Informações Gerais. Expansão Panorama Setorial Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Planejamento Estratégico

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1 Apresentação para Analistas e Investidores Agosto

2 Disclaimer Esta apresentação pode conter certas estimativas e projeções. Tais estimativas e projeções não são declarações de fatos ocorridos no passado, mas refletem crenças e expectativas de nossa administração e podem constituir estimativas e projeções sobre eventos futuros de acordo com a Comissão de Valores Mobiliários e a Securities and Exchange Commission, Seção 27A do Securities Act de 1933, conforme alterado, e Seção 21E do Securities and Exchange Act de 1934, conforme alterado. As palavras acredita, poderá, pode, estima, continua, antecipa, pretende, espera e palavras similares têm por objetivo identificar estimativas que necessariamente envolvem riscos e incertezas, conhecidos ou não. Riscos e incertezas conhecidos incluem, mas não se limitam a: condições econômicas, regulatórias, políticas e comerciais gerais no Brasil e no exterior, variações nas taxas de juros, inflação e valor do Real, mudanças nos volumes e padrão de uso de energia elétrica pelo consumidor, condições competitivas, nosso nível de endividamento, a possibilidade de recebermos pagamentos relacionados a nossos recebíveis, mudanças nos níveis de chuvas e de água nos reservatórios usados para operar nossas hidrelétricas, nossos planos de financiamento e investimento de capital, regulamentações governamentais existentes e futuras, e outros riscos descritos em nosso relatório anual e outros documentos registrados perante a Comissão de Valores Mobiliários e a Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da América. Estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar quaisquer dessas estimativas ou projeções em razão da ocorrência de nova informação ou eventos futuros. 2

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4 Principais Funções da Eletrobras GERAÇÃO PROGRAMAS Luz para Todos: mais de 15 milhões de pessoas beneficiadas PROCEL: economia de energia equivalente a MW em 2014 PROINFA: Capacidade Instalada de MW. MAIOR COMPANHIA DE ENERGIA ELÉTRICA DA AMÉRICA LATINA TRANSMISSÃO DISTRIBUIÇÃO COMERCIALIZAÇÃO IMPLEMENTANDO E GERINDO PROGRAMAS SETORIAIS E SOCIAIS GESTORA DE FUNDOS: RGR, CDE e CCC 4

5 Governança Corporativa Melhor acesso ao Capital Contribuição para a comunidade Melhora da Performance Maximização do Valor da Companhia CGPAR IBGC Alinhamento de Interesses Governança Corporativa Boas Práticas de Governança Corporativa Estatutos DEST Governança Corporativa CVM, SEC Políticas Regras Internas Comitês de Suporte a Diretoria 5

6 Índice de Sustentabilidade Empresarial Pelo oitavo ano consecutivo, a Eletrobras integra o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA. Pelo terceiro ano consecutivo, a Eletrobras foi listada no novo índice DJSI Mercados Emergentes, criado para indicar as companhias que adotam as melhores práticas de governança. 6

7 Sistema Eletrobras Geração e Transmissão Geração Geração Binacional (100,00%) Distribuidoras Participação Acionária da Holding (99,48%) SPEs G 07 T (99,91%) (50,00%) (100,00%) (96,71%) (83,71%) Eólica Mangue Seco 2 (48,99%) Norte Energia S.A. (Belo Monte) (15,00%) (99,58%) SPEs G 45 T (99,99%) (100,00%) Minoritárias G, T e D 26 (99,56%) (99,88%) SPEs G 56 T SPEs G 11 T Empresas Eletrobras Segmento de Negócio SPEs* Geração 115 Transmissão 47 Total 157 (100,00%) (100,00%) Participações Acionárias no Exterior Centrales Hidroeléctricas de Nicaragua CHN (50,00%) Rouar S.A. (50,00%) Inambari Geração de Energia S.A. IGESA *A quantidade de SPEs foi ajustada, já que há Sociedades de Propósito Específico (100,00%) em que participam mais de uma Empresa (29,40%) Eletrobras. Cinco SPEs atuam em G e T. 7 (50,93%)

8 Informações Gerais Expansão Panorama Setorial Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Planejamento Estratégico 8

9 Capacidade Instalada- MW 44,6 GW em operação aproximadamente 32,4% da capacidade instalada do Brasil Junho 2015 Empresas Eletrobras Por meio de Subsidiárias(a) Concessões não renovadas O&M Por meio de Participações em SPEs (b) Total (a+b) Agregação Física 2015 Eletronorte Chesf Furnas Eletronuclear Itaipu CGTEE * Eletrosul Eletrobras Amazonas Energia Distribuição Rondônia Total (b) SPEs = participação proporcional da Eletrobras *Unidades retiradas de operação comercial. 9

