Apresentação dos Resultados - 2T 2016

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1 Apresentação dos Resultados - 2T 2016

2 Disclaimer Esta apresentação pode conter certas estimativas e projeções. Tais estimativas e projeções não são declarações de fatos ocorridos no passado, mas refletem crenças e expectativas de nossa administração e podem constituir estimativas e projeções sobre eventos futuros de acordo com a Comissão de Valores Mobiliários e a Securities and Exchange Commission, Seção 27A do Securities Act de 1933, conforme alterado, e Seção 21E do Securities and Exchange Act de 1934, conforme alterado. As palavras acredita, poderá, pode, estima, continua, antecipa, pretende, espera e palavras similares têm por objetivo identificar estimativas que necessariamente envolvem riscos e incertezas, conhecidos ou não. Riscos e incertezas conhecidos incluem, mas não se limitam a: condições econômicas, regulatórias, políticas e comerciais gerais no Brasil e no exterior, variações nas taxas de juros, inflação e valor do Real, mudanças nos volumes e padrão de uso de energia elétrica pelo consumidor, condições competitivas, nosso nível de endividamento, a possibilidade de recebermos pagamentos relacionados a nossos recebíveis, mudanças nos níveis de chuvas e de água nos reservatórios usados para operar nossas hidrelétricas, nossos planos de financiamento e investimento de capital, regulamentações governamentais existentes e futuras, e outros riscos descritos em nosso relatório anual e outros documentos registrados perante a Comissão de Valores Mobiliários e a Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da América. Estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar quaisquer dessas estimativas ou projeções em razão da ocorrência de nova informação ou eventos futuros. 2

3 Informações Gerais Operacão e Expansão Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Planejamento Estratégico

4 MAIOR EMPRESA DE ENERGIA NA AMÉRICA LATINA GERAÇÃO MW de Capacidade Instalada IMPLEMENTAÇÃO 32,9% do Brasil E GESTÃO DE PROGRAMAS MW SETORIAIS E SOCIAIS REDEFINIÇÃO DAS FUNÇÕES DA ELETROBRAS Restruturação do Negócio de Distribuição Transferência da Gestão dos Fundos Setoriais ` TRANSMISSAO km km 230 kv 47% do Brasil 4

5 Governança Corporativa Maximizar o valor da Companhia. Criação da Diretoria de Conformidade Boas Práticas em Governança Corporativa CGPAR Melhoria do desempenho Estatutos Políticas DEST IBGC Melhor acesso ao capital CVM, SEC Contribuição à Comunidade NYSE BM&F BOVESPA Alinhamento de Interesses Governança Corporativa Comitês de Suporte ao Conselho de Administração Normas Internas 5

6 Investigação Independente ACIONISTAS CONSELHO FISCAL CONSELHO DE ADMINISTRACÃO AUDITOR INDEPENDENTE Shadow Investigation COMISSÃO INVESTIGACÃO CVM Min. Público SEC DoJ FORENSIC ACCOUNTING HOGAN LOVELLS 6

7 Índices de Sustentabilidade Pelo nono ano consecutivo, a Eletrobras integra o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA. Pelo quarto ano consecutivo, a Eletrobras foi listada no novo índice DJSI Mercados Emergentes, criado para indicar as companhias que adotam as melhores práticas de governança. 7

8 Empresas Eletrobras (100,00%) Geração e Transmissão Geração Geração Binacional Distribuição Participação Acionária SPEs G 07 T 11 (99,48%) 18 SPEs (99,91%) (50,00%) (96,71%) (83,71%) Parque Eólico Mangue Seco % G 47 T 08 (100,00%) Belo Monte 15,0% (99,58%) 55 (99,99%) Minoritárias (99,56%) SPEs G 57 T Empresas Eletrobras Segmento de Negócio SPEs* Geração 137 (100,00%) (100,00%) G, T e D 25 empresas SPEs no Exterior (99,88%) SPEs G 31 T Transmissão 41 Total 178 *A quantidade de SPEs foi ajustada, já que há Sociedades de Propósito Específico em que participam mais de uma Empresa Eletrobras. (100,00%) Centrales Hidroeléctricas de Centroamerica S.A. CHC (50,00%) Inambari Geração de Energia S.A. IGESA (29,40%) (50,93%) Rouar S.A. Parque Eólico Artilleros (50,00%) (100,00%) (100,00%) 8

