Brasil) SA ("Santander Brasil") e suas subsidiárias, que refletem as visões atuais e / ou expectativas do Santander Brasil e sua administração a respeito de seu desempenho nos negócios, e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possa predizer, prever, indicar ou implicar resultados futuros, desempenho ou realizações, e podem conter palavras como "acredita", "antecipa", "espera", "estima", "poderia", "prevê", "potencial", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de significado semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de riscos, incertezas e suposições. Alertamos que um número de fatores importantes pode causar resultados reais diferentes materialmente dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Nós não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar quaisquer declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou outros. Em nenhum caso o Santander Brasil, ou qualquer de suas subsidiárias, afiliadas, acionistas, diretores, funcionários, agentes ou funcionários serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por qualquer decisão de investimento ou negócio ou ação tomada em confiança nas informações e declarações contidas nesta apresentação ou por quaisquer danos consequentes, especiais ou similar. Além dos fatores identificados em outro lugar nesta apresentação, os seguintes fatores, entre outros, podem causar resultados reais diferentes materialmente das declarações prospectivas ou desempenho histórico: mudanças nas preferências e condição financeira de nossos consumidores e condições competitivas no mercados em que atuamos, mudanças nas condições econômicas, políticas e de negócios no Brasil; intervenções governamentais, resultando em mudanças na economia brasileira, impostos, tarifas ou ambiente regulatório, a nossa capacidade para competir com sucesso; mudanças em nossos negócios, a nossa capacidade de implementar com sucesso estratégias de marketing; nossa identificação de oportunidades de negócios, a nossa capacidade para desenvolver e introduzir novos produtos e serviços, mudanças no custo dos produtos e os custos operacionais; nosso nível de endividamento e outras obrigações financeiras, a nossa capacidade de atrair novos clientes; inflação no Brasil, a desvalorização do real frente ao dólar dos EUA e flutuações da taxa de juros, mudanças presentes ou futuras nas leis e regulamentos, e nossa capacidade de manter relacionamentos de negócios existentes e criar novos relacionamentos Banco Santander (Brasil) S.A. Todos os Direitos Reservados.

3 AGENDA 1. Mensagem de boas-vindas Franco Luigi Fasoli Responsável Varejo SP Centro Sul 2. Análise e Desempenho Santander 3T16 Luciano Decourt Ferrari Relações com Investidores & Acionistas 3. Cenário Macroeconômico Everton Gomes Economista 4. Perguntas e Respostas

4 Franco Luigi Fasoli Responsável Varejo SP Centro Sul

5 Luciano Decourt Ferrari Relações com Investidores & Acionistas

6 Grupo Santander

7 159 anos de história... Lucro (Eur Milhões) US$ 66,7 bi¹ em valor de mercado + 124MM de clientes² 189 mil funcionários Mais de 3,9 MM de acionistas Quase 13 mil agências ,4% ¹ Fonte: Bloomberg 30/11/2016 em valor de mercado ² Todos os segmentos, incluindo Consumer Finance 9M15 9M16

8 Santander no Brasil

9 Único banco internacional com escala no Brasil Acesso aos mercados externos e atração de investimentos para o País

10 Principais mensagens... Banco com foco no cliente vinculado 34 MM Clientes¹ 170 mil Acionistas Agências e PABs ² Caixas Eletrônicos R$ 106 bi³ Funcionários 1 - Quantidade de clientes totais ativos e inativos; 2. Inclui Rede 24H; 3. Em valor de mercado em 30/11/16 Fonte: Demonstrações Financeiras 3T16

11 Principais mensagens... Queremos ser o melhor banco comercial para os nossos clientes FOCO COMERCIAL E GESTÃO EFICIENTE CONTRIBUEM PARA RECORRÊNCIA NO RESULTADO Intensidade e simplificação comercial Ofertas atrativas ampliam a base de clientes Disciplina de custos e gestão de riscos Avanços na estratégia digital: E-commerce e Clique Único Cartões e GetNet: Market Share Financeira: Modelo Digital - Liderança Franquias: Novos negócios Atacado: Líder em M&A, Câmbio e Project Finance Reconhecimento no ranking GPTW* reflete clima organizacional * Great Place to Work