10 Principais Projetos de Geração em Construção Teles Pires MW Aguardando conclusão LT Santo Antônio MW MW operando Jirau MW MW operando Mauá MW Nov-17 Belo Monte MW Nov-15 Eólicas Caiçara I e II, Junco I e II 93 MW Set-16 Ventos de Santo Augusto e Santa Joana 390 MW Jan-16 Casa Nova I 180 MW Out-16 MW R$ Bilhões Hidr ,2 77,6 UHE Nuclear 1.405,0 14,9 Eólica 1.316,2 5,7 Térmica 589,6 1,1 São Manoel 700 MW Mai-18 Sinop 400 MW Jan-18 Baraúnas I, Mussambê e Morro Branco I 89 MW Set-15 Angra MW Dez -18 Holding Furnas Total (ELB+SPEs) ,0 99,3 Total ELB ,8 54,2 Eólicas Hermenegildo e Chuí 229 MW Set-2015 Eólicas Capão do Inglês, Coxilha Seca e Galpões 229 MW Ago-2015 Eletronorte Eletrosul Chesf Eletronuclear 10 Amazonas Energia

11 Estudos Básicos e Projetos- Geração 1 Projeto 792,5 MW 2 Projetos MW 1 Projeto 350 MW 6 Projetos MW 7 Projetos MW 2 Projetos MW Estudos e Projetos AC RO Unidades Capacidade Instalada R$ Bi Projeto Básico ,6 MW 1,02 Estudo de Viabilidade ,4 MW 82,4 Inventário MW - Total MW 83,4 RR AM MT MS BRA ARG PA AP PR TO GO SC SP 1 Projeto 220 MW DF MA PI MG RJ BA CE ES RN PB PE AL SE 1 Projeto 270 MW Principais Projetos 7 Projetos ,6 MW 2 Projetos 596 MW S. Luiz do Tapajós PA MW 30,6 Bi Jatobá PA MW 10,1 Bi Marabá PA MW 12,4 Bi Serra Quebrada MA/TO MW 4,8 Bi Garabi Bra/Arg MW 4,6 Bi Panambi BraArg MW 4,2 Bi Total MW 66,7 Bi 11

12 Linhas de Transmissão - Km Empresas Eletrobras Através de Subsidiárias(a) Concessões não renovadas O&M Através de Participações em SPEs(b) Total * (a+b) Agregação Física 2015* Eletronorte Chesf Furnas Eletrosul** Amazonas Energia Total SPEs = participação proporcional da Eletrobras *Considerando todas as voltagens das linhas de transmissão. **A Eletrosul vendeu a participação de 24,5% na SPE Norte Brasil Transmissora de Energia para a Eletronorte. 12

13 Projetos em Construção Existente Futura Linhas de Transmissão Eletrobras Linhas de Transmissão Eletrobras com Parceria Linhas de Transmissão de Outras Empresas Complexo Rio Paraná Complexo Rio Paranapanema Complexo Rio Grande Complexo Rio Paranaíba Complexo Paulo Afonso Participação Integral km - 29 empreendimentos de transmissão + subestações associadas MVA Parceria Km - 18 empreendimentos LTs + SEs associadas Sendo km pertencentes à ELB MVA sendo MVA pertencentes à ELB RAP = Receita Anual Permitida Total km MVA Investimento: R$ 12,8 bilhões, dos quais R$ 2,2 bilhões em participação integral RAP: R$ 1,26 bilhões 13

14 Distribuição - Sistema Eletrobras Descrição Extensão das Linhas e Redes (Km) Número de Clientes Assistidos Número de Municípios Assistidos Quantidade de Subestações ED Acre ED Eletrobras Distribuição. ED Alagoas ED Amazonas ED Piauí ED Rondônia ED Roraima Total Variação 2015 x 2014 CELG-D Extensão das Linhas de Distribuição 4% 9% Acre Amazonas Número de Clientes 4% 13% WACC depois impostos: 7,50% 45% 10% Alagoas Piauí 41% 15% Rondônia 1% 12% 19% Roraima Goiás 2% 9% 17% 14