9 Informações Gerais Operação e Expansão Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Planejamento Estratégico

10 Segmento de Negócios 2T16 G T 625 MW km % D Consumidores MW MW em concessões não prorrogadas MW em concessões prorrogadas pela Lei /13 (O&M) MW em concessões prorrogadas pela Lei / MW por meio de participações em SPEs km km 230 Kv km em concessões não prorrogadas km em concessões prorrogadas pela Lei / km por meio de participações em SPEs Energia Elétrica 4,2 milhões consumidores Km de Linhas e Redes 459 municípios assistidos Energia Elétrica 10

11 Empreendimentos de Geração em Construção Mauá 3 590,8 MW Out-16 Teles Pires MW 728 MW em operação São Manoel 700 MW Jan-18 Belo Monte ,1 MW MW em operação Casa Nova 180 MW Out-16 Santo Antônio 3.568,3 MW 3.150,4 MW em operação Jirau MW MW em operação UH E Total (Elb+SPEs) Sinop 400 MW Jan-18 MW Total R$ Bilhões UHE ,6 87,21 UTN 1.405,0 26,14 UEE 308, 1,35 UTE 590,8 1,1 SOL 10,0 0, ,5 115,89 Total ELB ,0 67,9 Complexo Eólico Cerro Chato (2ª Ampliação) 36 MW 14 MW em operação Angra MW Dez - 22 Complexo Eólico Pindaí III 24 MW Out -16 Complexo Eólico Pindaí II 38 MW Out - 16 Complexo Eólico Pindaí I 102 MW Out - 16 Simplício 333,7 MW 305,7 MW em operação E.Eletronorte E.Chesf E.Furnas E.Eletrosul E.Eletronuclear Amazonas Energia E.Holding 11

12 Estudos Básicos e Projetos - Geração 2 Projetos 1.254,6 MW 3 Projetos MW 1 Projeto 350 MW 6 Projetos 4.182,8 MW 7 Projetos MW 2 Projetos MW Estudos e Projetos AC RO Unidades Capacidade Instalada R$ Bi Projeto Básico ,5 MW 1,64 Estudo de Viabilidade ,4 MW 81,67 Inventário MW - Total ,9 MW 83,31 RR AM MT MS BRA ARG PA AP PR TO GO SC SP 1 Projeto 220 MW DF MA PI MG RJ BA CE ES RN PB PE AL SE 1 Projeto 270 MW Principais Projetos 7 Projetos ,5 MW 2 Projetos 596 MW S. Luiz do Tapajós PA MW 30,6 Bi Jatobá PA MW 10,1 Bi Marabá PA MW 12,4 Bi Serra Quebrada MA/TO MW 4,8 Bi Garabi Bra/Arg MW 4,6 Bi Panambi BraArg MW 4,2 Bi Total MW 66,7 Bi 12

13 Projetos de Transmissão em Construção Existente Futura Linhas de Transmissão Eletrobras Linhas de Transmissão Eletrobras com Parceria Linhas de Transmissão de Outras Empresas Complexo Rio Paraná Complexo Rio Paranapanema Complexo Rio Grande Complexo Rio Paranaíba Complexo Paulo Afonso Participação Integral km - 31 empreendimentos de transmissão + subestações associadas MVA Parceria 6.573,6 Km - 18 empreendimentos LTs + SEs associadas Sendo 2.923,5 km pertencentes à ELB MVA sendo MVA pertencentes à ELB RAP = Receita Anual Permitida Total ,5 km MVA Investimento: R$ 12,8 bilhões, dos quais R$ 2,6 bilhões em participação integral RAP: R$ 1,26 bilhões 13

14 Informações Gerais Operação e Expansão Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Planejamento Estratégico

15 Destaques do 2T16 Receita Operacional Líquida de R$ milhões, influenciada pela RBSE; Reconhecimento contábil da RBSE com impacto líquido no resultado de R$ milhões; Provisão Operacional da Usina Nuclear de Angra 3 de R$ milhões, sendo milhões de impairment e R$ milhões de registro de contrato oneroso; Reversão de provisão relativos a processo judiciais no valor de R$ milhões com efeito líquido de R$ 394 milhões, devido a incremento de R$ 616 milhões de atualização monetária; EBITDA de R$ milhões; Resultado Financeiro Líquido negativo de R$ milhões, influenciado pelos encargos de dívida, variação cambial e extinção da remuneração decorrente da 1ª tranche das indenizações das concessões renovadas que foi integralmente quitada no 4T15; Dívida Líquida ajustada de R$ milhões Investimentos de R$ 4.576,3 milhões, equivalente a 32% do orçamento para o ano de

