Quem Somos? 37 Anos de Experiência

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1 Dezembro 2012

2 Aviso Legal Os leitores/investidores devem estar cientes de que muitos fatores podem afetar nossos resultados fazendo com que sejam materialmente diferentes das projeções contidas nesse comunicado. A companhia não está obrigada a atualizar tais afirmações. As projeções referem-se a eventos futuros que podem ou não vir a ocorrer. Nossa futura situação financeira, resultados operacionais, participação de mercado e posicionamento competitivo podem diferir substancialmente daqueles expressos ou sugeridos em tais projeções. Muitos dos fatores e valores que estabelecem esses resultados estão fora do controle ou expectativa da companhia. O leitor/investidor não deve se basear exclusivamente nas informações acima para tomar decisões com relação à negociação de valores mobiliários de emissão da Multiplan.

3 Quem Somos

4 Quem Somos? 37 Anos de Experiência Criada em 1975, a Multiplan é atualmente uma das maiores empresas de shopping centers do Brasil. Responsável pelo planejamento, desenvolvimento, propriedade e administração de seus empreendimentos. Participa estrategicamente do setor de desenvolvimento de imóveis comerciais e residenciais, gerando sinergias para operações relacionadas a shopping centers ao criar projetos multiuso em áreas adjacentes. BH Shppoing (Belo Horizonte, MG 1979) A Multiplan detém com uma média de participação de 74,2% e administra 17 shopping centers com ABL total de 712 mil m², mais de lojas e tráfego anual de consumidores estimado em 160 milhões. A companhia está desenvolvendo 1 novo shopping center, 2 expansões e 1 projeto com torres comerciais para locação que irão agregar mais 138 mil m 2 de ABL, totalizando 850 mil m 2. Em julho/2007 passou a negociar as suas ações em bolsa no nível 2 da BOVESPA, através do código MULT3. 4

5 Quem Somos? 37 Anos de Crescimento Fundação da empresa Consolidação do portfólio Aceleração do crescimento Escassez de recursos Regiões periféricas Expansões Complexos multiuso Mercado de Capitais Comercial para locação Shopping Centers: Shopping Centers: Shopping Centers: BHShopping RibeirãoShopping BarraShopping MorumbiShopping ParkShopping DiamondMall New York City Center Shopping Anália Franco ParkShoppingBarigüi Pátio Savassi Shopping Santa Úrsula BaraShoppingSul Shopping Vila Olímpia ParkShoppingSãoCaetano JundiaíShopping ParkShoppingCampoGrande VillageMall 5

6 ABL Total (mil m²) Quem Somos? 37 Anos de Crescimento BHShopping 19,0 19,0 69,6 103,2 115,2 115,2 120,1 125,1 127,9 140,0 140,0 142,5 142,4 154,3 160,0 177,2 180,1 194, e mais: MorumbiShopping RibeirãoShopping

7 ABL Total (mil m²) Quem Somos? 37 Anos de Crescimento 840,1 711,8 Shopping AnáliaFranco ParkShoppingBarigüi BarraShoppingSul VillageMall 592,0 532,9 551,8 484,4 711,8 840,1 4,8 4,8 218,8 230,5 218,8 230,5 289,9 292,6 294,6 298,6 289,9 292,6 294,6 298,6 340,9 345,2 351,0 340,9 345,2 351,0 359,1 377,9 359,1 377,9 484,4 532,9 551, E 2013E 592,0...e mais: New YorkCityCenter PátioSavassi Shopping Santa Úrsula Shopping Vila Olímpia ParkShoppingSãoCaetano JundiaíShopping ParkShoppingCampoGrande Parque Shopping Maceió

8 ABL Total (mil m²) Quem Somos? 37 Anos de Crescimento BHShopping BarraShoppingSul VillageMall 840,1 532,9 592,0 289,9 294,6 340,9 351,0 377,9 19,0 69,6 115,2 120,1 127,9 140,0 142,4 160,0 180,1 218,8 8

9 Quem Somos? Marcas Fortes e Reconhecidas

10 Quem Somos? Controle, Foco e Objetivo Free Float 38,8% Adm+Tesouraria 0,7% OTPP 29,1% Ordinárias 22,5% Pref erenciais 6,6% Alinhamento de interesse entre os acionistas controladores e minoritários Experiência e trackrecord MTP+Peres 31,4% Eficiência e agilidade em tomada de decisões (em 30 de setembro de 2012) Multiplan Planejamento (MTP) A Multiplan Planejamento é uma sociedade controlada pelo Sr. José Isaac Peres, que detém direta e indiretamente 31,4% das ações da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. Free-Float O Free-Float (ações em circulação) da Companhia aumentou dos 25% iniciais para os atuais 39% com a emissão de novas ações na oferta subseqüente realizada em Ontario Teachers Pension Plan (OTPP) A Ontario Teachers Pension Plan é um fundo de pensão de professores de Ontario, Canadá, com ativos totais sob gestão de CAN$ 107,5 bilhões. A OTPP tem entre seus ativos a Cadillac Fairview, uma das maiores desenvolvedoras, proprietárias e administradoras de shopping centers da América do Norte, a qual detém 29,1% da Multiplan através de sua subsidiária Ontario Inc. 10