15 Renovação das Concessões - Distribuidoras Diretrizes: 1) Eficiência na qualidade do serviço 2) Transparência e Governança 3) Condições mínimas de sustentabilidade econômica e financeira 4) Modicidade tarifária Início de verificação do EBITDA ajustado EBITDA - QRR > Dívida líquida < 1.. EBITDA-QRR 111% SELIC ) Racionalidade econômica e operacional Novo contrato ou VNR EBITDA > 0 Geração de caixa Dívida líquida < 1.. EBITDA-QRR 80% SELIC Violação das condições implicam em: Aporte anual do montante da dívida pelo controlador ; Limitação de distribuição de dividendos ao mínimo legal; Término da concessão. Em 2016 será permitido que a condição mínima seja assegurada por meio de aporte de capital, sem requerimentos adicionais VNR = Valor Novo de Reposição QRR = Quota de Reintegração Regulatória - Investimentos de Reposição 15

16 Informações Gerais Expansão Panorama Setorial Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Planejamento Estratégico 16

17 Panorama Setorial 1 Variação do Nível dos Reservatórios por Região (%) 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 Nordeste Sudeste/Centro Oeste Sul Norte Fonte: ONS. Generation Scaling Factor GSF Fonte: CCEE. 17

18 Panorama Setorial 2 Preço de Liquidação das Diferenças PLD Médio (R$/MWh) Submercado Norte Submercado Nordeste jan fev mar abr mai jun jan fev mar abr mai jun Submercado Sudeste/Centro-Oeste Submercado Sul jan fev mar abr mai jun 0 jan fev mar abr mai jun Fonte:. CCEE. 18

19 Panorama Setorial 3 Geração por Fonte de Energia Brasil Tarifa Média de Fornecimento com Impostos Distribuidoras Eletrobras (R$/MWh) 0,5% 0,6% 0,9% 2,7% 2,9% 2,7% 2,9% 2,7% 7,3% 18,7% 21,2% 23,1% ED Acre Amazonas Energia ED Roraima ED Alagoas 89,4% 78,0% ED Rondônia Celg-D ED Piauí 75,0% 71,5% 1S12 1S13 1S14 1S15 Hidro Termo Nuclear Eólica Fonte: ONS. Fonte: ANEEL 19

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21 Evolução do Resultado em (R$ milhões) 1T15 2T15 1S Desconsidera a parcela atribuída aos não controladores

22 Resultado Consolidado R$ Milhões 1S15 1S14 2T15 1T15 2T Receita Operacional Líquida (-) Energia comprada para revenda (-) Uso da rede elétrica (-) Combustível para produção de energia elétrica (-) Construção Resultado Bruto (-) Pessoal, Material e Serviços (-) Remuneração e Ressarcimento (-) Depreciação e amortização (-) Outras despesas Participações societárias Provisões/Reversões operacionais Receita de juros e aplicações financeiras Atualização monetária Variação cambial Encargos da dívida Encargos de Recursos de Acionistas Remuneração das indenizações - Lei / Outros resultados financeiros Imposto de Renda e Contribuição Social Lucro líquido do período Participação atribuída aos não controladores Lucro líquido atribuído aos controladores

23 Receita Operacional Bruta - Consolidado R$ milhões CONSOLIDADO 1S15 1S14 % 2T15 1T15 Receita por Segmento de Negócio (%) a) Geração Venda de Energia e O&M ,0% Receita de construção % Repasse Itaipu % % 16% 3% 3% b) Transmissão Taxas de retorno - Transmissão % Receita de O&M % % 68% 51% Receita de construção % c) Distribuição Fornecimento e Suprimento % Receita de construção % CVA e outros comp. financeiros % Geração Transmissão Distribuição Outras Receitas Outras Receitas % Receita Bruta % S15 1S14 23

24 Investimento R$ milhões Investimento Orçado (a) Investido (b) S15 b/a (%) Geração ,53% Expansão Corporativa ,51% Expansão SPEs ,01% Manutenção ,25% Transmissão ,21% Expansão Corporativa ,78% Expansão SPEs ,54% Manutenção ,46% Distribuição ,23% Expansão Corporativa ,43% Manutenção ,74% Outros (Pesquisa, Infraestrutura e Qualidade Ambiental) ,40% Total ,26% 24

25 EBTIDA Consolidado R$ milhões EBITDA 1S15 1S14 (%) Resultado do Exercício + Provisão Imposto de Renda e Contribuição Social + Resultado Financeiro + Amortização e Depreciação = EBITDA EBITDAS das Empresas Controladas % % % % % % 25

26 Destaques do Resultado Consolidado R$ milhões Destaques do Resultado Consolidado 1S15 Variação (1S14) Suprimento ,2% CCEE ,5% Fornecimento da Distribuição ,7% CVA e outros componentes financeiros Energia comprada para revenda (6.254) -69,5% Provisões para contingências (1.101) -423,8% PCLD - Consumidores e Revendedores (253) % Contratos onerosos ,2% Variações cambiais líquidas % Remuneração das Indenizações - Lei / ,9% Encargos de Dívidas (2.251) -109,8% 26

