TC BTOWERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO CNPJ: /

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1 TC BTOWERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO CNPJ: / Ref.: Semestre Julho a Dezembro/2015 Em conformidade com o Art. 39 da Instrução CVM 472, de 31 de maio de 2008, apresentamos o relatório do administrador do TC Btowers Fundo de Investimento Imobiliários. I descrição dos negócios realizados no semestre, especificando, em relação a cada um, os objetivos, os montantes dos investimentos feitos, as receitas auferidas, e a origem dos recursos investidos, bem como a rentabilidade apurada no período; O TC Btowers FII manteve a mesma estratégia utilizada em relação ao último período. O valor que se encontra em fundos caixa é responsável pelos pagamentos das despesas mensais do fundo. Em setembro, houve uma reavaliação do imóvel, passando de R$ ,00 para R$ ,49 para balizar o valor do metro quadrado para a entrada do cotista SPE Btowers, obtendo uma valorização de 11,36%. O fundo já começou a gerar receitas com os alugueis das salas comerciais R$ ,57. Outra receita obtida pelo fundo foi referente à aplicação do fundo caixa, cuja rentabilidade bruta foi de R$ 5.455,58, não sendo suficiente para pagar as despesas do fundo, sendo então necessário o resgate do principal para cumprir com as despesas. Além disso, em setembro, foi realizada uma chamada de capital para os cotistas no valor de R$ ,00 divididos em 6 parcelas para pagamento de despesas como condomínio, que o fundo se comprometeu a pagar a partir desta data, as despesas gerais do fundo, além do esperado Imposto Predial e Territorial Urbano (IPTU) que se iniciará em fevereiro de II programa de investimentos para o semestre seguinte; Para o início do primeiro semestre de 2016, é esperado a integralização dos imóveis que estão em nome do cotistas SPE Btowers de valor aproximado de R$ ,50. Dessa forma, o fundo passará de R$ ,44 para R$ ,94. As outras duas locatárias começarão a pagar o aluguel a partir de fevereiro, aumentando assim as receitas do fundo. Para melhorar a procura por locatários será estudada a viabilidade de contratação de um consultor para focar em clientes de grande porte no estado de Goiás e essa contratação deverá estar em linha com o que rege o regulamento do fundo. Além disso, será realizada uma nova chamada de capital no valor de R$ ,00 para cobrir despesas futuras de Marketing, além das despesas usuais do fundo. III informações, acompanhadas das premissas e fundamentos utilizados em sua elaboração, sobre: a) conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário em que se concentrarem as operações do Fundo, relativas ao semestre findo; 1

2 O segundo semestre de 2015 confirmou o que já era esperado pelo mercado no fim de O baixo crescimento do país aliado aos altos juros e ao baixo poder de compra da população desacelerou a demanda de novos negócios, devido à forte incerteza que os empresários vivem atualmente em relação ao futuro do pais. Essa redução afeta diretamente as operações do fundo, que tem como objetivo aproximar empresas/investidores de outras regiões para Goiânia, sendo expansões e investimentos os primeiros gastos a serem cortados em momento de crise. Dessa forma, as salas que se encontram no FII tiveram pouca procura por alugueis, não trazendo a receita que se esperava para o período. Mesmo diante deste cenário, através de uma gestão eficaz, conseguiu-se locar uma laje completa com contrato de duração de 05 anos. b) as perspectivas da administração para o semestre seguinte; e Para o primeiro semestre de 2016, é esperado uma leve recuperação deste cenário, pois o período maior de incerteza já terá passado e as empresas e investidores já terão uma maior capacidade de lidar e prever os próximos acontecimentos da economia, se antecipando e arriscando mais para obter maiores resultados no curto prazo. c) o valor de mercado dos ativos integrantes do patrimônio do fundo, incluindo o percentual médio de valorização ou desvalorização apurado no período, com base na última análise técnica disponível, especialmente realizada para esse fim, em observância de critérios que devem estar devidamente indicados no relatório; A valorização observada no período se refere a uma reavaliação do imóvel, que saltou de R$ ,00 para R$ ,49. TIPO DE INVESTIMENTO PL PARTIC. RENT. BRB DI 100 MIL FIC RENDA FIXA LP ,14 0,25% 5,88% IMÓVEL MB ENG ,49 99,54% 11,36% CAIXA ,39 0,21% IV relação das obrigações contraídas no período; Desde a fase operacional do fundo, as obrigações contraídas pelo fundo foram de ordem a suprir as despesas do TC Btowers FII, como pagamentos de taxas administrativas, taxas de gestão, despesas cartorárias e taxa de fiscalização da CVM e, a partir de setembro de 2015, o fundo assumiu o pagamento da taxa de condomínio, cujo pagamento era realizado pelos cotistas diretamente na Pessoa Física. 2

