RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014

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1 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA CNPJ nº / Administração CAIXA ECONÔMICA FEDERAL Av. Paulista, º andar São Paulo/SP CEP Fone: (11) RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR SEMESTRE FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 Em atenção ao disposto no Artigo 39, Inciso V, alínea b, da Instrução CVM 472/08, apresentamos o relatório do administrador do FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA ( Fundo ), cujo início de suas atividades se deu em 07 de dezembro de I Descrição dos negócios realizados no semestre. Considerando que o patrimônio do Fundo encontra-se investido substancialmente em imóveis, não foi realizado negócio relevante na carteira do Fundo no 2º semestre de 2014, tendo sido realizadas apenas operações com o caixa do Fundo. Adicionalmente, informamos que permanece a vacância do imóvel de Itapevi-SP, que era locado para a empresa L. Ferenczi Indústria e Comércio Ltda ( L. Ferenczi ), e que foi despejada do imóvel entre os dias 16 e 18/12/2013 por descumprimento do contrato de aluguel. Ao longo do segundo semestre, pelo fato de o imóvel de Itapevi-SP estar desocupado, ocorreram despesas mensais com a manutenção do imóvel, tais como segurança privada no valor de R$ ,00 por mês até outubro e R$ ,00 por mês a partir de novembro de 2014, R$ ,00 para limpeza, manutenção geral e concessionárias de água e luz, e mais R$ ,26 de IPTU. Durante o 2º semestre de 2014 foram realizadas visitas de possíveis locatários em prospecção, porém, ainda não houveram propostas para sua locação. O Administrador CAIXA e, sobretudo, o Consultor TRX continuam engajados na prospecção de novos locatários para o imóvel, o que inclui ações no município onde o imóvel está localizado, apresentação a potencias locatários que tem relacionamento com a TRX, além da contratação de empresa especializada na negociação de imóveis comerciais. 1

2 II Programa de investimentos para o semestre seguinte Não há perspectivas de alterações substanciais nas condições do Fundo, restando prevista apenas a gestão do caixa do Fundo e a prospecção de locatário para o imóvel de Itapevi-SP. Caso seja necessário, poderão ser realizadas obras e benfeitorias nos imóveis ao longo do ano, as quais serão informadas aos cotistas oportunamente. III Informações, acompanhadas das premissas e fundamentos utilizados em sua elaboração, sobre: a) conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário em que se concentrarem as operações do Fundo, relativas ao exercício Em relatório de avaliação do imóvel realizado pela CONSULT Soluções Patrimoniais em dezembro de 2014, é dado o seguinte diagnóstico de mercado: De forma geral, os fundamentos da economia brasileira melhoraram nos últimos 20 anos e como é natural ocorreram e ocorrerão oscilações em períodos pontuais, contudo se olharmos os principais indicadores verificaram quedas relevantes das taxas de juros, aumentando do volume de crédito, controle da inflação e apesar do momento difícil da economia internacional ainda existem boas perspectivas para o Brasil quando comparado com a média mundial para o longo prazo. Após um breve período de crise no final de 2008 e 2009, o mercado imobiliário brasileiro passou por um período de euforia em 2010 e 2011, apresentando um aquecimento significativo, com um aumento de demanda por ativos imobiliários, destacando-se principalmente terrenos para incorporações, áreas para o segmento de logística e distribuição, participações em shopping centers e outras carteiras de imóveis comerciais com foco em renda de longo prazo. Já em 2011 iniciou-se uma desaceleração de mercado, com redução da demanda e aumento da oferta de uma forma geral com a entrega de vários empreendimentos, configurando em 2012 e 2013 uma estabilização ou até redução de preços que estavam em uma trajetória de crescimento nos autos anteriores. Em 2014 observou-se uma retração do desempenho do mercado ainda mais acentuada, indicando para 2015 uma continuidade desse cenário. O investimento nos imóveis pelo Fundo tem como objetivo primordial a obtenção de renda por meio das receitas oriundas da locação de longo prazo de imóveis logísticos/industriais, performados ou em construção, e, ocasionalmente, da alienação dos ativos, ou dos direitos creditórios vinculados ou decorrentes dos ativos, ficando ressalvada a realização de investimentos de curto prazo em outros ativos. 2