12 Estratégia Digital... Avanços na Estratégia Digital CLIENTES DIGITAIS (milhões) 6,0 5,5 4,8 (em bilhões / mês) 4,3 Transações Mainframe crescem 42% YTD 6,1 Dez/15 Jun/16 Set/16 CLIENTES COM BIOMETRIA (milhões) 4,4 2,4 0,1 Dez/15 Jun/16 Set/16 Jan/16 Mar/16 Jun/16 Ago/16 Mobile: transações crescem 68% e já respondem por 17% das transações totais E-commerce: novo conceito triplica vendas nos canais digitais 1º banco a lançar o Samsung Pay no Brasil 1. Abra 2. Autorize 3. Aproxime

13 Estratégia Digital... ContaSuper 100% Online e Inclusivo! De 350 mil clientes em 2015 para 1 MM de usuários em 2016 Gestão de sua conta via mobile e site: Transferências, pagamentos de contas, recargas de celular, compras online Oportunidade em vários segmentos: Pessoa Física, Agronegócios, universidades, empresas intensivas em mão de obra...

14 Análise dos Resultados 3T16 Demonstração dos resultados... RESULTADO GERENCIAL Var. % R$ milhões 9M16 9M15 12M 3M Margem financeira bruta Comissões Receitas totais Provisões de crédito Despesas gerais Outras Resultados antes de impostos Impostos e minoritários Lucro líquido gerencial ,4% 5,9% ,9% 3,3% ,5% 5,1% (7.776) (6.898) 12,7% 12,8% (13.369) (12.691) 5,3% 2,5% (5.881) (5.020) 17,1% -6,6% ,3% 12,3% (1.155) (1.283) -9,9% 50,1% ,7% 4,3%

15 Análise dos Resultados 3T16 Demonstração dos resultados... RESULTADO GERENCIAL Var. % R$ milhões 9M16 9M15 12M 3M Margem financeira bruta Comissões Receitas totais Provisões de crédito Despesas gerais Outras Resultados antes de impostos Impostos e minoritários Lucro líquido gerencial ,4% 5,9% ,9% 3,3% ,5% 5,1% (7.776) (6.898) 12,7% 12,8% (13.369) (12.691) 5,3% 2,5% (5.881) (5.020) 17,1% -6,6% ,3% 12,3% (1.155) (1.283) -9,9% 50,1% ,7% 4,3%

16 1 MARGEM FINANCEIRA BRUTA Poupador Operações Passivas Operações Ativas Tomador i i

17 1 MARGEM FINANCEIRA: CAPTAÇÕES Poupador Oper. Passivas i Var. Var. Captações 3M 12M Dep. à vista 4% -17% Dep. a Prazo 6% -1% Dep. de poupança 1% -2% MARGEM FINANCEIRA CAPTAÇÃO (R$ bilhões) Spread Captação 1,1% 1,1% 1,2% ,3% 705 1,5% 847 Debêntures -8% -9% LCI / LCA 5% 15% Letras Financeiras/COE 2% 18% Captação de Clientes 1% 1% (-) Dep. Compulsórios 5% 24% Outros -7% -30% Captação Total - balanço -1% -11% Fundos 5% 26% Captação total + Fundos 2% 3% 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16

18 Captações... Agronegócio Atender o cliente mais de perto: time reforçado com mais de 40 agrônomos/técnicos para uma oferta completa de produtos Programa de parcerias que visa expandir os negócios em todos os elos da cadeia de agro Equipe dedicada nas áreas Operacionais e Riscos para os clientes Agro Conhecer o Produtor da porteira para dentro, para atendê-lo integralmente da porteira para fora!

