Relatório do Administrador BB Renda de Papéis Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário FII (CNPJ no / )

Transcrição

1 Relatório do Administrador BB Renda de Papéis Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário FII (CNPJ no / ) Ref.: 1º Semestre de 2013 Em conformidade com o Artigo n. 39 da Instrução CVM n. 472, de 31 de outubro de 2008, apresentamos o relatório do administrador do BB Renda de Papéis Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário FII ( Fundo ). I Descrição dos negócios realizados no semestre e valor de mercados dos ativos. Seguindo sua estratégia de gestão, a Votorantim Asset realizou os seguintes investimentos no fundo BB Renda de Papéis. Trata-se de um fundo imobiliário que aplica preponderantemente em ativos financeiros de base imobiliária. O Fundo fez a aquisição dos seguintes ativos no primeiro semestre de 2013:

2 A carteira do Fundo ao final do semestre mantinha a seguinte composição:

3 Segue abaixo gráfico demonstrando a diversificação por Indexador na carteira: IGPM IGPM 16% 16% IPCA IPCA 30% 30% TR TR 6% 6% CDI CDI 48% 48% Fonte: Votorantim Asset (jun/2013) II Programa de investimentos para o semestre seguinte. O Fundo iniciou suas atividades em 30 de Abril de Seu objetivo se mantém na avaliação de novas aquisições de ativos de base imobiliária que possam incrementar os rendimentos distribuídos aos cotistas, bem como a rentabilidade do Fundo de forma geral, considerando sempre a relação risco x retorno, e a conformidade com sua política de investimento. III Informações, acompanhadas das premissas e fundamentos utilizados em sua elaboração, sobre: a) Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário em que se concentrarem as operações do Fundo, relativas ao semestre findo, e as perspectivas da administração para o semestre seguinte; Como podemos observar no gráfico seguinte, no primeiro semestre de 2013, foi observado um aumento de 50% na quantidade de emissões de Certificados de Recebíveis Imobiliários, se compararmos com ao último semestre de Entretanto, o volume das emissões, impactado por fatores que serão explorados abaixo, retraiu 47%.

4 Fonte: Integral Trust (jun/2013) Apesar da redução, o padrão das emissões é semelhante ao observado nos semestres anteriores. A maioria tem como lastro Créditos Imobiliários, seguido por Contratos de Locação Atípica (Operações de Built to Suit e Desimobilização). Segue abaixo gráfico que demonstra a diversificação por lastro das operações de CRI emitidas no 1º semestre de 2013: Fonte: Integral Trust (jun/2013)

5 Como podemos observar no gráfico, o crédito imobiliário é o principal lastro das emissões de CRIs. As incorporadoras, ao reduzirem os lançamentos, acabaram por também diminuir as cessões de suas carteiras de crédito. Este processo foi acompanhado por um trabalho de análise de custos, a fim de elevação das margens, adquando-se ao cenário econômico. A expectativa é que o mercado residencial reduza a sua velocidade de lançamentos no segundo semestre deste ano, devendo haver maior participação de operações com lastro em imóveis comerciais e voltados para infraestrutura. b) Objetivo e estratégias adotadas pelo fundo; O objetivo do Fundo é proporcionar aos Cotistas a valorização de suas Cotas, através da aplicação dos recursos do Fundo na aquisição dos Ativos-Alvo, sendo certo que o Fundo deverá respeitar, quando da aquisição e administração de tais Ativos-Alvo, os Critérios de Concentração por Ativo e os Critérios de Concentração por Emissor. A Política de Investimento do Fundo consiste em realizar investimentos em ativos financeiros de origem imobiliária (CRI, Letras de Crédito Imobiliário, Letras Hipotecárias e Cotas de Outros Fundos de Investimento Imobiliário), com perspectivas de retorno em longo prazo, objetivando, fundamentalmente, auferir receitas por meio da aquisição, manutenção e venda dos Ativos-Alvo. As disponibilidades financeiras do FUNDO que não estejam aplicadas nos Ativos-Alvo poderão ser aplicadas em cotas de fundos de investimento ou títulos de renda fixa, públicos ou privados, com liquidez compatível com suas necessidades de recursos financeiros, e acordo com as normas editadas pela CVM e Regulamento. Todas as aquisições de Ativos-Alvo são embasadas em estudos financeiros, técnicos e de viabilidade realizados pelo Administrador e/ou por Consultor contratado pelo Fundo para esta finalidade, e aprovadas pelo Comitê de Investimento do Fundo. O comitê delibera sobre a estratégia de aquisição e venda dos ativos do fundo, e avalia o cenário econômico e mercado de crédito, o mercado imobiliário atual e suas perspectivas, de forma a antecipar as conseqüências para o fundo e sugerir alternativas para minimizar riscos e maximizar retorno dos Ativos-Alvo. Adicionalmente são realizados acompanhamento/monitoramento periódicos de risco sobre a composição da carteira pelo Administrador, com o intuito de minimizar eventuais riscos oferecidos, antecipando potenciais problemas e agindo perante os emissores em relação a alternativas para mitigar tais riscos.

