Relatório do Administrador FIP BVEP PLAZA

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1 Relatório do Administrador FIP BVEP PLAZA 1º Trimestre 2015

2 O Fundo O FIP BVEP PLAZA tem como objetivo o investimento na empresa BVEP Empreendimentos Imobiliários SPE III S.A. que é proprietária de 100% do empreendimento imobiliário Plaza. Sua estratégia de investimentos prevê a construção de um edifício corporativo para posterior locação (mono ou multiusuário) e, em seguida, venda do imóvel. O Fundo captou R$ ,00 em Dezembro de Até março de 2015 já foi integralizado 77% do total comprometido, correspondente a R$ ,00. Nos próximos meses será realizada a última chamada de capital no valor de R$ ,00. O Ativo O imóvel está localizado na cidade do Rio de Janeiro, na Rua do Passeio, 78. Nesse endereço será construído um prédio de escritórios de alto padrão de qualidade e certificação Green Building categoria Gold, seguindo o LEED (Leadership in Energy and Environmental Design), concedido pelo U.S. Green Building Council. No total, serão m² de área locável, dispostos em 15 andares, com aproximadamente 27 vagas de garagem. 2

3 Evolução da obra A obra está na fase de execução da estrutura e inicio da alvenaria. Desta forma, nos próximos meses poderemos acompanhar a evolução física do edifício. No primeiro trimestre, foram realizadas as seguintes atividades: Trecho 01 e 02 Execução da estrutura do 5º ao 8º pavimento; Trecho 03 Contenção da vizinhança e execução de trecho da estrutura do 1º ao 3º pavimento; e Trecho 04 Início do restauro da fachada aprovada pelo IRPH (Instituto Rio Patrimônio da Humanidade). No próximo trimestre, serão executadas as lajes até o 11º pavimento dos trechos 01 e 02 e até o 6º pavimento do trecho 3. Além disso, será continuado o restauro da fachada do trecho 04. O acompanhamento mensal dos critérios da LEED, realizado por uma consultoria independente, continua com o status geral bom. Pré-Construção 4º Tri Pré-Construção Construção 2º Tri º Tri Início das Locações 1º Tri Venda A partir do 3º Tri Foto 1 Formas da Laje do 2º pavimento (trecho 3) Foto 2 Vista para lajes dos trechos 1 e 2 3

4 Evolução da obra Figura 1 Figura 2 Perspectiva do cenário realizado 4

5 Mercado de Escritórios no Rio de Janeiro O Empreendimento Plaza está localizado na região do Centro, a principal região de escritórios da cidade. Devido principalmente à devolução de espaços, a taxa de vacância do mercado do Rio de Janeiro teve aumento de 1,0 p.p., inferior ao aumento registrado no trimestre anterior, encerrando o período em 19,7%. A região do Centro destacou-se novamente pelo elevado número de movimentações, tanto de absorção como de devolução, sendo responsável por 56% da absorção bruta da cidade. A vacância na região fechou o trimestre em 16,5%, com alta de 0,4 p.p., inferior à alta de 3,0 p.p. observada no 3T14. Os preços de locação pedidos no centro ficaram novamente compreendidos entre R$ 75 e R$ 180/m²/mês. A tendência nos próximos trimestres é que a demanda se concentre em consolidações e realocações de escritórios para edifícios de melhor padrão. 30% Taxa Taxa de de Vacância - 4º tri % 10% 0% Barra Centro Orla Zona sul Fonte: Jones Lang LaSalle 5

6 Avaliação Em 31 de Março de 2015, o valor da participação detida pelo fundo na SPE Plaza foi reavaliado com base em laudo produzido pela BVEP, com o propósito de estimar o seu valor econômico na data-base de 31 de Dezembro de Para este trabalho, foi adotada a mesma metodologia e premissas da Deloitte Touche Tohmatsu Consultores Ltda, no laudo elaborado por esta em Dezembro de A avaliação é baseada no conceito de valor justo de mercado (fair market value), que corresponde ao preço possível de se obter em uma negociação de mercado. Na metodologia de avaliação, foi adotado o Income Approach (Método da Lucratividade), baseado no enfoque do Fluxo de Caixa Futuro Descontado a Valor Presente. Na data-base de 31 de Dezembro de 2014, o valor econômico da participação detida pelo FIP na SPE Plaza é de R$ 118,47 milhões, que representa uma valorização de 1,8% destas ações frente a marcação do trimestre anterior. Essa remarcação refletiu na cota de 31 de Março de Composição do fundo Patrimônio Líquido (em milhões): R$ 124,94 R$ 6,48 5% R$ 118,47 95% Ações SPE "Plaza" Aplicações de liquidez 6

7 Este boletim foi elaborado pela Votorantim Asset Management ( VAM ) e BV Empreendimentos e Participações ( BVEP ), sob sua responsabilidade e tem caráter meramente informativo, não podendo ser distribuído, reproduzido ou copiado sem a sua expressa concordância. A VAM e BVEP não se responsabilizam por erros de avaliação ou omissões. Os investidores têm que tomar suas próprias decisões de investimento. Este relatório é um informativo e destinado aos cotistas do Fundo, não representando oferta ou publicidade. Verifique a tributação aplicável. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO SÃO GARANTIDOS PELO ADMINISTRADOR DO FUNDO, GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO, OU AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO (FGC). AO INVESTIDOR É RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA DO PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO ANTES DE QUALQUER DECISÃO DE INVESTIMENTO. VERIFIQUE A DATA DE INÍCIO DAS ATIVIDADES DESTE FUNDO. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE FUNDOS DE INVESTIMENTO, É RECOMENDÁVEL UMA ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 MESES. A AUTORIZAÇÃO PARA FUNCIONAMENTO DO FUNDO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO, DO ADMINISTRADOR E DEMAIS INSTITUIÇÕES PRESTADORAS DE SERVIÇOS AO FUNDO, BEM COMO SOBRE AS COTAS A SEREM DISTRIBUÍDAS. Todos os documentos e comunicados do Fundo podem ser consultados na seguinte página na rede mundial de computadores: Votorantim Asset ( > Nossos Fundos de Investimento > Fundos Estruturados > FIP BVEP - Classe A Em caso de dúvidas, sugestões e reclamações, entre em contato com o Serviço de Atendimento ao Cliente: , Deficientes Auditivos e de Fala horas por dia, 7 dias por semana, ou sac@bancovotorantim.com.br. Caso suas dúvidas, sugestões ou reclamações não tenham sido satisfatoriamente solucionadas pelo Serviço de Atendimento ao Cliente, entre em contato com a Ouvidoria: , Deficientes Auditivos e de Fala de 2ª a 6ª feira - 9:00 às 18:00 hs; ou Caixa Postal 21212, Rua Barão do Triunfo, 242, São Paulo SP, CEP: ; ou pelo formulário disponível no site do Banco Votorantim S.A.