27 Reversão de Provisões Contratos Onerosos Saldo Consolidado R$ milhões Movimentação em 2015* T15 1T15 Transmissão Contrato 061/ Contrato 062/ Outros Geração Itaparica Jirau Camaçari Termonorte II Funil Complexo Paulo Afonso Mauá-Klabin Coaracy Nunes Outros Distribuição Intangível TOTAL

28 CVA Distribuidoras R$ milhões Empresas Eletrobras Conta de Compensação de Variação de Valores de Itens da Parcela A CVA 1S15 Amazonas Energia 32 Distribuição Acre 12 CELG D 407 Distribuição Alagoas 39 Distribuição Piauí 52 Distribuição Rondônia 18 Distribuição Roraima 0,5 Total

29 Provisões Operacionais R$ milhões Provisões Operacionais Consolidado 1S15 1S14 Garantias Contingências PCLD - Consumidores e Revendedores PCLD - Financiamentos e Empréstimos Contratos Onerosos Perdas em Investimentos Impairment - 85 Ajuste a Valor de Mercado Provisão para perdas no Imobilizado - - Provisão para compensações ambientais - - Provisão p/ perda Ativo Financeiro Outras Total *O valor referente a reversão de contratos onerosos da Amazonas Energia não transitou nas provisões operacionais. 29

30 Pessoal, Material e Serviços R$ milhões PMS 1S15 1S15* 1S14 (%) Sem Celg D (%) com Celg D Pessoal Material Serviços Total ,9% 1,0% ,6% 3,2% ,9% 19,7% ,0% 6,3% *Exclui despesas da CELG D. 30

31 Indenizações - Lei /2014 1ª Tranche R$ milhões Total Reconhecido* Recebido até 2015 A Receber *Valores de dezembro de ª Tranche : Valor pleiteado até 03/2015 de indenizações complementares : R$ milhões Empresas Eletrobras Valor Contabilizado (R$ milhões) Valor Pleiteado (R$ milhões) Valor Homologado (1) (R$ milhões) Geração (2) Transmissão Geração Transmissão Geração Transmissão Eletronorte Chesf Furnas em elaboração R$ milhões Eletrosul Total Valores com data base de dezembro (1)Os valores homologados somente serão reconhecidos no Resultado da Companhia após definição final do valor e das condições de pagamento pelo Poder Concedente (2)Os ativos de geração termoelétrica não foram contemplados pela ReN ANEEL 596/2014. Contabilizados, são mais R$ 528 milhões em Furnas, R$186 milhões na Eletronorte e R$ 357 milhões na CGTEE. 31

32 Resultado Geradoras e Transmissoras R$ milhões Empresas Eletrobras Receita Operacional Líquida Resultado do Serviço Lucro/Prejuízo do Exercício EBITDA Margem EBITDA 1S15 1S14 1S15 1S14 1S15 1S14 1S15 1S14 1S15 1S14 Eletronorte % 59% Chesf % -02% Furnas % 35% Eletronuclear % -14% Eletrosul % 84% CGTEE % -87% Total % 32% 32

33 Resultado Distribuidoras R$ milhões Empresas Eletrobras Receita Operacional Líquida Resultado do Serviço Lucro/Prejuízo do Exercício EBITDA Margem EBITDA ED Acre % 39% ED Alagoas % -21% ED Amazonas Energia % -03% ED Piauí % 09% ED Rondônia % 15% ED Roraima % -48% Total % 0,1% CELG D ,5% - 33

34 Resultado da Controladora - R$ milhões 1S (13) (597) (1.136) (571) (208 ) (103) 1S (209) (45) (100) (854) (1.148) Participações Societárias Repasse Itaipu Receitas de Financiameto Líquidas Atualizações Monetárias Líquidas Atualizações Cambiais Líquidas Encargos de Recursos de Acionistas Provisões para contingências Provisões operacionais Outros Impostos Lucro Resultado Financeiro 34

35 Informações Gerais Expansão Panorama Setorial Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Planejamento Estratégico 35

36 Estrutura de Capital Ações Ordinárias 80,4% Ações Preferenciais 19,6% 13,0% 6,9% 5,8% Residentes 9,8% 3,3% Residentes 42,6% 51,0% 24,0% Não Residentes 14,2% 6,9% 7,0% 82,8% Não Residentes 40,2% União BNDESpar BNDES Fundos Governamentais e CEF Minoritários Total R$ 31,3 bilhões 11,9% 41,0% 6,9% 4,7% 35,6% Residentes 16,3% Não Residentes 19,3% Ticker BM&FBovespa Elet3 (Common) Elet6 (Preferred B) NYSE EBR (Common) EBR_B (Preferred B) Latibex XELTO (Common) XELTB (Preferred B) 36

