Relatório do Administrador 1º Semestre 2015

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1 Relatório do Administrador 1º Semestre 2015 Em conformidade com o Artigo n. 39 da Instrução desta CVM n. 472, de 31 de outubro de 2008, apresentamos o relatório do administrador do Fundo de Investimento Imobiliário XP Gaia Lote I. I Descrição dos negócios realizados no semestre, especificando, em relação a cada um, os objetivos, os montantes dos investimentos feitos, as receitas auferidas, e a origem dos recursos investidos, bem como a rentabilidade apurada no período. Segue abaixo a relação dos negócios realizados pelo FII XP Gaia Lote I no 1º semestre de 2015: DATA OPERAÇÃO COD ATIVO TIPO ATIVO C / V QTDE PREÇO (R$) FINANCEIRO (R$) 14/01/ C LCI C 190, , ,89 22/01/ C LCI C 500, , ,71 27/01/ C LCI C 230, , ,16 05/02/ H CRI V 2, , ,00 06/03/ H CRI V 4, , ,58 09/03/ K CRI C 3, , ,94 16/03/ C LCI V 920, , ,04 25/03/ H CRI V 1, , ,69 25/03/ L CRI C 10, , ,97 31/03/ H CRI V 3, , ,10 02/04/ H CRI V 1, , ,70 06/04/ H CRI V 2, , ,60 07/04/ H CRI V 1, , ,05 15/04/ D LCI C 1.000, , ,00 06/05/ E LCI C 700, , ,00 II Programa de investimentos para o semestre seguinte. Em 30/06/2015 o Fundo apresentava uma alocação de 92% em CRIs, dentro do que entendemos como nível de alocação ideal para o Fundo. No primeiro semestre de 2015 objetivamos a manutenção desse nível, através de compras pontuais de CRIs, com os recursos oriundos do giro da própria carteira atual. III Informações, acompanhadas das premissas e fundamentos utilizados em sua elaboração, sobre: 1

2 a) Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário em que se concentraram as operações do Fundo, relativas ao semestre findo; O mercado imobiliário como um todo está passando por um momento de arrefecimento das altas verificadas nos anos anteriores. A atividade econômica do país aparece como um dos principais drivers desta situação. O volume de CRIs ofertados continuam menores do que os verificados entre 2011 e b) As perspectivas da administração para o semestre seguinte; e Embora o cenário macroeconômico atual não seja favorável, acreditamos que o mercado FIIs passou pelo momento mais volátil nos anos de 2013 e 2014 e tende apresentar mais racionalidade nos próximos meses, mesmo com possíveis ajustes de preços no mercado imobiliário real. c) O valor de mercado dos ativos integrantes do patrimônio do fundo, incluindo o percentual médio de valorização ou desvalorização apurado no período, com base na última análise técnica disponível, especialmente realizada para esse fim, em observância de critérios que devem estar devidamente indicados no relatório; Relação de ativos presentes na carteira do Fundo em 30/06/2015: TIPO ATIVO CODIGO EMISSOR CEDENTE EMISSAO VCTO INDICE TX / SPRD QTT PU (R$) MTM (R$) Expos CRI 11F BRAZILIAN SECURITIES n.a. 13/06/ /04/2031 PRÉ 11,80% , ,30 0,3% CRI 11L HABITASEC SCOPEL 05/12/ /04/2023 IPCA 12,00% , ,93 9,5% CRI 12B GAIA SEC GSP 28/02/ /02/2022 IPCA 11,00% , ,37 2,2% CRI 12B GAIA SEC GSP 28/02/ /12/2021 IPCA 11,00% , ,35 2,0% CRI 12B GAIA SEC GSP 28/02/ /10/2021 IPCA 11,00% , ,12 1,9% CRI 12B GAIA SEC GSP 28/02/ /01/2022 IPCA 11,00% , ,42 2,1% CRI 12B GAIA SEC GSP 28/02/ /12/2021 IPCA 11,00% , ,88 2,2% CRI 12B GAIA SEC GSP 28/02/ /02/2022 IPCA 11,00% , ,39 1,5% CRI 12E GAIA SEC CIPASA 09/04/ /08/2021 IGPM 9,50% , ,22 1,5% CRI 12E HABITASEC ALOES 28/05/ /05/2022 IGPM 11,00% , ,04 4,5% CRI 12E GAIA SEC GSP 31/05/ /10/2021 IPCA 10,00% , ,64 3,7% CRI 12H GAIA SEC TORP 01/08/ /11/2019 IGPM 11,50% , ,29 10,7% CRI 12L CIBRASEC CAMERON 28/12/ /12/2019 IGPM 9,00% , ,35 3,9% CRI 13A ISEC BIB 02/01/ /01/2019 IGPM 11,50% , ,68 2,2% CRI 13A ISEC CNL 14/01/ /01/2019 IGPM 9,70% , ,27 5,0% CRI 13B ISEC CONSPAR 07/02/ /02/2023 IGPM 9,50% , ,30 7,0% CRI 13B HABITASEC CAMPOS BELOS 22/02/ /05/2021 IGPM 10,30% , ,92 4,0% CRI 13E ISEC ECOMAX 22/05/ /06/2019 IGPM 9,20% , ,39 4,3% CRI 13H BRAZILIAN SECURITIES ROJEMAC 16/08/ /02/2025 IPCA 9,25% , ,57 5,2% CRI 13J BRAZILIAN SECURITIES ODEBRECHT 11/10/ /10/2018 CDI 113,50% , ,17 1,0% CRI 13L ISEC VITACON 19/12/ /12/2018 CDI 2,80% , ,66 2,6% CRI 14B POLO SECURITIZADORA OCEANIC 12/02/ /02/2018 IPCA 12,00% , ,07 5,2% CRI 14F CIBRASEC COLMÉIA 11/06/ /06/2018 IPCA 10,50% , ,88 1,7% CRI 14K ISEC ESSER 05/11/ /11/2019 CDI 3,00% , ,65 4,6% CRI 14K BRAZILIAN SECURITIES RODOBENS 28/11/ /11/2016 CDI 1,40% , ,33 2,8% Fundos RF Fundos DI n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a , ,58 2,1% LCI 14K BANCO PINE n.a. 18/11/ /11/2015 CDI 100,00% , ,22 1,5% LCI 15D BTG PACTUAL n.a. 15/04/ /10/2015 CDI 94,50% , ,53 0,9% LCI 15E BCO ABC n.a. 06/05/ /05/2016 CDI 96,00% , ,95 0,6% Tit Público Tit Pub Comp Tesouro Nacional n.a. n.a. n.a. n.a. n.a , ,05 3,4% 2