11 Quem Somos? Forte Presença nas Regiões Sul e Sudeste 17 shoppings em operação ABL total de 712 mil m 2 1 shopping em desenvolvimento 1 projeto de torres comerciais para locação em desenvolvimento 2 expansões em desenvolvimento ABL total de 850 mil m 2 11

12 Quem Somos? Reconhecimento pela Qualidade Complexo BarraShopping e New York City Center Prêmio Abrasce Complexo BarraShopping e New York City Center Prêmio ICSC BarraShopping 25 anos Prêmio ICSC Expansão MorumbiShopping MorumbiShopping BH Shopping Prêmio Abrasce Excelência em gestçao BH Shopping e MorumbiShopping Prêmio Abrasce: MorumbiShopping Completo como São Paulo Prêmio Master Imobiliário - Centro Empresarial BarraShopping Prêmio Master Imobiliário Barra Golden Green Prêmio Abrasce MorumbiShopping Prêmio Abrasce Excelência em Expansão e Revitalização - ParkShopping MorumbiShopping: Melhor shopping de SP Estado de S. Paulo VillageMall VII Grande Prêmio de Arquitetura Corporativa Barra Golden Green VillageMall 12

13 Retrospecto: Destaques Financeiros e Operacionais

14 Vendas nos Shopping Centers¹ Vendas Shopping da Multiplan (100%) Vendas do Varejo - Brasil CAGR : +17,2% CAGR : +5,7% ) Considera 100% das vendas dos shopping centers. Fonte: Multiplan e IBGE. 14

15 Vendas nos Shopping Centers¹ 19,2% Vendas nos Shopping Centers da Multiplan vs. Varejo Nacional (3T12/3T11) 14,9% 16,5% 8,6% 8,7% 17,4% 16,1% 9,4% 12,7% 12,1% 12,5% 8,5% Crescimento das Vendas nas Mesmas Lojas (A/A) Lojas Âncoras e Satélites 12,9% 9,0% 16,5% 9,0% Âncoras 13,3% 15,1% 10,5% 13,8% Satélites 9,2% 9,3% 8,4% 8,5% 9,4% 10,3% 10,0% 6,3% 6,1% 7,2% 5,2% 7,7% 7,0% 13,8% Vendas 14,4% do Vendas Vendas na Vendas nas 12,2% Varejo 11,4% Totais 14,0% 3,8% 14,9% Mesma 11,4% Mesmas 11,9% 13,7% 12,6% (IBGE)² Área 9,9% Lojas 9,8% 10,6% 2,4% 9,4% 7,9% 5,1% 5,6% 6,6% 7,5% 8,3% 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Multiplan 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 Crescimento das Vendas nas Mesmas Lojas e Mesma Área (A/A) Vendas na Mesma Área (SAS) Vendas nas Mesmas Lojas (SSS) 17,4% 16,1% 16,5% 15,1% 12,7% 12,1% 12,5% 12,9% 13,3% 13,8% 8,4% 8,5% 9,4% 10,3% 10,0% 9,7% 9,5% 9,4% 7,2% 7,0% 7,7% 14,4% 11,4% 14,0% 14,9% 11,4% 9,9% 9,8% 10,6% 11,9% 13,7% 12,6% 7,9% 5,1% 5,6% 6,6% 9,4% 7,5% 8,3% 8,2% 8,1% 8,5% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 1) Considera 100% das vendas dos shopping centers. 15

16 Dados Operacionais Evolução do Turnover e Custo de Ocupação Evolução da Inadimplência e Perda de Aluguel 13,8% 12,2% Turnover 13,5% Custo de ocupação 12,7% 13,1% 13,1% 4,5% 3,7% Inadimplência 4,5% 3,2% Perda de Aluguel 2,4% 1,9% 2,2% 2,7% 1,2% 0,6% 1,6% 0,9% 0,5% 1,4% 1,1% 0,9% 1,3% 0,1% 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T12 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T12 ABL Total ( 000 m²) e Evolução da Taxa de Ocupação 95,0% 95,5% 94,2% 95,4% 96,0% 96,1% 97,4% 96,6% 96,5% 98,1% 98,2% 97,3% 97,8% 98,5% T12 2T12 3T12 4T12E 16

