Abertura de Mercado 10/04/2017

Transcrição

1 Cautela prevalece nas bolsas internacionais COMPORTAMENTO DAS PRINCIPAIS BOLSAS As principais bolsas europeias e os futuros de Nova York operam em queda nesta manhã de segunda-feira, com os investidores adotando uma postura mais cautelosa diante das incertezas geopolíticas. Por outro lado, tais incertezas alimentam o viés de alta nos preços do petróleo. No Brasil, o destaque da semana é a reunião de dois dias do Copom, que anuncia na quarta-feira sua decisão de política monetária. O mercado dá como certo que o Banco Central vai acelerar o ritmo de corte da Selic de 0,75 ponto porcentual para 1 ponto, colocando a taxa básica de juros em 11,25%. Os agentes locais também monitoram os debates em torno da Reforma da Previdência. DESTAQUE DA AGENDA ECONÔMICA EM 10/04 CÂMBIO BRASIL: Esta semana reduzida em função do feriado da Sexta-Feira Santa tem como destaque a decisão de política monetária do Comitê de Política Monetária (Copom), na quarta-feira. Além da esperada redução da Selic, no mesmo dia será divulgada a pesquisa mensal do comércio referente ao mês de fevereiro. Na quintafeira é a vez da pesquisa mensal de serviços do mesmo mês. Hoje o destaque fica por conta da tradicional Pesquisa Focus. No campo político, as atenções estão voltadas para o debate em torno da Reforma da Previdência. O texto da proposta deve ser apresentado na Comissão Especial da Câmara na semana que vem. Entre altas e baixas. As cotações do dólar encerraram com uma leve alta na última sexta-feira, mas o suficiente para garantir a 3ª semana consecutiva de avanços aqui no Brasil. Nesta manhã de segunda-feira, o dólar segue em alta no exterior. Entre as moedas de países emergentes, o rand sul-africano continua liderando as perdas. No Brasil, a maior apreensão externa tende a ser traduzida em um novo avanço da moeda norteamericana. EUA: A agenda internacional de indicadores tem como destaque os dados de vendas do varejo dos EUA e de inflação ao consumidor, ambos referentes a março, que serão divulgados só na sexta-feira. ÁSIA: Merecem destaque os dados de inflação na China referentes a março, que saem amanhã, e os números da balança comercial, na quarta-feira.

2 JUROS Apostas reforçadas! As taxas dos principais contratos de juros futuros voltaram a cair na sextafeira, após a leitura do IPCA de março pavimentar o caminho para corte mais intensos na Selic nas próximas reuniões do Copom. Os investidores devem começar a semana reagindo ao novo recuo do IGP-M, cuja primeira prévia mostrou deflação de 0,74% em abril, o que pode alimentar as apostas sobre corte mais forte na Selic na próxima quarta-feira. Entre os vencimentos intermediários e longos, no entanto, a maior cautela no exterior sugere um viés de alta. Por ora, os rendimentos dos Treasuries norte-americanos têm leve recuo.

3 FIQUE DE OLHO NA ANÁLISE GRÁFICA! Ibovespa: Trabalhando em região de suportes O Ibovespa segue em região de suporte, principalmente marcada pela sua linha de tendência de alta que passa em pts. Com o Estocástico se aproximando do nível de sobre-venda, a sinalização seria de um possível esgotamento do recente movimento de realização e neste caso, acima da resistência da MME50 (64.700), o índice poderia recuperar sua força compradora para subir até a forte resistência em pts. Do lado inferior, na eventual perda dos , o Ibovespa encontraria um próximo apoio em pts. Recomendação do dia*: BBAS3 Mantemos a recomendação de compra de BBAS3 a 31,68, com objetivo em 33,49 (+5,71%). O stop ficaria marcado em 30,72 (-3,03%). *Operação de swing curto aguardando ponto de entrada, válida apenas para o próximo pregão (10/04/2017). **Acionar o stop loss apenas após a operação ter dado entrada. Na operação indicada, não haverá saída parcial. Maurício A. Camargo* Analista Gráfico, CNPI-T *Analista responsável principal por este conteúdo e pelo cumprimento do disposto no Art.16 da Instrução CVM 483/10.

4 COMMODITIES Minério de Ferro (US$/ton) $95,00 $85,00 O minério de ferro (ref. China¹) encerrou a sessão cotado aos US$ 74,71/tonelada, em queda de 1,0%. $75,00 $65,00 $55,00 $45,00 $35,00 $65,00 $60,00 $55,00 $50,00 $45,00 $40,00 $35,00 $30,00 $25,00 $20,00 Petróleo - WTI (US$/barril) As cotações do petróleo seguem em alta, somando cinco sessões consecutivas de valorização, com suposta paralisação em campo líbio e sinal da Rússia de que considera extensão dos cortes na produção liderados pela Opep. Na sessão de 07/04, a commodity se valorizou em 1,0% e terminou o dia cotada aos US$ 52,24/barril. ¹ Referência: 62% de teor de ferro, entregue no porto de Qingdao, China

5 CONFIRA A AGENDA ECONÔMICA DE HOJE Brasil Data Horário Indicador Referência Relevância Consenso Anterior Resultado 10-abr 08:00 1ª Prévia do IGP-M Abr -0,42% 0,25% -0,74% 10-abr 08:00 FGV - IPC-S abr/07 0,49% 0,47% 0,49% 10-abr 08:25 Pesquisa Focus abr 15:00 Balança comercial semanal abr/09 -- $1692M -- Fonte: Bloomberg e Bradesco BBI Zona do Euro Data Horário Indicador Referência Relevância Consenso Anterior Resultado 10-abr 05:30 Sentix - Confiança do investidor Abr 21,0 20,7 23,9 Fonte: Bloomberg e Bradesco BBI Legenda: Alta Média Baixa INDICADORES FINANCEIROS E PROJEÇÕES ECONÔMICAS Indicadores Financeiros Ibovespa (07/04) 0,58% Dólar Comercial (07/04) 0,05% R$ 3,147 Euro (07/04) -0,30% R$ 3,337 Projeções Econômicas Indicador E 2018E Crescimento Real do PIB (%) 2,7 1,0 2,5 0,5-3,8-3,5-0,2 2,8 Taxa de câmbio - Final (R$/US$) 1,88 2,04 2,34 2,66 3,90 3,26 3,50 3,65 IPCA (% aa) 6,50 5,84 5,90 6,40 10,70 6,80 4,70 4,50 Meta SELIC - Final (%) 11,00 7,25 10,00 11,75 14,25 13,75 9,75 9,00 Fonte: Bradesco Corretora CDS¹ Brasil - 5 anos (07/04) 0,17% 225,19 CDI Anualizado (07/04) 12,13% Poupança Nova (07/04) 0,65% IPCA - Fevereiro 0,25% Selic (a.a.) 12,25% Fonte: Broadcast ¹Credit Default Swap: Proteção contra o não cumprimento de obrigações de um determinado emitente Estrategista José Cataldo* *Analista responsável principal pelo conteúdo do relatório e pelo cumprimento do disposto no Art.16 da Instrução CVM 483/10.

6 Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. ( Ágora ) bem como da Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários ( Bradesco Corretora ), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. ( BBI ). O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora. Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração ( analistas de investimento ) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 17 da Instrução CVM 483: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ágora, à Bradesco Corretora, ao BBI e demais empresas do Grupo Bradesco. A remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Ágora, Bradesco Corretora e BBI. Declarações nos termos do art. 18 da Instrução CVM 483, referentes às empresas cobertas pelos analistas de investimento da Ágora e Bradesco Corretora: O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empresas Cielo S.A. e Fleury S.A.. A BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A.. Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto de análise. O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta de distribuição pública de ações da Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A., e de debêntures da Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A. Autoban. Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhias: Sanepar, Comgás, Rumo Logística e Energisa. Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias: Comgás, Energisa, Rumo Logística, Lojas Americanas, Movida e Instituto Hermes Pardini. A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34), Vanguarda Agro S.A. (VAGR3), Helbor Empreendimentos S.A. (HBOR3) e Alpargatas S.A. (ALPA4).

7 ANÁLISE DE INVESTIMENTOS Diretor de Research Daniel Altman, CFA Economista-chefe Dalton Gardimam Estrategista de Análise Varejo José Francisco Cataldo Ferreira, CNPI Analista de Investimentos Sênior Aloisio Villeth Lemos, CNPI Analistas de Investimentos Ricardo Faria França, CNPI Renato Cesar Chanes, CNPI Analista Gráfico Maurício A. Camargo, CNPI-T Assistentes de Análise Flávia Andrade Meireles Jéssica do Nascimento Feitosa ÁGORA CORRETORA MESA DE OPERAÇÕES REGIÃO METROPOLITANA (RJ e SP) MESA DE OPERAÇÕES DEMAIS REGIÕES DO BRASIL MESA DE OPERAÇÕES LIGAÇÕES INTERNACIONAIS