3 Despesas Tipo 06/07/ ,3 Taxa ANBID 08/07/ ,00 Taxa Administração Ref. Junho 10/07/ ,58 Taxa Gestão ref. Junho 07/08/ ,00 Taxa Administração Ref. Julho 07/08/ ,76 Taxa Gestão Ref. Julho 08/09/ ,3 Taxa ANBID 08/09/ ,00 Taxa Administração Ref. Agosto 09/09/ ,48 Taxa Gestão Ref. Agosto 01/10/ ,05 Despesa Cartorarias 07/10/ ,00 Taxa Administração Ref. Setembro 08/10/ ,09 Taxa Gestão Ref. Setembro 09/10/ ,32 Taxa CVM 13/10/ ,36 Taxa Condomínio Ref. Outubro 09/11/ ,00 Taxa Administração Ref. Outubro 10/11/ ,62 Taxa Condomínio Ref. Novembro 12/11/ ,80 Taxa Gestão Ref. Outubro 10/12/ ,94 Taxa Condomínio Ref. Novembro 22/12/ ,00 Taxa Administração Ref. Novembro 22/12/ ,54 Taxa Gestão Ref. Novembro Despesas Mês , , , , , ,48 Despesas Totais ,14 V rentabilidade nos últimos 4 (quatro) semestres; Apresentaremos os dados dos últimos três semestres, sendo o primeiro tendo apenas 4 meses de histórico. Através da tabela abaixo é possível ver que o fundo teve uma forte queda no primeiro mês por conta do pagamento da segunda parcela da estruturação, mas em novembro, o fundo voltou aos patamares normais, com a integralização do imóvel no valor de R$ ,00. Ao final do semestre, o fundo fechou com queda de 1,05%. No segundo semestre, o fundo continuou tendo despesas maiores que a receita, dessa forma o fundo apresentou rentabilidade negativa durante todos os meses. A rentabilidade observada em junho se deve à reavaliação do imóvel que saltou para R$ ,00. Dessa forma, o fundo obteve uma rentabilidade de 384,06% no período. No terceiro semestre de operação, as despesas se mantiveram acima das receitas, apresentando retorno mensal negativo. Em setembro de 2015, o imóvel sofreu mais uma reavaliação, passando de 4.769,46 o valor do metro quadrado para 5.311,26. Desta forma, o fundo obteve uma valorização no mês de 11,24%, enquanto que no semestre o fundo fechou com alta de 9,85%. 3