17 Análise da Receita de Locação Análise do Crescimento da Receita de Locação (3T12/3T11) Crescimento Histórico do Aluguel nas Mesmas Lojas (SSR), Efeito do IGP-DI e IPCA 14,1% 5,7% 7,1% 7,7% 11,6% 9,6% 4,5% 3,7% 10,6% 9,4% 7,9% 7,8% 5,9% 4,3% 6,9% 5,9% 1,1% 8,8% 6,5% 9,8% 6,6% 3,8% Efeito IGP- DI SAR SSR Receita de Locação M12 SSR Efeito do Ajuste do IGP-DI IPCA Crescimento do Aluguel nas Mesmas Lojas (A/A) 9,4% 10,4% 10,6% 9,0% 9,0% 7,7% 6,5% 6,6% 6,4% 2,2% 4,2% 2,1% 2,6% 3,6% 3,9% 4,6% 5,6% 6,7% Efeito do Ajuste do IGP-DI 13,9% 13,2% 14,0% 11,6% 2,9% 1,9% 3,6% 2,8% 8,1% 0,8% 8,6% 10,7% 11,1% 10,0% 7,3% Crescimento Real do Aluguel nas Mesmas Lojasl 16,0% 14,1% 14,5% 12,0% 4,9% 5,8% 11,9% 10,3% 4,8% 10,4% 7,7% 2,8% 3,9% 7,7% 6,5% 6,6% 3,9% 3,4% 7,3% 8,8% 9,6% 9,3% 7,7% 1,8% 3,9% 4,4% 6,3% 5,7% 2,9% 3,7% 4,8% 6,0% 4,0% 0,2% -0,3% 0,6% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 17

18 Desempenho Financeiro Receita Bruta Abertura do crescimento da receita bruta 3T12 (A/A) 994,0 M 641,5 M 427,1 M 498,3 M 346,5 M 724,8 M Venda de imóveis 15,9% Estacionamento 11,4% Outras 0,2% Receita de locação 55,5% Mínimo 87,9% Set-07 (12M) Set-08 (12M) Set-09 (12M) Set-10 (12M) Set-11 (12M) Set-12 (12M) Cessão de direitos 3,9% Serviços 10,2% Merchandising 7,3% Complementar 4,8% Linearidade 2,7%

19 Desempenho Financeiro Resultado Líquido Operacional (NOI) Evolução do NOI por Ação 331,7 M 204,7 M 255,0 M 83,2% 78,1% 76,3% 429,2 M 475,6 M 93,0% 570,3 M 87,8% 90,2% R$ 1,39 R$ 0,32 R$ 3,20 R$ 2,67 R$ 2,25 R$ 2,41 R$ 1,73 R$ 0,46 R$ 0,53 R$ 0,58 R$ 0,68 R$ 0,80 Set-07 (12M) Set-08 (12M) Set-09 (12M) Set-10 (12M) Set-11 (12M) Set-12 (12M) 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T12 NOI por ação (trimestre) NOI por ação (últimos 12m)

20 Desempenho Financeiro 140,0 M 578,1 M 130,0 M 432,5 M 289,7 M 333,7 M 120,0 M 234,3 M 110,0 M 154,7 M 60,3% 64,4% 57,1% 65,5% 63,2% 48,9% 100,0 M Set-07 (12M) Set-08 (12M) EBITDA Consolidado Set-09 (12M) Set-10 (12M) Set-11 (12M) 150,0 M 90,0 M Set-12 (12M) Análise do EBITDA e Margem no 3T12 133,2 M 64,9% 3T12 - EBITDA Consolidado 123,2 M 71,3% EBITDA de Shopping Centers 130,2 M 75,4% EBITDA de Shopping Centers antes de Despesas com Novos Projetos para Locação

21 Desempenho Financeiro Fluxo de Caixa Operacional (FFO) Evolução do FFO por ação 420,0 M 208,2 M 213,7 M 160,8 M 50,9% 53,6% 47,5% 312,5 M 332,3 M 53,5% 50,3% 45,9% R$ 2,74 R$ 2,19 R$ 1,98 R$ 1,62 R$ 1,68 R$ 1,23 R$ 0,31 R$ 0,37 R$ 0,49 R$ 0,47 R$ 0,56 R$ 0,58 Set-07 (12M) Set-08 (12M) Set-09 (12M) Set-10 (12M) Set-11 (12M) Set-12 (12M) 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T12 FFO por ação (trimestre) FFO por ação (últimos 12m)

22 Desempenho Financeiro Lucro Líquido Evolução do Lucro Líquido por Ação 367,7 M 171,3 M 177,3 M 262,4 M 38,1% 30,4% 39,7% 40,2% R$ 2,36 R$ 1,75 R$ 1,87 R$ 1,41 R$ 1,45 R$ 1,09 R$ 0,27 R$ 0,32 R$ 0,43 R$ 0,41 R$ 0,48 R$ 0,48 64,3 M 3,5 M 16,6% Set-07 (12M) Set-08 (12M) Set-09 (12M) Set-10 (12M) Set-11 (12M) Set-12 (12M) 3T07 3T08 3T09 3T10 3T11 3T12 Lucro Líquido (trimestre) Lucro Líquido (12M) 22

23 Distribuição de Dividendos Dividendos e Juros sobre Capital Próprio CAGR 08-11: 83,2% R$ 0,8370 R$0,1362 R$0,3404 R$ 61 M R$0,5787 R$ 103 M R$ 149 M R$ 100 M R$ 20 M R$ 49 M Dividendos Juros Sobre Capital Próprio Dividendos por Ação 23

