Perfil da Companhia. Mercado. Produtos. Participação. Mercado. Operações. Canal de Vendas

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1 Apresentação APIMEC Belo Horizonte 04/04/2005 Resultados 2004

2 Disclaimer As Informações contidas nesta apresentação podem conter considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da Diretoria sobre a evolução dos negócios, tendo como base a evolução do ambiente macro - econômico, condições da indústria, desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer alterações em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado seja materialmente diferente das expectativas correntes e contemplam diversos riscos e incertezas. pág. 2

3 Visão Geral

4 Perfil da Companhia A Grendene é um dos maiores produtores de calçados sintéticos do mundo, com aproximadamente 23 mil funcionários, faturamento bruto de R$1,5 bilhão e 145 milhões de pares vendidos em Mercado Produtos Participação Mercado Operações Canal de Vendas Atua em 4 segmentos de mercado: masculino, feminino, infantil e distribuição de massa; 80% do volume no mercado doméstico e 20% na exportação(2004); Marcas fortes; Liderança no segmento infantil; Calçados sintéticos e injetados a base de PVC e EVA, totalizando mais de 460 lançamentos anuais; Forte cultura de marketing e diferenciação de produtos; 145 milhões de pares vendidos em 2004, representando 21% da produção do mercado nacional (121 milhões em 2003 e 18% de market share); 14% da exportação brasileira de calçados; Capacidade instalada: 160 milhões de pares/ano em 2004, 176 milhões de pares a partir de maio de 2005 e 194 milhões de pares/ano em 2006 (greenfield na Bahia); Produção própria de matrizes e PVC e tecnologia própria de injeção; Baixo custo de mão de obra e benefícios fiscais; Mercado interno por meio de seus representantes comerciais; Mercado externo através de exportações diretas, distribuidores e subsidiárias no exterior, além da divisão especial da Melissa para exportação; Cerca de pontos de vendas no Brasil e no exterior. pág. 4

5 Vantagens Competitivas Força da Marca Marcas fortes e reconhecidas, tornando seus produtos referência no segmento de sandálias e calçados plásticos; Capacidade de interpretar, traduzir, criar e lançar tendências de moda em nível global nos seus segmentos de atuação. Capacidade de Inovação e Marketing Processo Produtivo Diferenciado com Escala de Produção Alto Nível de Governança Corporativa Lançamento constante de novos modelos, mantendo um portfolio ativo de aproximadamente 180 produtos em 2004; Estratégia bem-sucedida de criação de apelo emocional aos produtos através do licenciamento de nomes de celebridades e de personagens infantis. Verticalização (matrizaria e PVC) e tecnologia própria, permitem grande eficiência, rapidez e versatilidade na produção, gerando produtos com qualidade superior a custos competitivos, mesmo nos produtos de menor valor agregado. Compromisso com os mais altos padrões de Governança Corporativa reiterado com a listagem no Novo Mercado. Política de dividendos buscando a distribuição de até 100% do Lucro Líquido distribuível. Geração de Caixa Consistente e Solidez Financeira Receita Líquida de R$ 1,2 bilhão em 2004 e EBITDA Ajustado de R$320,0 milhões em 2004; Lucro Líquido Ajustado de R$ 202,0 milhões em Caixa Líquido de R$184,2 milhões em 12M04. pág. 5

6 Estrutura Societária Controle Acionário Alexandre G. Bartelle Part. S.A. 55,23% 44,77% Alexandre G. Bartelle (P. Física) Grendene Negócios S.A. Verona Negócios e Part. S.A. Pedro G. Bartelle (P. Física) Free Float 30,00% 3,00% (*) 20,10% 24,00% 3,00% (*) 19,90%(1) 100,00% Saddle Corp. S.A 100,00% 99,99% Grendha Shoes Corporation S.A. Saddle Calzados S.A. * Reservado para atingir os 25% de Free float. pág. 6

7 Governança Corporativa Compromisso com o mais alto padrão de governança, reiterado pelo registro no Novo Mercado. Ações ordinárias com 100% de tag-along. Possibilidade do acionista minoritário ser representado no Conselho de Administração. 25% de free float em 3 anos. Resultados serão publicados em padrão internacional de contabilidade dentro do prazo do Novo Mercado. Adoção de políticas claras de divulgação e de negociação. Adesão ao Comitê de arbitragem da Bovespa. pág. 7

