Apresentação para analistas e investidores

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1 Apresentação para analistas e investidores Maio 2011

2 Disclaimer Esta apresentação pode conter certas estimativas e projeções. Tais estimativas e projeções não são declarações de fatos ocorridos no passado, mas refletem crenças e expectativas de nossa administração e podem constituir estimativas e projeções sobre eventos futuros de acordo com a Seção 27A do Securities Act de 1933, conforme alterado, e Seção 21E do Securities and Exchange Act de 1934, conforme alterado. As palavras acredita, poderá, pode, estima, continua, antecipa, pretende, espera e palavras similares têm por objetivo identificar estimativas, que necessariamente envolvem riscos e incertezas, conhecidos ou não. Riscos e incertezas conhecidos incluem, mas não se limitam a, condições econômicas, regulatórias, políticas e comerciais gerais no Brasil e no exterior, variações nas taxas de juros, inflação e no valor do real, mudanças nos volumes e padrão de uso de energia elétrica pelo consumidor, condições competitivas, nosso nível de endividamento, a possibilidade de recebermos pagamentos relacionados a nossos recebíveis, mudanças nos níveis de chuvas e de água nos reservatórios usados para operar nossas hidrelétricas, nossos planos de financiamento e investimento de capital, regulamentações governamentais existentes e futuras, e outros riscos descritos em nosso relatório anual e outros documentos registrados perante a Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da América. Estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar quaisquer dessas estimativas ou projeções em razão da ocorrência de nova informação ou eventos futuros.

3 Destaques 2010 Informações Financeiras O que estamos fazendo para melhorar 3

4 Destaques

5 A Eletrobras Geradora, Transmissora, Distribuidora e Comercializadora de Energia Holding de Capital Aberto Buscando Remunerar Acionistas Assegurando oferta de energia com qualidade e sustentabilidade Empresa Competitiva Implementadora e Gestora de Programas Sociais e Setoriais Governo 5

6 Governança Corporativa Quitação da Reserva Especial de Dividendos Planejamento Estratégico do Sistema Eletrobrás Nova arquitetura de marcas Portaria 586 Comercialização da energia da usina Angra 3 Capitalização da Eletronuclear R$ milhões Convocação AGE Capitalização AFAC R$ 5 bilhões Lei alterações estatutárias aprovadas em AGE Lei retirada da Empresa do cálculo do Superávit Primário 6

7 Capacidade Instalada da Eletrobras 41,7 GW em operação 36,8% da Capacidade Instalada do Brasil Furnas Chesf Eletronorte Itaipu Eletronuclear CGTEE* Amazonas Próprio (MW) (a) SPEs (MW) (b) Total MW Agregação física em Total (a+b) Agregação Física 2010 Capacidade Instalada total (MW) Capacidade Instalada Eletrobras (MW) Serra do Facão Retiro Baixo Foz do Chapecó Total * A UTE Candiota III, fase C entrou em operação em teste em 2010, mas em operação comercial em 2011, por isto não está considerado no quadro Hidroelétrica 85% Óleo e Gás = 9% Carvão = 1% Nuclear = 5% 7

8 Santo Antonio MW Dez-11 Jirau MW Mar-12 Geração Em Construção Belo Monte MW Fev-15 Pedra Branca, São Pedro do Lago e Sete Gameleiras 86,4 MW Casa Nova 180 MW Miassaba 3 50,4 MW Mangue Seco II 26 MW UHE R$ Bi MW 63,80 Rei dos Ventos 1 e 3 97,2 MW Dardanelos 261 MW Fev-11 São Domingos 48 MW Nov-11 João Borges 19,5 MW Fev MW 9, MW 2,46 Soma MW 76,21 Angra MW Dez-15 Batalha 52,5 MW Mai-12 Simplício 333,7 MW Ago-11 Foz do Chapecó 855,2 MW Out-10 Mauá 361 MW Mar-12 Passo São João 77 MW Out-11 Cerro Chato I, II e III 90 MW Barra do Rio Chapéu 15,15 MW Set-11 8