24 Endividamento e Caixa Em 30 de Setembro de 2012 Endividamento e Geração de Caixa Índices de Endividamento Rating Standard & Poor s 324,2M 1.476,1M Dívida Líquida EBITDA (12M) = 2,0x 1.151,8M 578,1M 488,6M TJLP 12,3% IGP-M 5,8% IPCA 3,3% TR 38,5% CDI 39,0% (atribuído em 29 de março de 2012) Escala Global: BBB- Escala Nacional: braaa Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida EBITDA (12M) FFO (12M) Calendário de Amortização da Dívida Debêntures Obrigações por aquisição de bens (terrenos e participações) Empréstimos e financiamentos (bancos) 388 M 318 M 150 M 140 M 184 M 150 M 2 M 2 M 29 M 19 M 126 M 114 M 36 M 47 M 236 M 71 M 156 M 148 M 41 M 58 M 16 M 91 M 126 M 114 M 71 M 20 M 41 M 58 M >=

25 Projetos Entregues em 2012

26 Inauguração 17/10/2012 Área Bruta Locável m² Participação da Multiplan 100% CAPEX (R$) 310,7 M Cessão de direitos (R$) 25,0 M NOI 3º ano (R$) 36,6 M NOI yield 12,8% Taxa interna de retorno 16,4% 26

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28 FOTOS JUNDIAÍ 28

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32 Inauguração 28/11/2012 Área Bruta Locável m² Participação da Multiplan 90% CAPEX (R$) 300,1 M Cessão de direitos (R$) 42,4 M NOI 3º ano (R$) 41,7 M NOI yield 16,2% Taxa interna de retorno 21,8% 32

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41 Inauguração 04/12/2012 Área Bruta Locável 25,529 m² Participação da Multiplan 100% CAPEX (R$) 497,7 M Cessão de direitos (R$) 41,4 M NOI 3º ano (R$) 47,8 M NOI yield 10,5% Taxa interna de retorno 13,0% 41

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50 Expansão VI Inauguração 27/11/2012 Área Bruta Locável Total 4,1 mil m² Participação da Multiplan 76,2%

51 Expansão VI

52 Expansão VI

53 ParkShopping Corporate 53

54 Inauguração Dez-12 Área Bruta Locável m² Participação da Multiplan 50% CAPEX (MTE) (R$) 43,2 M NOI est. (MTE) (R$) 7,1 M NOI yield 16,4% Taxa interna de retorno 20,8% 54

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59 Data da Venda Fev-12 Área Privativa m² Valor R$165 M 59

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62 Entrega Dez-12 Área Total m² Participação da Multiplan 100% Valor Geral de Venda (R$) 83,3 M Preço Médio (R$/m²) 6.633

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65 Desenvolvimento Aquisições Expansões Projetos Entregues desde o IPO (2007) Projetos entregues Abertura ABL (Mult.) 1 RibeirãoShopping VI nov/ m² 2 ParkShopping (Gourmet) nov/ m² 3 ParkShoppingBarigui Exp. II nov/ m² 4 Patio Savassi nov/ m² 5 BH Shopping Exp. V out/ m² 6 ParkShopping Exp. VIII out/ m² 7 RibeirãoShopping 2ª fase ago/ m² 8 Shopping Anália Franco jul/ m² 9 ParkShoppingBarigüi Gourmet dez/ m² 10 RibeirãoShopping 1ª fase nov/ m² 11 ParkShopping Expansão Fashion out/ m² 12 BarraShopping (Antiquarius) ago/ m² 14 Shopping Vila Olímpia fev/ m² 15 Shopping Santa Úrsula nov/ m² 16 Shopping Santa Úrsula abr/ m² 17 MorumbiShopping nov/ m² 18 Patio Savassi mai/ m² 19 VillageMall dez/ m² 20 ParkShoppingCampoGrande nov/ m² 21 JundiaíShopping out/ m² 22 ParkShoppingSãoCaetano nov/ m² 23 Shopping Vila Olímpia nov/ m² 24 BarraShoppingSul nov/ m² Total m² 65

66 Projetos em Desenvolvimento

67 Parque Shopping Maceió 67

68 Parque Shopping Maceió 68

69 Parque Shopping Maceió 69

70 Parque Shopping Maceió 70

71 Expansions VII and VIII 71

72 Expansions VII and VIII RibeirãoShopping sixth expansion, with 4,100 m² of GLA 2 RibeirãoShopping seventh expansion, with 6,300 m² of GLA 3 Deck Parking, convention center, fitness center and an upper-scale hotel 4 RibeirãoShopping eighth expansion, with 10,200 m² of GLA and 1,000 parking spaces 5 Upper-scale hotel, apartment hotel, and commercial tower with 19,200 m² 6 Centro Profissional RibeirãoShopping, 100% sold with estimated delivery to 4Q12 7 Four residential triple-a residential buildings, with m² of area for sale 72

73 Expansions VII and VIII 73

74 Expansions VII and VIII 74

75 Expansões VII e VIII 75

76 Complexo BarraShopping 1,2 Km de extensão 76

77 Expansão VII 77

78 Expansão VII 78

79 Expansão VII 79

80 Expansão VII 80

81 Morumbi Corporate 81

82 Morumbi Corporate Golden Tower Diamond Tower 82

83 83

84 & 84

85 85

86 86

87 & 87

88 51% de Crescimento da ABL Própria em 12 Meses Com Projetos para Locação Anunciados Novas Torres para Locação Novos Shopping Centers Novas Expansões Em Operação m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² +25,7% +50,9% +52,0% 3T E 2013E 2014E Total Anunciado (3T E) 88