3 Resumo da carteira em 30/06/2015: RESUMO CARTEIRA Cota FII 0,00 0% CRI ,21 92% LCI ,70 3% Tit Público ,05 3% Fundos RF ,58 2% Cota SPE 0,00 0% Terreno/Imóvel 0,00 0% TOTAL ,54 100% IV Relação das obrigações contraídas no período. Relação das obrigações Auditoria 15 Taxa de administração 64 Rendimentos a pagar Cetip / Selic 1 Consultoria 37 Impostos e taxas a pagar 11 Total V Rentabilidade nos últimos 4 (quatro) semestres. Rentabilidade da Cota Mês Variação no período (%) dez/13 2,72 jun/14 8,77 dez/14 4,28 jun/15 9,09 VI O valor patrimonial da cota, por ocasião dos balanços, nos últimos 4 (quatro) semestres calendário. Mês Patrimônio Líquido Quantidade de Cotas da cota R$ dez/ ,6777 jun/ ,9728 dez/ ,9367 jun/ ,8273 3

4 VII a relação dos encargos debitados ao fundo em cada um dos 2 (dois) últimos exercícios, especificando valor e percentual em relação ao patrimônio líquido médio semestral em cada exercício. Encargos 1ºSem ºSem ºSem ºSem-2013 Taxa de administração 368 0, , , ,85 Consultoria 208 0, , , ,20 Despesas tributárias 11 0, ,02 0 0,00 0 0,00 Selic / Cetip / CBLC 12 0, ,01 5 0,00 6 0,01 Taxa de fiscalização CVM 12 0, , , ,01 Auditoria 17 0, , , ,01 Outras despesas administrativas 5 0, , , ,05 Total 633 0, , , ,13 4

5 XP Gaia Lote I Fundo de Investimento Imobiliário - FII CNPJ: / (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e es Mobiliários S.A.) CNPJ: / Demonstração do fluxo de caixa - método direto Período de 1º de janeiro a 30 de junho de 2015 Em milhares de reais Fluxo de caixa das atividades operacionais Aquisição de certificado de recebíveis imobiliários (4.056) Resgate de certificado de recebíveis imobiliários Recebimento de amortizaçao e juros - certificado de recebíveis imobiliários Aquisição de letras de crédito imobiliário (2.704) Resgate de letras de crédito imobiliário Aquisição de cotas de fundos de investimento - ICVM 409 (1.000) Resgate de cotas de fundos de investimento - ICVM Variação líquida com operações compromissadas (3.568) Pagamento de despesas com taxa de administração e performance (400) Pagamento de despesas com prestadores de serviços (243) Pagamento de outras despesas administrativas (33) Pagamento de despesas tributárias (1) Demais pagamentos e recebimentos - Caixa líquido das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de financiamento Rendimentos distribuídos (5.139) Caixa líquido das atividades de financiamento (5.139) Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa (655) Caixa e equivalentes de caixa - início do período 685 Caixa e equivalentes de caixa - fim do período 30 5

6 Citibank Distribuidora de Títulos e es Mobiliários S.A. AECTO ANTÔNIO DE CAMPOS PINTO Diretor 6