37 Informações Gerais Expansão Panorama Setorial Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Planejamento Estratégico 37

38 Financiamento Consolidado - R$ bilhões RGR 6,9 14,7 Controladora Consolidado 22,0 Total: R$ 43,6 bilhões Financiamento Consolidado sem RGR = R$ 37,4 bilhões (-) Caixa + Títulos e Val. Mobiliários = R$ 8,5 bilhões (-) Financiamento à Receber sem RGR = R$ 12,8 bilhões (-) Ressarcimento Itaipu* = R$ 2,9 bilhões (=) Dívida Líquida sem RGR R$ 13,2 bilhões *Valores a serem reembolsados para a Eletrobras devido a operação de compra e venda da energia elétrica gerada pela UHE Itaipu. 38

39 Financiamento Controladora RGR 6,9 9,6 Bônus Instituições Financeiras 12,4 Total: R$ 28,9 bilhões Financiamento Consolidado sem RGR = R$ 22,0 bilhões (-) Caixa + Títulos e Val. Mobiliários = R$ 3,4 bilhões (-) Financiamento à Receber sem RGR = R$ 28,7 bilhões (-) Ressarcimento Itaipu = R$ 2,9 bilhões (=) Dívida Líquida sem RGR R$ (13,0) bilhões *Valores a serem reembolsados para a Eletrobras devido a operação de compra e venda da energia elétrica gerada pela UHE Itaipu. 39

40 Usos Fontes 40 Financiamento Controladora R$ bilhões A Receber R$ 36,6 A Pagar R$ 28,9 Taxa média dos financiamentos: 2,9 RGR 5,0 RGR 6,9 Instituição Financeira 12,4 a receber:7,92% a pagar:6,32% Recurso Próprio 28,7 Bonds 9,6 2,9 Itaipu 12,5 20,3 15,9 13,0 12,7 Geradoras 12,9 0,4 0,4 Real US Dólar Outras A receber A pagar

41 Estrutura do Ativo Consolidado Ativo O valor total do Ativo Consolidado é de R$ 151,3 bilhões Passivo 5% 7% 2% 24% 7% 35% 37% 5% 22% 13% 22% 2% 13% 6% Investimento/Ativo Imobilizado Patrimônio Líquido Ativo Financeiro - Concessão Outros Direito de Ressarcimento Indenizações Valores Mobiliários Financiamentos a Receber Provisão para Contingências Outros Obrigações de Ressarcimento Fornecedores RGR Financiamentos a Pagar 41

42 Informações Gerais Expansão Panorama Setorial Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Planejamento Estratégico 42

43 Planejamento Estratégico Principais Projetos Novo modelo de negócios, contemplando governança e gestão, readequação das estruturas societárias e organizacionais: reestruturação do negócio de distribuição, com a venda de parcela relevante da participação para um parceiro privado; criação de centro de serviços para atividades de suporte ao negócio a serem compartilhadas por todas as empresas Eletrobras; modelo de gestão unificada para as SPEs de modo a tornar mais eficiente o controle e a gestão do resultado dessas sociedades. Obtenção de valor remanescente para as indenizações em ativos de geração e transmissão que tiveram sua concessão prorrogada pela Lei /2013-2ª tranche de indenizações; Prospectar novos projetos de expansão (Plano de Participação em Leilões) Geração; Implantar carteira de projetos de expansão contratados Transmissão ; Prospectar novos projetos de expansão (Plano de Participação em Leilões) Transmissão; Implantar a venda de serviços relacionados à eficiência energética. 43

44 Planejamento Estratégico Investimentos (R$ bilhões) 1,5 1,6 2,5 Usos Metas para o período : Infraestrutura Geração: R$ 27,7 bilhões Transmissão:R$ 17,0 bilhões 23,9 5,9 11,1 Distribuição - manutenção Distribuição - ampliação Transmissão - manutenção Transmissão - ampliação Distribuição: R$ 4,1 bilhões Infraestrutura: R$ 1,5 bilhões 3,8 Geração - manutenção Geração - ampliação (R$ bilhões) Fontes Total: R$ 50,3 bilhões 17,7 6,8 12,5 Indenização Geração de Caixa Empréstimo Contratado 13,3 Novos Empréstimos 44

45 Obrigado! A Área de Relações com Investidores da Eletrobras está à sua disposição para quaisquer dúvidas ou informações. Relações com Investidores invest@eletrobras.com Telefones: (21) (21)