8 Processo de Produção Matéria-prima e Fornecedores Principais Matérias-primas: Resina de PVC, Óleos Plastificantes e Coverline; Principais Fornecedores: Braskem (PVC) e Elekeiroz (Óleos) e diversos nacionais e internacionais para outros insumos; Grendene é a 2ª maior produtora de PVC do Brasil; Sobras de PVC na produção são 100% recicladas; PVC representa cerca de 32% do custo total Processo de Produção Pesquisa e desenvolvimento de novos produtos e materiais; Elaboração de Matrizes; Teste de injeção; Tecnologia proprietária; Produção verticalizada com elevada escala de produção; Produção automatizada e ganhos de escala na produção de calçados; Componentes e cabedal são fundidos com o solado durante o processo de injeção; Processo de PVC expandido e processo de PVC injetado (Full Plastic).; pág. 8

9 Localização das Plantas Industriais Fábricas Farroupilha / RS - 02 Unidades Fortaleza / CE -02 Unidades Sobral / CE -07 Unidades Crato / CE -01 Unidade Sobral Fortaleza Farroupilha DPD/MKT/VDS/EXP Financeiro/Suprimentos Carlos Barbosa Matrizes Plantas industriais localizadas no Nordeste, em função da mão de obra (custo), política de incentivos fiscais e devido a maior proximidade do mercado externo. Carlos Barbosa Crato Farroupilha Parque Industrial Moderno, com instalações adequadas e máquinas e equipamentos de última geração Área construída = m para o setor. 2 pág. 9

10 Plantas Industriais Área Construída m 2 Farroupilha / RS Fortaleza / CE Sobral / CE Principal planta (87% da produção) Crato / CE Capacidade Instalada: Carlos Barbosa / RS pares / ano pares / ano (maio/05) pág. 10

11 Política de Recursos Humanos Política de Recursos Humanos na Grendene Propicia treinamento contínuo em todos os níveis (Gerencial,Técnico, Administrativo e Operacional); Utiliza ferramenta de Promoção Interna - Novos Potenciais; Busca a satisfação do Quadro Funcional; Prioriza a Segurança no Trabalho - SESMT (Serviço Especializado de Segurança e Medicina do Trabalho); Política Salarial em sintonia com a realidade do Mercado; Acesso a recursos tecnológicos de última geração. pág. 11

12 Funcionários Número de Funcionários (31/12/2004): Quadro Funcional: 54% Masculino 46% Feminino Portadores de necessidades especiais: 617 funcionários Funcionários por Tempo de Empresa Maior Empregador Privado do Estado do Ceará A Grendene encontra-se entre os 12 maiores empregadores privados do país. Até 1 ano De 1 a 5 anos De 5 a 10 anos + de 10 anos pág. 12

13 Informática - Infra-estrutura Servidores Principais características: Site de contingência ativo; Gerenciamento de recursos 24X7 (on-line real time). Nossa rede: 34 Servidores; Micros; 270 Notebooks pág. 13

14 Informática - Infra-estrutura Telecomunicações Principal característica: Redundante / Tri-redundante; Principais serviços: Comunicação de dados; Comunicação de voz (ramais); Vídeo conferencia; pág. 14

15 Informática Principais características: Sistema corporativo integrado (base de dados única centralizada); Sistemas com interface WEB (acesso intranet e internet); Sistema automação de vendas multimídia; Sistema de controle de projetos; Sistema de P & D de materiais; Processo de compras e recebimento 90% via EDI; Programação e controle da produção 100% informatizado; Estoques e programação de despachos de carga, controlados e monitorados eletrônicamente. Projetos em andamento: Nova Intranet (portal/ged/workflow); Novo Sistema BI - Business Intelligence; Contabilidade de Custo Integrado; pág. 15

16 O Setor de Calçados no Brasil O Brasil é o 3 maior produtor de calçados do mundo Dados Gerais Indústrias; Empregos diretos; Produção de 700 milhões de pares/ano (3º Maior Produtor Mundial) em Ano: 2004; Consumo do Mercado Interno (482 milhões de pares) 2,75 pares per capita/ano (Ano: 2003); Exportou 212 milhões de pares (119 países) em Fonte: Abicalçados/Secex/MDIC/SATRA Países Principais Produtores Mundiais Milhões de Pares (2002) China Índia 750 Brasil 642 Indonésia 509 Vietnã 360 Itália 335 Tailândia 270 Paquistão 245 Turquia 215 México 194 Outros Os 10 principais países produzem milhões de pares, equivalente a 84,1% da produção mundial de milhões de pares. pág. 16