16 Resultado consolidado 2T 16 Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido IFRS +366% R$ milhões +5011% R$ milhões % R$ milhões 2T16 R$ milhões 2T15 R$ milhões 2T16 R$ milhões 2T15 R$ (476) milhões 2T16 R$ milhões 2T15 R$ (1.358) milhões Gerencial 2% R$169 milhões 225% R$656 milhões -48% R$ 281 milhões 2T16 R$ milhões 2T15 R$ milhões 2T16 R$ 948 milhões 2T15 R$ 292 milhões 2T16 R$ (871) milhões 2T15 R$(590) milhões Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido 2T16 2T15 2T16 2T15 2T16 2T AJUSTES Efeitos Rede Básica do Sistema Existente (RBSE) Contingências Contratos onerosos Impairment Provisão de IRPJ/CSLL referente RBSE = GERENCIAL

17 Receita Operacional Bruta - Consolidado R$ milhões CONSOLIDADO 2T16 2T15 1S16 1S15 a) Geração Venda de Energia e O&M Receita de construção Repasse Itaipu Receita por Segmento de Negócio (%) 11% 1% 3% 21% b) Transmissão Taxas de retorno - Transmissão Receita de O&M Receita de construção % 11% 66% 51% c) Distribuição Fornecimento e Suprimento Receita de construção CVA e outros comp. financeiros Geração Transmissão Distribuição Outros 1S16 Outras Receitas S15 Receita Bruta

18 Receita Financeira de Transmissão (RBSE) Transmissão R$ milhões Chesf Eletronorte Eletrosul Furnas Total Rede Básica - RBSE - Saldo Histórico 1.187, ,9 513, , ,5 Atualização - IPCA e Remuneração 8.618, , , , ,2 Valor total do Ativo Financeiro atualizado 9.805, , , , ,7 Efeito no Resultado Receita Operacional 8.618, , , , ,2 Provisão IRPJ/CSLL 2.930, ,8 492, , ,5 Efeito Líquido 5.687, ,8 955, , ,7 18

19 Pessoal, Material e Serviços R$ milhões 2T16 2T15 % 1S16 1S15 (%) Pessoal ,7% ,6% Material ,8% ,6% Serviços ,9% ,9% TOTAL ,1% ,7% Os exercícios de 2015 foram ajustados para excluir as despesas da Celg D, para fins de comparabilidade, uma vez que a distribuidora foi desconsolidada a partir do 4T15. 19

20 Provisões Operacionais Provisões Operacionais R$ milhões Consolidado 2T16 2T15 1S16 1S15 Garantias Contingências PCLD - Consumidores e Revendedores PCLD - Financiamentos e Empréstimos Passivo a Descoberto em Controladas Contratos Onerosos Perdas em Investimentos Impairment Ajuste a Valor de Mercado Outras Total Provisões

21 Impairment - R$ milhões Impairment Acumulado S16 2T16 1T16 Geração Angra Samuel Simplício Batalha Outros Transmissão Distribuição Total

22 Contratos Onerosos- R$ milhões Contratos Onerosos Saldo Consolidado Movimentação T16 1T16 Transmissão Contrato 062/ LT Camaçari IV Sapeaçu Outros Subtotal Transmissão Geração Camaçari Funil Coaracy Nunes Marimbondo Angra Outros Subtotal Geração Distribuição Intangível TOTAL *A tabela considera um aumento de R$50 milhões do contrato oneroso do intangível da Amazonas Energia, que não transita no resultado da Companhia. 22

23 Resultado Consolidado - R$ milhões S S Rol Resultado Financeiro Provisões Operacionais Participações Societárias energia comp revenda Combustível PMS Outros IRR e CSS Lucro/Prejuizo 23