6 IV Relação das obrigações contraídas no período. Relação das obrigações Valor R$ Distribuição de Resultados a Pagar ,00 Taxa de Administração ,37 Taxa de Custódia 6.500,00 Valores Pendentes a Distribuir ,12 IRRF a Recolher - Distribuição de Rendimento 0,00 Total ,49 V Rentabilidade nos últimos 4 (quatro) semestres. (*) O fundo teve início de atividade no dia 30 de abril de 2012.

7 A distribuição mensal de rendimentos no primeiro semestre teve como objetivo realizar a remuneração aos cotistas de 100% do CDI em relação ao valor patrimonial da cota, o que correspondeu um total de R$ ,42, cumprindo o disposto na regulamentação em vigor que determina distribuir, no mínimo, 95% do resultado apurado sob o regime de caixa no período que foi de R$ ,97. A rentabilidade da cota que não foi distribuída visa a recomposição do valor de emissão, no caso, R$ 1.000,00, a qual foi impactada quando da oferta pelo pagamento dos custos de distribuição. VI O valor patrimonial da cota, por ocasião dos balanços, nos últimos 4 (quatro) semestres calendário. Mês Patrimônio Líquido (R$) Quantidade de Cotas Valor da cota R$ Jun/ , ,86139 Dez/ , ,27762 Jun/ , , VII a relação dos encargos debitados ao fundo em cada um dos 2 (dois) últimos exercícios, especificando valor e percentual em relação ao patrimônio líquido médio semestral em cada exercício. Obs: O fundo teve início de atividade no dia 30 de abril de 2012.

8 VIII Demandas Judiciais ou extrajudiciais Não houve demanda judiciais ou extrajudiciais propostas na defesa dos direitos dos cotistas ou desses contra a administração do Fundo. Agradecemos aos Senhores Cotistas a preferência e a credibilidade depositada em nossa instituição, e estamos à disposição para eventuais esclarecimentos. Atenciosamente, Robert John van Dijk Diretor Executivo Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

9 Contatos Todos os documentos e comunicados do Fundo podem ser consultados nas seguintes páginas na rede mundial de computadores: 1. Votorantim Asset ( > Nossos Fundos de Investimento > Fundos Estruturados 2. BM&F Bovespa ( > Mercados > Fundos/ETFs > Fundos Imobiliários > FII BB RENDA PAPEIS 3. CVM Comissão de Valores Mobiliários em Fundos de Investimentos - Em caso de dúvidas, sugestões e reclamações, entre em contato com o Serviço de Atendimento ao Cliente: , Deficientes Auditivos e de Fala horas por dia, 7 dias por semana, ou sac@bancovotorantim.com.br. Caso suas dúvidas, sugestões ou reclamações não tenham sido satisfatoriamente solucionadas pelo Serviço de Atendimento ao Cliente, entre em contato com a Ouvidoria: , Deficientes Auditivos e de Fala de 2ª a 6ª feira - 9:00 às 18:00 hs, exceto em feriados nacionais; ou Caixa Postal 21212, Rua Barão do Triunfo, 242, São Paulo SP, CEP: ; ou pelo formulário disponível no site do Banco Votorantim S.A. Este material é meramente informativo e não deve ser considerado como recomendação de investimento ou oferta para a aquisição de cotas de fundos ou outros investimentos, nem deve servir como única base para tomada de decisões de investimento. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO, É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO FGC. Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento. Serviço de Atendimento ao Cliente: , Deficientes Auditivos e de Fala horas por dia, 7 dias por semana, ou e- mail sac@bancovotorantim.com.br. Ouvidoria: Deficientes Auditivos e de Fala de 2ª a 6ª feira - 9:00h às 18:00h.