17 O Setor de Calçados Brasil Produção e Consumo (milhões de pares) Produção Importação Exportação Consumo Aparente Consumo per capita 2,49 2,62 2,79 2,75 Países Consumo Consumo (milhões de pares) (per capita) USA ,7 França 318 5,3 Reino Unido 312 5,2 Japão 511 4,0 Alemanha 303 3,7 China ,1 Fonte: Abicalçados/Secex/MDIC/SATRA Baixo consumo per capita brasileiro mostra potencial significativo de crescimento. pág. 17

18 Indústria de Calçados Brasileira Vs GRENDENE O Brasil é o 3o maior produtor mundial de calçados ados Produção Brasileira (em milhões de pares/ano) Produção de Calçados da Grendene (em milhões de pares/ano) 610 CAGR 4,7% CAGR 15,5% Fonte: ABICALÇADOS e GRENDENE PIB Brasileiro cresceu 2,2% nos últimos 4 anos Grendene tem crescido acima da taxa média de crescimento do PIB e da indústria de calçados no Brasil pág. 18

19 Exportações Brasileiras Vs GRENDENE Indústria de calçados ados Brasileira exportou aproximadamente 212 milhões de pares e US$1.809 milhões em Exportações Brasileiras (em milhões de pares/ano) Exportação de Calçados da Grendene (em milhões de pares/ano) CAGR 7,1% CAGR 24,3% Fonte: : ABICALÇADOS ADOS e GRENDENE Grendene responde por cerca de 14% das exportações Brasileiras de calçados Grendene tem crescido acima da indústria Brasileira Maior exportador de sandálias masculinas do Brasil (Rider) Melissa é a linha que lança tendências de moda no mercado local e no exterior pág. 19

20 Pesquisa e Desenvolvimento

21 Inovação Constante Mais de 120 pessoas na área de P & D; Criação constante de novos modelos; Criação de novos conceitos e tendências na moda; Definição de novas tendências e criando barreiras a entrada; Criatividade, processo auto-sustentável e design com tendências internacionais; Base de dados de imagens e de produtos (mais de 8 mil); Gastos Divisão x Faturamento Comparativo Despesas DPD x Faturamento Desenvolvimento de produtos adequados ao processo de produção; Buscando o que há de mais moderno e atualizado no mundo; Utilizando ícones da moda na publicidade; Traduzindo e transformando informação em bussines design. Histórico de Lançamentos Comparativo Funcionários x Número de Produtos Novos Valores em R$ ( milhões) ,4 697,0 8,3 907,0 9, ,0 11, , Faturamento Despesas DPD Funcionários Lançamentos pág. 21

22 Pesquisa e Desenvolvimento Processo de Pesquisa de Confirmação é uma ferramenta construtivista, que utiliza as diversas fontes de pesquisas para os projetos de desenvolvimento de produtos. Locais de confirmações: Feiras de calçados no Brasil e no Exterior; Feiras não específicas do mercado calçadista, mas ligadas conceitualmente aos projetos a serem concebidos; Feiras e Congressos de Tecnologia do Conhecimento; Congressos de Design e Design Sustentável; Interface com Designers de renome mundial para a concepção de produtos especiais; Sites dedicados a pesquisa de tendências comportamentais e de moda; Network com os principais centros formadores de opinião através de representantes no Brasil e no Exterior; Museu da Grendene (8.000 itens - administrado pelo DPD); Publicações especializadas (111 assinaturas e 600 exemplares compradas anualmente); Referências (aproximadamente itens); Fotos digitais (aproximadamente itens); pág. 22

23 Vendas

24 Portfólio de Produtos Linha Rider Linha direcionada para o público masculino, lançada em agosto de 1986, contempla uma segmentação em 3 arquétipos, de acordo com a situação de uso e preferência dos consumidores. Sports Chinelos de Gáspea Beach Chinelos de Dedo Adventure sandálias e sandatênis Principais concorrentes: Azaléia, Kenner, Beira Rio, São Paulo Alpargatas, Itapuã, Free-Way pág. 24