19 Captações... Fomos eleitos o melhor banco para se investir em 2014 e 2015 Fonte: Banco Santander (Brasil)S/A

20 1 MARGEM FINANCEIRA: CRÉDITO Spread Crédito Oper. Ativas Tomador MARGEM FINANCEIRA CRÉDITO (R$ bilhões) 8,3% 8,3% 8,4% i 8,8% 8,7% T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Crédito Captação PESSOA FÍSICA E FINANCIAMENTO AO CONSUMO SÃO DESTAQUES EM AMBOS OS PERÍODOS Var. Carteira de Crédito 3M 12M Pessoa Fisica 2% 7% Fin. ao Consumo 6% -1% PMEs -1% -10% Corporate 0% -15% Total 1% -6% Outras Operações -1% -9% Carteira Ampliada 1% -6%

21 Crédito... Liderança Santander Financiamentos: Tanto em ambição digital como em modelos de negócios Maior plataforma de veículos (física e digital): foco em vinculação e ativação de clientes, estimulando-os a utilizar o Santander

22 Crédito... Mais Foco Olé consignado! Santander e Bonsucesso Características: mais vinculação Modelo de Negócio: cartão de crédito consignado

23 Crédito... Pequenas e Médias Empresas: novo modelo DESENVOLVIMENTO CONSTRUINDO EQUIPES INTERNACIONALIZAÇÃO Programa Avançar Destaque: Franquias

24 1 MARGEM FINANCEIRA: OUTROS MARGEM FINANCEIRA BRUTA (R$ bilhões) 23,7% ,5% Bons ganhos nas operações com o mercado T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Crédito Captação Outros

25 1 MARGEM FINANCEIRA BRUTA: CAPTAÇÃO E MERCADO SÃO DESTAQUES MARGEM FINANCEIRA BRUTA (R$ bilhões) 8,3% 5,9% T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Crédito Captação Outros

26 Análise dos Resultados 3T16 Demonstração dos resultados... RESULTADO GERENCIAL Var. % R$ milhões 9M16 9M15 12M 3M Margem financeira bruta Comissões Receitas totais Provisões de crédito Despesas gerais Outras Resultados antes de impostos Impostos e minoritários Lucro líquido gerencial ,4% 5,9% ,9% 3,3% ,5% 5,1% (7.776) (6.898) 12,7% 12,8% (13.369) (12.691) 5,3% 2,5% (5.881) (5.020) 17,1% -6,6% ,3% 12,3% (1.155) (1.283) -9,9% 50,1% ,7% 4,3%

27 2 COMISSÕES Asset: maior ganho de mkt share no varejo 59 bps YTD Consórcio: expansão de autos e lançamento do imobiliário Mais Clientes, mais vinculação, mais transacionalidade Cartões: Emissor: E-commerce: 5X mais vendas YTD Samsung Pay Expressivo ganho de mkt share Adquirência: Conta conecta solução PF e SMEs Var. Comissões 3M 12M Adm. de Fundos 8% 4% Conta Corrente 7% 26% Cobrança e Arrecadações 4% 19% Cartões e Adquirência 8% 14% Seguros -10% 9% Operações de Crédito -1% 4% Corretagem e Colocação de Títulos -19% 4% Outras 28% 41% Total 3% 14% Seguros Impacto sazonal no tri, mas boa performance no ano Mercado de crédito e capitais desafiador Crescimento anual acima de dois dígitos impulsionado por produtos de maior vinculação

28 Prestação de serviços... SIMPLIFICAÇÃO Redução da heterogeneidade

29 Prestação de serviços... Lançamento: Consórcio Veículos e Imobiliário Mais uma solução financeira: Economia + Segurança + Liberdade + Flexibilidade Vinculação de Longo Prazo

30 Prestação de serviços... Cartões Nova fase: Crescimento e Diferenciação: Santander Esfera + Getnet: A onda vermelha só começou Faturamento (R$ bilhões) Visão credenciador Cagr 50% 36% Fonte: Dados internos Crédito Débito

31 Análise dos Resultados 3T16 Demonstração dos resultados... RESULTADO GERENCIAL Var. % R$ milhões 9M16 9M15 12M 3M Margem financeira bruta Comissões Receitas totais Provisões de crédito Despesas gerais Outras Resultados antes de impostos Impostos e minoritários Lucro líquido gerencial ,4% 5,9% ,9% 3,3% ,5% 5,1% (7.776) (6.898) 12,7% 12,8% (13.369) (12.691) 5,3% 2,5% (5.881) (5.020) 17,1% -6,6% ,3% 12,3% (1.155) (1.283) -9,9% 50,1% ,7% 4,3%

