Relatório do Administrador Exercício 2013

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1 Relatório do Administrador Exercício 2013 Renda de Escritórios Fundo de Investimento Imobiliário - FII (CNPJ n.º / ) Em atenção ao disposto no Artigo 39, Inciso V, alínea b, da Instrução CVM 472/08, apresentamos o relatório do administrador do RENDA DE ESCRITÓRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII referente ao ano com exercício findo em dezembro/2013: I Descrição dos negócios realizados no ano. De acordo com o prospecto (1.3 Política de Investimentos) o objetivo do Fundo é auferir receitas prioritariamente por meio de locação, arrendamento ou exploração do direito de superfície dos imóveis adquiridos no longo prazo. Não é objetivo direto e primordial do Fundo a obtenção de ganho de capital com a compra e venda de imóveis ou direitos a eles relativos. Segue abaixo tabela das Receitas Auferidas no Exercício de Receitas (em R$ mil) 31/12/2013 Recebimento de Aluguel Recebimento de Juros de TVM 165 Total Ao longo do ano foram concluídas 8 renovações de contratos de locação, tendo como base os parâmetros negociais constantes da reavaliação dos imóveis disponibilizada em março de 2013 (vide Item III-c). 1

2 Em relação aos investimentos programados no exercício anterior, com o objetivo de adequação/modernização dos condomínios, informamos que, em quase sua totalidade, eles tem seguido o cronograma determinado pelas assembleias de condôminos realizadas em dezembro/12. Segue abaixo os valores desembolsados pelo Fundo no exercício de 2013: Edifício Center I Investimento Orçado RDES11 (R$ mil) Valor (R$ mil) STATUS Modernização dos Elevadores 1.000* 500 Inicio em abr/14 Reimpermeabilização Mezanino Concluído Reimpermeabilização Laje Cobertura Concluído Regularização das Áreas 13 5 Em andamento Center II Modernização dos Elevadores 969* 484 Inicio em abr/14 Reforma Fachada Não iniciado** Total ,9% * desembolso ao longo de 24 meses ** A reforma da fachada não iniciada devido a divergências técnicas quanto ao serviço proposto. O condomínio está realizando novo orçamento da obra para efetivamente solucionar o problema. Ressalta-se que os investimentos acima já estavam previstos nos documentos da oferta e estão sendo suportados pela reserva de contingência constituída quando da oferta pública. II Programa de investimentos para o exercício seguinte. No próximo exercício, estão planejados os seguintes investimentos nos imóveis: Edifício Tenente Negrão (São Paulo) - Adequação de Acessibilidade: Contratação de Serviços para obtenção de Certificado de Acessibilidade para edificação conforme art. 6º do Decreto Municipal nº Valor Estimado para elaboração do Projeto: R$ (vinte mil reais). Somente após esta fase poderá ser estimado o custo com a execução do projeto. Aparelhos de ar condicionado das salas: Levantamento do nível de obsolescência e eventual substituição em casos pontuais. O custo de aquisição será definido posteriormente. Ressalta-se que o fundo encerrou o exercício de 2013 com R$ ,84 (dois milhões, vinte e seis mil, dez reais e oitenta e quatro centavos) em reservas para fazer frente a investimentos. 2

3 III Informações, acompanhadas das premissas e fundamentos utilizados em sua elaboração, sobre: a) Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário em que se concentrarem as operações do Fundo, relativas ao exercício findo: O mercado de escritórios imobiliários no Brasil está concentrado nas cidades de Rio de Janeiro e São Paulo. A concentração de escritórios comerciais em tais cidades está diretamente relacionada à concentração de riquezas e as atividades econômicas desenvolvidas. Tais edifícios abrigam escritórios de empresas de todos os segmentos que contam com as vantagens que as grandes metrópoles proporcionam como acesso, mão de obra especializada, logística, transporte aéreo e infraestrutura. Nos demais estados do país, os edifícios comerciais possuem maior volume de concentração nas capitais, e em sua maioria são ocupados por pequenas empresas, prestadores de serviços e profissionais liberais. SÃO PAULO O mercado de escritórios comerciais da cidade de São Paulo apresentou relevantes incrementos com o aumento da demanda por edifícios comerciais nos anos de 2009 e 2010, reflexos de uma economia em expansão. Com uma demanda reprimida, investidores nacionais e internacionais vislumbraram novas oportunidades mercadológicas e iniciaram uma série de projeto empreendimentos para disponibilização de novas áreas. O grande volume de projetos a serem entregues e o ritmo mais modesto do crescimento da economia Brasileira faz crer que o mercado de escritórios de São Paulo inicia o ciclo de superoferta. Alguns fatores, descritos abaixo, fazem com que a região do Itaim ainda tenha um comportamento competitivo em relação a conclusão de novos empreendimentos: Infraestrutura privilegiada da região; Perfil de locatários, que optam por implantar suas empresas em áreas nobres por questões mercadológicas; Baixa disponibilidade de terrenos para a construção de novos empreendimentos; 3