89 Criação de Valor

90 Estudo de Caso 1: CAPEX líquido: R$276 M Valor do ativo em 2008¹: R$573 M ¹Avaliação independente da Jones Lang LaSalle 90

91 Estudo de Caso 2: CAPEX líquido: R$237 M Valor do ativo em 2011¹: R$628 M ¹ Avaliação independente da Jones Lang LaSalle 91

92 Estudo de Caso 3: Complexo MorumbiShopping 2008 Centro Profissional Morumbi Shopping 3 Torre Comercial para Venda Torre Comercial para Locação Expansão de Shopping Center Destaques em Dez Anos de MorumbiShopping +266,9% 1993 Morumbi Office Tower Morumbi Shopping Morumbi Business Center 4 Data de Venda: Fev/2012 Área Privativa: m² Preço: R$165,0 M CAPEX: R$77,0 M +25,8% ABL Total +67,2% +191,7% Fluxo de Vendas/m² Visitantes Vendas Totais 2013 Morumbi Corporate 5 3 Data de Inauguração: Set/2013 ABL: m² NOI estabilizado: R$82,9 M CAPEX: R$452,5 M Ilustração do ComplexoMorumbiShopping após a entrega do Morumbi Corporate 92

93 Banco de Terrenos Localização Área Pátio Savassi m² ParkShoppingBarigüi 843 m² ParkShoppingBarigüi m² JundiaíShopping m² Parque Shopping Maceió m² BarraShoppingSul m² RibeirãoShopping m² ParkShoppingCampoGrande m² VillageMall m² ParkShoppingSãoCaetano m² Shopping AnáliaFranco m² Total m² 93

94 Sustentabilidade

95 Consciência Ambiental A atenção com o meio ambiente também está presente nas reformas, manutenções e expansões nos shoppings em operação e, dentro da sua estratégia de projetos multiuso, que inclui empreendimentos imobiliários, a Multiplan desenvolve torres corporativas para locação dentro dos padrões de construções sustentáveis adotados pelo LEED (Leadership in Energy & Environmental Design); A Companhia pesquisa e adota, permanentemente, novas tecnologias e equipamentos para reduzir o consumo de recursos naturais, especialmente água e energia, adotando programas de tratamento de resíduos e utilizando materiais mais eficientes, inclusive provenientes de reciclagem. Mais do que obedecer às leis ambientais, a Multiplan investe na adequação e implementação de novas políticas que ampliem a preservação e conservação ambiental. 95

96 Responsabilidade Socioambiental A Multiplan conduz a gestão dos seus negócios incluindo a variável práticas corporativas de sustentabilidade e respeito ao meio-ambiente. A Empresa investe em soluções criativas e em novas tecnologias para aumentar a ecoeficiência dos empreendimentos. Nesse processo a Multiplan identificou a importância de desenvolver novas parcerias com diversos segmentos da sociedade e a darlhes qualificação profissional. Foco na Comunidade Os projetos incluem a reurbanização no entorno dos shopping centers, melhorias viárias, incentivo à educação e cultura, visando a uma melhor integração com as comunidades locais Gestão Ambiental Investimentos Educacionais Patrocínios: Cultura e Artes Incentivadas A Multiplan adota práticas sustentáveis na construção e estão de seus empreendimentos, utilizando o máximo de eficiência e de qualidade nos equipamentos adotados. Contribui para a redução do consumo de recursos naturais. Adota medidas que priorizam a eficiência energética, o uso racional da água, e incentivos à reciclagem Investe constantemente no aprimoramento de seus funcionários e prestadores de serviço. Mantém diversos convênios educativos com instituições de ensino, assim como programas de qualificação profissional O incentivo à cultura é valorizado pela companhia, por entender que esse é um meio para estimular a criatividade e o desenvolvimento de novas ideias 96

97 Retrospecto cinco anos: Multiplan na Bolsa de Valores

98 Desempenho da Ação vs. Ibovespa desde o IPO (Base 100 = data da abertura de capital, 26 de julho de 2007),0 M,0 M,0 M,0 M,0 M,0 M,0 M,0 M 40,0 M 35,0 M 30,0 M 25,0 M 20,0 M 15,0 M Volume Médio Negociado (Média de 15 dias) Multiplan Ibovespa Volume Médio Negociado (Média de 15 dias) Multiplan Ibovespa Média de volume diário negociado desde o IPO R$8,9 M +138% +7% Abertura de Capital Follow On - - jul-07 jan-08 jun-08 nov-08 mai-09 out-09 abr-10 set-10 fev-11 jul-11 jan-12 jun-12 nov-12 10,0 M 5,0 M jul-07 jan-08 jun-08 nov-08 mai-09 out-09 abr-10 set-10 fev-11 jul-11 jan-12 jun-12 nov