32 3 QUALIDADE DA CARTEIRA/PROVISÕES DE CRÉDITO Mkt share produtos selecionados/carteira Carteira com produtos de melhor qualidade Políticas de risco: acompanham o ciclo de vida do cliente 20% 19% 20% 18% 18% 17% 13% 13% 13% 15% 15% 14% 18% 16% 15% 3T12 3T13 3T14 3T15 3T16 Colateralizados total Rotativos + Clean Inadimplência (15 a 90 dias) 6,7% 6,3% 7,0% 6,9% 7,1% 4,3% 5,0% 4,8% 5,5% 5,0% 2,4% 4,0% 3,0% 4,2% 3,0% Inadimplência (acima 90 dias) 4,6% 4,7% 4,7% 4,4% 4,3% 3,2% 3,2% 3,3% 3,2% 3,5% 2,2% 2,1% 2,1% 2,2% 2,8% Cobertura (acima 90 dias) 185,1% 209,3% 198,1% PF Total PJ Set.15 Dez.15 Mar.16 Jun.16 Set.16 Set.15 Dez.15 Mar.16 Jun.16 Set.16 Set.15 Jun.16 Set.16 Colateralizados considera Imobiliário e Consignado

33 Análise dos Resultados 3T16 Demonstração dos resultados... RESULTADO GERENCIAL Var. % R$ milhões 9M16 9M15 12M 3M Margem financeira bruta Comissões Receitas totais Provisões de crédito Despesas gerais Outras Resultados antes de impostos Impostos e minoritários Lucro líquido gerencial ,4% 5,9% ,9% 3,3% ,5% 5,1% (7.776) (6.898) 12,7% 12,8% (13.369) (12.691) 5,3% 2,5% (5.881) (5.020) 17,1% -6,6% ,3% 12,3% (1.155) (1.283) -9,9% 50,1% ,7% 4,3%

34 4 DESPESAS DESPESAS (R$ milhões) LEAN MINDSET REFLETINDO NA MANUTENÇÃO DE CUSTOS ABAIXO DA INFLAÇÃO Inflação ,8% 0,6% 8,5% 2,5% 1,1% T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Despesas gerais Amortização e depreciação

35 Desempenho 3T16 Demonstração dos resultados... RESULTADO GERENCIAL Var. % R$ milhões 9M16 9M15 12M 3M Margem financeira bruta Comissões Receitas totais Provisões de crédito Despesas gerais Outras Resultados antes de impostos Impostos e minoritários Lucro líquido gerencial ,4% 5,9% ,9% 3,3% ,5% 5,1% (7.776) (6.898) 12,7% 12,8% (13.369) (12.691) 5,3% 2,5% (5.881) (5.020) 17,1% -6,6% ,3% 12,3% (1.155) (1.283) -9,9% 50,1% ,7% 4,3% 35

36 Desempenho 3T16 LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões) ESTRATÉGIA COMERCIAL CONTRIBUI PARA CRESCIMENTO E RECORRÊNCIA NOS RESULTADOS 10,3% 4,3% T15 4T15 1T16 2T16 3T M15 6,7% M16 Extraordinários 2T15 36

37 Desempenho 3T16 Indicadores de Performance RESULTADO GERENCIAL Var. % R$ milhões 9M16 9M15 12M 3M Margem financeira bruta Comissões Receitas totais Provisões de crédito Despesas gerais Outras Resultados antes de impostos Impostos e minoritários Lucro líquido gerencial ,4% 5,9% ,9% 3,3% ,5% 5,1% (7.776) (6.898) 12,7% 12,8% (13.369) (12.691) 5,3% 2,5% (5.881) (5.020) 17,1% -6,6% ,3% 12,3% (1.155) (1.283) -9,9% 50,1% ,7% 4,3% 37

