Primeiro mês de 2015 mantém ritmo de 2014 com a concretização de 60 transações.

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2 Primeiro mês de 2015 mantém ritmo de 2014 com a concretização de 60 transações. Média de 29 transações em janeiro Média de 51 transações em janeiro Média de 58 transações em janeiro Jan-Dez Janeiro Ainda com incertezas sobre o que 2015 prepara para o mercado de fusões e aquisições, nos deparamos 60 transações concretizadas no mês de janeiro, número exatamente igual ao mesmo período do ano passadoano passado de 2014 do mesmo período, porém, número 5,7% acima da média do mesmo período nos anos de 2011 a

3 Transações Transações dos meses de janeiro de outros anos (2003 a 2015) janeiro Número de transações por mês- jan/10 a jan/

4 Região Sudeste inicia o ano de 2015 liderando o mercado de fusões e aquisições com 65% das transações no Brasil. Norte 2% Nordeste 8% Com 39 transações anunciadas, equivalentes a 65% do total negociado no mês de janeiro no Brasil, a região Sudeste inicia 2015 com posição usual de liderança frente as demais regiões. Destaca-se que a participação da região Sudeste já atingiu os patamares de 75%, o que reforça o perfil de expansões multiregionais. O Estado de São Paulo, que concentrou em 2014 o maior número de operações no mercado de Fusões e Aquisições, começou 2015 representando 42% das operações totais no Brasil. Centrooeste 7% Em segundo lugar, temos a região Sul, com 6 transações anunciadas para o período representando 10% do total de atividades que envolveu o Brasil. Transações realizadas fora do país representam 8% da atividade total envolvendo ativos brasileiros em Sul 10% SP 42% RJ 15% MG 8% ES 0% Transações por região (jan) % 8% Sudeste 7% Sul 8% Nordeste Centro-oeste 10% Norte 65% Estrangeiros Nota: Não inclui acordos, joint-ventures e transações entre multinacionais. Fonte: PwC. 4

5 Os investidores estrangeiros alteram perfil de investimentos no país e iniciam 2015 com participações em 57,1% das transações. Número de negócios anunciados no período de janeiro de outros anos ( )* Nacionais Estrangeiros 5 3 * Não inclui Joint-Ventures, fusões e cisões O perfil do mercado de fusões e aquisições no Brasil iniciou o ano de 2015 com uma reviravolta entre os investidores nacionais e estrangeiros, onde até o ano passado, era representado em sua maioria por investimentos de origem nacional. O ano de 2015 começou com 57,1% de investimentos vindos de fontes estrangeiras (o mesmo período de 2014 registrou 47%) contra 42,9% de origem nacional (53% para 2014). 5

6 As aquisições de participação majoritária lideram a procura no mercado brasileiro de fusões e aquisições, com 56,7% do total de transações anunciadas. Tipos de transação Tipos de transação Total 36,7% 6,7% 56,7% Aquisições Compras Fusão Aquisições 34 Compras 22 Joint Ventures - Incorporações - Fusões 4 Cisões Evolução das modalidades de transações no período de janeiro de anos anteriores(2003 a 2015) Aquisições Compras Joint ventures Fusões Incorporações Cisão 6

7 Continuando o perfil de liderança estabelecido ao longo de 2014, o setor de TI possui participação de 25% do mercado total de fusões e aquisições no Brasil, com 15 negócios anunciados. Participação dos setores em F&A Brasil O primeiro mês de 2015, mostrou continuidade na liderança do setor de TI no mercado de fusões e aquisições com 15 transações anunciadas (em 2014 foram 141 transações anunciadas). 25% 25% Em segundo lugar, temos o segmento financeiro com 5 negócios concretizados que também mostrou ao longo de 2014 uma forte presença no mercado de fusões e aquisições. 5% 5% 5% 7% 7% 7% 6% 8% Ocupando a terceira posição, temos o setor de mineração, químico, mecânico e serviços de saúde com 4 transações, seguida pelo setor alimentício e serviços auxiliares com 3 negócios. Setores menos expressivos (tais como educação, logística, transporte, têxtil, entre outros) somam 15 transações. TI Top 5 setores ( ) TI Mineração Mecânica Alimentos Varejo Bancos Quím/Petroquím Serviços de saúde Serv.Auxiliares Outros Bancos Quím/Petroquím Mineração Mecânica

8 Exemplos de transações - Top 5 setores 1º - TI A Rocket Internet e outros investidores privados realizaram um aporte na Tripda pelo valor de US$ 11 milhões de dólares; A Safebus e a GPS Conecta, realizaram uma fusão, formando o que, de acordo com as empresas, a maior empresa de sistemas de rastreamento de ônibus do país. 2º - Banco A Valid Soluções realizou a aquisição de todos os ativos da Card Cells, pelo valor de US$ 8,3 milhões de dólares; A Access Microfinance Holding realizou a aquisição Accion Microfinanças, sem valores anunciados. 3º - Químico A Allnex realizou a aquisição da Águia Química, sem valores anunciados; A Sweet Hair e a All Ore, realizaram uma fusão, passando a se chamar Sweet Hair Cosméticos. 4º - Mineração A Clariant realizou a aquisição dos 50% restantes da empresa brasileira CBB, sem valores anunciados; A PetroRio realizou a aquisição de 80% dos Campos de Bijupirá e Salema com a Shell Brasil, pelo valor total de US$ 150 milhões de dólares. 5º - Serv. De Saúde A Amilpar realizou a compra do Hospital Maternidade Promater, sem valores anunciados; A DG Participações, Unifocus e PreviQuali realizaram uma fusão. 8

9 Private Equity Investidores financeiros estiveram presentes em 40% das transações anunciadas no período com 28 participações em transações. Em comparação ao mesmo período em anos anteriores, notase um aumento notável, por parte dos investimentos desta natureza (17% em janeiro de transações). Origem do investimento de PE janeiro % Do total de participações de fundos de private equity, 57% são de fundos nacionais e 43% de fundos estrangeiros Nacionais Estrangeiros 57% Finalizando o mês de janeiro com 28 participações em transações. 9

10 Transações de janeiro O fundo de investimento Verus Group, realizou um aporte na startup brasileira Cuponeria, pelo valor de R$ 800 mil reais; A Keywords Studios realizou a aquisição da empresa brasileira Reverb Localização, por 300 mil euros; A Azimut realizou a aquisição da LFI Investimentos, adquirindo 50% da empresa pelo valor de R$ 8,5 milhões de reais; O fundo Criatec II realizou um aporte no valor de até R$ 2,5 milhões de reais para a empresa Siteware e para a HTP Solution; A Alupar Investimentos realizou a aquisição de 50,2% do capital social da ECTE pelo valor de R$ 4,2 milhões de reais; O fundo Valor Capital Group realizou um aporte no aplicativo Sontra Cargo pelo valor total de R$ 5 milhões de reais; Um investidor privado brasileiro e a Sequoia Capital realizaram um aporte na startup de Cingapura 99.co pelo valor de S$ 2.7 milhões de dólares de Cingapura; Investidores privados da Argentina realizaram a aquisição da Jefferson Sudamericana e suas filiais pelo valor total de US$ 5,7 milhões de dólares; A Anheuser-Busch Inbev, realizou a aquisição da Elysian Brewing Co., de Seattle, sem valores anunciados; A Primetek realizou a aquisição da CTIS Digital, sem valores anunciados; A Performa Investimentos realizou um aporte na sstoks, sem valores anunciados; A Arcil SA realizou a aquisição da empresa brasileira Dinieper sem valores anunciados; A Intuit realizou a aquisição da startup ZeroPaper, sem valores anunciados; A SGS realizou a aquisição da Cronolab Referências em Análises Químicas e da Air Services, sem valores anunciados; A Toyota Tsusho realizou a aquisição da NovaAgri, sem valores anunciados; O braço televisivo da Warner, a Turner Broadcasting Company, realizou a aquisição da emissora Esporte Interativo, sem valores anunciados; A Redpoint e.ventures liderou uma rodada de investimentos para a startup brasileira Sophie & Juliete, sem valores anunciados. Casos selecionados; não é uma lista exaustiva. Não representa necessariamente as maiores transações anunciadas, mas uma abordagem combinada de relevância e tamanho da operação anunciada. Algumas transações sujeitas a análise e aprovação por parte de órgãos reguladores. 10

11 Glossário Definições aplicadas neste relatório na categorização de uma transação Aquisição de participações controladoras são aquelas em que o comprador obtém, na transação, o controle da empresa. Enquadram-se nesta categoria as transações de compra de 100% das ações, de uma participação majoritária (maior do que 50%, mesmo que por apenas uma ação), participações adicionais que transferem o controle para o comprador (por exemplo, um acionista que já possui 30% ao comprar uma participação adicional de 21%), ou qualquer outra transação em que fique explícito que o controle foi transferido para o comprador. Joint venture caracteriza-se por ser um empreendimento de dois ou mais sócios em uma nova empresa, sendo que os sócios continuam a existir com suas operações independentes. É diferente de um acordo comercial (uma representação, por exemplo), em que não existe a criação de uma nova empresa. Fusão é quando duas empresas juntam suas operações e deixam de existir isoladamente, dando origem a uma terceira nova empresa. Compra de participações não-controladoras são aquelas em que o controle da empresa não é transferido junto com as ações - tipicamente, são transações menores do que 50% do capital. Incorporação acontece quando uma empresa absorve as operações de outra, que deixa de existir. Cisão é o tipo de transação em que uma empresa é dividida, surgindo daí uma outra empresa. É caso das empresas que querem separar os negócios em unidades independentes. 11

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