99 Desempenho da Ação vs. Ibovespa em 2012 (Base 100 = 29 de dezembro de 2011) Volume Médio Negociado (Média de 15 dias) Volume Médio Negociado (Média de 15 dias) Multiplan Multiplan Ibovespa Ibovespa,0 M Média de volume diário negociado em 2012: R$17,5 M +58% +2% 300,0 M,0 M,0 M,0 M,0 M,0 M,0 M 40,0 M 35,0 M 30,0 M 25,0 M 20,0 M - - jul-07 jan-08 jun-08 nov-08 mai-09 out-09 abr-10 set-10 fev-11 jul-11 jan-12 jun-12 nov-12 15,0 M 10,0 M 5,0 M dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12-99

100 Evolução da Liquidez Média Diária Negociada (Número de Ações): Média Diária Negociada (Volume Financeiro R$): 17,5 M ,3 M 6,6 M 11,1 M 8,9 M 2,5 M (Nov.) (Nov.) Fonte: Bloomberg 100

101 Contatos de RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Rodrigo Krause Superintendente Relações com Investidores Leonardo Oliveira Analista Sênior de Relações com Investidores Franco Carrion Analista de Relações com Investidores Diana Litewski Analista de Relações com Investidores Hans Melchers Gerente de Planejamento Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) ri@multiplan.com.br

102 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS. S.A.

103 Anexo: Visão Geral do Mercado

104 Panorama: Brasil, Varejo e Shopping Centers Poder de Compra Inflação sob controle IPCA % IGP-DI% 12,1% 11,3% 9,3% 7,6% 7,9% 9,1% 7,7% 5,7% 4,5% 5,9% 3,8% 4,3% 5,9% 6,5% 5,0% 1,2% 3,1% -1,4% Fonte: IBGE/FGV Classes D/E Class C Classes A/B 11% 12% 12% 13% 14% 15% 16% 42% 44% 46% 48% 50% 52% 54% 47% 44% 42% 38% 36% 32% 31% Fonte: CPS/FGV baseado em dados do PME/IBGE 16,3% 17,7% 18,5% 191,8 Bi 155,2 Bi 113,3 Bi 88,1 Bi Oferta de Crédito Consumer Credit (R$) Interest Rate (%) 418,6 Bi 13,2% 13,7% 323,8 Bi 11,2% 10,7% 272,5 Bi 240,2 Bi 8,7% Fonte: BACEN 2,204 Carência de Shopping Centers ABL total (m²) / habitantes 1, USA Canada Australia France Mexico Brazil Fonte: ICSC, ABRASCE, INEGI e IBGE (2008 e 2010) 13,8% 13,3% 9,2% Evolução das vendas Vendas no Varejo Shopping Centers Multiplan 27,9% 19,3% 22,4% 20,5% 18,7% 13,1% 15,1% 13,2% 15,8% 16,0% 17,0% 18,2% 10,9% 9,3% 10,0% 11,4% 9,7% 9,1% 9,9% 6,2% 4,8% 5,9% 6,7% -3,7% Fonte: IBGE e ABRASCE Vendas no Varejo* participação de SCs no mercado Canada 65,5% USA 51,3% Mexico 50,0% France 28,0% Brazil 18,3% Fonte: ICSC de 2006 e 2007; ABRASCE de 2010 * Não considera combustíveis e lubrificantes; materiais de construção e ferramentas 104

105 E May-02 Jan-03 Sep-03 May-04 Jan-05 Sep-05 May-06 Jan-07 Sep-07 May-08 Jan-09 Sep-09 May-10 Jan-11 Sep-11 May-12 Jul-02 Mar-03 Nov-03 Jul-04 Mar-05 Nov-05 Jul-06 Mar-07 Nov-07 Jul-08 Mar-09 Nov-09 Jul-10 Mar-11 Nov-11 Jul-12 May-02 Jan-03 Sep-03 May-04 Jan-05 Sep-05 May-06 Jan-07 Sep-07 May-08 Jan-09 Sep-09 May-10 Jan-11 Sep-11 May-12 Crescimento? Como? Destaques Macroeconômicos do Brasil Taxa de juros¹ (%) 12.5 Aug Jul Taxa de desemprego² (% da população) 5.8 Classes de Renda ³ (% da população) Receita Nominal e IPCA 4 (base 100) 54.9 Classes ABC Classes DE Average Income CPI ) Source: Bloomberg. 2) Source: IBGE. 3) Source: CPS/FGV. 4) Source: IBGE and Bloomberg 105