3 SCHAHIN Há mais quatro décadas no mercado, o Grupo Schahin é sólido e diversificado, com atuação nos principais setores de desenvolvimento do país: engenharia, desenvolvimento imobiliário, telecomunicações, petróleo, gás e energia. O empreendimento, inserido no município de Macaé, importante polo industrial e logístico do Rio de Janeiro, servirá como base operacional da empresa para o setor petrolífero. Devido sua proximidade à Bacia de Campos, Macaé é a maior província petrolífera do país, sendo responsável por aproximadamente de 80% (oitenta por cento) da produção nacional de petróleo. O imóvel Schahin foi adquirido pelo Fundo em dezembro/2011 pelo valor de R$ ,44 e o valor do aluguel em dezembro de 2014 é de R$ ,76 a ser reajustado anualmente pelo IPCA. O contrato de locação foi firmado pelo prazo de 10 anos. ATMOSFERA A Atmosfera é uma empresa de gestão e higienização de têxteis, atendendo principalmente a hospitais e indústrias. A empresa é líder nos mercados em que atua, e faz parte do grupo Advent International, empresa global de private equity. O imóvel Atmosfera foi adquirido pelo Fundo em dezembro/2011 pelo valor de R$ ,00 e o valor do aluguel em dezembro de 2014 é de R$ ,04 a ser reajustado anualmente pelo IGPM. O contrato de locação foi firmado pelo prazo de 10 anos. ITAPEVI (antigo FERLA ) O imóvel Itapevi, anteriormente denominado Imóvel Ferla, foi adquirido pelo Fundo em fevereiro/2012 pelo valor de R$ ,00 e atualmente encontra-se vago. ASPRO Líder no setor, a Aspro é uma empresa internacional que fabrica e comercializa sistemas de compressão para postos de GNV desde 1984 e está presente em 38 países. Sua linha de produtos é formada por compressores (comprime e armazena o GNV), dispensers (dispensa o GNV até o veículo), cilindros de armazenagens e painéis de controle. O imóvel Aspro foi adquirido pelo Fundo em março/2013 pelo valor de R$ ,00 e o valor do aluguel em dezembro de 2014 é de R$ ,94 a ser reajustado anualmente pelo IPCA. O contrato de locação foi firmado pelo prazo de 10 anos. b) o valor de mercado dos ativos integrantes do patrimônio do fundo. O valor de mercado dos imóveis com base nos laudos de avaliações realizados pela Consult em dezembro de 2014 são os seguintes: 3

4 imóvel Atmosfera: R$ ,00 (dez milhões, seiscentos e sessenta e sete mil e novecentos e sessenta e oito reais) imóvel Schahin: R$ ,00 (dezessete milhões, seiscentos e trinta e sete mil e seiscentos e setenta e um reais) imóvel Itapevi: R$ ,00 (treze milhões, duzentos e trinta e quatro mil e seiscentos e vinte e nove reais) imóvel Aspro: R$ ,00 (seis milhões, setecentos e oitenta e um mil e quinhentos e trinta e sete reais) IV Relação das obrigações contraídas no período 2º Semestre de 2014 (R$) Taxa Administração/Custódia/ Consultoria/Escrituração ,78 Taxa CVM 7.680,00 Taxa SELIC 688,03 Serviços de Terceiros ,23 Outras Despesas ,59 Total ,63 V Rentabilidade nos últimos 4 (quatro) semestres Período Rentabilidade Semestral 1 1º Semestre de ,27% 2º Semestre de ,60% 1º Semestre de ,22% 2º Semestre de ,72% Acumulado Últimos 4 Semestres 9,82% As distribuições dos resultados do 1º semestre de 2013 e do 2º semestre de 2013 sofreram o impacto da inadimplência da locatária do imóvel Itapevi. A distribuição de resultado do 1º semestre de 2014 e do 2º semestre de 2014 sofreram o impacto da vacância do imóvel Itapevi. 1 Rentabilidade apurada com base na relação entre os rendimentos distribuídos por cota e o valor inicial da cota. 4

5 VI O valor patrimonial da cota, por ocasião dos balanços, nos últimos 4 (quatro) semestres do calendário Data Quantidade de Cotas Valor Patrimonial da Cota (R$) 28/06/ ,87 31/12/ ,45 30/06/ ,75 31/12/ ,00 VII a relação dos encargos debitados ao fundo em cada um dos 2 (dois) últimos exercícios, especificando valor e percentual em relação ao patrimônio líquido médio semestral em cada exercício 2º Semestre de 2014 (R$) 1º Semestre de 2014 (R$) Taxa Administração/Custódia/ Consultoria/Escrituração ,56 0,75% ,28 0,74% Taxa CVM 7.680,00 0,01% 7.680,00 0,01% Taxa SELIC 673,43 0,00% 530,78 0,00% Serviços de Terceiros ,00 0,11% ,21 0,38% Outras Despesas ,13 0,10% ,31 0,29% Total ,12 0,98% ,58 1,42% 2º Semestre de 2013 (R$) 1º Semestre de 2013 (R$) Taxa Administração/Custódia/ Consultoria/Escrituração ,60 0,74% ,61 0,73% Taxa CVM 7.680,00 0,01% 7.680,00 0,01% Taxa SELIC 690,38 0,00% 653,75 0,00% 5

6 Serviços de Terceiros ,83 0,06% ,15 0,40% Outras Despesas 1.647,04 0,00% ,26 0,34% Total ,85 0,82% ,77 1,48% São Paulo, 31 de março de 2015 CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 6