FÓRUM EMPRESARIAL SUSTENTABILIDADE E RESPONSABILIDADE CORPORATIVA: UM PASSO ADIANTE
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- Ian Salazar Domingues
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1 AMCE NEGÓCIOS SUSTENTÁVEIS PROJETOS ESPECIAIS FÓRUM EMPRESARIAL SUSTENTABILIDADE E RESPONSABILIDADE CORPORATIVA: UM PASSO ADIANTE 13º EVENTO TEMA: Investimentos socialmente responsáveis: Oportunidades, dilemas e limitações. Palestrante: Fernando Belaciano (HSBC)
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3 Investimentos Socialmente Responsáveis Um desafio para o mercado Brasileiro [Insert date] Luiz Ribeiro Fernando Belaciano
4 Agenda: 1. Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) 2. Fundo HSBC FI Ações Sustentabilidade Empresarial 3. Fundos HSBC SRI no mundo 4. Desafios
5 Objetivo: O principal objetivo do índice é criar um ambiente de investimento compatível com as demandas de desenvolvimento sustentável da sociedade contemporânea e estimular a responsabilidade ética das corporações I. Aprimorar no Brasil a tendência mundial do HSBC no que se refere ao tema «Responsabilidade Social»; II. Necessidades internas: Concientizar os clientes da constante preocupação do HSBC Investments em valorizar os aspectos de sustentabilidade; III. Oferecer opções de investimentos no mercado acionário com uma carteira que reune papéis de companhias com preocupação social, ambiental e de governança corporativa
6 As grandes decisões sobre o ISE são tomadas por um conselho formado por representantes de seis entidades: Anbid, Apimec, IBGC, Abrapp, Instituto Ethos e Ministério do Meio Ambiente. Não há exclusão sumária de setores econômicos no índice. Diferentemente do Ibovespa, cuja carteira pode ser alterada a cada três meses, o ISE será revisado anualmente.
7 Carteira Teórica: CARTEIRA TEORICA DE ABERTURA DE 31/08/2006 CODIGO NOME TIPO QTDE. TEORICO PART. % ALLL4 ALL AMER LAT PN ALLL11 ALL AMER LAT UNT ARCZ6 ARACRUZ PNB ARCE3 ARCELOR BR ON BBDC3 BRADESCO ON BBDC4 BRADESCO PN BBAS3 BRASIL ON BRKM5 BRASKEM PNA CCRO3 CCR RODOVIAS ON CLSC6 CELESC PNB CMIG3 CEMIG ON * CMIG4 CEMIG PN * CESP5 CESP PNA* CPLE3 COPEL ON * CPLE6 COPEL PNB* CPSL3 COPESUL ON CPFE3 CPFL ENERGIA ON DASA3 DASA ON ELET3 ELETROBRAS ON * ELET6 ELETROBRAS PNB* ELPL5 ELETROPAULO PNA* EMBR3 EMBRAER ON GOLL4 GOL PN MYPK4 IOCHP-MAXION PN ITAU4 ITAUBANCO PN ITSA4 ITAUSA PN NATU3 NATURA ON PRGA3 PERDIGAO S/A ON SUZB5 SUZANO PAPEL PNA TBLE3 TRACTEBEL ON UBBR11 UNIBANCO UNT VCPA4 V C P PN WEGE4 WEG PN
8 Empresas com boas práticas (governança corporativa, preocupação ambiental, padrão ético elevado, etc): Apresentam correlação positiva entre a qualidade das empresas e o valor de mercado; Têm menor volume de processos governamentais, ações trabalhistas, etc; Atraem e retém os melhores profissionais; São mais procuradas pelos investidores (menor custo de capital e valorização das ações); Têm maior valorização por parte dos consumidores / clientes; Apresentam performance diferenciada (maiores lucrosmaiores dividendos).