9 Geração Estudos e Projetos Básicos 2 Empreendimentos 151 MW AP 1 Empreendimento 134 MW 9 Empreendimentos MW PA MA 1 Empreendimento MW 1 Empreendimento 350 MW 4 Empreendimentos 566 MW RO MT TO PI PE 2 Empreendimentos 596 MW GO 3 Empreendimentos 311 MW 6 Empreendimentos 889 MW Projetos e Estudos Principais Projetos S. Luiz do Tapajós PA MW 20,09 Bi Jatobá PA MW 8,70 Bi Marabá PA MW 4,75 Bi Serra Quebrada MA/TO MW 3,98 Bi Jamanxim PA 881 MW 2,166 Bi Cachoeira do Caí PA 802 MW 2,24 Bi TOTAL MW 41,926 Bi Projeto Básico Estudo de Viabilidade Estudo de Inventário Totais R$ Bi MW 3, MW 57, MW 61,01 9

10 Linhas de Transmissão da Eletrobras Km 55,5% das Linhas de Transmissão do Brasil com tensão 230KV Furnas Chesf Eletronorte Eletrosul Amazonas Total Km Próprias (Km) (a) SPEs (Km) (b) Agregação física em 2010 Agregação física em 2010 SPEs Total (a+b) Agregação Física 2010 Furnas Chesf Eletronorte Eletrosul Próprias SPEs Adrianópolis - Venda das Pedras Macaé - Venda das Pedras Centroeste de Minas - 63 Km Participação Eletrobras - 31 Km Paraíso - Açu II São Luiz II - São Luiz III Presidente Médici - Santa Cruz RS Energia - 33 Km ParticipaçãoEletrobras - 33 Km 345 Kv; 12% 230 Kv; 48% 525/500 Kv; 32% 750Kv; 5% 600Kv; 3% 10

11 Em parceria Participação Integral Em parceria Participação Integral Expansão da Transmissão e Capacidade de Transformação km 15 LTs km 12 LTs km MVA 365 MVAR MVA Investimento: 11,19 bilhões RAP: 1,08 bilhões MVA 365 MVAR 11

12 Distribuição do Sistema Eletrobras Descrição Unidade Acre Amazonas Alagoas Piauí Rondônia Roraima Total Extensão das Linhas de Distribuição Realizado em 2010 (crescimento) km Nº de Clientes clientes Nº de municípios atendidos municípios Nº de subestações subestações Acre Amazonas Alagoas Piauí Rondônia Roraima 12

13 Energia Vendida - GWh ITAIPU FURNAS CHESF ELETRONORTE CGTEE Total

14 Empreendimentos em avaliação pela Eletrobras SUCURSAL PANAMÁ Plano de Negócios UHE TUMARÍN 253 MW Estudo de Viabilidade Nicarágua Panamá 4 UHE s MW UHE INAMBARI MW Peru Uruguai Argentina LT 500 kv 60 Km/BR (390 Km) LT 400/800kV km Moçambique Estudo de Pré- Viabilidade Escritórios no Exterior SUCURSAL LIMA UHE Binacional Garabi MW SUCURSAL MONTEVIDÉU 14

15 Indicadores Consolidados 2010 (R$ milhões) 2009 (R$ milhões) Variação % Receita Operacional Líquida ,0 Pessoal, Material e Serviços ,6 Outros Custos ,9 EBITDA ,8 Dívida Líquida ,7 PL ,7 Investimentos Realizados¹ ,2 Investimentos Previstos¹ ,4 Lucro Líquido ,8 Lucro Líquido/PL 3,2% 1,3% 1,9 pp PMSO / ROL 26,9% 26,2% 0,7 pp Dívida Líquida/EBITDA 1,5 0,9 0,6 Hidroelétrica Invest. Realizados / Invest. 85% 68,1% 62,1% 6,0 pp Previstos ¹ Incluindo Inversão Financeira PP = pontos percentuais 15