38 Desempenho 3T16 Indicadores de Performance RESULTADO GERENCIAL R$ milhões EFICIÊNCIA (%) 48,0% 48,5% 46,2% Margem financeira bruta = Comissões Receitas totais + Provisões de crédito Despesas gerais Outras Resultados antes de impostos Impostos e minoritários Lucro líquido gerencial = 3T15 2T16 3T16 RECORRÊNCIA (%) 68,1% 75,2% 75,8% 3T15 2T16 3T16 38

39 Desempenho 3T16 Indicadores de Performance RESULTADO GERENCIAL R$ milhões ROAE (%) 12,8% 13,0% 13,1% Margem financeira bruta Comissões Patrimônio Líquido = Receitas totais Provisões de crédito 3T15 2T16 3T16 ROAA (%) Despesas gerais Outras Resultados antes de impostos Ativos totais = 1,1% 1,1% 1,1% Impostos e minoritários 3T15 2T16 3T16 Lucro líquido gerencial 39

40 Desempenho 3T16 RESILIÊNCIA DE LIQUIDEZ E CAPITAL Crédito e captação com volumes e crescimentos balanceados LOAN TO DEPOSIT¹ (%) 8% Variação 3M 6% 4% 2% Captação de Clientes 1% 91,1% 84,9% 84,8% 0% -2% 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Crédito 1% -4% -6% Set.15 Jun.16 Set ) Carteira de crédito total sobre captação de clientes.

41 Desempenho 3T16 RESILIÊNCIA DE LIQUIDEZ E CAPITAL Níveis confortáveis de capital ÍNDICE DE BASILEIA (%) 15,8% 1,4% 17,7% 17,6% 1,2% 1,2% 14,4% 16,5% 16,5% Set.15 Jun.16 Set.16 Nível l Nível ll 41

42 Desempenho 3T16 EVOLUÇÃO 3T16 vs. 2T16 Sólida posição de Balanço Em um ambiente desafiador, crédito à pessoa física apresenta dinâmica positiva Aumento no custo de crédito reflete gestão ativa de riscos Margem financeira evolui com destaque para captações e mercado Maior vinculação de clientes gera crescimento de comissões Lucro líquido alcança R$ 1,9 bi e cresce 4% Lean Mindset mantém gastos abaixo da inflação 42

43 Desempenho 3T16 Transparência e respeito com os acionistas Forte Governança Corporativa Mais de R$ 27,5 bilhões em Dividendos deliberados desde membros independentes no Conselho de Administração R$ 6,55 bilhões em Dividendos Desde Set/2015 Comitês especializados compostos também por membros independentes Dividend Yield em 12 meses: 8%¹ Fonte: Site Relações com Investidores Santander ¹ 30/9/15 a 30/9/16 (sanb11) / preço ação em 30/9/

44 Desempenho 3T16 Santander no Brasil - Diferenciais Fonte: Banco Santander (Brasil) S/A Benefícios e descontos em parceiros Pioneiro no mercado brasileiro Relacionamento mais próximo Mais de cadastros realizados 44

45 Desempenho 3T16 Santander Corretora Consultas, informações e transações Ações Recomendadas: adequadas ao perfil do cliente Risco-Retorno: Alto Risco-Retorno: Moderado 45 Fonte: Banco Santander (Brasil) S/A

46 30/11/15 06/12/15 12/12/15 18/12/15 24/12/15 30/12/15 05/01/16 11/01/16 17/01/16 23/01/16 29/01/16 04/02/16 10/02/16 16/02/16 22/02/16 28/02/16 05/03/16 11/03/16 17/03/16 23/03/16 29/03/16 04/04/16 10/04/16 16/04/16 22/04/16 28/04/16 04/05/16 10/05/16 16/05/16 22/05/16 28/05/16 03/06/16 09/06/16 15/06/16 21/06/16 27/06/16 03/07/16 09/07/16 15/07/16 21/07/16 27/07/16 02/08/16 08/08/16 14/08/16 20/08/16 26/08/16 01/09/16 07/09/16 13/09/16 19/09/16 25/09/16 01/10/16 07/10/16 13/10/16 19/10/16 25/10/16 31/10/16 06/11/16 12/11/16 18/11/16 24/11/16 30/11/16 Desempenho 3T16 Performance de Ações SANB11 vs Peers vs Ibov em 12 meses (nov/15 a nov/16)¹ 195,4 C1 179,8 C2 179,3 C3 159,8 IBOV 134,3 46 ¹ 30/11/2015 a 30/11/2016