106 Panorama: Shopping Centers no Brasil Norte 3% do ABL Shopping Centers: 14 ABL: 269,025 m² População: 15.9 milhões PIB per Capita: R$ 8.2 mil ABL/1,000 habitantes: 17 Centro-Oeste 4% do ABL Shopping Centers: 19 ABL : 433,202 m² População: 11.5 milhões PIB per Capita: R$15.6 mil ABL/1,000 habitantes: 38 ABL Total: 10,3 milhões de m² Nordeste 14% do ABL Shopping Centers: 57 ABL : 1,389,726 m² População: 53.1 milhões PIB per Capita: R$ 6.0 mil ABL/1,000 habitantes: 26 Distrito Federal 4% do ABL Shopping Centers: 17 ABL: 354,007 m² População: 2.6 milhões PIB per Capita: R$ 36.5 mil ABL/1,000 habitantes: shopping centers em operação, sendo que 220 estão localizados nas 25 maiores capitais Cerca de 376 milhões de visitantes por mês Sul 15% do ABL Shopping Centers: 77 ABL : 1,467,599 m² População: 27.4 milhões PIB per Capita: R$ 14.5 mil ABL/1,000 habitantes: ,412 Sudeste 60% do ABL Shopping Centers: 232 ABL : 5,815,205 m² População: 80.4 milhões PIB per Capita: R$ 17.3 mil ABL/1,000 habitantes: 72 5 maiores companhias detem 20% do ABL total. Cities Cidades with com Shopping Shopping CenterCenters Cities Cidades without sem Shopping Center Centers Fonte: Abrasce (Dezembro de 2011) e IBGE (2010) 106

107 Anexos

108 Glossário ABL: Área Bruta Locável, que corresponde ao somatório de todas as áreas disponíveis para a locação nos shopping centers, exceto merchandising. ABL Própria: ou ABL da companhia ou ABL Multiplan, refere-se à ABL total ponderada pela participação da Multiplan em cada shopping. ABL Própria Esperada: ABL correspondente à participação da Companhia nos projetos em desenvolvimento. Aluguel Complementar: É a diferença (quando positiva) entre o aluguel mínimo e o aluguel com base em porcentagem de vendas paga como aluguel, conforme definida em contrato. Aluguel Dobrado: Aluguel extra cobrado normalmente em dezembro da maioria dos locatários, devido às maiores vendas promovidas pelo natal, além de maiores despesas incorridas nesta época do ano. Aluguel na Mesma Área (na sigla em inglês SAR): É a relação entre o aluguel faturado em uma mesma área no ano anterior com o ano atual menos a taxa de vacância. Aluguel nas Mesmas Lojas (na sigla em inglês SSR): Aluguel faturado de lojas em operação há mais de um ano. Aluguel Mínimo (ou Aluguel-Base): É o aluguel mínimo do contrato de locação de um lojista. Caso um lojista não tenha contratado um aluguel-base, o aluguel mínimo será uma porcentagem de suas vendas. Banco de Terrenos: Terrenos adquiridos pela Multiplan para empreendimentos futuros. CAGR (Compounded Annual Growth Rate): Taxa Composta de Crescimento Anual. Corresponde à taxa média de crescimento em bases anuais. CAPEX (Capital Expenditure): É a estimativa do montante de recursos a ser desembolsado para o desenvolvimento, expansão ou melhoria de um ativo. O valor capitalizado representa a variação do ativo permanente, imobilizado, intangível, propriedades para investimento e depreciação. CDI: Certificado de Depósito Interbancário. Certificados emitidos pelos bancos para geração de liquidez. Sua taxa média de 1 (um) dia, anualizada, é utilizada como referência para as taxas de juros da economia brasileira. Cessão de Direitos (CD): Cessão de Direitos é o valor pago pelo lojista para ingressar no shopping center. O contrato de cessão de direitos, quando assinado, é reconhecido na conta de receita diferida e na conta de recebíveis, mas sua receita é reconhecida na conta de receita de cessão de direitos em parcelas lineares, somente no momento de uma abertura, pelo período do contrato de locação. Cessão de Direitos não recorrentes refere-se a contratos de lojas novas em novos empreendimentos ou expansões (inaugurados nos últimos 5 anos). Cessão de Direitos Operacional refere-se a lojas que estão mudando em um shopping center já em funcionamento. Custo de Ocupação: É o custo de locação de uma loja como porcentagem das vendas. Inclui o aluguel e outras despesas (despesas de condomínio e fundo promocional). Crescimento Orgânico: Crescimento da receita que não seja oriundo de aquisições, expansões e novos empreendimentos apurados no período em questão. Debênture: instrumento de dívida emitido pelas companhias para captação de recursos. As debêntures da Multiplan são do tipo não conversíveis, significando que não podem ser convertidas em ações. Além disso, o titular da debênture não tem direito a voto. 108

109 Glossário Despesas com Novos Projetos para Locação: Despesas pré-operacionais, atreladas a projetos greenfield e expansões, referem-se à parte do CAPEX contabilizada como despesa na demonstração de resultados, conforme estabelecido no pronunciamento CPC 04 em Despesas com Novos Projetos para Venda: Despesas pré-operacionais, geradas nas operações de desenvolvimento imobiliário para venda, referem-se à parte do CAPEX contabilizada como despesa na demonstração de resultados, conforme pronunciamento CPC 04 em EBITDA: Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization. Lucro (prejuízo) líquido adicionado das despesas com IRPJ e CSLL, resultado financeiro, depreciação e amortização. O EBITDA não possui uma definição única, e sua definição pode não ser comparável ao EBITDA utilizado por outras companhias. Efeito da Linearidade: Método contábil que tem como objetivo retirar a volatilidade e sazonalidade das receitas de aluguel. O reconhecimento contábil da receita de locação, incluindo o aluguel dobrado e reajustes contratuais quando aplicáveis, é baseado na linearização da receita durante o prazo do contrato independente do prazo de recebimento. Efeito do reajuste no IGP-DI: É a média ponderada do aumento mensal do IGP-DI com um mês de atraso, dividida pela porcentagem da ABL ajustada no respectivo mês. EPS: Earnings per Share. Ganhos por Ação; constitui-se do Lucro Líquido dividido pelo número total de ações da companhia. Equivalência Patrimonial: A contabilização do resultado da participação societária em coligadas é demonstrada na demonstração do resultado da controladora como equivalência patrimonial, representando o lucro líquido atribuível aos acionistas da coligada. FFO (Fluxo de Caixa Operacional): É a soma do Lucro Líquido, imposto diferido, depreciação e amortização. Greenfield: Desenvolvimento de novos projetos de shopping centers. IBGE: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística. IGP-DI (Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna): Índice de inflação apurado pela Fundação Getúlio Vargas, com período de coleta do primeiro ao último dia do mês de referência e divulgação próxima ao dia 20 do mês posterior. Possui a mesma composição do IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado), diferenciando-se apenas o período de coleta. IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo): Calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística, é o indicador nacional de inflação controlado pelo Banco Central do Brasil. Lojas Âncora: Grandes lojas conhecidas pelo público, com características estruturais e mercadológicas especiais, que funcionam como força de atração de consumidores, assegurando permanente afluência e trânsito uniforme destes em todas as áreas do shopping center. As lojas devem ter mais de m² para serem consideradas âncoras. Lojas Satélite: Pequenas lojas, sem características estruturais e mercadológicas especiais, localizadas no entorno das Lojas Âncora e destinadas ao comércio em geral. Lucro Líquido Ajustado: Lucro Líquido Ajustado pelas despesas não recorrentes com o IPO, custos de reestruturação e amortizações de ágio provenientes de aquisições e fusões (incluindo impostos diferidos). Margem EBITDA: EBITDA dividido pela Receita Líquida. Margem NOI: NOI dividido pela receita de locação e receita de estacionamento. 109

110 Glossário Merchandising: É todo tipo de locação em um shopping não vinculada a uma área da ABL do shopping. Merchandising inclui receitas de quiosques, stands, cartazes, locação de espaços em pilares, portas e escadas rolantes, entre outros pontos de exposição em um shopping. Mix de Lojistas: Composição estratégica das lojas definida pelo administrador dos shoppings. Multiuso: Estratégia baseada no desenvolvimento de empreendimentos residenciais e torres comerciais em áreas próximas aos shoppings. Participação Minoritária: Resultado das empresas controladas que não correspondem à participação da companhia controladora e, consequentemente, são deduzidos do resultado da mesma. Receitas Diferidas: Cessão de Direitos diferida e despesas com recompra de lojas. Resultado Operacional Líquido: Net Operating Income, ou NOI. Refere-se à soma do resultado operacional (receita de locação e despesas do shopping) e o resultado das operações de estacionamento (receitas e despesas). Impostos sobre receita não são considerados. O NOI+CD também inclui a receita de cessão de direitos. Taxa de Ocupação: ABL locada dividida pela ABL total Taxa de Administração: Tarifa cobrada aos locatários e aos demais sócios do shopping para custear a administração do shopping. TJLP: Taxa de Juros de Longo Prazo custo usual de financiamento apurado pelo BNDES TR: Taxa Referencial Taxa média de juros utilizada pelo mercado. Turnover (giro): Consiste na ABL locada no período dividida pela ABL total Vacância: Área bruta locável no shopping disponível para ser alugada. Vendas: Vendas declaradas pelas lojas em cada um dos shoppings. Vendas na Mesma Área (na sigla em inglês SAS): É a relação entre as vendas em uma mesma área no ano anterior e o ABL da área menos a taxa de vacância. Vendas nas Mesmas Lojas (na sigla em inglês SSS): Vendas de lojas em operação há mais de um ano. VGV (Valor Geral de Vendas): Refere-se ao total de unidades à venda em um empreendimento imobiliário multiplicado pelo valor de tabela de cada uma. Segmentos de Shopping Centers: Praça de Alimentação & Área Gourmet Inclui operações de fast food e restaurantes Diversos Cosméticos, livrarias, cabeleireiros, lojas para animais, etc. Artigos para o lar e escritório Lojas de aparelhos eletrônicos, decoração, arte, materiais para escritório, etc. Serviços Centros esportivos, centros de lazer, teatros, salas de cinema, centros médicos, bancos, etc. Vestuário Lojas de roupas, calçados e acessórios femininos e masculinos 110

111 Contatos de RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Rodrigo Krause Superintendente Relações com Investidores Leonardo Oliveira Analista Sênior de Relações com Investidores Franco Carrion Analista de Relações com Investidores Diana Litewski Analista de Relações com Investidores Hans Melchers Gerente de Planejamento Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) ri@multiplan.com.br