16 Gestão de Programas Programa Nacional de Universalizaçã o do Acesso e Uso da Energia Elétrica Luz para Todos Foram realizadas novas ligações no âmbito do programa, acumulando em montante de ligações efetuadas, o que corresponde a um total de mais de 13 milhões de pessoas beneficiadas no meio rural brasileiro. Programa nacional de Conservação de Energia Elétrica Procel Desenvolveu projetos que contribuíram para uma economia de energia na ordem de 6,16 mil GWh Resultado é equivalente ao consumo anual de energia elétrica de aproximadamente 3,1 milhões de residências. Selo Procel - destaca-se sua concessão de modelos de 206 empresas diferentes, distribuídos em 31 categorias de equipamentos e eletrodomésticos. Programa de Incentivo as Fontes Alternativas de Energia Proinfa Entrada em operação comercial de 21 empreendimentos:14 eólicas (321,41MW), seis PCH (940,20 MW) e uma UTE a biomassa (36 MW), adicionando o total de 451,61 MW de potencia ao Sistema Interligado Nacional. Esses novos empreendimentos, acrescidos dos já em operação, representaram, até 2010, o montante de 113 usinas implantadas e acrescentaram 2.484,07 MW de capacidade Instalada. Programa Nacional de Iluminação Pública Eficiente Reluz beneficiou dez municípios, tornando eficientes pontos o que resultou em uma economia de energia de 29,9 mil MWh/ano e uma redução na demanda de 6,8 mil kw 16

17 Gestão de Fundos Setoriais Conta de Consumo de Combustível CCC Foram arrecadados cerca de R$3,9 bilhões, o que permitiu repasses da ordem de 3,6 bilhões de reais. Reserva global de Reversão RGR Foram arrecadadas cerca de R$ 1,6 bilhão, os quais foram aplicados em: R$ 1,0 bilhão Luz pra Todos (financiamento + subvenção) R$ 0,6 bilhão outros (Reluz e financiamento) Foram aplicados R$ 3,8 bilhões sendo: Conta de desenvolvimento energético CDE R$1,6 bilhão Luz para Todos R$ 1,6 bilhão Baixa Renda e R$ 0,6 bilhão custo de combustível 17

18 Informações Financeiras 18

19 CPCs com impacto nas DFs e Notas Explicativas Sistema Eletrobras Geração Transmissão Distribuição Comercialização Outros CPC 04 - ATIVOS INTANGÍVEIS ICPC 03 ARRENDAMENTO MERCANTIL, 08 REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS e 09 - DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS, DEMONSTRAÇÕES SEPARADAS, DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS E APLICAÇÃO DO MÉTODO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL / CPC 06 - OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL, 25 - PROVISÃO E PASSIVO E ATIVO CONTINGENTES, 26 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS, 32 - TRIBUTOS SOBRE O LUCRO e 33 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS CPC 27 - ATIVO IMOBILIZADO OCPC 03,CPC 38, 39 e 40 - INTRUMENTOS FINANCEIROS ICPC 01 - CONTRATOS DE CONCESSÃO / CPC 17 - CONTRATOS DE CONSTRUÇÃO e 20 - CUSTOS DE EMPRÉSTIMOS OCPC 03,CPC 38, 39 e 40 - INTRUMENTOS FINANCEIROS CPC 15 - COMBINAÇÃO DE NEGÓCIOS CPC 27 - ATIVO IMOBILIZADO Legenda: DF Demonstração Financeira CPC - Comitê de Pronunciamentos Contábeis OCPC Orientação Técnica ICPC Interpretação Técnica 19

20 Novo Padrão Contábil Efeitos no Imobilizado Contratos de concessão A aplicação da ICPC 01 Contratos de concessão nas empresas do setor de energia elétrica provocou mudanças consideráveis na estrutura dos ativos dessas empresas. Essa alteração se deu de maneira distinta em empresas de geração, transmissão e distribuição. Considerando que a Eletrobras atua nos três segmentos do setor elétrico, sua estrutura de ativos será alterada de maneira substancial, principalmente em decorrência da aplicação da ICPC 01 em suas controladas de transmissão e distribuição. Os efeitos esperados nesses segmentos são os seguintes: O Ativo Financeiro representa o direito de receber caixa ou outro ativo financeiro ao longo da concessão Os ativos antes reconhecidos como Imobilizado passam a ser Ativo Financeiro O Imobilizado é bifurcado em Ativo Intangível e Ativo Financeiro O Ativo Financeiro representa o direito de receber caixa ou outro ativo financeiro ao final da concessão O Ativo Intangivel Representa a remuneração do concessionário pelos usuários dos serviços públicos, em função do direito de cobrá-los um determinado preço pelo período pactuado com o poder concedente 20