47 Sustentabilidade... ESTRATÉGIA DE SUSTENTABILIDADE Inclusão social e financeira Estimular a inclusão por meio da Santander Microcrédito e do Investimento Social Privado Educação Apoiar o desenvolvimento da educação por meio do Santander Universidades e da orientação e educação financeira Gestão e Negócios Socioambientais Ofertar produtos e serviços que facilitem a adoção de práticas sustentáveis, reduzindo impactos socioambientais, resultantes das nossas atividades Governança e Políticas de Sustentabilidade

48 ¹Desde 2002 até o 3º trimestre de 2016 Sustentabilidade... Inclusão Social e Financeira Santander Microcrédito Desembolsou mais de R$ 3,6 bilhões¹ Mais de 380 mil Clientes¹ Atuação em mais de 550 municípios, com 26 filiais de atendimento em 13 Estados do país crédito e orientação financeira para microempreendedores de baixa renda Programa Amigo de Valor Mais de 44 mil crianças e adolescentes beneficiados diretamente desde o início do programa em 2002 Campanha 2016 Faça sua contribuição: Clientes de 7 de novembro a 9 de dezembro

49 Sustentabilidade... Educação Somos a instituição privada no Brasil mais ativa nesse segmento Santander Universidades Brasil Entre 2011 a 2015, foram investidos R$ 210 milhões no ensino superior Mais de 398 convênios de colaboração acadêmica em todo o país 146 mil bolsas de estudos¹ concedidas entre 2005 e 1S16 Universia 404 universidades parceiras, 36,4 milhões de páginas vistas e 14,7 milhões de usuários em 2015 ¹Inclui Bolsas Projetos, Nacionais e Internacionais

50 Sustentabilidade... Gestão e Negócios socioambientais: Financiamentos Socioambientais: + de R$ 783 milhões em crédito para projetos de sustentabilidade em 2016 Agronegócio sustentável: alinhado a agenda do país Gestão Ambiental Operação neutra em carbono; Metas globais de redução de GEE e Energia; 100% de agências com iluminação LED. Curso Prevenção e Combate à Corrupção, com 96% dos funcionários treinados

51 Sustentabilidade... RECONHECIMENTOS Grupo Santander Dow Jones Sustainability Index (DJSI) Great Place to Work América Latina 2015 Financial Services Gender-Equality Index (Bloomberg) Melhor banco do mundo para Pequenas e Médias Empresas (InfoMoney) Visionary Awards (Women Corporate Directors Foundation - WCDF) Santander Brasil Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE BM&FBovespa) Climate Disclosure Leadership Index (Carbon Disclosure Projet) Sustainalytics Posição: 14º de 392 Líder na dimensão social Great Place to Work Brasil 2016

52 Sustentabilidade... RECONHECIMENTOS Grupo Santander Dow Jones Sustainability Index (DJSI) Santander Brasil Great Place to Work Brasil 2016

53 Conclusões... Gente é TUDO 77% Índice de engajamento funcionários¹ 84% % ¹ Pesquisa Global de Engajamento com metodologia da Hay Group 2014, 2015 e 2016 Fonte: Banco Santander (Brasil)S/A

54 RETORNO PARA A SOCIEDADE: DESENVOLVENDO A CULTURA Museu do Amanhã Rio de Janeiro Teatro Santander São Paulo Santander Cultural Porto Alegre

55 Conclusões... CONSTRUINDO A BASE PARA UM GRANDE RESULTADO EM 2016: ORGANIZAÇÃO ALINHADA, FOCO COMERCIAL PERMEADO POR VISÃO DE RISCOS E CUSTOS E CLIENTES MAIS SATISFEITOS Geração de resultados consistentes, com destaque para a eficiência Atacado líder em M&A, Câmbio e Project Finance Estratégia digital avança e impacta positivamente os resultados Foco na vinculação impulsiona margem financeira e comissões Lean Mindset mantém gastos abaixo da inflação Resiliência na qualidade dos ativos Liquidez e capital seguem em patamares confortáveis Sentimo-nos encorajados pelo reconhecimento dos nossos acionistas

