Demonstrações Financeiras Consolidadas em IFRS 31 de dezembro de 2016

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1 1 Demonstrações Financeiras Consolidadas em IFRS 31 de dezembro de 2016

2 Banco Daycoval S.A. Demonstrações Financeiras Consolidadas em IFRS Referentes ao Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2016 e Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras Consolidadas Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

3 Deloitte Touche Tohmatsu Av. Dr. Chucri Zaidan, nº º ao 12º andares - Golden Tower São Paulo - SP Brasil Tel: + 55 (11) Fax: + 55 (11) RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS Aos Administradores e Acionistas do Banco Daycoval S.A. Opinião Examinamos as demonstrações financeiras consolidadas do Banco Daycoval S.A. e suas controladas ( Daycoval ), que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2016 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, consolidada, do Banco Daycoval S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2016, o desempenho consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB. Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir, intitulada Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras consolidadas. Somos independentes em relação ao Daycoval, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Principais assuntos de auditoria Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. A Deloitte refere-se a uma ou mais entidades da Deloitte Touche Tohmatsu Limited, uma sociedade privada, de responsabilidade limitada, estabelecida no Reino Unido ("DTTL"), sua rede de firmas-membro, e entidades a ela relacionadas. A DTTL e cada uma de suas firmas-membro são entidades legalmente separadas e independentes. A DTTL (também chamada "Deloitte Global") não presta serviços a clientes. Consulte para obter uma descrição mais detalhada da DTTL e suas firmas-membro. A Deloitte oferece serviços de auditoria, consultoria, assessoria financeira, gestão de riscos e consultoria tributária para clientes públicos e privados dos mais diversos setores. A Deloitte atende a quatro de cada cinco organizações listadas pela Fortune Global 500, por meio de uma rede globalmente conectada de firmas-membro em mais de 150 países, trazendo capacidades de classe global, visões e serviços de alta qualidade para abordar os mais complexos desafios de negócios dos clientes. Para saber mais sobre como os cerca de profissionais da Deloitte impactam positivamente nossos clientes, conecte-se a nós pelo Facebook, LinkedIn e Twitter Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados.

4 Provisão para perdas com redução ao valor recuperável em empréstimos, recebíveis e arrendamento mercantil Conforme divulgado na nota explicativa nº 21 às demonstrações financeiras, a estimativa da provisão para perdas com redução ao valor recuperável em empréstimos, recebíveis e arrendamento mercantil envolve modelos internos na determinação do rating do tomador do crédito, que levam em consideração dados econômico-financeiro, de mercado, cadastrais, garantias vinculadas, nível de inadimplência, entre outros. Essa provisão está fundamentada nas análises das operações de crédito em aberto (vencidas e vincendas), de acordo com as políticas internas que consideram o estabelecimento de ratings de crédito. Devido à complexidade desse modelo interno, do uso de estimativa e do alto nível de julgamento por parte da Administração na determinação desses ratings e consequente provisão constituída, consideramos esse assunto como uma área de foco em nossa abordagem de auditoria, incluindo o envolvimento de membros seniores da nossa equipe. Nossos procedimentos incluíram, entre outros: (i) entendimento do modelo interno utilizado na determinação do rating; (ii) entendimento do critério de provisionamento adotado pelo Daycoval; (iii) leitura da política de provisionamento do Daycoval; (iv) testes, em base amostral, da exatidão e integridade das bases de dados utilizadas nos cálculos das provisões; (v) análise dos critérios de provisionamento das operações de crédito com base amostral, (vi) desafio das principais premissas e julgamentos relevantes da Administração na estimativa das provisões; (vii) testes do desenho, implementação e efetividade dos controles internos; e (viii) recálculo, em base amostral, dos valores provisionados. Hedge Accounting - Risco de Mercado Conforme divulgado na nota explicativa nº 19 às demonstrações financeiras, O Banco Daycoval S.A. possui operações com instrumentos financeiros derivativos designadas como hedge accounting de risco de mercado, com o objetivo de proteger os riscos decorrentes da exposição às variações no valor de mercado de seu passivo - captação em moeda estrangeira, decorrentes do risco da exposição à variação no valor de mercado referentes a flutuação de moeda estrangeira (variação do dólar norte-americano e do euro) e da taxa de juros libor de suas captações realizadas no exterior, itens objeto de hedge. As operações destinadas a hedge accounting devem atender certas condições, cumulativamente, como comprovar a efetividade da operação desde sua concepção, no decorrer da operação e até a sua liquidação. Devido à complexidade do assunto e ao nível de julgamento da estimativa na determinação dos valores justos dos passivos financeiros objeto de hedge, consideramos esse assunto como uma área de foco em nossa abordagem de auditoria, incluindo o trabalho de membros seniores da nossa equipe de auditoria na análise da efetividade do hedge e da adequação da documentação, das políticas e designação das operações, bem como do teste de efetividade. Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros: (i) Entendimento junto a Administração das estratégias de hedge de risco de mercado no Banco Daycoval S.A.; (ii) análise da documentação de designação e das políticas elaboradas pela Administração sobre as estruturas de hedge contendo a descrição do risco objeto de hedge, e informação detalhada sobre a operação, destacando o processo de gerenciamento de risco e a metodologia utilizada na avaliação da efetividade do hedge desde a concepção da operação; (iii) recálculo, em base amostral, dos valores apurados das operações; (vi) análise dos testes de efetividade das estruturas de hedge elaborados pela Administração; (v) testes do desenho, implementação e efetividade dos controles internos e (vi) revisão das demonstrações financeiras atentando-se as divulgações mínimas requeridas, conforme demonstrado na nota explicativa n Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados 2

5 Outros assuntos Demonstrações financeiras individuais e consolidadas O Banco Daycoval S.A. elaborou um conjunto completo de demonstrações financeiras individuais e consolidadas para fins gerais referentes ao semestre e exercício findos em 31 de dezembro de 2016, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, sobre as quais emitimos relatório de auditoria dos auditores independentes, com opinião sem modificação, datado de 21 de fevereiro de Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras consolidadas A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de o Daycoval continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar o Daycoval ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança do Daycoval são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras consolidadas Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras. Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados 3

6 Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Daycoval. Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração. Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Daycoval. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Daycoval a não mais se manterem em continuidade operacional. Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada. Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria. Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público. São Paulo, 31 de março de 2017 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº 2 SP /O-8 Carlos Claro Contador CRC nº 1 SP /O SPO-1112.docx 2017 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados 4

7 BANCO DAYCOVAL S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS EM IFRS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais - R$) Nota Ativo explicativa 31/12/ /12/2015 (Reapresentado) Caixa e equivalentes de caixa Nota Ativos financeiros Ativos financeiros avaliados pelo seu valor justo Ativos financeiros para livre negociação Cotas de fundos de investimento Nota 17.a) Aplicações no mercado aberto Nota 17.a) Derivativos Nota 18.a) Ativos financeiros disponíveis para venda Cotas de fundos de investimento Nota 17.a) Instrumentos de dívida Nota 17.a) Instrumentos de patrimônio Nota 17.a) Ativos financeiros avaliados pelo seu custo amortizado Empréstimos e recebíveis e arrendamento mercantil Nota 20.a) e 21.a) Concedidos à: Instituições financeiras Pessoas jurídicas não-financeiras Pessoas físicas Setor público Provisão para perdas com redução do valor recuperável impairment ( ) ( ) Investimentos financeiros - mantidos até o vencimento Outros ativos Ativos não-correntes disponíveis para venda Nota Outros Nota Ativos tributários diferidos Nota Imobilizado Imobilizado de uso Nota 24.a) Intangível Total do ativo As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas. 3

8 BANCO DAYCOVAL S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS EM IFRS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais - R$) Nota Passivo explicativa 31/12/ /12/2015 (Reapresentado) Passivos financeiros Passivos financeiros para livre negociação Derivativos Nota 18.a) Passivos financeiros avaliados pelo seu valor justo Outros passivos financeiros Nota Obrigações por empréstimos e repasses No exterior Passivos financeiros avaliados pelo seu custo amortizado Depósitos à vista e outros depósitos Nota Captados junto à: Instituições financeiras Pessoas juridicas não-financeiras Pessoas físicas Depósitos a prazo e interfinanceiros Nota Captados junto à: Instituições financeiras e fundos de investimento Pessoas juridicas não-financeiras Pessoas físicas Outros passivos financeiros Captações no mercado aberto Nota Obrigações por emissão de títulos Letras de crédito imobiliário Nota 30.a) Letras de crédito do agronegócio Nota 30.a) Letras financeiras Nota 30.a) Obrigações por emissão de títulos no exterior Nota 30.b) Obrigações por operação de venda ou transferência de ativos financeiros Nota Obrigações por empréstimos e repasses No país Nota No exterior Nota Passivos tributários diferidos Nota Provisões Provisões para riscos cíveis e trabalhistas Nota 32.b) Provisões para compromissos e outras provisões Nota Provisões para riscos fiscas Nota 32.b) Outros passivos e obrigações Nota Total do passivo Total do patrimônio líquido Patrimônio líquido atribuído aos acionistas do Controlador Capital Capital social Nota 35.a) Reservas de capital Reservas de lucros Reserva legal Nota 35.f) Reservas estatutárias Nota 35.f) (-) Ações em tesouraria Nota 35.d) - (14.933) Ajuste de avaliação patrimonial de instrumentos financeiros disponíveis para venda (13.301) (38.239) Patrimônio líquido atribuído aos acionistas não-controladores Participação de acionistas não-controladores Total do passivo e do patrimônio líquido As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas. 4

9 BANCO DAYCOVAL S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO EM IFRS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais - R$) Nota explicativa 31/12/ /12/2015 (Reapresentado) Receitas de juros e similares Nota Despesas de juros e similares Nota 7 ( ) ( ) Receita líquida de juros e similares Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros Nota 8 (92.598) Ativos e passivos financeiros para negociação ( ) Aplicações interfinanceiras de liquidez Títulos e valores mobiliários Derivativos ( ) Passivos financeiros avaliados por seu valor justo ( ) Passivos financeiros avaliados por seu valor justo ( ) Resultado na alienação de ativos financeiros disponíveis para venda (5.748) (24.312) Resultado de operações de câmbio Receita de tarifas e comissões Nota Outras receitas operacionais Nota Total de receitas operacionais Despesas administrativas Nota 11 ( ) ( ) Despesas de pessoal ( ) ( ) Despesas tributárias ( ) ( ) Outras despesas administrativas ( ) ( ) Despesas com outras provisões (6.108) (7.138) Outras despesas operacionais (líquidas) Nota 12 ( ) ( ) Perdas com ativos financeiros - impairment Nota 21.b) ( ) ( ) Empréstimos e recebíveis e arrendamento mercantil financeiro ( ) ( ) Resultado na alienação de ativos não-correntes disponíveis para venda Nota 13 (4.325) Depreciações e amortizações (4.271) (6.612) Total de despesas operacionais e administrativas ( ) ( ) Resultado antes dos impostos sobre o lucro Despesas de imposto de renda e de contribuição social (líquidos) Nota 14 ( ) ( ) Imposto de renda ( ) ( ) Constribuição social ( ) ( ) Ativo fiscal diferido Participação de outros acionistas não-controladores (73) (63) Lucro líquido do exercício Lucro líquido por ação Nota 15 Lucro líquido básico por ação (R$- reais) Ações ordinárias 1,82 2,02 Ações preferenciais 1,82 2,02 Lucro líquido diluído por ação (R$- reais) Ações ordinárias 1,82 2,01 Ações preferenciais 1,82 2,01 Lucro líquido atribuído por classe de ação Ações ordinárias Ações preferenciais Lucro líquido diluído por classe de ação Ações ordinárias Ações preferenciais Média ponderada das ações emitidas - básica e diluída Ações ordinárias Ações preferenciais As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas. 5

10 BANCO DAYCOVAL S.A. DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS ABRANGENTES CONSOLIDADOS EM IFRS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado) 31/12/ /12/2015 (Reapresentado) Lucro líquido do exercício Outros resultados abrangentes Ajustes de avaliação patrimonial de ativos financeiros disponíveis para venda (13.837) Impostos diferidos sobre ajustes de avaliação patrimonial de ativos financeiros disponíveis para venda 127 (4.404) Outras resultados abrangentes, líquidos de impostos (18.241) Resultado abrangente do exercício, líquido de impostos Atribuído a: Acionistas do controlador Outros acionistas não controladores As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas. 6

11 BANCO DAYCOVAL S.A. DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO EM IFRS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais - R$) Reservas de capital, Lucros ou Outros Participações Total do Caital social opções outorgadas e Reservas prejuízos resultados Patrimônio dos não patrimônio integralizado ações em tesouraria de lucros acumulados abrangentes líquido controladores líquido Em 31 de dezembro de (46.898) (19.998) Transações de capital (29.370) ( ) - ( ) - ( ) Aumentos de capital Outorga de opções de compra de ações reconhecidas ("vesting period") Exercício das opções de compra de ações outorgadas - (554) Ações em tesouraria adquiridas Ações em tesouraria vendidas (1.608) Ações em tesouraria canceladas (28.316) Outros - (201) Juros sobre o capital próprio ( ) - ( ) - ( ) Lucro líquido do exercício Outros resultados abrangentes (18.241) (18.241) - (18.241) Ajustes de instrumentos financeiros (13.837) (13.837) - (13.837) Tributos s/ajustes de instrumentos financeiros (4.404) (4.404) - (4.404) Mutações internas do patrimônio líquido ( ) Constituição de reservas ( ) Em 31 de dezembro de 2015 (Reapresentado) (14.123) (38.239) Em 31 de dezembro de 2015 (Reapresentado) (14.123) (38.239) Transações de capital ( ) ( ) - ( ) - ( ) Outorga de opções de compra de ações reconhecidas ("vesting period") - (220) Exercício das opções de compra de ações outorgadas - (590) Ações em tesouraria adquiridas - ( ) ( ) - ( ) Ações em tesouraria vendidas (158) Ações em tesouraria canceladas ( ) - - (38.070) - (38.070) Outros Juros sobre o capital próprio ( ) - ( ) - ( ) Lucro líquido do exercício Outros resultados abrangentes Ajustes de instrumentos financeiros Tributos diferidos sobre ajustes de instrumentos financeiros Mutações internas do patrimônio líquido ( ) Constituição de reservas ( ) Em 31 de dezembro de (13.301) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas. 7

12 BANCO DAYCOVAL S.A. DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA CONSOLIDADOS EM IFRS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais - R$) 31/12/ /12/2015 (Reapresentado) Atividades operacionais Lucro líquido do exercício Ajustes de reconciliação entre o lucro líquido do exercício e o caixa líquido proveniente de atividades operacionais: Depreciações e amortizações Impostos diferidos ( ) ( ) Provisão para riscos Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisão para arrendamentos mercantis de liquidação duvidosa Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa Provisão para perdas em outros valores e bens Variação cambial de caixa e equivalentes de caixa (53.740) ( ) Total dos ajustes de reconciliação Lucro líquido ajustado do exercício Variação de ativos e obrigações ( ) (99.792) (Aumento) Redução em aplicações no mercado aberto ( ) (54.285) Aumento em derivativos ( ) Aumento em ativos financeiros para livre negociação (16.147) (8.340) (Aumento) Redução em ativos financeiros disponíveis para venda ( ) Aumento em empréstimos e recebíveis e arrendamento mercantil (31.125) ( ) Aumento em outros ativos ( ) ( ) Aumento em ativo não-correntes disponíveis para venda (21.824) Aumento em depósitos Aumento em outros passivos financeiros ( ) Aumento em provisões (3.332) Aumento em outros passivos e obrigações Imposto de renda e contribuição social pagos ( ) ( ) Caixa líquido proveniente de (aplicado em) atividades operacionais ( ) Atividades de investimento Aquisição de imobilizado de uso (855) (12.725) Caixa líquido aplicado em atividades de investimento (855) (12.725) Atividades de financiamento Juros sobre capital próprio/dividendos pagos ( ) ( ) Aquisição de ações de emissão própria ( ) (4.287) Caixa líquido proveniente de (aplicado em) atividades de financiamento ( ) ( ) Variação cambial de caixa e equivalentes de caixa Aumento líquido (diminuição) do caixa e equivalentes de caixa ( ) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 8

13 BANCO DAYCOVAL S.A. NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS PREPARADAS DE ACORDO COM AS NORMAS INTERNACIONAIS DE RELATÓRIOS FINANCEIROS (IFRS) REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 E DE 2015 (Em milhares de reais R$, exceto quando de outra forma indicado) 1. Contexto operacional O Banco Daycoval S.A. ( Daycoval ou Banco ) é uma sociedade anônima de capital aberto, sediado na Avenida Paulista, 1793 Bela Vista São Paulo SP Brasil, que está organizado sob a forma de Banco Múltiplo, autorizado a operar com as carteiras comercial, de câmbio, de investimento e de crédito e financiamento e por meio de suas controladas diretas e indiretas, opera com a carteira de arrendamento mercantil e atua também na administração de recursos de terceiros, seguro de vida e previdência e prestação de serviços. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas integrantes do Consolidado Daycoval, atuando no mercado de forma integrada. A operação da carteira de arrendamento mercantil iniciou-se em 15 de dezembro de 2015, data em que foi publicada no Diário Oficial da União a aprovação, pelo BACEN, da aquisição pelo Daycoval de 100% das ações emitidas pelo Banco Commercial Investment Trust do Brasil S.A. a) Oferta Pública Unificada de Aquisição de Ações (OPA) para fins de cancelamento de registro de companhia aberta e de saída do Nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA: O Banco Daycoval S.A., em cumprimento ao disposto no artigo 157, parágrafo 4º, da Lei n.º 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada, e na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) n.º 358, de 3 de janeiro de 2002, conforme alterada, informou ao mercado em 24 de junho de 2015, que seus acionistas controladores em conjunto com o Banco tem a intenção de realizar, nos termos dos artigos 49, 50 e 52 do estatuto social do Banco, da Instrução da CVM nº 361, de 5 de março de 2002, conforme alterada: (i) uma oferta pública para a aquisição das Ações Objeto da Oferta, para fins do cancelamento do registro da Companhia para negociação de ações no mercado como emissora de valores mobiliários categoria "A", nos termos da Instrução da CVM n.º 480, de 7 de dezembro de 2009, conforme alterada, cumulada com (ii) uma oferta pública para a aquisição das Ações Objeto da Oferta, para fins da saída da Companhia do segmento especial de listagem da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros ( BM&FBOVESPA ) denominado Nível 2 de Governança Corporativa ( Oferta ). Em 1º de julho de 2016 o Banco Daycoval, em conjunto com seus acionistas controladores, divulgaram o edital de Oferta Pública Unificada para Aquisição de Ações (OPA) preferenciais de emissão do Banco Daycoval. O Edital contém todas as características para a realização desta Oferta que se deu em 11 de agosto de Naquela data, por meio de Fato Relevante divulgado aos seus acionistas e ao mercado, o Banco Daycoval comunicou a realização com sucesso do leilão da oferta pública unificada para a aquisição de até a totalidade das ações preferenciais de emissão do Banco e de titularidade de seus acionistas não controladores e de administradores do Banco. 9

14 Como resultado do Leilão, os atuais acionistas controladores do Banco Daycoval ( Acionistas Controladores ), em conjunto com o Banco Daycoval ( Ofertantes ), adquiriram ações preferenciais de emissão do Banco Daycoval, representativas de 23,80% de seu capital social, pelo preço unitário de R$9,08 (nove reais e oito centavos), totalizando o montante de R$ , sendo ações preferenciais correspondentes ao montante de R$ , adquiridos pelo Banco Daycoval e ações preferenciais correspondentes ao montante de R$ , adquiridos pelos Acionistas Controladores, na proporção e dentro dos limites estabelecidos no Edital divulgado em 1º de julho de Tendo em vista que o número de ações preferenciais de emissão do Banco Daycoval e de titularidade de seus acionistas não controladores adquiridas pelos Ofertantes no Leilão superou o montante mínimo de 2/3 (dois terços) das ações em circulação do Banco Daycoval, conforme estabelecido no artigo 16, inciso II, da Instrução CVM 361 e no Edital, o Banco Daycoval deu prosseguimento aos atos necessários para a Conversão de Registro, na forma e no prazo previstos na Instrução CVM 480, com a consequente saída do Nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA. Em 5 de setembro de 2016, foi realizada Assembleia Geral Extraordinária, que deliberou e aprovou o resgate de ações preferenciais remanescentes que não tinham sido adquiridas pelos Ofertantes no dia do Leilão, as quais correspondiam a 1,58% do capital social do Banco Daycoval. O preço do resgate foi de R$9,18 (nove reais e dezoito centavos) por ação. Após a conclusão da oferta pública unificada de aquisição de ações (OPA), o Banco Daycoval recomprou ações preferenciais de titularidade de pessoas vinculadas no montante de R$45.374, com preço de resgate de R$9,18 (nove reais e dezoito centavos) por ação. Em Reunião do Conselho de Administração, realizada em 20 de dezembro de 2016, foi deliberado e aprovado o cancelamento da totalidade das ações mantidas em tesouraria, totalizando (trinta e sete milhões, trezentas e quarenta mil e setecentas e onze) ações preferenciais nominativas, sem redução do valor do capital social. O cancelamento das ações será submetido à deliberação da Assembleia Geral Extraordinária do Banco a ser realizada em 24 de fevereiro de 2017, para alteração do Artigo 6º do Estatuto Social do Banco, para referendar e consignar o número de ações representativas do capital social após o cancelamento das ações. 2. Aquisição do Banco Commercial Investment Trust do Brasil S.A. (atualmente denominado Daycoval Leasing Banco Múltiplo S.A.) Em 11 de dezembro de 2014 o Daycoval celebrou com CIT Group Inc, com sede em New York, New York, EUA ( CIT ) Contrato de Compra e Venda ( Contrato ) para aquisição de 100% das ações do Banco Commercial Investment Trust do Brasil S.A. ( Banco CIT Brasil ), com sede em Barueri - SP, banco múltiplo voltado ao mercado corporativo no Brasil, especializado em pequenas e médias empresas, com foco em soluções financeiras e de arrendamento mercantil de equipamentos, em particular os do segmento de Tecnologia da Informação. Em 4 de novembro de 2015 o Daycoval recebeu Ofício do BACEN - Departamento de Organização do Sistema Financeiro, comunicando que em sessão de 27 de outubro de 2015 a Diretoria Colegiada do Banco Central aprovou a transferência do controle acionário do Banco Commercial Investment Trust do Brasil S.A. para o Daycoval. 10

15 Em 30 de novembro de 2015 o Daycoval, informou que cumpriu, naquela data, todas as condições precedentes previstas no Contrato celebrado em 11 de dezembro de 2014 com a Capita Corporation, The Capita Corporation do Brasil Ltda. e Banco Commercial Investment Trust do Brasil S.A., para a aquisição de 100% das ações de emissão do CIT Brasil. Em 15 de dezembro de 2015 foi publicada no Diário Oficial da União a aprovação, pelo BACEN, da aquisição do Banco CIT Brasil pelo Daycoval. A partir de 1º de fevereiro de 2016, conforme aprovação do BACEN publicada no Diário Oficial daquela data, o Banco CIT Brasil passou a utilizar a denominação de Daycoval Leasing Banco Múltiplo S.A. Conforme determinado pelo IFRS 3 Combinação de negócios, o Daycoval promoveu uma revisão independente para se certificar de que todos os ativos adquiridos e todos os passivos assumidos foram corretamente identificados com o objetivo de mensurar os valores a serem reconhecidos na data da aquisição, para todos os itens abaixo: a) Ativos identificáveis adquiridos e passivos assumidos; b) Eventual participação de não controladores no Banco CIT Brasil; c) A contraprestação transferida para obtenção do controle da adquirida. O objetivo da revisão foi o de assegurar que as mensurações refletissem adequadamente todas as informações disponíveis na data da aquisição e, para tanto, foram utilizados os balanços patrimoniais do Banco CIT Brasil levantados em 31 de outubro de 2015, que consideraram ajustes no montante de R$15.896, representados substancialmente por créditos tributários. O desconto sobre o valor do patrimônio líquido contábil, conforme previsto no Contrato, foi de R$53.935, totalizando deságio de R$ O deságio apurado pelo Daycoval na aquisição do Banco CIT Brasil, foi reconhecido integralmente nas demonstrações do resultado do exercício, na rubrica de Outras receitas operacionais, bem como o reconhecimento dos impostos diferidos, calculados à alíquota vigente, na rubrica de Passivos tributários diferidos, que serão reconhecidos nas demonstrações de resultado ou por ocasião de uma eventual venda do investimento ou por sua incorporação. 3. Adoção de novas normas e interpretações técnicas: Todas as práticas contábeis e critérios de apuração relevantes para as demonstrações financeiras consolidadas foram aplicados em sua elaboração. As adoções, ou possíveis adoções, das novas normas e interpretações do IFRS durante o ano de 2016 não impactaram a comparabilidade com as demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de a) Pronunciamentos contábeis emitidos e aplicáveis ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016 Ciclo Anual de Melhorias ( ) anualmente, o IASB faz pequenas alterações em uma série de pronunciamentos, com objetivo de esclarecer e evitar dupla interpretação. Neste último ciclo, foram revisados o IFRS 5 Ativo Não Circulante Mantidos para Venda e Operações Descontinuadas, o IFRS 7 Instrumentos Financeiros: Divulgações, o IAS 19 Benefícios aos Empregados e o IAS 34 Relatório Financeiro Intermediário. Sua adoção é requerida para os exercícios iniciados em 1º de janeiro de Não foram identificados impactos nas demonstrações financeiras do Daycoval. 11

16 Alteração do IAS 1 Apresentação das Demonstrações Financeiras: o objetivo é de incentivar as entidades na identificação de quais informações são relevantes para serem divulgadas nas demonstrações financeiras. Esclarece também que a materialidade se aplica ao conjunto completo das demonstrações, incluindo suas notas explicativas, sendo aplicável a todo e qualquer requerimento de divulgação dos pronunciamentos do IFRS. Sua adoção é requerida para os exercícios iniciados em 1º de janeiro de Os principais impactos relacionados à divulgação de políticas contábeis e julgamento sobre o conceito de materialidade das informações contidas em notas explicativas. Alteração do IAS 16 - Imobilizado e IAS 38 Ativos Intangíveis - esclarece o princípio base para depreciação e amortização como sendo o padrão esperado de consumo dos benefícios econômicos futuros do ativo imobilizado e intangível. Sua adoção é requerida para os exercícios iniciados em 1º de janeiro de 2016, porém, sua adoção antecipada é permitida. Não foram identificados impactos decorrentes da adoção deste pronunciamento. Alteração do IFRS 10 - Demonstrações Financeiras Consolidadas e IAS 28 Investimentos em coligada e empreendimentos controlado em conjunto (joint venture) corrigem as inconsistências entre as exigências do IFRS 10 e do IAS 28 (2011), ao lidar com a venda ou contribuição de ativos entre um investidor e sua coligada ou empreendimentos controlados em conjunto (joint venture). Sua adoção é requerida para os exercícios iniciados em 1º de janeiro de Não foram identificados impactos nas demonstrações financeiras do Daycoval. IFRS 11 Negócios em Conjunto a alteração promovida neste pronunciamento, estabelece critérios de contabilização para aquisição de operações em conjunto cuja atividade constitui um negócio, conforme definições do IFRS 3 Combinações de Negócios. Sua adoção é requerida a partir de 1º de janeiro de 2016, cujos impactos ocorrerão somente em uma eventual aquisição de um novo negócio. b) Pronunciamentos contábeis emitidos recentemente e aplicáveis em períodos futuros São relacionados a seguir, novos pronunciamentos já emitidos e que passarão a vigorar em exercícios posteriores à data destas demonstrações financeiras consolidadas e, portanto, não foram adotados de forma antecipada, quais sejam: IFRS 9 Instrumentos Financeiros este Pronunciamento irá substituir o IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração, e suas principais características são: (a) inclusão de um novo modelo para classificação e mensuração de instrumentos financeiros que levam em consideração o modelo de negócios da instituição e as características do fluxo de caixa contratual destes instrumentos; (b) inclusão de modelo único de provisão para o valor recuperável dos instrumentos financeiros ( impairment ), que inclui o conceito de perda esperada em conjunto com o de perda incorrida e, também, a classificação em três estágios de provisão para impairment ; e (c) abordagem prospectiva para o reconhecimento de estruturas de hedge accounting. A adoção do IFRS 9 é obrigatória para os exercícios a partir de 1º de janeiro de O Daycoval está em processo de avaliação e de implantação do IFRS 9 e os prováveis impactos decorrentes de sua adoção, estão sendo avaliados e serão concluídos até a data de sua entrada em vigor. 12

17 IFRS 15 Receitas de Contratos com Clientes determina que o reconhecimento de receita seja feito de modo a refletir a transferência de bens ou serviços por um montante que reflita a expectativa da entidade de ter em troca os direitos desses bens ou serviços. Este pronunciamento substitui o IAS 18, o IAS 11, bem como as interpretações relacionadas a estes pronunciamentos. Sua adoção é requerida para exercícios iniciados após 1º de janeiro de Os possíveis impactos decorrentes da adoção deste pronunciamento serão avaliados e incluídos nas demonstrações contábeis do Daycoval até a sua data de entrada em vigor. IFRS 16 Arrendamentos este pronunciamento substitui a IAS 17 - Arrendamentos, como também as interpretações a este pronunciamento contidas nos documentos IFRIC 4, SIC 15 e SIC 27. O IFRS 16 elimina a contabilização de arrendamento operacional para o arrendatário, apresentando modelo único de arrendamento que consiste em: (i) reconhecer os arrendamentos com prazo superior a 12 meses e com valores de ativos arrendados materiais; e (b) reconhecer a depreciação e os juros do arrendamento de forma separada nas demonstrações de resultado. Para o arrendador, a contabilização continuará segregada entre operacional e financeiro. Este pronunciamento passará a vigorar a partir de 1º de janeiro de A Administração avaliará, até a data de entrada em vigor do pronunciamento, os eventuais impactos decorrentes de sua adoção. 4. Apresentação das demonstrações financeiras e principais políticas contábeis 4.1. Apresentação das demonstrações financeiras Estas demonstrações financeiras consolidadas foram elaboradas de acordo com as Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as interpretações do Comitê de Interpretações das Normas Internacionais de Contabilidade (IFRIC). As práticas contábeis discriminadas abaixo foram aplicadas nos períodos apresentados nas Demonstrações Financeiras e têm sido aplicadas de forma consistente pelas empresas controladas pelo Daycoval. A Diretoria do Banco Daycoval declara que discutiu, reviu e concorda com as demonstrações financeiras consolidadas em IFRS relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de Base de preparação As demonstrações financeiras consolidadas foram elaboradas com base no custo histórico, com exceção dos: (i) investimentos disponíveis para venda; (ii) derivativos; (iii) outros ativos e passivos financeiros mantidos para negociação; e (iv) passivos decorrentes de pagamentos baseados em ações, os quais foram todos mensurados ao valor justo. 13

18 Base de consolidação As demonstrações financeiras consolidadas em IFRS incluem as demonstrações financeiras do Daycoval, de sua dependência no exterior, do Daycoval Leasing e de suas controladas para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e de As demonstrações financeiras das controladas do Daycoval foram preparadas para o mesmo exercício social utilizando práticas contábeis consistentes e todos os saldos, transações, receitas e despesas entre as entidades do grupo foram eliminados. Para a consolidação das operações do Daycoval Leasing às demonstrações financeiras do Daycoval, foram utilizados os seguintes critérios: (i) ativos e passivos - os saldos patrimoniais de ativos e passivos realizados em 31 de dezembro de 2015, excluindo-se as operações intercompanhias, foram integralmente consolidados; e (ii) para as demonstrações de resultado, foram consideradas as receitas e despesas, também excluindo-se os resultados de operações intercompanhias, do período de 1º de novembro a 31 de dezembro de As participações de acionistas não-controladores representam, diretamente ou indiretamente, a porção do resultado e do patrimônio líquido que não pertence ao Daycoval, e são apresentadas separadamente nas demonstrações consolidadas do resultado e incluídas de forma destacada no patrimônio líquido. Qualquer prejuízo aplicável à participação de nãocontroladores, que seja excedente à sua participação, é atribuído ao patrimônio líquido do Daycoval. O quadro a seguir a apresenta as empresas consolidadas nestas demonstrações financeiras: %- Participação Arrendamento Mercantil Daycoval Leasing Banco Múltiplo S.A. ( Daycoval Leasing ) (denominação atual do Banco Commercial Investment Trust do Brasil S.A.) 100,00 100,00 Atividade Financeira - Dependência no Exterior Banco Daycoval S.A. - Cayman Branch ( Daycoval Cayman ) 100,00 100,00 Atividade de Seguros e Previdência Complementar Dayprev Vida e Previdência S.A. ( Dayprev ) 97,00 97,00 Não Financeiras ACS Participações Ltda. ( ACS ) 99,99 99,99 Daycoval Asset Management Administração de Recursos Ltda. ( Daycoval Asset ) 99,99 99,99 IFP Promotora de Serviços de Consultoria e Cadastro Ltda. ( IFP ) 99,99 99,99 SCC Agência de Turismo Ltda. ( SCC ) 99,99 99,99 Treetop Investments Ltd. ( Treetop ) 99,99 99, Julgamentos e estimativas contábeis significativos No processo de elaboração das demonstrações financeiras consolidadas em IFRS do Daycoval, a Administração exerceu o melhor de seu julgamento e utilizou estimativas para calcular certos valores reconhecidos nestas demonstrações, aplicáveis às seguintes situações: Continuidade A Administração avaliou a habilidade do Daycoval em continuar operando normalmente e está convencida de que este possui recursos para dar continuidade a seus negócios no futuro. Adicionalmente, a Administração não tem o conhecimento de nenhuma incerteza material que possa gerar dúvidas significantes sobre a sua capacidade de continuar operando. Portanto, as demonstrações financeiras consolidadas em IFRS foram preparadas considerando este princípio. 14

19 Valor justo dos instrumentos financeiros O valor justo de ativos e passivos financeiros contabilizados no balanço patrimonial ou foi derivado de preços cotados em mercado ativo ou determinados utilizando-se modelos matemáticos para precificação. As variáveis desses modelos são derivadas de informações observáveis de mercado sempre que possível, porém, quando estes dados não estão disponíveis ou não são observáveis, o Daycoval utiliza modelagem interna para estabelecer o valor justo de seus instrumentos financeiros. Os julgamentos incluem considerações de liquidez e modelos de variáveis como volatilidade de derivativos de longo prazo e taxas de desconto, taxas de pré-pagamento e pressupostos de inadimplência de títulos com ativos como garantia. Perdas com redução ao valor recuperável de empréstimos e adiantamentos O Daycoval revisa seus empréstimos e recebíveis significantes individualmente a cada data de balanço para avaliar se perdas com redução ao valor recuperável devem ser registradas na demonstração do resultado. O julgamento da Administração é requerido na estimativa do valor e período do fluxo de caixa futuro na determinação das perdas com redução ao valor recuperável. Na estimativa desses fluxos de caixa, o Daycoval faz julgamentos em relação à situação financeira do cliente e ao valor realizável líquido da garantia. Essas estimativas são baseadas em pressupostos de uma série de fatores e, por essa razão, os resultados reais podem variar, gerando futuras alterações à provisão para perdas com redução ao valor recuperável de empréstimos e adiantamentos. Empréstimos e recebíveis que foram avaliados individualmente e não foram designados para redução ao valor recuperável e, todos os empréstimos e recebíveis que individualmente não foram considerados significativos, são avaliados coletivamente, em grupos de ativos com características de risco semelhante, para determinar se uma provisão para perdas com redução em seu valor recuperável deve ser efetuada para eventos já ocorridos. A avaliação coletiva leva em consideração dados da carteira de crédito (como a qualidade do crédito, níveis de inadimplência, utilização de crédito, proporção entre empréstimos e garantias etc.), concentrações de riscos e dados econômicos. A perda com a redução ao valor recuperável em empréstimos e recebíveis está divulgada na Nota 21. Ativos tributários diferidos Ativos tributários diferidos são reconhecidos sobre perdas tributárias na medida em que é provável que o lucro tributável esteja disponível no período em que as perdas poderão ser utilizadas. Um julgamento é requerido para determinar o montante de ativo futuro tributário diferido que deve ser reconhecido, com base no fluxo provável de lucro tributável futuro, e em conjunto com estratégias de planejamento tributário, se houver. Provisões para riscos de passivos contingentes O Daycoval revisa periodicamente suas provisões para riscos de passivos contingentes. Esta revisão utiliza a melhor avaliação e estimativa da Administração, apoiada por parecer de assessores legais, quanto à possibilidade de dispêndio de recursos financeiros e à determinação de seus respectivos montantes. Os riscos classificados como Prováveis são reconhecidos contabilmente no balanço patromonial na rubrica de Provisões no passivo e estão apresentados na Nota