21 Geradoras Sistema Eletrobras Patrimônio Líquido R$ 71 bilhões Cepel Eletropar Furnas Itaipu Binacional Amazonas Energia Eletrosul Eletronorte Eletronuclear CGTEE Distribuição Acre Distribuição Alagoas Chesf Distribuição Piauí Distribuição Rondônia Distribuição Roraima 21

22 Estrutura de Capital Dez 2010 Ações Ordinárias Capital R$ 26 bilhões Ações Preferenciais BNDESpar 21,1 % Residentes 6,9 % Residentes 34,0 % União 52,0 % Minoritários 21,7 % Não Residentes 14,8 % Minoritários 87,5% Não Residentes 53,5 % 41,6% Capital Total 22,6% 18,5% 4,9% 12,4% ELET3 ELET6 Índice de Sustentabilidade Empresarial 22

23 Estrutura de Capital Mar 2011 Capital R$ 31 bilhões Ações Ordinárias Ações Preferenciais BNDESpar 16,6 % Residentes Residentes 7,1 % 27,5 % União* Outros 20,7 % Não Residentes Outros 82,4% Não Residentes 55,1 % 13,6% 54,9 % *Incluem as ações do extinto FND 44,3% Capital Total 21,7% 14,7% 7,4% 0,8% 0,7% 10,4% ELET3 ELET6 Índice de Sustentabilidade Empresarial 23

24 Novo Padrão Contábil Efeitos no Patrimônio Líquido R$ mil Item Valor Principais Fatos Resultados abrangentes Ganhos / perdas atuariais Liquidação de ganhos e perdas não realizadas em Fundação Ajuste acumulado de conversão Ganhos / perdas com instrumentos financeiros Variação Cambial Investimento no exterior Itaipu/CHC/Inambari Marcação à mercado dos investimentos ao custo Hedge de fluxo de caixa Resultado Operacionais de SPE s Hedge de Alumínio Ajuste de avaliação patrimonial Derivativos embutidos Flutuação Alumínio Prêmio tarifa Eletronorte Imobilizado - CPC Baixa Custos Paralisação/Despesas Gerais das usinas de Angra (R$1,6 bilhões) Impairment Batalha/Simplício Ajustes reflexos de coligadas CTEEP R$500milhões, Celpa, Cemat (R$140milhões) Total ajuste CPCs

25 Estrutura Patrimonial Eletrobras Holding O valor total do Ativo da Holding é de R$ 105,6 bilhões Ativo Passivo 5% 12% 5% 6% 23% 5% 8% 5% 8% 49% 67% 7% Investimentos A F A C Outros Caixa e Equivalente de Caixa Títulos e Valores Mobiliários Financiamentos Patrimônio Líquido A F A C Outros Remuneração aos Acionistas R G R Financiamentos e Empréstimos 25

26 Lucro Líquido do Exercício R$ milhões Furnas Chesf Eletrosul Eletronorte Eletronuclear CGTEE Distribuidoras Consolidado Amazonas 26

27 Lucro Líquido do Exercício R$ milhões 34 4, Extraordinário Distrib. Alagoas Distrib. Rondônia Distrib. Piauí Distrib. Acre Amazonas Consolidado

28 Evolução Lucro líquido Controladora R$ milhões 2010 IFRS ( 470) (205) ( ) (211) IFRS (4.618 ) (1.423 ) (1424) 911 Participações Societárias Receitas de Financiamento Líquidas Atualizações Monetárias Líquidas Atualizações Cambiais Líquidas Impostos Encargos de Recursos de Acionistas Outros Lucro 28

29 Resultado Financeiro R$ milhões CONTROLADORA CONSOLIDADO 31/12/ /12/ /12/ /12/2009 Receitas Financeiras Receitas de juros, comissões e taxas Receita de aplicações financeiras Acréscimo moratório sobre energia elétrica Atualizações monetárias Outras receitas financeiras Despesas Financeiras Encargos de dívidas Encargos de arrendamento mercantil Encargos sobre recursos de acionistas Atualizações cambiais Maximização da Gestão tributária aproximadamente R$500 milhões 29

30 Proposta de Remuneração aos Acionistas R$ mil LUCRO LíQUIDO DO EXERCICIO AJUSTES AVALIAÇÃO PATRIMONIAL BASE DE CÁLCULO DIVIDENDO MÍNIMO 0 REALIZAÇÃO DE RESERVA DE REAVALIAÇÃO DIVIDENDO MÍNIMO OBRIGATÓRIO DIVIDENDO MINIMO ESTATUTÁRIO - AÇÕES PREFERENCIAIS DIVIDENDO MINIMO (JCP) SOBRE LUCRO DO EXERCICIO REMUNERAÇÃO PROPOSTA AOS ACIONISTAS DIVIDENDO MÍNIMO (JCP) - AÇÕES PEFERENCIAIS DIVIDENDO ADICIONAL (JCP) - AÇÕES ORDINÁRIAS

31 Capex R$ milhões (Orçado) Investimento Direto Inversão Financeira Ano Geração Transmissão Distribuição Outros Investimentos Direto Inversões Financeiras , ,7 897,6 626, , , , , ,6 821,8 385, , , , , ,0 518,3 296, , , , , ,2 383,8 285, ,1 645, , , ,9 331,8 200, ,3 525, ,9 Total 31

32 Fluxo do Financiamento à Receber de Itaipu - US$ milhões Remuneração Principal 32

33 Dívida Líquida R$ milhões Controladora Item IFRS Divida Financeira 5.546, , , , ,4 Saldo de Caixa , , , , ,9 Sub Total , , , ,2-700,5 Financiamentos à Receber(1) , , , , ,7 Total , , , , ,6 Consolidado Item IFRS Divida Financeira , , , , ,1 Saldo de Caixa , , , , ,1 Sub Total 8.985, , , , ,0 Financiamentos à Receber(1) 6.663, , , , ,6 Total 2.321, , , , ,4 Financiamento de Itaipu(2) , , , , ,5 (1) Recursos próprios da Eletrobras (Deduzido a parcela de recursos da RGR) (2) Divida Financeira da Itaipu Binacional, incluída no saldo da Divida Financeira Consolidada 33

34 O que estamos fazendo para melhorar 34

35 Governança Corporativa Ações visando a obtenção do Nível 2 de Governança Corporativa e listagem no Índice Dow Jones de Sustentabilidade; Adequação dos Estatutos e regimentos internos; Definição de critérios objetivos para a participação do Sistema Eletrobras em SPE s e outras empresas do setor elétrico 35

36 Modelo de Gestão Integração dos Processos de Planejamento e Gestão do Sistema Eletrobras Readequação da estrutura organizacional da Holding; Implementação da Política Integrada de Gestão de Riscos; Aprimoramento da integração dos sistemas de informática do Sistema Eletrobras; Aprimoramento do processo de logística e suprimento do Sistema Eletrobras; Implantação de centros compartilhados de serviços; Comunicação integrada e gestão de marca; Transparência na gestão de fundos setoriais e programas de governo. 36

37 Recursos Humanos Programa de Desligamento Incentivado; Meritocracia avaliação do desempenho; Mobilidade dos empregados; Gestão de habilidade e competência. 37

38 P & D + I Consolidar, aprimorar e integrar mecanismos de identificação, análise, proposição e execução de projetos de P & D + I 38

39 Operação Plano de melhoria, reforço e adequação da rede básica do sistema elétrico; Projeto energia + para as distribuidoras. 39

40 Monitoramento Avaliação Planejamento e Gestão do Sistema Eletrobras Plano Estratégico do Sistema Eletrobras Ajustes Plano Diretor para os Negócios Ajustes Plano Diretor de Gestão Metas de Geração Metas de Comercialização Metas de Transmissão Metas de Distribuição Metas de Gestão Desdobramento das diretrizes econômico-financeiras para cada empresa Eletrobras (Limites de investimento, capacidade de endividamento, custo de capital, etc.) Holding e suas diretrizes Plano de Negócios para cada empresa (versão inicial) Processo de Negociação da Holding com suas Empresas Plano de Negócios de cada empresa (versão final) Desenvolvimento do Plano de Negócios nas empresas Monitoramento Avaliação Voltar CMDE entre a Holding e suas empresas Mecanismos de Remuneração Variável (PLR) Planos de Ação Operacional de cada empresa Plano de Negócios Consolidado do Sistema Eletrobras Execução do Plano de Negócios 40

41 Visite o website da Eletrobras A área de Relações com Investidores da Eletrobras está à sua disposição para qualquer informação. invest@eletrobras.com Telefones: ou