4 Semestres Anteriores Meses 4 Sem. Meses 3 Sem. Meses 2 Sem. Meses 1 Sem. jan/14 - jul/14 - jan/15-0,20% jul/15-0,09% fev/14 - ago/14 - fev/15-0,18% ago/15-0,08% mar/14 - set/14-12,23% mar/15-0,24% set/15 11,24% abr/14 - out/14-5,74% abr/15-0,29% out/15 0,37% mai/14 - nov/14 19,81% mai/15-0,25% nov/15-0,34% jun/14 - dez/14-0,18% jun/15 389,72% dez/15-0,37% Total - Total -1,05% Total 384,06% Total 9,855% VI o valor patrimonial da cota, por ocasião dos balanços, nos últimos 4 (quatro) semestres calendário; e Semestres Anteriores Meses 4 Sem. Meses 3 Sem. Meses 2 Sem. Meses 1 Sem. jan/14 - jul/14 - jan/15 0, jul/15 4, fev/14 - ago/14 - fev/15 0, ago/15 4, mar/14 - set/14 0, mar/15 0, set/15 5, abr/14 - out/14 0, abr/15 0, out/15 5, mai/14 - nov/14 0, mai/15 0, nov/15 5, jun/14 - dez/14 0, jun/15 4, dez/15 5, VII a relação dos encargos debitados ao fundo em cada um dos 2 (dois) últimos exercícios, especificando valor e percentual em relação ao patrimônio líquido médio semestral em cada exercício. Penúltimo Exercício: Despesas PL. % Tipo 09/09/ , ,29-7,82% Pagamento 2 Parcela Estruturação 17/09/ , ,64-0,04% Despesas Cartorárias 18/09/ , ,79-0,20% Despesas Cartorárias 07/10/ , ,71-4,01% Taxa Administração Ref. Setembro 10/10/ , ,53-1,80% Taxa Gestão Ref. Setembro 10/10/ , ,53-0,49% Taxa Fiscalização CVM 13/10/ , ,31-0,07% Despesas Cartorárias 07/11/ , ,76-4,25% Taxa Administração Ref. Outubro 20/11/ , ,64-1,93% Taxa Gestão Ref. Outubro 05/12/ , ,98-0,14% Taxa Administração Ref. Novembro 12/12/ , ,61-0,06% Taxa Gestão Ref. Novembro 4

5 Último Exercício: Despesas PL. % Tipo 08/01/ , ,00-0,14% Taxa de Administração Ref. Dezembro 09/01/ , ,41-0,02% Taxa CVM 27/01/ , ,69-0,06% Taxa Gestão ref. Dezembro 30/01/ , ,14 0,00% Despesas Cartorárias 10/02/ , ,41-0,14% Taxa Administração Ref. Janeiro 24/02/ , ,91-0,06% Taxa Gestão Ref. Janeiro 09/03/ , ,59-0,14% Taxa Administração Ref. Fevereiro 09/03/ , ,59-0,06% Taxa Gestão Ref. Fevereiro 10/04/ , ,22-0,20% Taxa Administração Ref. Março 10/04/ , ,22-0,06% Taxa Gestão Ref. Março 10/04/ , ,22-0,02% Taxa CVM 17/04/ , ,65 0,00% Taxa ANBID 17/04/ , ,65 0,00% Taxa ANBID 08/05/ , ,50-0,20% Taxa Administração Ref. Abril 13/05/ , ,57-0,06% Taxa Gestão Ref. Abril 10/06/ , ,54-0,20% Taxa Administração Ref. Maio 19/06/ , ,84-0,01% Taxa Gestão Ref. Maio 26/06/ , ,75-0,02% Laudo de Avaliação 06/07/ , ,01 0,00% Taxa ANBID 08/07/ , ,84-0,04% Taxa Administração Ref. Junho 10/07/ , ,40-0,03% Taxa Gestão ref. Junho 07/08/ , ,17-0,04% Taxa Administração Ref. Julho 07/08/ , ,17-0,05% Taxa Gestão Ref. Julho 08/09/ , ,51 0,00% Taxa ANBID 08/09/ , ,51-0,04% Taxa Administração Ref. Agosto 09/09/ , ,15-0,04% Taxa Gestão Ref. Agosto 01/10/ , ,12 0,00% Despesa Cartorarias 07/10/ , ,38-0,05% Taxa Administração Ref. Setembro 08/10/ , ,78-0,04% Taxa Gestão Ref. Setembro 09/10/ , ,07-0,01% Taxa CVM 13/10/ , ,77-0,42% Taxa Condomínio Ref. Outubro 09/11/ , ,39-0,05% Taxa Administração Ref. Outubro 10/11/ , ,93-0,35% Taxa Condomínio Ref. Novembro 12/11/ , ,98-0,04% Taxa Gestão Ref. Outubro 10/12/ , ,58-0,32% Taxa Condomínio Ref. Novembro 22/12/ , ,25-0,04% Taxa Administração Ref. Novembro 22/12/ , ,25-0,02% Taxa Gestão Ref. Novembro 5