25 Portfólio de Produtos Linha Grendha Linha direcionada para o público feminino, lançada em julho de 1994, contempla 5 segmentações, de acordo com arquétipos e posicionamento. Casual Modelos Clássicos Tropical Modelos moda-praia pág. 25

26 Portfólio de Produtos Linha Grendha Fashion Modelos tendência / inovações Verão Chinelo / Sandálias Básicas-praia pág. 26

27 Portfólio de Produtos Linha Grendha Promocional aval celebridades / suporte publicitário Adriane Galisteu Daniela Cicarelli Carolina Dieckman Taís Araújo Principais concorrentes: Azaléia, Via Marte, Beira Rio, Ramarim, Dakota, Picadilly, Via Uno pág. 27

28 Portfólio de Produtos Linha Ipanema Linha lançada em julho de 2001, para atuar no mercado de chinelos, tamancos e sandálias, unisex, direcionada para o mercado de consumo de massa, com preço competitivo e foco na estratégia de distribuição. Básica Modelos básicos / Clássicos Temas Femininos Temas Masculinos Principais concorrentes: São Paulo Alpargatas, Dupé, Balina, Beira-Rio. pág. 28

29 Portfólio de Produtos Linha Ipanema Gisele Bündchen Linha lançada em julho de 2002, com o aval da Top Model Gisele Bündchen, com suporte publicitário específico. Principais concorrentes: São Paulo Alpargartas, Beira Rio pág. 29

30 Portfólio de Produtos Linha Melissa Linha comercializada em canais específicos, visando valorização da marca e do gênero de produtos (construção em full plastic), validando arquétipos, para lançamento posterior com outras marcas, alavancando volumes. Principais concorrentes: Arezzo e Schultz pág. 30

31 Segmento Feminino - Divisão Especial de Vendas MELISSA como importante linha conceitual Melissa: sinônimo de sandálias de plástico no mundo. Importante ferramenta para testar o mercado identificando as preferências do consumidor, e definir tendências valorizando o gênero de calçado full plastic. Foi a primeira marca no Brasil a usar merchandsing na televisão. Conceito Melissa:: um trabalho conceitual, com a estratégia de uma distribuição seletiva tais como boutiques, lojas de moda feminina e até mesmo lojas de design. Faz parte da estratégia, atuar com griffes importantes e conhecidas e através de inovações, incluindo estilistas e designers de outras áreas que não só a de moda, como criadores de modelos. Lançamento da Coleção Melissa Outono - Inverno 2005: lançamento da Coleção Melissa Celebration, que inclui os modelos que comemoram os 25 anos de lançamento da Melissa no mercado (o 1o foi o modelo aranha em 1979) e calçados Melissa, sandálias e bolsas criadas pelos designers internacionais de móveis, Irmãos Campana, por Alexandre Herchcovitch e por Marcelo Sommer lançados na Europa e no Japão. Destaque foi o lançamento da coleção Outono Inverno 2005, e da nova campanha Melissa Love Robots, no SPFW - São Paulo Fashion Week, associando o uso da tecnologia, como elemento agregador da integração humana, ou seja uma tecnologia humanizada, transformando a tecnologia em elemento lúdico. Tecnologia é fofa e doce com a Melissa = MELISSA + TECNOLOGIA + PAIXÃO. Parceiros da Melissa: já desenhada e produzida para diferentes marcas em sua história, como Ellus, Fiorucci, Forum, Jaqueline Jocobson, Jean Paul Galtier, Patrick Cox, Stephanie Kelian, Thierry Mugler, Triton, Pakalolo, Zoomp, Yes Brazil, Rosa Cha, dentre outros. Exportações: A linha de calçados especial Melissa tem um novo esforço comercial, focado em pontos seletivos de venda, sendo na Europa (136), Argentina (100), México (80), Japão (21 só em Tokyo), EUA (20), Austrália (26), Espanha, Itália, Inglaterrra, dentre outros. Principais lojas especializadas e clientes internacionais top de moda: Selfridges, Bread & Honey, Question Air e Harpers na Inglaterra; Le Bon Marché em Paris; Azzurd em Amsterdan; Love Therapy em Florença (Itália); Fidelio na Suiça e United Arrows em Tóquio. pág. 31

32 Segmento Feminino - Marcas Fortes & Produtos MELISSA Nova Coleção Outono Inverno Lançada na São Paulo Fashion Week pág. 32

33 Segmento Feminino - Divisão de Vendas Especiais pág. 33

34 Segmento Feminino - Divisão de Vendas Especiais pág. 34

35 Segmento Feminino - Divisão de Vendas Especiais pág. 35

36 Portfólio de Produtos Linha Kid s Linha direcionada para o público pré-adolescente, infantil e baby (comercializada desde 1984). Atuamos com marcas próprias, mas principalmente com licenciamentos (grifes, apresentadoras, cantoras, artistas), agregando apelo emocional aos produtos. Tênis Sandy Plataforma Tênis Sandy Baixo Xuxa Bota Alta Barbie Bem-me-quer Wanessa Camargo Sapatilha ad Tênis Senninha Sistem Meninas Super P C/Adesivo Sandy c/rádio Principais concorrentes: Klim, Bibi, Pampily, Bical, Pé com Pé, Marisol pág. 36

37 Segmentos, Marcas e Market Share A Grendene está estrategicamente posicionada em todos os segmentos de mercado, através de uma gama diversificada de produtos. Segmento Feminino Marcas Grendha, GB, Melissa e licenciamentos Faturamento 12M03 Mercado Interno (R$ Milhões) % Participação do Faturamento 12M03 Produção Anual 2004 Mercado Interno (Milhões de pares) Faturamento 12M04 Mercado Interno (R$ Milhões) % Participação do Faturamento 12M04 295,1 30% 28,7 426,0 33% Masculino Rider 218,8 23% 21,8 281,8 22% Infantil Licenciamentos 334,2 34% 27,1 390,6 30% Consumo de Massa Ipanema, Ginga 125,6 13% 34,5 191,4 15% Total MI 973,7 100% 116, ,8 100% Total ME 302,7 28,7 235,2 Total 1.276,4 145, ,0 pág. 37

38 Estrutura Comercial Dados Operacionais - Mercado Interno % de Vendas por Região Região Norte 8% Região Centro-Oeste 7% Região Sul 15% Região Nordeste 18% Região Sudeste 52% pág. 38

39 Estrutura Comercial Dados Operacionais - Mercado Interno Curva ABC - Base ,74% 16,05% 9,03% 2,15% 83,95% 2,13% Demais Clientes 10 Maiores Clientes Maior Cliente 2º Maior Cliente 3º Maior Cliente do 4º ao 10º Maior Cliente Nossas vendas são pulverizadas. Os 10 maiores clientes representam 16% do Total. pág. 39

40 Estrutura Comercial e Logística Sistema Operacional - Ciclo do Pedido LINHA DISCADA EMBRATEL ( vendedores ) INTERNET BANDA LARGA EMBRATEL Escritório Representante Carteira de Pedido Clientes z Programação Transportadora Produção / Fábricas Embarques O Prazo entre a emissão do pedido e a entrega do produto ao cliente é de até 30 dias e 90% das vendas são sob pedidos, contamos com 44 representantes comerciais e 222 vendedores. pág. 40

41 Estrutura Comercial Sistema Operacional Padroniza Apresentação das Linhas / Segmentos de produtos; Planeja Visitas do Vendedor; Focalizar no Cliente o Processo de Gestão de Mercado. Função do Vendedor Consultor do Cliente Sensor do Mercado pág. 41

42 Exportações - Marcas Fortes & Produtos Exportados 28,7 milhões de pares de calçados em 2004, um aumento de cerca 7%; Exportações respondem por aproximadamente 20% do volume total de vendas; Manutenção da estratégia existente para mais de 57 países; Novos frentes comerciais tem sido desenvolvidas, incluindo países do Pacto Andino - Bolívia, Chile, Colômbia, Equador, Peru e Venezuela onde novos representantes e distribuidores autorizados foram credenciados; A Grendene tem duas estratégias para o mercado internacional: Marcas e design próprios Design próprio e marcas de terceiros A Grendene já tem 416 produtos registrados em 82 países. Vendas Brutas de Exportação - R$ milhões $400 $300 $200 $100 $0 107,4 166,7 CAGR: 29,9% 302,7 235, pág. 42

43 Estrutura Comercial Dados Operacionais - Mercado Externo País/Continente Pares (mil) % Pares (mil) % América do Sul % % México % % EUA/Canadá % % Europa % % Outros % % Total % % Presença em mais de 57 Países pág. 43

44 Marketing

45 Diferenciação de Mercado Marketing agressivo; Investimentos em publicidade e Estratégia baseada na criação marketing para criar oportunidades de apelo emocional; de mercado e recall das marcas; Licenças com celebridades Agências de publicidade de renome: Uso de personagens de W/Brasil e Escala. desenho animado; Diferenciação dos produtos infantis da Companhia com acessórios para dar um apelo lúdico; Mais de 23 licenças locais, internacionais e celebridades; 38 campanhas na televisão no R$ (milhões) ,53% 37,5 6,27% 51,6 6,60% 70,5 8,10% 97,7 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% ano de 2004; 20 2% 1% % Despesas com marketing e publicidade % Receita líquida pág. 45

46 Marcas Próprias Marcas / Registros No Brasil: 345 Registros No Exterior: 414 Registros em 82 países pág. 46

47 Marcas Licenciadas pág. 47

48 Marcas Licenciadas pág. 48

49 Performance Financeira e Operacional

50 Crescimento Consistente Crescimento consistente da receita bruta apesar do fraco desempenho da economia brasileira nos últimos anos. Receita Bruta (R$ milhões) CAGR: 25,3% Reflexo de seu posicionamento de mercado, da força de sua marca e da capacidade de inovação de seus produtos a preços competitivos. pág. 50

51 Desempenho Operacional Volume de vendas tem apresentado forte crescimento com impacto positivo na receita da Companhia. Receita Líquida (R$ milhões) Volume de Vendas (Milhões de pares) $1.800 $1.500 $1.200 $900 $ CAGR: 28,0% CAGR: 15,5% $ $ Preço Médio (R$) Exportações Doméstico Total 12,0 10,1 11,2 10,3 11,1 10,5 10,5 8,0 7,2 7,4 7,4 7,4 7,8 8,2 4,0 0, Exportações Doméstico Total pág. 51

52 Crescimento com Lucratividade EBITDA vem crescendo em média 27% a.a. Queda em 2004 pelo efeito cambial e aumento com as despesas de marketing para o fortalecimento das marcas e posicionamento no mercado. EBITDA Ajustado (R$ milhões) Margem do EBITDA Ajustado (%) $500 $400 $300 CAGR: 26,8% % 35% 30% 25% 27,1% 28,0% 33,4% 26,4% $ % 15% $100 10% 5% $ % pág. 52

53 Principais Indicadores Econômico-Financeiros R$ MM Var. % 04/03 Var.% 04/ Receita bruta ,5 68, Doméstico ,5 74, Exportações (22,3) 40, Receita Líquida ,2 60, Lucro Bruto ,4 58, EBITDA Ajustado (9,6) 50, Lucro Líquido Ajustado (15,1) 72, LPA (R$ por ação) 2,02 2,38 (15,1) 72,6 1,17 0,96 Volume Vendas (MM de pares) ,8 25, Preço médio (R$) 10,50 10,52 (0,2) 34,6 7,80 7,39 Margens Ajustadas - % da Receita Líquida Bruta 43,4% 47,5% 44,1% 41,4% EBITDA 26,4% 33,4% 28,0% 27,1% Líquida 16,7% 22,4% 15,5% 16,6% pág. 53

54 Endividamento A Grendene apresenta sólida situação financeira. Caixa Líquido de R$ 184,2 milhões (2004) (R$ milhões) Custo da Dívida TJLP 14% Dívida total de R$ 148,6 milhões 332,8 IGP-M 48% ,9 19,7 - Taxa Fixa (10,5%p.a.) 38% Dívidas (1) Disponibilidades CP LP Disponibilidades (1) R$ 93,0 milhões referem-se aos financiamentos dos benefícios fiscais pág. 54

55 CAPEX - Investimentos CAPEX (Em milhões de Reais) Prédios Industriais e Instalações 10,7 11,6 (*) Máquinas e Equipamentos 11,3 20,5 (*) (** Equipamentos de Informática e Software 2,6 1,0 Capex (R$ milhões) 57,9 69,1 Outros Investimentos 2,9 1,0 (***) Invest. em Prédios, Instal. Industriais, Máq. e Equipamentos 0,0 35,0 (****) Investimentos Totais 27,5 69,1 35,4 20,8 27,5 (*) Ampliação em Sobral/CE (**) Deste total R$14,5 milhões serão investidos na ampliação de Sobral/CE (***) Inclui investimentos em veículos, aeronaves, utensílios, marcas e patentes (****) Investimento da Bahia pág. 55

56 CAPEX - Investimentos Investimento em Sobral/CE Investimento em andamento, fica pronto em Maio/2005 Aumento da capacidade em 16 milhões de pares. Investimento em Teixeira de Freitas/BA Investimento previsto, sendo que a data de início da implantação não está confirmada (capacidade de 15 milhões de pares). 160 Expansão da Capacidade (Em milhões de pares) Capacidade Atual Expansão em 2005 Expansão em 2006 pág. 56

57 Benefícios Fiscais Incentivos Estaduais Local / Tipo de Incentivo Data Prazo % % Prazo Indexador Término Anos Financ. Amort. Pagto. Meses Custo Financ. Sobral - CE ICMS - PROVIN FEV / % 25% 60 TJLP / IGPM ICMS - PROVIN FEV / % 1% 60 TJLP PROAPI- EXPORTS SET / % 10% 60 TJLP Crato - CE ICMS - PROVIN SET / % 1% 60 TJLP ICMS - PROVIN SET / % 1% 60 TJLP PROAPI- EXPORTS JAN / % 10% 60 TJLP Fortaleza - CE ICMS - PROVIN ABR / % 1% 36 TJLP ICMS - PROVIN ABR / % 1% 36 TJLP Protocolo para futuras expansões nos Estados da Bahia e de Sergipe. Aprovada a prorrogação antecipadamente por mais 10 anos dos benefícios fiscais das plantas de Crato e Fortaleza (PROVIN). Incentivos Federais Local / Tipo de Incentivo Data Data Prazo Início Término Total Sobral - CE Redução 75% anos Fortaleza - CE Redução 75% anos Crato - CE Isenção 100% anos pág. 57

58 Política de Dividendos Geração de caixa livre da Grendene possibilita política agressiva de dividendos Potencial de pay-out de até 100% do lucro líquido distribuível Pagamento de dividendos em maio e novembro (antecipação) Novos acionistas (do IPO) fazem jus a dividendos integrais para 2004 No exercício findo em 31 de dezembro de 2004 o lucro líquido contábil foi de R$70,1 milhões Dividendos propostos para distribuição Em 31 de dezembro de 2004, a Administração propôs para deliberação da Assembléia Geral Ordinária - AGO, dividendos a serem distribuídos, que representa 100% do lucro contábil disponível, calculados conforme segue: R$ milhões Lucro líquido do exercício (controladora) 70,1 Reserva legal (3,5) Lucro não realizado nos estoques das controladas no Exterior (2,4) Base de cálculo dos dividendos 64,1 Pay-out sobre o lucro distribuível 100% pág. 58

59 Visão de Futuro A estratégia da Grendene se baseia em cinco aspectos principais. Foco na Modernização de Calçados Sintéticos Crescimento no Mercado Interno Crescimento no Mercado Externo Crescimento de nossa capacidade de produção Contínua renovação do Portfolio de Produtos Manter foco na criação de calçados sintético, com processo de produção automatizado, permitindo ganhos significativos de escala. Consolidar, valorizar e difundir o uso deste tipo de calçados. Alto potencial de crescimento de market share nos segmentos feminino e consumo de massa. Fidelizar nossos clientes com uma consultoria permanente na estratégia de vendas. Intensificar nossa presença nos mercados que atuamos. Identificar novos mercados com o perfil de nossos produtos. Preços competitivos com design diferenciado e sempre atento às novas tendências da moda. Agilidade no aumento da capacidade instalada com investimentos pouco significativos. Expansão fabril focada em regiões que permitam manter vantagens de escala e custos. Inovação constante focada em produtos e conceitos que expressem os valores da marca. Produtos associados a celebridades e personagens infantis com apelo emocional. pág. 59

60 Contatos Diretoria de Relações com Investidores Gelson Luis Rostirolla Diretor Administrativo Financeiro e de Relações com Investidores rostirolla@grendene.com.br Lenir Zatti Baretta Analista lbaretta@grendene.com.br Telefone (54) Internet Doris Wilhelm Gerente de Relações de Investidores doris@grendene.com.br Alexandre da Costa Vizzotto Analista avizzotto@grendene.com.br Fax (54) / dri@grendene.com.br pág. 60