9 Exemplos de performance Dow Jones Sustainability Index: DJSI World USD Performance December April 2006, USD, Total Return Index % 175% /93 8/94 4/95 12/95 8/96 4/97 12/97 8/98 4/99 12/99 8/00 4/01 12/01 8/02 4/03 12/03 8/04 4/05 12/05 DJSI World (in USD) MSCI World (in USD)
10 Performance Diferenciada: Simulação Rentabilidade Passada ISE / IBovespa / IBrX Tempo/índice ISE IBOVESPA IBrX ,40 15,64 29, ,59 27,25 37, (até Agosto)
11 Agenda: 1. Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) 2. HSBC FI Ações Sustentabilidade Empresarial 3. Fundos HSBC SRI no mundo 4. Desafios
12 HSBC FI Ações Sustentabilidade Empresarial - principais características: Política de Investimento: O FIA HSBC Sustentabilidade Empresarial é um fundo ativo, ou seja, sua carteira é construída com as empresas integrantes do índice que tem a melhor perspectiva de retorno para os investidores. Público alvo: investidores em geral, de todos segmentos comerciais do HSBC Fundos PL (R$ MM) Taxa de adm Aplicação Inicial Data lançamento HSBC FIA Sustentabilidade Empresarial % R$ 1, /01/2006 Performance: Rentabilidade nominal (ano até 31/08) 15.84% ISE médio (ano até 31/08) 12.80% Ibovespa médio (ano até 31/08) 8.96%
13 Fundos SRI no Brasil: Fundos PL (R$ MM) Taxa de adm Aplicação Inicial Data lançamento Itau Excelência Social Ações % R$ /10/2004 BB Ações Indice Sustentabilidade Empresarial % R$ /12/2005 Bradesco FIA Indice Sustentabilidade Empresarial % R$ 100, /12/2005 ABN FIA Ethical II % R$ 100, /11/2001 ABN FIA Ethical % R$ /11/2001 Patrimônio líquido total: R$ 430 MM Total da indústria: R$ MM Percentual Total: 0,59%
14 Agenda: 1. Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) 2. HSBC FI Ações Sustentabilidade Empresarial 3. Fundos HSBC SRI no mundo 4. Desafios
15 Fundos SRI no mundo HSBC Fundos PL (MM) Taxa adm Data lançamento HSBC Euro Obligations Responsables EUR 8,47 0,80% 12/03/2004 HSBC Valeurs Responsables EUR 115,47 1,50% 08/06/2001 HSBC Multimanager Ethique Monde EUR 30,47 2,60% 30/06/1995 HSBC GIF Sustainability Leaders EUR 10,20 1,25% 30/12/2005 Carteiras: - HSBC Euro Obligations Responsables:Carteira Euro Bonds Zone - HSBC Valeurs Responsables:Carteira Euro large caps - HSBC Multimanager Ethique Monde: Carteira 75% international equities and 25% Euro bonds
16 Agenda: 1. Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) 2. HSBC FI Ações Sustentabilidade Empresarial 3. Fundos HSBC SRI no mundo 4. Desafios
17 Desafios: Ampliar a parcela de investimentos em Renda Variável Desconcentrar objetivos de retorno = Ibovespa/ IBX/ outros Ampliar Fundos SRI nos diversos segmentos de clientes: Fundos de pensão Seguradoras Private Bank Retail
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1 * ( mercado Alimentos / Bebidas / Fumo Ambev ABEV3 18,86 20,03 6,2% 14,95 20,29 24,6 21,0 19,1 6,71 4,2 15,8 13,4 12,3 296.434 288.554 304,6 BR Foods BRFS3 69,98 74,85 7,0% 55,42 72,47 27,4 23,0 18,4
52 Semanas P/L EV/EBITDA Div. Yield P/VPA LTM (%) 2014Y 2015E* 2016E* 2014Y 2015E* 2016E*
1 * ( mercado Alimentos / Bebidas / Fumo Ambev ABEV3 19,20 20,03 4,3% 14,95 20,29 25,0 21,5 19,5 6,83 3,6 16,1 13,6 12,6 301.778 293.898 257,8 BR Foods BRFS3 69,25 74,10 7,0% 55,42 72,30 27,2 22,8 18,2
52 Semanas P/L EV/EBITDA Div. Yield P/VPA LTM (%) 2014Y 2015E* 2016E* 2014Y 2015E* 2016E*
1 * ( mercado Alimentos / Bebidas / Fumo Ambev ABEV3 18,61 20,23 8,7% 14,95 20,29 24,2 20,8 19,0 20,3 3,7 15,6 13,2 12,2 292.505 284.624 216,0 BR Foods BRFS3 71,00 75,30 6,1% 55,42 72,30 27,8 23,3 18,7
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