4 RECIFE A Cidade de Recife apresenta um intenso crescimento com média de 10,95% ao ano sendo que o maior volume de edifícios é voltado para a ocupação de salas comerciais. Em relação ao estoque futuro a cidade receberá 3 novos empreendimentos de edifícios corporativos e 25 novos edifícios de salas comercias. Em relação ao mercado de salas comerciais a tendência é que ocorra a superoferta, entretanto para os edifícios de perfil corporativo, é provável que ocorra uma boa absorção, uma vez que a cidade está em crescimento, e é vista como uma excelente opção para o estabelecimento de filiais na região nordeste. SALVADOR Já em Salvador, o estoque de escritórios (salas comerciais + escritórios corporativos) deve crescer próximo a 20% até A cidade não tem grande incidência de ocupantes de grandes espaços (corporativos), o que indica a baixa quantidade de edifícios corporativos. Salvador fica distante da região industrial do estado, forçando as empresas a instalarem os escritórios nas fábricas. Devido às características do mercado de escritórios e o perfil de estoque futuro, o mercado de Salvador deve se manter estagnado sem muita oscilação. Fonte: Colliers International b) As perspectivas da administração para o exercício seguinte. O principal desafio é a redução da vacância. O Fundo encerrou o exercício de 2013 com 11 salas, cerca de 22,50% da ABL, e ao longo dos últimos meses intensificamos as ações de comercialização para as quais esperamos resultados no médio prazo. c) O valor de mercado dos ativos integrantes do patrimônio do fundo. Em atendimento à ICVM 516/2011, os imóveis integrantes da carteira do Fundo foram reavaliados em dezembro de As análises desenvolveram-se de acordo com os critérios básicos estabelecidos na NBR NBR Partes 02 e 04 / Avaliações de Bens - Imóveis Urbanos e Empreendimentos, da ABNT - Associação Brasileira de Normas Técnicas. 4

5 Com base nos laudos disponibilizados, segue no quadro abaixo os valores das avaliações realizadas em Março e Dezembro de 2013, e sua respectiva desvalorização: (R$ mil) Imóveis Avaliação Mar/2013 Avaliação Dez/2013 Desvalorização Tenente Negrão R$ ,30 R$ ,06 10,10% Suarez Trade R$ ,00 R$ ,02 19,93% Center I R$ ,30 R$ ,62 4,50% Center II R$ ,40 R$ ,15 2,53% Total R$ ,00 R$ ,85 9,83% IV Relação das obrigações contraídas no período. Obrigações Exercício de 2013 (R$) Taxa de Administração ,04 Taxa de Distribuição ,19 Serviços de Controladoria e Custódia ,88 Imposto de Renda sobre serviços de Terceiros 302,70 Distribuição de Resultados a Pagar ,91 Total ,72 V Rentabilidade nos últimos 2 (dois) exercícios. Período* Rentabilidade Apurada no Rentabilidade Último Mês do Ano Anual Exercício de ,1473% -2,5323% Exercício de ,8349% 14,7650% * O Fundo iniciou suas atividades em abril de 2012 VI O valor patrimonial da cota, por ocasião dos balanços, nos últimos 2 (dois) exercícios do calendário. Data* Patrimônio Líquido (R$ mil) Quantidade de Cotas Valor Patrimonial da Cota (R$) 31/12/ , , /12/ , , * O Fundo iniciou suas atividades em abril de

6 VII a relação dos encargos debitados ao fundo em cada um dos 2 (dois) últimos exercícios, especificando valor e percentual em relação ao patrimônio líquido médio anual em cada exercício. Despesas (R$ mil) Exercício de 2012 Exercício de 2013 Valor % PL médio Valor % PL médio Taxa Administração 253,52 0,32% 425,51 0,51% Taxas Condominiais 74,13 0,09% 296,83 0,36% Tributárias 92,50 0,12% 140,08 0,17% Consultor Imobiliário 141,00 0,18% 201,40 0,24% Outras Despesas (1) (2) 2.381,11 3,04% 78,36 0,09% Total 2.942,26 3,76% 1.142,18 1,38% (1) Taxas CVM, SELIC, SOMAFIX, Energia, Postagem, publicações, auditoria, honorários advocatícios, obras emolumentos e outros. (2) Além dos custos acima, engloba também os gastos com a constituição e estruturação do Fundo, bem como para a aquisição dos imóveis. BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Carlos José da Costa André Diretor-Executivo 6