ETR PROPERTIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO FII CNPJ /

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1 ETR PROPERTIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO FII CNPJ / RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR 2º SEMESTRE/2015 1

2 SUMÁRIO I. DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE... 3 II. PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA O SEMESTRE SEGUINTE... 3 III. CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DO MERCADO IMOBILIÁRIO EM QUE SE CONCENTRAM AS OPERAÇÕES DO FUNDO, RELATIVAS AO SEMESTRE FINDO 3 IV. PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAÇÃO PARA O PRÓXIMO SEMESTRE... 3 V. VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS INTEGRANTES DO PATRIMÔNIO DO FUNDO... 4 VI. RELAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES CONTRAÍDAS NO PERÍODO... 4 VII. RENTABILIDADE NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES... 4 VIII. VALOR PATRIMONIAL DA COTA NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES... 4 IX. RELAÇÃO DOS ENCARGOS DEBITADOS AO FUNDO EM CADA UM DOS DOIS ÚLTIMOS EXERCÍCIOS

3 I. DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE Nesse semestre não foram realizados novos negócios. O Fundo mantêm em sua carteira os mesmos ativos existentes no semestre anterior. II. PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA O SEMESTRE SEGUINTE Não houve alteração na política de investimento do Fundo no último semestre conforme descrito no Regulamento do Fundo. Para o próximo semestre, a previsão de política de investimento do Fundo permanece inalterada. No entanto, o Fundo está permanentemente avaliando as oportunidades de investimentos imobiliários. III. CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DO MERCADO IMOBILIÁRIO EM QUE SE CONCENTRAM AS OPERAÇÕES DO FUNDO, RELATIVAS AO SEMESTRE FINDO Em virtude do cenário econômico enfrentado no último ano, de incertezas políticas e constrição econômica, o crédito está mais caro e escasso. Com índices de desemprego e inflação em alta, o nível de incerteza do consumidor aumenta, gerando um cenário de queda no mercado imobiliário. Uma consequência clara deste cenário pode ser observada nas grandes construtoras e incorporadoras que estão sofrendo grande número de distratos, gerando um grande elevado nível de estoque de novos imóveis. O setor que vem sendo mais resiliente frente à este cenário, estão no segmento residencial, imóveis de primeira moradia, em especial os que se enquadram no Minha Casa, Minha Vida, pois estes ainda tem acesso ao crédito. Em paralelo, as lajes comerciais sofrem queda do preço de aluguéis nos grandes centros de negócios, pois a demanda por novas áreas tem uma forte correlação com a atividade econômica do país. Além disso, o setor de lajes corporativas sofreu forte expansão, aumentando, portanto o nível ofertado destes imóveis. IV. PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAÇÃO PARA O PRÓXIMO SEMESTRE A perspectiva da administração é que o item II seja cumprido da melhor forma possível, rentabilizando o Fundo e atingindo assim os objetivos propostos sempre de acordo com a sua política de investimentos. 3

4 V. VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS INTEGRANTES DO PATRIMÔNIO DO FUNDO Ativo Valor de Mercado (R$ mil) Operações Compromissadas º Andar CEMG Conjunto º Andar CEMG Conjunto º Andar CEMG Conjunto º Andar CEMG Conjunto Terreno Mogi Mirim (50%) Valores a receber 59 Disponibilidades 1 VI. RELAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES CONTRAÍDAS NO PERÍODO Obrigações Contraídas no Período Obrigações por Aquisição de Imóveis Manutenção e Conservação de Bens Despesas com Auditoria Taxa de Administração Taxa de Consultoria Taxa de Gestão Outras Despesas VII. RENTABILIDADE NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES Período Rentabilidade * 2º Semestre/2015 2,14% 1º Semestre/ ,48% 2º Semestre/2014-1,58% 1º Semestre/ ,91% * Considerando os proventos distribuídos. VIII. VALOR PATRIMONIAL DA COTA NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES Período Valor da Cota (R$) 2º Semestre/ ,01 1º Semestre/ ,19 2º Semestre/ ,32 1º Semestre/ ,58 4

5 IX. RELAÇÃO DOS ENCARGOS DEBITADOS AO FUNDO EM CADA UM DOS DOIS ÚLTIMOS EXERCÍCIOS Exercício Findo em 30 de junho de 2015 Encargos Valor (R$ mil) % em relação ao PL Médio Taxa de Administração 123 1,55% Taxa de Gestão 60 0,75% Despesas com Auditoria 42 0,53% Outras Despesas 31 0,39% Taxa CETIP/Selic 28 0,35% Manutenção e Conservação de Bens 25 0,31% Taxa de Consultoria 22 0,28% Taxa de fiscalização 6 0,08% Exercício Findo em 30 de junho de 2014* Encargos Valor (R$ mil) % em relação ao PL Médio Taxa de Administração 92 1,39% Taxa de Gestão 50 0,76% Manutenção e Conservação de Bens 38 0,58% Taxa CETIP/Selic 24 0,36% Outras Despesas 22 0,33% Taxa de Custódia 9 0,14% Taxa de fiscalização 4 0,06% * Início do Fundo em 05/09/2013 Curitiba, 31 de dezembro de Atenciosamente, BANCO PETRA S/A CNPJ / Administrador 5