24 Resultado Geradoras e Transmissoras R$ milhões Empresas Eletrobras Receita Operacional Líquida Resultado do Serviço Lucro/Prejuízo do Exercício EBITDA Margem EBITDA 1S16 1S15 1S16 1S15 1S16 1S15 1S16 1S15 1S16 1S15 Eletronorte Chesf % 20% % 5% Furnas % 19% Eletronuclear % 31% Eletrosul** % -3% CGTEE % -51% Amazonas G&T % - Total % 15% **Os Resultados da Subsidiária Eletrosul foram ajustados com a eliminação de valores referentes a venda para a Eletronorte e reconhecimento da amortização pelo prazo da concessão dos lucros não realizados intergrupo. 24

25 Resultado Distribuidoras R$ milhões Empresas Eletrobras Receita Operacional Líquida Resultado do Serviço* Lucro/Prejuízo do Exercício EBITDA Margem EBITDA 1S16 1S15 1S16 1S15 1S16 1S15 1S16 1S15 1S16 1S15 ED Acre % -2% ED Alagoas % 7% Amazonas Distribuição de Energia S.A % 5% ED Piauí ED Rondônia ED Roraima % 3% % 10% % -69% Total % 3% * Valores para fins de consolidação 25

26 Investimento 2016 Investimento Orçado* 2016 Investido 1S16 (%) R$ milhões Geração 7.352, ,8 Expansão Corporativa 4.531,8 704,8 Expansão SPEs 2.409, ,8 Manutenção 411,6 90,2 Transmissão 3.736, ,9 Expansão Corporativa 2.349,6 651,3 Expansão SPEs 920,4 440,1 Manutenção 466,5 147,5 Distribuição 1.781,2 392,4 Expansão Corporativa 1.395,5 278,7 Manutenção Outros (Pesquisa, Infraestrutura e Qualidade Ambiental) Total *Orçamento de 2016 alterado de acordo com o Decreto de 25/02/ ,7 113, ,9 207,2 37,2 15,6 80,6 21,9 33,2 27,7 47,8 31,6 22,0 20,0 29,5 19, , ,3 32,8 26

27 Informações Gerais Operação e Expansão Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Planejamento Estratégico

28 Estrutura de Capital 13,0% 6,9% 5,1% 24,0% Ordinárias 80,4% Residentes 11,6% 3,3% 82,8% Preferenciais 19,6% Residentes 39,0% 51,0% Não Residentes 12,4% 6,9% 7,0% Não Residentes 43,8% 11,9% 6,9% 4,7% 35,5% Total R$ 31,3 bilhões Residentes 16,9% União BNDESpar Ticker BM&FBovespa Elet3 (Ordinária) Elet6 (Preferencial B) 41,0% Não Residentes 18,6% BNDES Fundos Governamentais e CEF Minoritários NYSE - OTC EBRBY (Ordinária) EBRYY (Preferencial B) Latibex XELTO (Ordinária) XELTB (Preferencial B) 28

29 Evolução das Ações IBOV Index IEE Index ELET3 ELET6 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 EBRYY Index EBRBY Index jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 12,84 Cotação 10,44 17,61 0,69 Volume Médio milhões de ações 0,71 0,7 0,69 Volume Médio em milhões 1,48 1,48 1,30 1,3 5,76 3,94 1,36 5,36 2,59 0,16 0,13 0,16 0,12 0,42 0,40 0,42 0,4 R$ US$ R$ US$ R$ US$ Ordinárias Preferenciais Ordinárias Preferenciais Ordinárias R$ US$ Preferenciais BM&Fbovespa: 31/12/ /06/2016 ADRs NYSE/OTC: 31/12/ /06/

30 Informações Gerais Operação e Expansão Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Aspectos Regulatórios Planejamento Estratégico

31 Dívida Líquida R$ bilhões Consolidado Controladora Bônus 9,0 30,2 Instituições Financeiras RGR 5,9 9,0 Bônus RGR 5,9 Total 2016 R$ 45,1 bilhões Instituições Financeiras 11,6 Total 2016 R$ 26,5 bilhões Financiamento consolidado sem RGR = R$ 39,3 bilhões Financiamento consolidado sem RGR = R$ 20,6 bilhões (-) Caixa + Títulos e Val. Mobiliários = R$ 7,5 bilhões (-) Caixa + Títulos e Val. Mobiliários = R$ 4,9 bilhões (-) Financiamento a receber sem RGR = R$ 11,9 bilhões (-) Financiamento a receber sem RGR = R$ 29,6 bilhões (-) Saldo Líquido do Ativo Financeiro de Itaipu = R$ 1,7 bilhões (-) Saldo Líquido do Ativo Financeiro de Itaipu = R$ 1,7 bilhões (=) Dívida líquida sem RGR = R$ 18,2 bilhões (=) Dívida líquida sem RGR = R$ (15,6) bilhões 31