56 VÍDEO

57 Everton Gomes Economista

58 Brasil: História econômica recente 58 Com a queda do preço das commodities, manter o mesmo ritmo de crescimento (e controlar a inflação) se tornou cada vez mais difícil... Taxa de crescimento do PIB X índice de preço das commodities % do PIB. Fonte: BCB.

59 História econômica recente... o cenário mundial mais difícil, combinado com a tentativa de evitar a desaceleração (nova matriz), resultaram em: I. Déficit Fiscal; II. Inflação elevada; III. Atividade econômica fraca 59 Inflação ao consumidor (IPCA) % a/a. Fontes: IBGE e Santander. E, mesmo assim, a atividade econômica não reagiu!

60 jan/07 jul/07 jan/08 jul/08 jan/09 jul/09 jan/10 jul/10 jan/11 jul/11 jan/12 jul/12 jan/13 jul/13 jan/14 jul/14 jan/15 jul/15 jan/98 jul/98 jan/99 jul/99 jan/00 jul/00 jan/01 jul/01 jan/02 jul/02 jan/03 jul/03 jan/04 jul/04 jan/05 jul/05 jan/06 jul/06 jan/07 jul/07 jan/08 jul/08 jan/09 jul/09 jan/10 jul/10 jan/11 jul/11 jan/12 jul/12 jan/13 jul/13 jan/14 jul/14 jan/15 jul/15 Política fiscal Não há risco de insolvência no curto prazo, mas situação pede medidas 60 Dívida pública % do PIB. Fonte: BCB. Governo central: receitas e despesas % do PIB. Fonte: STN. 70% 65% Dívida líquida Dívida bruta 21% 20% Receita (líquida de transferências) Despesas 60% 19% 55% 18% 50% 17% 45% 16% 40% 15% 35% 30% 14% 13% fim FHC I + FHC II Lula I + Lula II Dilma I + começo de Dilma II

61 Atividade econômica Preocupação com trajetória da dívida se reflete em preços de ativos e na confiança dos consumidores e dos empresários 61 BRL/USD Fonte: BCB. Confiança do Consumidor c/ajuste sazonal Fonte: FGV.

62 dez-02 jun-03 dez-03 jun-04 dez-04 jun-05 dez-05 jun-06 dez-06 jun-07 dez-07 jun-08 dez-08 jun-09 dez-09 jun-10 dez-10 jun-11 dez-11 jun-12 dez-12 jun-13 dez-13 jun-14 dez-14 jun-15 dez-15 jun-16 dez-16 jun-17 dez-17 Atividade econômica 62 Mercado de trabalho deve demorar a se recuperar Taxa de desemprego nacional série com ajuste sazonal Fonte: IBGE. 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 11,5 10,1 8,3 7,1 6, ,8 Projeções 12,3 Fonte: PNAD/IBGE Projeções: Santander

63 Atividade econômica A maior recessão da história? 63 Brasil PIB Per Capita (Variação em 3 anos) Fonte: IPEA Média: 7,5% ao ano 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% -10.0% -20.0% % % % -12% até %

64 Sob nova direção Chances de reforma parecem ter se elevado Equipe econômica técnica e experiente Congresso: distribuição por blocos % dos assentos. Fonte: Santander. Ministério com forte representação partidária Senso de urgência entre parlamentares Maior chance de aprovação de reformas 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Oposição; 94 Oposição; 15 Independente ; 63 Governo (ministério); 356 Independente ; 6 Governo (ministério); 60 Reformas fiscais Previdência Teto despesas Desvinculação Competitividade Infraestrutura Tributária Trabalhista 0% Câmara Senado

65 Reformas Algumas reformas são urgentes... Déficit da previdência (% do PIB) Fonte: IBGE e Santander. 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 4.6%

66 Boas notícias A queda da inflação deverá abrir espaço para redução significativa da taxa de juros 66 IPCA X Selic Fonte: IBGE e Santander.

67 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Boas notícias Com a redução da taxa de juros, e a recuperação da confiança, avaliamos que o crescimento deve voltar no início do próximo ano 67 PIB Total Taxa de crescimento trimestral com ajuste sazonal Fonte: IBGE. 1,0 0,0 0,7 0,1 Taxa de Variação do PIB Total - % T/T-1 série com ajuste sazonal 0,2 0,5 0,6 0,4 0,8-1,0-2,0-1,3-0,9-2,3-1,6-1,1-0,5-0,4-0,8-0,2 2016: -3,5% 2017: +0,7% -3,0 Fonte: IBGE Projeções: Santander

68 Jan-88 Jan-89 Jan-90 Jan-91 Jan-92 Jan-93 Jan-94 Jan-95 Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan-15 Jan-16 Câmbio Câmbio real encontra-se ao redor da média de longo prazo Taxa de câmbio real Determinantes: i) Commodities ii) Risco país (CDS) iii) Diferencial de juros

69 Projeções Santander: PROJEÇÕES SANTANDER PIB (%) Crescimento do PIB 1,9 3,0 0,1-3,8-3,5 0,7 3,0 PIB Agropecuária (% a.a.) -3,1 8,4 2,7 1,8-6,2 4,2 3,5 PIB Industrial (% a.a.) -0,7 2,2-1,4-6,3-3,6 1,3 3,3 PIB Serviços (% a.a.) 2,9 2,8 1,0-2,7-2,5 0,4 2,7 PIB Consumo das Famílias 3,5 3,5 2,3-3,9-4,2 0,3 2,5 PIB Consumo da Administração Pública 2,3 1,5 0,8-1,0-0,7-0,6 1,4 PIB Formação Bruta de Capital Fixo 0,8 5,8-4,2-13,9-9,8 3,8 6,0 Inflação (%) IPCA-IBGE 5,8 5,9 6,4 10,7 7,0 4,8 4,5 Taxa de Câmbio R$/US$ - final de período 2,04 2,34 2,66 3,90 3,45 3,75 3,84 Taxa de Juros (% a.a.) SELIC - final de período 7,25 10,00 11,75 14,25 13,75 9,50 8,50 Balança de Pagamentos Exportações (US$ bi) 242,3 241,6 224,1 190,1 186,3 181,9 198,6 Importações (US$ bi) 224,9 241,2 230,7 172,4 136,0 141,2 154,5 Saldo Comercial (US$ bi) 17,4 0,4-6,6 17,7 50,3 40,7 44,0 Conta Corrente (US$ bi) -74,2-74,8-104,2-58,9-20,9-33,6-33,4 Conta Corrente (% PIB) -3,3-3,0-4,3-3,3-1,2-1,8-1,8 Investimento Direto Estrangeiro (US$ bi) 86,6 69,2 96,9 75,1 69,0 70,0 59,2 Contas Fiscais Superávit Primário (% PIB, + = superávit, - = déficit) 2,2 1,8-0,6-1,9-2,5-2,3-1,4 Dívida Pública Líquida (% PIB) 32,3 30,6 33,1 36,0 44,9 49,1 51,3 Dívida Pública Bruta (% PIB) 53,8 51,7 57,2 66,2 74,4 79,5 81,7

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71 Ciclo Santander Brasil Reuniões Públicas Apimec fev Brasília 13 set Ribeirão Preto 16 mar Rio de Janeiro 31 out Santos 04 mai São Paulo 03 nov Porto Alegre jun Belo Horizonte nov Curitiba 16 ago Recife 06 dez Campinas Fonte: Banco Santander (Brasil) S/A

72 Fale com a gente! Acionistas PF e PJ não institucionais Ativos Locais (SANB11, SANB3 e SANB4) acionistas@santander.com.br Investidores Institucionais eanalistas (55 11) ri@santander.com.br Aplicativo: Santander RI Brasil Departamento Econômico Fonte: Banco Santander (Brasil) S/A

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