Maiores voltam A ser os melhores

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1 Ranking FGV de Bancos Maiores voltam A ser os melhores Rui Pizarro Junho de 2001 CONJUNTURA ECONÔ MICA 28

2 D Depois do extraordinário desempenhode 1999, em conseqüência da desvalorizaçãodo real, da alta dos juros e da redução da inadimplência, os bancos fecharam 2000 com números novamente positivos, mas não atípicos como naquele exercício. Os resultados de agora da maioria das instituições são mais compatíveis com a realidade e diferentes daquele período sem crise à vista, com a economia em crescimento, inflação sob controle e taxas de juros reais em ritmo descendente. Com isso, os bancos de maior porte foram os que conseguiram melhor rentabilidade, em comparação com os de médio e pequeno portes. As conclusões estão no ranking de bancos elaborado pelo Instituto Brasileiro de Economia da Fundação Getulio Vargas (IBRE/FGV) e publicado todos os anos, tradicionalmente, por Conjuntura Econômica. A pesquisa, mais uma vez coordenada pelo economista Aloísio Campelo Junior, do Centro de Estatísticas e Análises Econômicas (CEAE/IBRE) abrangeu, nesta nova edição, 179 bancos comerciais, múltiplos e duas caixas econômicas. O levantamento foi feito com base em dados coletados até 15 de maio deste ano dos relatórios contábeis referentes ao ano O critério adotado foi o do porte da instituição, que define como indicador o ativo total. O estudo não detectou mudanças de posição no ranking até o sexto lugar, no grupo dos dez maiores. Nos três primeiros lugares ficaram Banco do Brasil (BB), Caixa Econômica Federal (CEF) e Bradesco. Do 4 o ao 6 o, Itaú, Unibanco e Banespa. A partir daí constatou-se a ascensão do ABN Amro Real (de 9 o para 7 o lugar) e do Santander (de 11 o para 9 o ), e as quedas do Banco Safra (de 7 o para 8 o ), da Nossa Caixa (de 8 o para 10 o ) e do HSBC (de 10 o para 11 o ). Os ativos dos 179 bancos pesquisados cresceram 14,2%, sendo que o segmento que mais cresceu foi o de Grupo, cujos ativos aumentaram de R$10,8 bilhões para R$17 bilhões, com crescimento de 62%. Em seguida, o que mais cresceu foi o segmento de Varejo, com variação de R$287 bilhões para R$384 bilhões e evolução de 33,9%. Já os que mais perderam ativos foram: Tesouraria e Públicos, cujos ativos diminuíram, respectivamente, 18% e 3,8%. Mesmo tendo registrado crescimento de 11,3%, o maior banco do Brasil viu reduzida sua participação no total dos ativos, de 17,1%, em 1999, para 16,7%, em A mesma tendência foi verificada no caso da CEF: os ativos cresceram 3%, mas a participação no total caiu de 16,8% para 15,1%. Os outros bancos cresceram proporcionalmente mais. Esse movimento de queda na participação dos ativos totais começou há cinco anos. No período, a participação dos dois maiores do ranking (Caixa Econômica Federal e Banco do Brasil) caiu de 38% para 31,9%. Uma interpretação possível para o fenômeno é a de que as duas instituições, apesar dos esforços para evoluir cada vez mais atuar como bancos privados e com maior competitividade, não foram tão agressivas quanto os bancos estrangeiros e os privados nacionais, que aumentaram sua participação no mercado. Os estrangeiros foram os que conquistaram maior espaço no ranking, segundo Aloisio Campelo. Se, em 1995, os dez maiores bancos estrangeiros detinham 7,6% do total dos ativos dos bancos no Brasil, em 2000, essa participação pulou para 20,1%. Os bancos estatais foram os que mais perderam espaço nesse meio tempo, não apenas em função das privatizações, mas também pela diminuição em relação a outros bancos, tanto estrangeiros quanto nacionais, que cresceram de forma bem agressiva no mercado interno. Os dez maiores estatais tiveram sua participação no total de ativos reduzida de 46,1%, em 1995, para 35,9%, no ano passado. Já os dez maiores privados nacionais mantiveram-se praticamente estáveis, caindo de 28,8% para 27,1%. Em relação ao grau de concentração do mercado, Aloisio avalia que o processo não se verifica apenas em conseqüência da aquisição de um banco por outro, mas também pela diminuição relativa do tamanho dos grandes bancos estatais, de um modo geral. E isso considerando, também, que os bancos múltiplos, criados na década passada, começaram a absorver mercados de empresas que só operavam em outras áreas, como seguradoras, corretoras e distribuidoras. Eleito para mais uma gestão como presidente da Associa- Rentabilidade resultados consolidados* Rentabilidade (em %) Por tamanho Grupo 1: grandes 13,3 13,4 Grupo 2: médio porte 22,5 11,4 Grupo 3: pequenos 16,2 10,0 Os 100 Maiores 19,2 12,4 Todos os bancos 16,6 10,8 Pelo segmento o de atuação Financiamento 17,0 16,1 Varejo 15,1 10,9 Grupo 9,2 10,9 Atacado e negócio 21,5 10,8 Público 10,7 10,5 Tesouraria 23,2 7,5 Pela origem do capital Privados nacionais 16,5 12,5 Estatais 10,7 10,5 Estrangeiros 24,0 9,2 Fonte: Própria. *Medianas da rentabilidade (lucro líquido/patrimônio líquido) das amostras. 29 Junho de 2001 CONJUNTURA ECONÔ MICA

3 ção de Bancos do Estado do Rio de Janeiro (Asberj) e do Sindicato de Bancos do Estado do Rio de Janeiro (Sberj), Wálber Chavantes acredita que o sistema bancário encontra-se consolidado, o que, em sua opinião, ocorreu com a ajuda do Proer. Os bancos superaram os problemas do setor e os decorrentes das crises russa e asiática. Ainda há espaço para bancos estrangeiros, mas as fusões e incorporações talvez se restrinjam às grandes incorporações. A fase, agora, deve ser de consolidação, de voltar a ganhar espaço por meio de abertura de agências e de redução de spreads, redução de custos administrativos, qualidade de atendimento e o impulso da informática, explica. Considerando-se os resultados por conglomerado, a diminuição da distância entre os gigantes estatais e os maiores bancos privados nacionais pode ser também constatada: os ativos do Banco do Brasil eram, em 1999, 76% superiores ao do maior grupo privado nacional, o Bradesco. Em 2000, essa diferença caiu para 51%. As principais alterações no ranking foram o avanço do Santander, que passou da 7 ª para 5 ª posição e a mudança no enfoque do ABN Amro que, ao encampar o Real, passou a ser considerado um banco de Varejo e não mais de Atacado e Negócios. Ao contrário de 1999, a maior concentração de bons resultados aconteceu no grupo de instituições de grande porte, onde a rentabilidade mediana atingiu 13,4%, contra 11,4% dos bancos médios. No ano anterior, essa rentabilidade havia sido, respectivamente, de 13,3% e 22,5%. Da mesma forma que os bancos de médio porte, os de pequeno porte também apresentaram expressiva redução na rentabilidade média, passando de 16,2% para 10%. Em termos agregados, a queda no lucro entre os bancos de grande porte foi influenciada pelo resultado do Banespa. Entre os segmentos menos atingidos estão os ligados à atividade produtiva e que haviam lucrado menos em 1999, como instituições de Grupo, que cresceram de 9,2% para 10,9%; e de Financiamento, que se manteve praticamente estável, variando de 17% para 16,1%, de um ano para o outro. Em 2000, ao contrário de 1999, as instituições estrangeiras foram as que registraram maior queda de rentabilidade: de 24% para apenas 9,2%. No caso das instituições privadas nacionais, a queda foi de 16,5% para 12,5%. Já os bancos de capital estatal praticamente mantiveram o resultado: de 10,7% para 10,5%. De acordo com a explicação de Campelo Jr., a alteração na conjuntura da economia do país de um ano para o outro explica a mudança na forma de atuação dos bancos e nos resultados obtidos. Em 1999, os ganhos no segmento de Varejo não haviam sido tão expressivos; o destaque, na ocasião, ficara por conta da área de Tesouraria, que se beneficiou com as altas taxas de juros e operações com títulos públicos e com dólar, explica. Conforme recorda Aloisio, os bancos com operações tradicionais não tiveram lu- Ranking FGV de bancos os maiores grupos Posição no Ativo do grupo ranking de (em R$ milhões)* grupos do ano passado 1 Banco do Brasil SA Caixa Econômica Federal Bradesco Itaú Santander Unibanco ABN Amro Safra HSBC Bankboston Citibank Nossa Caixa Sudameris BBA Creditanstalt Bilbao Viscaya *Ativos dos bancos comerciais e múltiplos do mesmo conglomerado. Os mais rentáveis em 2000 Área de Origem Rent./ atuação do capital patrimônio líquido (em %) GRUPO 1: GRANDES 4 Banco Itaú Varejo Privado nacional 25,6 8 Banco Safra Atacado e negócio Privado nacional 22,1 3 Banco Bradesco Varejo Privado nacional 21,5 11 HSBC Bank Brasil Varejo Estrangeiro 21,5 10 Banco Nossa Caixa Público Estadual 16,8 GRUPO 2: MÉDIO PORTE 46 Banco Lloyds Tsb Atacado e negócio Estrangeiro 42,2 45 Continental Banco Financiamento Privado Nacional 33,7 37 Banco Fiat Grupo Estrangeiro 30,5 23 Citibank, N.A Varejo Estrangeiro 30,3 38 Banco Rural Varejo Privado nacional 28,8 GRUPO 3: PEQUENOS 98 Banco J.P. Morgan Tesouraria Estrangeiro 60,9 76 Banco Multistock Tesouraria Privado nacional 56,6 110 Banco Investcred Financiamento Privado nacional 33,2 62 Banco Bbm Atacado e Negócio Privado nacional 33,0 120 Banco Opportunity Tesouraria Privado nacional 30,5 Fonte: Própria. cros formidáveis em Mas em 2000, com a economia voltando a crescer, esses bancos diminuíram os ganhos com a intermediação financeira e registraram aumento da receita com a prestação de serviços. No ano passado, as receitas com a prestação de Junho de 2001 CONJUNTURA ECONÔ MICA 30

4 serviços aumentaram 11,5%, enquanto o resultado da intermediação financeira evoluiu apenas 5%, ou seja, abaixo da taxa de inflação no período, calcula Aloisio. BANCO DO BRASIL A manutenção do Banco do Brasil na liderança do ranking, mesmo não tendo registrado um crescimento maior, resulta, de acordo com a avaliação do diretor de Controle e de Relações com Investidores da instituição, Enio Botelho, do constante esforço do banco em expandir sua base de clientes e, com isso, fazer crescer seu volume de negócios. O Banco do Brasil tem aproximadamente 12 milhões de clientes, pessoas físicas. Os clientes pessoas jurídicas somam 890 mil. Um dos nossos objetivos é crescer no varejo, já que dispomos de mais de 7,8 mil pontos de atendimento (agências e postos) em 2,6 mil cidades do país. Mas também pretendemos ampliar as operações com empresas. Para prestar esse atendimento diferenciado, notadamente ao segmento da média empresa, o Banco do Brasil está implementando a abertura de 15 agências corporate em todo o país. O Banco do Brasil preparou-se para esse crescimento, procurando sempre trabalhar com segurança. Segundo Enio Botelho, a instituição investiu muito, aprimorando seus controles internos e seus sistemas de crédito porque, segundo ele, banco de varejo precisa crescer com segurança. BRADESCO Maior banco privado do país, o Bradesco manteve o bom desempenho de 1999 e, em conseqüência, a 3 a colocação no ranking geral. O vice-presidente executivo, Luiz Carlos Trabuco, explicou que a estratégia foi a de voltar a privilegiar o crescimento orgânico. Houve aquisições, como a do Banco Boavista, no segundo semestre do ano passado, cujo objetivo foi aumentar a presença no estado do Rio de Janeiro. No ano anterior, o Bradesco adquirira o Baneb, também com a intenção de aumentar sua presença na Bahia. Mas de um modo geral, independentemente dessa parcela representada pelas aquisições, que é relativamente pequena porque foram bancos também relativamente pequenos, o nosso maior salto foi no crescimento orgânico. Nos últimos três anos e meio, passamos de pouco mais de seis milhões para 11 milhões de correntistas, afirmou. Esse crescimento orgânico, na avaliação de Trabuco, contribuiu para o aumento das captações e da criação de ativos. Nesse período, o Bradesco resolveu adotar também uma linha mais agressiva de pulverizar o crédito, elaborando linhas de créditos especiais como Volta às Aulas, Dia das Crianças e Dia das Mães. Ou seja, nós aproveitamos as sazonalidades do ano, as datas comemorativas, e lançamos créditos baratos, pulverizando bastante o risco. O dirigente acrescentou que o Bradesco entrou, também, em um processo de segmentação que fez com que a instituição se fortalecesse na área de corporate, com resultados excepcionais. De acordo com Luiz Carlos, em 2000 o crescimento de adiantamentos a comércio exterior, em comparação a 1999, ficou em torno de 90%, quase que dobrou. Tivemos um crescimento muito forte na área de crédito, principalmente num crédito com qualidade, de baixo risco, ou pela pulverização ou pelo aumento da seletividade, sublinhou. ITAÚ Embora tenha repetido a 3 a posição obtida na pesquisa anterior, o banco Itaú aumentou consideravelmente sua participação no total de ativos, passando de 6,1%, em 1999, para 6,9% em Sílvio de Carvalho, diretor executivo, lembrou que o banco, nos últimos anos, fez várias aquisições, sendo a mais recente o Banestado, em outubro de O Banestado tem sua atuação muito concentrada no estado do Paraná e o Itaú não tinha, na região, uma performance condizente com a verificada em outros estados, como São Paulo, Rio e Minas. Com a aquisição, o banco passou a deter a primeira posição em termos de market share naquele estado. De acordo com Sílvio de Carvalho, além das novas aquisições o banco forteleceu suas operações de empréstimos. Dentro desse novo panorama de crescimento registrado em 2000, com perspectivas muito boas, passamos a assumir mais riscos em crédito e isso fez com que o nosso crescimento de financiamentos fosse bastante expressivo, salientou. Essa estratégia foi mantida para 2001, embora a conjuntura nacional tenha mudado um pouco, de acordo o diretor. Adotamos uma postura um pouco mais cautelosa, porque os juros voltaram a subir e temos aí esse problema do racionamento. Em termos de financiamento, a evolução deve ser menor este ano. A carteira de operações de crédito deve registrar crescimento de 20%, contra 36% em 2000, informou. Sílvio de Carvalho também destacou a atuação do Itaú com clientes de grande porte: Em março deste ano, já estávamos com a carteira de empresas grandes, as corporate, com R$17 bilhões de financiamentos. Em 31 de março de 2000, esse valor era de R$11,7 bilhões. Ou seja, tivemos um crescimento precisamente de 48,7%. SAFRA A estratégia adotada pela Banco Safra, segundo o presidente Carlos Alberto Vieira, foi a de priorizar a qualidade do quadro funcional. Nossa preocupação é, realmente, de dotar a organização do que existe de melhor em termos de pessoal, de software e também de qualidades humanas e técnicas; esse é o ponto forte do banco. É a qualidade humana, o nosso pessoal, que diferencia a performance na comunidade bancária. Vieira frisou que, dos três primeiros bancos privados 31 Junho de 2001 CONJUNTURA ECONÔ MICA

5 As maiores carteiras de crédito R$ milhões Caixa Econômica Federal Banco do Brasil SA Banco Bradesco SA Banco Itaú SA Unibanco União de Bancos Brasileiros SA As maiores redes de depósitos R$ milhões Banco do Brasil SA Caixa Econômica Federal Banco Bradesco SA Banco Itaú SA Banespa Banco do Estado de São Paulo Os maiores lucros R$ milhões Banco Itaú SA Banco Bradesco SA Banco do Brasil SA 974 Unibanco União de Bancos Brasileiros SA 739 Caixa Econômica Federal 372 As maiores redes de agências no país À exceção do HSBC Bamerindus, os maiores bancos do Brasil aumentaram o número de agências no ano passado. O banco Santander Brasil manteve a mesma rede de atendimento, contudo, como grupo, os espanhóis somaram mais 573 agências em 2000, com a aquisição do Banespa. Instituições Número de agências* Banco do Brasil Bradesco Caixa Econômica Federal Itaú HSBC Bamerindus Unibanco Banespa Nossa Caixa Nosso Banco Banestado Bilbao Vizcaya Banco Santander Brasil ABN Amro Total geral Fonte: CADINF - DEORF/COPEC. *Os números relativos ao total de agências do Sistema Financeiro foram retificados, em , em face de ajustes na base de dados. nacionais de grande porte com maior rentabilidade em 2000, o Safra é o único que atua com atacado e negócios, sendo que o Bradesco e Itaú teriam atuação mais destacada na área de varejo. E essa estratégia, segundo o dirigente, não vai mudar: Continuamos procurando acertar onde ainda não está perfeito. E procurando melhorar ainda onde estamos bem colocados. Para o presidente da Associação de Bancos do Estado do Rio de Janeiro, Wálber Chavantes, os números só não foram melhores, entre outras razões, pela elevada carga tributária como Cofins, Imposto de Renda, PIS e CPMF. Outro problema é a baixa liquidez do sistema. Os impostos correspondiam, em 1994, a 24% dessa renda. Hoje chega a 32%. O crédito do sistema bancário responde hoje por apenas 30% da renda nacional, quando na Alemanha e nos Estados Unidos chega a 80% e, no Japão, a 116%. Por fim, a alta taxa de juros que, segundo ele, contribui para o círculo vicioso da inadimplência que, por sua vez, volta a elevar as taxas. Metodologia A pesquisa Ranking FGV de Bancos de 2001 não incluiu na amostra bancos de desenvolvimento que detêm carteiras de bancos comerciais. O Ranking FGV de Bancos indica a importância das instituições bancárias brasileiras segundo um critério exclusivamente de porte, que toma como indicador o ativo total. Dessa forma, a classificação no ranking reflete o tamanho da instituição a partir de informações publicadas segundo a legislação, sem caracterizar análise de solidez ou de desempenho ou mesmo a adequação e lisura das práticas contábeis empregadas. Seguindo a mesma metodologia utilizada nos anos anteriores, os bancos foram classificados em três grupos distintos, de forma a chamar a atenção para as instituições mais representativas dentre os bancos de grande, médio e pequeno portes. A regra para o enquadramento dos bancos nos respectivos grupos se baseou na proporção do ativo total de cada instituição no ativo total consolidado da amostra da pesquisa. Dessa forma, aqueles bancos cuja participação no ativo total consolidado da amostra foi superior a 2% foram considerados no Grupo 1. Já os bancos cuja participação no ativo total consolidado da amostra situa-se entre 2% e 0,2% foram considerados no Grupo 2. Finalmente, as instituições cuja participação no ativo total consolidado da amostra foi inferior a 0,2% foram consideradas no Grupo 3. Junho de 2001 CONJUNTURA ECONÔ MICA 32

6 Resultados Agregados Contas Selecionadas dos 100 Maiores Bancos (em R$ mil) Cresc. % Ativo ,37 Ativo circulante ,51 Títulos e valores mobiliários ,19 Operações de crédito de curto prazo ,52 Ativo realizável a longo prazo ,25 Títulos e valores mobiliários ,33 Operações de crédito de longo prazo ,86 Permanente ,04 Passivo ,37 Passivo circulante ,66 Depósitos ,27 Depósitos à vista ,88 Depósitos de poupança ,81 Depósitos interfinanceiros ,31 Depósitos a prazo ,67 Passivo exigível a longo prazo ,23 Depósitos ,32 Depósitos interfinanceiros ,33 Depósitos a prazo ,58 Resultados de exercícios futuros ,22 Patrimônio líquido ,33 Receitas da intermediação financeira ,46 Receitas de operações de crédito ,17 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários ,30 Outras receitas ,64 Despesas da intermediação financeira ,61 Operações de captação no mercado ,51 Operações de empréstimos ,30 Outras operações ,53 Resultado bruto da intermediação financeira ,27 Outras receitas/despesas operacionais ( ) ( ) 39,97 Receitas de prestação de serviços ,07 Despesas de pessoal ( ) ( ) 6,51 Despesas administrativas ( ) ( ) 7,28 Lucro líquido ,79 Indicador adores (medianas) Liquidez corrente 1,06 1,04 Liquidez geral 1,06 1,06 Endividamento total s/ativo 0,88 0,88 Capital de giro próprio/pl 0,56 0,43 Alavancagem Total (PC+ELP/PL) 7,14 7,09 Receita de int. financ./ativo total (giro do ativo) 0,16 0,25 Receita de intermediação financeira/pat. líquido (giro do PL) 1,53 2,31 Res. bruto da intermediação financeira/receita de intermediação financeira (margem bruta) em % 29,85 20,40 Lucro líquido/receita de intermediação financeira (margem líquida) em % 9,30 7,77 Eficiência (desp. de pess. e adm./resultado de int. finan. e receita de serviços) 0,67 0,67 Rentalidade líquida em % 12,37 19,17 33 Junho de 2001 CONJUNTURA ECONÔ MICA

7 RANKING FGV DE BANCOS 2001 Exercício contábil: 2000* em R$ mil, exceto onde indicado Ativo Partic. sobre Operações Depósitos Patrimônio Lucro Rent. Class. total o total de ativos de crédito líquido líquido sobre o em bancários (em %) PL 1999 GRUPO 1 ATIVO MAIOR QUE 2% DO TOTAL 1 Banco do Brasil SA , ,2 1 2 Caixa Econômica Federal , ,1 2 3 Banco Bradesco SA , ,5 3 4 Banco Itaú SA , ,6 4 5 Unibanco União de Bancos Brasileiros SA , ,4 5 6 Banespa Banco do Estado de São Paulo , ,5 6 7 Banco ABN Amro Real SA , , Banco Safra SA , ,1 7 9 Banco Santander Brasil SA , , Banco Nossa Caixa SA , , HSBC Bank Brasil SA , ,5 10 GRUPO 2 ATIVO MENOR QUE 2% E MAIOR QUE 0,2% DO TOTAL 12 Banco Citibank SA , , Banco Sudameris Brasil SA , , BCN Banco de Crédito Nacional SA , , BankBoston Banco Múltiplo SA , , Banco BBA Creditanstalt SA , , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Brasil SA , , BankBoston, N.A , , Banrisul Banco do Estado do Rio Grande do Sul SA , , Banco Votorantim SA , , Banco Mercantil de São Paulo SA , , Banco Banestado SA , , Citibank, N.A , , Banco Boavista Interatlântico SA , , Banco Santander SA , , Banco Santos SA , , HSBC Investment Bank Brasil SA , , Banco Chase Manhattan SA , , Banco Bandeirantes SA , , Banco Baneb SA , , Lloyds Tsb Bank Plc Filial Br , , Banco Santander Meridional SA , , Banco Cidade SA , , Credireal Banco de Crédito Real de Minas Gerais SA , , Banco Bemge SA , , Bicbanco Banco Industrial e Comercial SA , , Banco Fiat SA , , Banco Rural SA , , Banco Banerj SA , , Banco Mercantil do Brasil SA , , Banco Fibra SA , , Banco BMC SA , , Banco Europeu para a América Latina (BEAL) SA , , Banco ABC Brasil SA , , Continental Banco SA , , Banco Lloyds TSB SA , , Banco Pactual SA , , Banco General Motors SA , , Banco BNL do Brasil SA , , Morgan Guaranty Trust Company of NY filial SP , ,5 43 Junho de 2001 CONJUNTURA ECONÔ MICA 34

8 RANKING FGV DE BANCOS 2001 Exercício contábil: 2000* em R$ mil, exceto onde indicado Ativo Partic. sobre Operações Depósitos Patrimônio Lucro Rent. Class. total o total de ativos de crédito líquido líquido sobre o em bancários (em %) PL 1999 GRUPO 2 ATIVO MENOR QUE 2% E MAIOR QUE 0,2% DO TOTAL 51 Deutsche Bank SA Banco Alemão , , Banestes SA Banco do Estado do Espírito Santo , , Multi Banco SA , , Bandepe Banco de Pernambuco SA , ,0 75 GRUPO 3 ATIVO MENOR QUE 0,2% DO TOTAL 55 ING Bank N.V , , Banco Barclays e Galícia SA , , Dresdner Bank Lateinamerika Ag filial SP , , Banco Ford SA , , Besc Banco do Estado de Santa Catarina SA , , Banco de Tokyo-Mitsubishi Brasil SA , , Banco Volkswagen SA , , Banco BBM SA , , Banco Dibens SA , , BRB Banco de Brasília SA , , Banco Rabobank International Brasil SA , , Banco América do Sul SA , , Banco Fininvest SA , , Banco Brascan SA , , BEG Banco do Estado de Goiás SA , , HSBC Republic Bank Brasil SA , , Banco J. Safra SA , ,6-72 Banco Panamericano SA , , Bank of America Liberal SA , , BEC Banco do Estado do Ceará SA , , Banco Daimler Chrysler SA , , Banco Multistock SA , , Banco Sumitomo Brasileiro SA , , Banco BMG SA , , Banco Cacique SA , , Banco Sofisa SA , , Banco AGF Braseg SA , , Banco Cooperativo Sicredi SA Bansicredi , , Banco BNP Paribas Brasil SA , , Banco Francês e Brasileiro SA , , Banco Inter American Express , , Banco Zogbi SA , , Banco Merrill Lynch SA , , Banco Sogeral SA , , Banco Daycoval SA , , Banese Banco do Estado de Sergipe SA , , Banco John Deere SA , , Banco do Estado do Pará SA , , Banco CNH Capital SA , , Banco Banif Primus SA , , Banco Pine SA , , Banco Alfa SA , , Banco BVA SA , , Banco J.P. Morgan SA , , Dresdner Bank Brasil SA , , BEA Banco do Estado do Amazonas SA , , Junho de 2001 CONJUNTURA ECONÔ MICA