32 Alavancagem R$ bilhões Dívida Líquida Gerencial Dívida Líquida Gerencial/Ebitda Gerencial(1) Dívida Líquida Gerencial/Ebitda Gerencial (2) 13,6 14,4 14,1 15,2 5,9 3,8 4,4 4,9 3,0 16,3 10,4 3,8 18,2 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 EBITDA Gerencial * 2,3 3,8 2,8 1,5 2,2 EBITDA Gerencial sem Distribuidoras* 0, ,7 4,3 4,9 Dívida Ajustada = Financiamento consolidado sem RGR Caixa e Títulos e Val. Mobiliários Financiamento a receber sem RGR Ativo Financeiro de Itaipu) *1 acumulado últimos 12 meses, conforme ajuste slide 16 (gerencial) *2 acumulado últimos 12 meses, com ajustes slide 17 (gerencial sem distribuidoras) Dívida e perfil do endividamento Dívida Total: R$ milhões 8,2 3,7 12,393 13,2% 0,6% 27,4% 9,140 7,248 3,984 2, , CDI IPCA TJLP SELIC Outros 58,8% USD USD com Libor EURO IENE Outros Moeda Estrangeira Moeda Nacional RGR* Outros *Taxa: 5% a.a. 32

33 Estrutura do Ativo Consolidado 7% 8% 4% Total de Ativos Consolidados R$ 173,0 bilhões 30% 26% 29% 19% Ativo 3% Passivo 32% 12% 2% 17% 10% Investimento / Ativo Imobilizado Ativo Financeiro - Concessões Outros Direitos de Ressarcimento Caixa e Títulos e Valores Mobiliários Financiamentos a receber Patrimônio Líquido Provisões - Contingências Outros Obrigações de Ressarcimento Fornecedores RGR Financiamentos a pagar 33

34 Informações Gerais Operação e Expansão Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Planejamento Estratégico

35 Distribuidoras 165ª Assembleia Geral Extraordinária: Não aprovou a prorrogação da concessão de Cepisa, Ceal, Eletroacre, Ceron, Boa Vista Energia e Amazonas Energia; Aprovou a transferência dos controles acionários associada à licitação das concessões de distribuição Prestação de Serviços até 31 de dezembro de 2017 ou até a transferência dos controles acionários, o que ocorrer primeiro, mediante remuneração adequada Remuneração Adequada = Geração Operacional de Caixa Investimentos de Reposição Juros 0 A transferência dos controles acionários das Distribuidoras deverá observar as regras do Plano Nacional de Desestatização ( PND ); Revisões Tarifárias: 31 de agosto de 2017; Possibilidade de recebimento de recursos de fundos setoriais durante prestação de serviços temporária. 35

36 Diretrizes para o Planejamento Estratégico Eficiência de Gestão Plano Diretor de Negócios e Gestão da Eletrobras para o novo quinquênio deverá contemplar, entre outros aspectos, as seguintes diretrizes: Aprimoramento do modelo de negócios, governança e gestão das empresas Eletrobras, contemplando uma readequação de suas estruturas societária e organizacional; Restruturação do negócio de distribuição de energia elétrica, com a transferência dos controles acionários das subsidiárias distribuidoras; Redução do PMSO (Pessoal, Material, Serviços de Terceiros e Outros); Recebimento da 2ª tranche das indenizações de geração, no valor pleiteado de R$ 6,1 bilhões, na data base de 12/2012) e transmissão referente aos ativos cujas concessões foram renovadas de acordo com a Lei /13, sendo que o recebimento dos ativos de transmissão foi regulamentado pela Portaria MME 120/2016; Padronização dos seus sistemas de informação corporativos com objetivo de apoiar a implantação de um novo modelo de gestão empresarial; Revisão de Investimentos; Fortalecimento da gestão de investimentos. 36

37 Obrigado! A área de Relações com Investidores da Eletrobras está à disposição para responder suas perguntas e consultas. Acesse o site de RI da Eletrobras Relações com Investidores invest@eletrobras.com Telefones: