Apresentação para Analistas e Investidores - Abril 2016

Transcrição

1 Apresentação para Analistas e Investidores - Abril 2016

2 Disclaimer Esta apresentação pode conter certas estimativas e projeções. Tais estimativas e projeções não são declarações de fatos ocorridos no passado, mas refletem crenças e expectativas de nossa administração e podem constituir estimativas e projeções sobre eventos futuros de acordo com a Comissão de Valores Mobiliários e a Securities and Exchange Commission, Seção 27A do Securities Act de 1933, conforme alterado, e Seção 21E do Securities and Exchange Act de 1934, conforme alterado. As palavras acredita, poderá, pode, estima, continua, antecipa, pretende, espera e palavras similares têm por objetivo identificar estimativas que necessariamente envolvem riscos e incertezas, conhecidos ou não. Riscos e incertezas conhecidos incluem, mas não se limitam a: condições econômicas, regulatórias, políticas e comerciais gerais no Brasil e no exterior, variações nas taxas de juros, inflação e valor do Real, mudanças nos volumes e padrão de uso de energia elétrica pelo consumidor, condições competitivas, nosso nível de endividamento, a possibilidade de recebermos pagamentos relacionados a nossos recebíveis, mudanças nos níveis de chuvas e de água nos reservatórios usados para operar nossas hidrelétricas, nossos planos de financiamento e investimento de capital, regulamentações governamentais existentes e futuras, e outros riscos descritos em nosso relatório anual e outros documentos registrados perante a Comissão de Valores Mobiliários e a Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da América. Estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar quaisquer dessas estimativas ou projeções em razão da ocorrência de nova informação ou eventos futuros. 2

3 Informações Gerais Expansão Operacional Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Aspectos Regulatórios Planejamento Estratégico

4 Principais Funções da Eletrobras PROGRAMAS Luz para Todos: mais de 15,6 milhões de pessoas atendidas MAIOR EMPRESA DE ENERGIA NA AMÉRICA LATINA GERAÇÃO TRANSMISSÃO DISTRIBUIÇÃO COMERCIALIZAÇÃO Procel: energia economizada equivalente a mil MWh em 2015 Proinfa: Capacidade Instalada de 2.975,1 MW. IMPLEMENTAÇÃO E GESTÃO DE PROGRAMAS SETORIAIS E SOCIAIS GESTÃO DE FUNDOS: RGR, CDE e CCC 4

5 Governança Corporativa Maximizar o valor da Companhia Boas Práticas em Governança Corporativa Melhoria do desempenho Estatutos Políticas DEST CGPAR IBGC Melhor acesso ao capital CVM, SEC Contribuição à Comunidade NYSE BM&F BOVESPA Alinhamento de Interesses Comitês de Suporte à Diretoria Normas Internas Governança Corporativa 5

6 Compliance Hogan Lovells Investiga se há irregularidades que violam a Lei norte-americana Foreign Corrupt Practice Act 1977, a Lei Anticorrupção Brasileira nº /2013 e o Código de Ética das Empresas Eletrobras em projetos nos quais as empresas Eletrobras participam de forma corporativa ou como minoritários, por meio de sociedades de propósitos específico. CVM Min. Público SEC DoJ Forensic Accounting Conselho Fiscal Acionistas Conselho de Administração Comissão Independente de Gestão de Investigação Escritório de Advocacia Internacional Hogan Lovells Auditor Independente (Shadow Investigation) Gerente de Compliance Comissão Independente Composta por três profissionais independentes: Sanciona o Plano de Investigação; Supervisiona o processo; Emite o relatório final baseado no resultado obtido pela Hogan Lovells. 6

7 Índices de Sustentabilidade Pelo nono ano consecutivo, a Eletrobras integra o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA. Pelo quarto ano consecutivo, a Eletrobras foi listada no novo índice DJSI Mercados Emergentes, criado para indicar as companhias que adotam as melhores práticas de governança. 7

8 Empresas Eletrobras (100,00%) Geração e Transmissão Geração Geração Binacional Distribuição Participação Acionária SPEs G 07 T 11 (99,47%) 18 SPEs (99,91%) (50,00%) (96,71%) (83,71%) Parque Eólico Mangue Seco % G 47 T 08 (100,00%) Belo Monte 15,0% (99,58%) 55 (99,99%) Minoritárias (99,56%) SPEs G 57 T Empresas Eletrobras Segmento de Negócio SPEs* Geração 138 (100,00%) (100,00%) G, T e D 25 empresas SPEs no Exterior (99,88%) SPEs G 32 T Transmissão 41 Total 179 *A quantidade de SPEs foi ajustada, já que há Sociedades de Propósito Específico em que participam mais de uma Empresa Eletrobras. (100,00%) Centrales Hidroeléctricas de Centroamerica S.A. CHC (50,00%) Inambari Geração de Energia S.A. IGESA (29,40%) (50,93%) Rouar S.A. Parque Eólico Artilleros (50,00%) (100,00%) (100,00%) 8

9 Informações Gerais Expansão Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Aspectos Regulatórios Planejamento Estratégico

10 Segmento de Negócios G T 32% 47% 33% 230 Kv D 8,5% MW MW em concessões não prorrogadas MW em concessões prorrogadas pela Lei /13 (O&M) MW em concessões prorrogadas pela Lei / MW por meio de participações em SPEs km km 230 Kv km em concessões não prorrogadas km em concessões prorrogadas pela Lei / km por meio de participações em SPEs Energia Elétrica 6,9 milhões consumidores Km de Linhas e Redes 700 municípios assistidos 555 subestações Fonte: Eletrobras - Relatório de Administração

11 Agregação Física G 33% T D MW Eletrobras MW Alavancada LT: 503 km Subestações: MVA Eletrobras LT: Km Subestações: MVA Alavancada Energia Elétrica Consumidores 3,0% Crescimento Anual Fonte: Eletrobras - Relatório de Administração

12 Empreendimentos de Geração em Construção Mauá 3 590,8 MW Out-16 São Manoel 700 MW Jan-18 Belo Monte ,1 MW Mar - 16 Complexo Eólico De Santa Joana 150MW Jan-16 Teles Pires MW 728 MW em operação Casa Nova 180 MW Out-16 Santo Antônio 3.568,3 MW MW em operação Jirau MW 2775 MW em operação UH E PCH Sinop 400 MW Jan-18 MW Total R$ Bilhões UHE ,7 80,53 UTN 1.405,0 17,35 UEE 1.087,03 4,4 UTE 590,8 1,1 PCH 0,0 0,0 SOL 0,0 0,0 Complexo Eólico Chuí 148 MW Jun-15 Complexo Eólico Hermenegildo 163 MW Set-15 Complexo Eólico Sento Sé III 51,3MW Abr-16 Complexo Eólico Pindaí III 24 MW Out -16 Complexo Eólico Pindaí II 38 MW Out - 16 Complexo Eólico Pindaí I 102 MW Out - 16 Simplício 333,7 MW 305,7 MW em operação E.Eletronorte E.Chesf E.Furnas E.Eletrosul E.Eletronuclear Amazonas Energia E.Holding Total ,5 103,3 Complexo Eólico Angra 3 (Elb+SPEs) Cerro Chato MW (2ª Ampliação) Total ELB ,0 59,0 Dez MW MW em operação

13 Estudos Básicos e Projetos - Geração 2 Projetos 1.254,6 MW 2 Projetos MW 1 Projeto 350 MW 6 Projetos 4.182,8 MW 7 Projetos MW 2 Projetos MW Estudos e Projetos AC RO Unidades Capacidade Instalada R$ Bi Projeto Básico ,5 MW 1,64 Estudo de Viabilidade ,4 MW 84,0 Inventário MW - Total ,9 MW 85,6 RR AM MT MS BRA ARG PA AP PR TO GO SC SP 1 Projeto 220 MW DF MA PI MG RJ BA CE ES RN PB PE AL SE 1 Projeto 270 MW Principais Projetos 7 Projetos ,5 MW 2 Projetos 596 MW S. Luiz do Tapajós PA MW 30,6 Bi Jatobá PA MW 10,1 Bi Marabá PA MW 12,4 Bi Serra Quebrada MA/TO MW 4,8 Bi Garabi Bra/Arg MW 4,6 Bi Panambi BraArg MW 4,2 Bi Total MW 66,7 Bi 13

14 Projetos de Transmissão em Construção Existente Futura Linhas de Transmissão Eletrobras Linhas de Transmissão Eletrobras com Parceria Linhas de Transmissão de Outras Empresas Complexo Rio Paraná Complexo Rio Paranapanema Complexo Rio Grande Complexo Rio Paranaíba Complexo Paulo Afonso Participação Integral km - 31 empreendimentos de transmissão + subestações associadas MVA Parceria 6.573,6 Km - 18 empreendimentos LTs + SEs associadas Sendo 2.923,5 km pertencentes à ELB MVA sendo MVA pertencentes à ELB RAP = Receita Anual Permitida Total ,5 km MVA Investimento: R$ 12,8 bilhões, dos quais R$ 2,6 bilhões em participação integral RAP: R$ 1,26 bilhões 14

15 Informações Gerais Expansão Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Aspectos Regulatórios Planejamento Estratégico

16 Receita Operacional Bruta - Consolidado R$ milhões CONSOLIDADO % 4T15 3T15 Receita por Segmento de Negócio (%) a) Geração , Venda de Energia e O&M Receita de construção Repasse Itaipu b) Transmissão , % 23% 13% 3% 4% 47% 60% Geração Transmissão Distribuição Taxas de retorno - Transmissão Receita de O&M % Receita de construção c) Distribuição Fornecimento e Suprimento Receita de construção CVA e outros comp. financeiros Outras Receitas Receita Bruta

17 Investimento R$ milhões Investimento 2015 Orçado Investido (%) Geração ,1 Expansão Corporativa ,9 Expansão SPEs ,4 Manutenção ,5 Transmissão ,9 Expansão Corporativa ,4 Expansão SPEs ,6 Manutenção ,7 Distribuição ,0 Expansão Corporativa ,4 Manutenção ,2 Outros (Pesquisa, Infraestrutura e Qualidade Ambiental) ,7 Total ,5 17

18 EBTIDA Consolidado R$ milhões EBITDA (%) 4T15 3T15 Resultado do Exercício Provisão Imposto de Renda e Contribuição Social Resultado Financeiro Amortização e Depreciação = EBITDA AJUSTES + Perdas em Investimentos ,6 + Contratos onerosos Provisão para perda do Ativo financeiro Impairment Provisão para contingências Provisão para perdas no Imobilizado PCLD PID = EBITDA AJUSTADO

19 Destaques do Resultado R$ milhões Principais destaques do Consolidado Empréstimo Compulsório (Provisão) Impairments * -149 Prejuízo das subsidiárias de distribuição * Impairment da usina Termonuclear de Angra 3 no valor de R$ milhões em

20 Provisões Operacionais Provisões Operacionais R$ milhões Consolidado T15 3T15 Garantias Contingências PCLD - Consumidores e Revendedores PCLD - Financiamentos e Empréstimos 16 (269) 4 4 Passivo a Descoberto em Controladas Contratos Onerosos 366 (1.800) Perdas em Investimentos (611) (314) Passivo Atuarial Impairment Ajuste a Valor de Mercado Provisão/Reversão para Perda de Ativo Financeiro 0 (792) 0 0 Impairment BRR (149) (361) Provisão para Perdas no Imobilizado Provisão para Compensações Ambientais Risco Hidrológico Outras Total Provisões Operacionais

21 Impairment - R$ milhões Provisões Operacionais Geração 8.804, ,6 Angra , ,3 Samuel 417,6 340,9 Simplício 382,9 442,9 Batalha 559,3 553,6 Outros 1.381,0 894,8 Transmissão 1.306,5 969,7 Distribuição 518,3 496,0 Total , ,3 Provisão para Perdas em Investimentos 2015 Santo Antônio 97,0 São Manuel 47,9 Teles Pires 230,8 Jirau 15,5 Tumarín 98,5 Inambari 0,1 Total 489,8 21

22 Pessoal, Material e Serviços R$ milhões (%) com Celg D 2015* 2014* (%) Sem Celg D Pessoal ,1% ,46% Material ,6% ,28% Serviços ,6% ,12% TOTAL ,9% ,54% *Sem CELG- D 22

23 Resultado Geradoras e Transmissoras R$ milhões Empresas Eletrobras Receita Operacional Líquida Resultado do Serviço Lucro/Prejuízo do Exercício EBITDA Margem EBITDA Eletronorte Chesf % 21% % 3% Furnas % 11% Eletronuclear % -28% Eletrosul** % 46% CGTEE % -30% Amazonas G&T % - Total % 10% **Os Resultados da Subsidiária Eletrosul foram ajustados com a eliminação de valores referentes a venda para a Eletronorte e reconhecimento da amortização pelo prazo da concessão dos lucros não realizados intergrupo. 23

24 Resultado Distribuidoras R$ milhões Empresas Eletrobras Receita Operacional Líquida Resultado do Serviço Lucro/Prejuízo do Exercício EBITDA Margem EBITDA Eletroacre % 29% Ceal % 1% Amazonas Energia % 30% Cepisa % 16% Ceron % 34% Boa Vista Energia % -26% Total % 22% CELG D % 22% 24

25 Informações Gerais Expansão Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Aspectos Regulatórios Planejamento Estratégico

26 Estrutura de Capital 13,0% 6,9% 5,1% 24,0% Ordinárias 80,4% Residentes 11,6% 3,3% 82,8% Preferenciais 19,6% Residentes 39,0% 51,0% Não Residentes 12,4% 6,9% 7,0% Não Residentes 43,8% 11,9% 6,9% 4,7% 35,5% Total R$ 31,3 bilhões Residentes 16,9% União BNDESpar Ticker BM&FBovespa Elet3 (Ordinária) Elet6 (Preferencial B) 41,0% Não Residentes 18,6% BNDES Fundos Governamentais e CEF Minoritários NYSE EBR (Ordinária) EBR_B (Preferencial B) Latibex XELTO (Ordinária) XELTB (Preferencial B) 26

27 Informações Gerais Expansão Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Aspectos Regulatórios Planejamento Estratégico

28 Dívida Líquida - Consolidado R$ bilhões RGR 6,4 Bônus 10,7 Instituições Financeiras 29,3 Total 2015 R$ 46,4 bilhões Financiamento consolidado sem RGR = R$ 40,0 bilhões (-) Caixa + Títulos e Val. Mobiliários = R$ 8,4 bilhões (-) Financiamento a receber sem RGR = R$ 15,6 bilhões (=) Dívida líquida sem RGR = R$ 16,0 bilhões 28

29 Dívida Líquida Controladora R$ bilhões RGR 6,4 10,7 Bônus Instituições Financeiras 12,9 Total 2015: R$ 30 bilhões Financiamento da Controladora sem RGR = R$ 23,6 bilhões (-) Caixa + Títulos e Val. Mobiliários = R$ 4,3 bilhões (-) Financiamento a receber sem RGR = R$ 35,1 bilhões (=) Dívida líquida sem RGR = R$ (15,8) bilhões 29

30 Usos Fontes Financiamento Controladora R$ bilhões A receber - R$ 39,7 A pagar - R$ 30, ,6 4,6 Ativo Financeiro Itaipu RGR 6,4 12,9 Inst. Fin. Bônus Recursos próprios RGR 32,5 10,7 5,0 2,6 14,7 2,6 14,8 Itaipu Geradoras e Transmissoras Distribuidoras Ativo Financeiro Itaipu RGR Taxa média: A receber: 8,74% A pagar: 9,40% R$ bilhão 2,6 21,5 15,2 15,4 14,4 0,2 0,4 Real US Dólar Outras Ativo Financeiro de Itaipu (Fator Anual de Ajuste) A receber A pagar 30

31 Estrutura do Ativo Consolidado 12% Total de Ativos Consolidados R$ 149,6 bilhões 7% 5% 34% 31% 28% Ativo Passivo 22% 20% 4% 13% 2% 12% 9% Investimento / Ativo Imobilizado Ativo Financeiro - Concessões Outros Direitos de Ressarcimento Valores Mobiliários Financiamentos a receber Patrimônio Líquido Provisões - Contingências Outros Obrigações de Ressarcimento Fornecedores RGR Financiamentos a pagar 31

32 Informações Gerais Expansão Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Aspectos Regulatórios Planejamento Estratégico

33 Risco Hidrólogico na Geração GSF Opções de adesão à repactuação do risco hidrológico de geração de energia elétrica, relativo às suas usinas corporativas contratadas no Ambiente de Contratação Regulada (ACR) e no Ambiente de Contratação Livre (ACL), de acordo com a Lei /2015 e Resolução Normativa Aneel 684/2015. Empresa Repactuação ACR Repactuação ACL Furnas Sim Não Eletrosul Sim Não Chesf Não Aplicável Não Eletronorte Sim Não Amazonas GT Sim Não Empresa Produto da Repactuação Prêmio de risco R$/MWh Ativo contabilizado, a ser ressarcido referente aos efeitos da repactuação no ano 2015, por meio de compensação com o prêmio de risco Furnas SP100 9,50 R$ mil * Eletrosul SP92 2,50 R$ mil Eletronorte SP100 9,50 R$ mil** Amazonas GT SP100 9,50 R$ mil * A Aneel ainda não se manifestou sobre o pedido de repactuação da UHE Itumbiara (Furnas), tendo sido contabilizado R$ mil, conforme pleito da empresa. ** De outro lado, a Eletronorte registrou provisão para risco hidrológico no valor de R$ 451 milhões relativos a processo judicial de GSF. 33

34 Indenizações Lei /2013 1ª Tranche R$ milhões Reconhecido* Recebido até 2015 A receber * Valores com data-base de dezembro de ª Tranche: Valor declarado em Outubro de 2015 de indenizações suplementares: R$ milhões. Empresas Eletrobras Valor Contabilizado (R$ milhões) Valor Declarado (R$ milhões) Valor Aprovado (1) (R$ milhões) R$ milhões Geração (2) Transmissão Geração Transmissão Geração Transmissão Eletronorte Chesf Furnas Eletrosul Total Valores com data-base de dezembro de (1) A definição da forma de pagamento ainda não feita pelo poder concedente. (2) Os ativos de geração termoelétrica não foram contemplados pela ReN ANEEL 596/2013. Assim, contabilizados, são mais R$ 557 milhões em Furnas e R$ 357 milhões na CGTEE. 34

35 Renovação das Concessões de Distribuição 164ª Assembleia Geral Extraordinária: Aprovou a prorrogação da concessão dos serviços de distribuição da Celg-D, por mais 30 anos, e a alienação da participação societária da Eletrobras na referida Distribuidora; e Por solicitação do representante da União Federal, que pretendia estudar melhor o assunto e o modelo a ser adotado no caso de decisão pela prorrogação das demais concessões de distribuição, foram retiradas de pauta as matérias concernentes à prorrogação dos contratos de concessão das subsidiárias Eletroacre, Ceal, Cepisa, Ceron, Boa Vista e Amazonas Energia. Próximos Passos: Expectativa do Leilão de Venda da Celg D: 1º semestre de 2016; Distribuidoras estão atualizando os estudos sobre renovação das concessões por consultoria externa; e Expectativa de nova Assembleia Geral de Acionistas para deliberar sobre renovação das Distribuidoras: Julho de

36 Informações Gerais Expansão Performance Financeira Estrutura de Capital Dívida Líquida e Financiamento Aspectos Regulatórios Planejamento Estratégico

37 Planejamento Estratégico Ações de Destaque em 2015 Análise de novo modelo de negócios, governança e gestão das empresas Eletrobras, contemplando uma readequação de suas estruturas societária e organizacional, sendo que no que diz respeito à reestruturação do negócio de distribuição de energia elétrica, foi aprovada, na 164ª AGE, de 28 de dezembro de 2015, a venda da participação acionária da Eletrobras na Celg D - Celg Distribuição S.A; Redução acumulada do PMSO (Pessoal, Material, Serviços de Terceiros e Outros), a partir da implantação do Plano de Incentivo ao Desligamento (PID) nas Empresas Eletrobras; Entrega à ANEEL das avaliações realizadas pelas Empresas Eletrobras de geração e transmissão para identificação dos complementos às indenizações referentes aos ativos cujas concessões foram renovadas de acordo com a Lei /13 (2ª Tranche); Ampliação dos negócios de geração e transmissão de energia elétrica; Instituição do Programa de Implantação do Padrão de ERP nas Empresas Eletrobras ProERP, visando padronizar seus sistemas de informação corporativos com objetivo de apoiar a implantação de um novo modelo de gestão empresarial; Aprovação de Manual de SPEs, que colaborará com o aprimoramento dos modelos de governança e gestão das Empresas Eletrobras que possuem participação em SPEs; Fortalecimento da gestão de investimentos, através da reestruturação do CISE Comitê de Investimentos do Sistema Eletrobras. 37

38 Fontes Usos Planejamento Estratégico Investimentos R$ bilhões Geração: R$ 27,7 bilhões 1,6 1,5 2,5 Geração - expansão Transmissão: R$ 17,0 bilhões 5,9 11,1 23,9 Geração - manutenção Transmissão - expansão Transmissão - manutenção Distribuição - expansão Distribuição: R$ 4,1 bilhões R$ bilhões 3,8 Distribuição - manutenção Infraestrutura Infraestrutura: R$ 1,5 bilhão ,8 Indenização Geração de Caixa Total: R$ 50,3 bilhões ,5 Empréstimo Contratado Novos Empréstimos 38

39 CAPEX Investimento R$ Milhões Geração 6.552,7 Expansão Corporativa 4.501,0 Expansão SPEs 1.609,4 Manutenção 442,3 Transmissão 3.790,9 Expansão Corporativa 1.314,6 Expansão SPEs 1.073,6 Manutenção 1.402,7 Distribuição 2.204,8 Expansão Corporativa 1.343,3 Manutenção 897,5 Outros (Pesquisa, Infraestrutura e Qualidade Ambiental) 576,6 Total ,0 39

40 Obrigado! A área de Relações com Investidores da Eletrobras está à disposição para responder suas perguntas e consultas. Acesse o site de RI da Eletrobras Relações com Investidores invest@eletrobras.com Telefones: