TOTVS 2006: +20,7% EM RECEITA LÍQUIDA, +35,3% EM EBITDA (R$ 70,6 MM) e 18,8% MARGEM (+210 pb) E NOVOS CLIENTES

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1 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 4T06 TOTVS 2006: +20,7% EM RECEITA LÍQUIDA, +35,3% EM EBITDA (R$ 70,6 MM) e 18,8% MARGEM (+210 pb) E NOVOS CLIENTES São Paulo, 14 de Fevereiro de A TOTVS S.A. (BOVESPA: TOTS3), líder na atividade de desenvolvimento e comercialização de softwares de gestão empresarial integrada e na prestação de serviços relacionados, no segmento de empresas de médio e pequeno porte no Brasil e na América Latina, anuncia hoje seus resultados do quarto trimestre de As demonstrações financeiras consolidadas da Companhia são elaboradas de acordo com a Legislação Societária Brasileira. Visando proporcionar comparabilidade, os dados apresentados neste material são pro forma, pois incluem números da RM Sistemas S.A. e da Logocenter desde Janeiro de Contato RI José Rogério Luiz Vice Presidente Financeiro e Diretor de Relações com Investidores Rodrigo Nasser Relações com Investidores Tel.: (11) ri@totvs.com.br Teleconferências Quinta-feira, 15 de Fevereiro de 2007 > Português 15h00 (horário de Brasília) Tel: (11) Replay: (11) Código: TOTVS webcast: > Inglês 13h30 (horário de Brasília) Tel.: +1 (973) Replay: +1 (973) Código: webcast: DESTAQUES DO PERÍODO Receita Líquida de vendas no 4T06 alcançou R$101,110 milhões, representando um crescimento de 22,5% em relação ao mesmo período de No ano de 2006 a receita liquida alcançou R$376,295 milhões, um crescimento de 20,7% em relação a O Lucro Líquido Ajustado Pro Forma alcançou no 4T06 R$14,635 milhões de reais um crescimento de 119,7% em relação ao 4T05. No ano de 2006 o crescimento foi de 53,1% atingindo R$55,948 milhões quando comparado ao ano de Crescimento de 16,0% no número de novos clientes de software no ano de 2006 chegando a 1.442, sendo no 4T novos clientes de software. A Receita de Serviços atingiu no ano de 2006 R$141,870 milhões, um crescimento de 27,0% quando comparado ao ano de No 4T06, o crescimento foi de 37,1% alcançando R$39,882 milhões de reais. O EBITDA Ajustado atingiu R$19,974 milhões no 4T06 e no ano um valor recorde de R$70,622 milhões. Um crescimento de 35,3% em ralação ao ano de A Margem EBITDA atingiu no 4T06 19,8% e, no ano de 2006, 18,8%. Um crescimento de 210 pontos base. Destaques Financeiros Consolidados (Em milhares de R$) 4T06 4T05 (1) Variação (4T06/4T05) 2006 (1) 2005 (1) Variação (2006/2005) Receita Líquida ,5% ,7% EBITDA Ajustado (²) ,7% ,3% Margem de EBITDA 19,8% 11,9% 790 pb 18,8% 16,7% 210 pb Lucro Líquido Ajustado (³) ,4% ,3% (1) Os valores do primeiro trimestre de 2006 e do ano de 2005 são pró-forma, pois contemplam os números da RM Sistemas e da Logocenter nos respectivos períodos mencionados. A RM Sistemas foi adquirida em Abril de 2006, e a Logocenter em Fevereiro de 2005 e os números societários apresentados estão refletidos a partir destas datas. A apresentação dos números próforma visa facilitar a comparação temporal para os resultados apresentados. (2) EBITDA conforme definido pelo Ofício Circular CVM n 1/2005 como sendo o lucro antes das despesas financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social e resultado não operacional. EBITDA Ajustado é o resultado de EBITDA excluindo-se as despesas extraordinárias ocorridas no período decorrentes da abertura de capital e da aquisição da RM Sistemas. (3) O Lucro Líquido Ajustado é determinado pelo cálculo do Lucro Líquido sem o efeito das despesas extraordinárias e das despesas de amortização geradas pelas aquisições de Logocenter e RM Sistemas. Por tanto, podendo ser entendido como o Lucro Líquido das operações normais da Companhia. 1

2 EVENTOS RECENTES A marca Microsiga foi a vencedora do Prêmio Padrão de Qualidade em B2B Fornecedores na categoria ERP - Middle Market. O Prêmio é uma iniciativa da Padrão Editorial, por meio da Revista B2B Magazine, com auditoria e consultoria da E-Consulting e apoio da Câmara e.net. A marca RM venceu o prêmio Top Hospitalar na categoria de TI / Sistemas de Gestão de RH com 56,6%. Foi eleita por dirigentes, compradores e usuários de produtos médico-hospitalares. A RM foi destaque do segmento de saúde hospitalar de MARKET UPDATE Panorama Macroeconômico 2006 O ano de 2006 apresentou crescimento econômico inferior às expectativas do mercado financeiro, e consideravelmente menor que o crescimento das demais economias emergentes mundiais e dos demais BRICs. Segundo consenso de mercado elaborado pelo Banco Central, o PIB brasileiro cresceu cerca de 2,7% no ano. Ainda assim, a grande apreciação do real frente ao dólar não impediu o número recorde alcançado pelas exportações, de cerca de US$ 137,4 bilhões, representando um crescimento de 16,2% em relação a 2005, quando estas alcançaram US$ 118,3 bilhões. A estabilidade de preços e do câmbio durante todo o processo eleitoral comprova a melhora dos fundamentos econômicos brasileiros, assim como o amadurecimento da percepção dos mercados financeiros internacionais em relação ao Brasil. Os principais indicadores inflacionários ficaram abaixo das expectativas de mercado, sendo que o IPC-A, o índice oficial, atingiu 3,14% em 2006, número abaixo da meta oficial de 4,5%. Sob este cenário, o Banco Central tratou de reduzir gradualmente a taxa SELIC de 17,25% para 13,25% ao longo do ano, um dos menores patamares de juros da história recente brasileira. A constante queda das taxas de juros durante o ano de 2006 fez com que a oferta de crédito interno se expandisse em cerca de 23% em relação à 2005, chegando a cerca de R$ 700 bilhões, sendo que a participação do credito às empresas foi responsável por 50% deste aumento. O incremento na oferta de crédito veio beneficiar principalmente pequenas e médias empresas. Somente o BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), em 2006, concedeu R$ 8,1 bilhões em crédito para micro, pequenas e médias empresas, dispersos em um total de mais de 49 mil operações. Tais investimentos são principalmente direcionados a compra de bens de capital, entre eles os softwares de gestão, que visam o incremento de capacidade e melhora do processo produtivo destas empresas. De acordo com projeções do próprio banco, este volume deverá ser ainda maior para De acordo com o estudo Onde estão as Micro e Pequenas Empresas no Brasil (Sebrae 2006) foram criadas aproximadamente um milhão de empresas entre 2000 e 2004, sendo praticamente metade destas empresas localizadas na região Sudeste, possuindo o estado São Paulo a maior concentração de nascimentos de empresas na região. O estudo Pesquisa de Conjuntura Indicadores Sebrae-SP (Sebrae 2006) realizado em dezembro de 2006, avaliando a percepção de empresários de médias e pequenas empresas (MPEs), obteve que 82% dos empresários de MPEs consideravam que o faturamento de suas empresas cresceria ou se manteria no mesmo patamar nos próximos seis meses. Mais ainda, 79% acreditavam que a atividade econômica brasileira melhoraria ou se manteria no mesmo nível nos próximos seis meses. Corroborando os dados do Sebrae paulista, a Confederação Nacional da Indústria (CNI) divulgou dados que mostram uma elevação dos índices de confiança entre empresários nacionais em relação ao futuro da economia e de suas próprias empresas. Confirmando o cenário de otimismo entre os pequenos e médios empresários, pela primeira vez desde 1998, quando a Sondagem Industrial da CNI foi iniciada, as pequenas e medias empresas foram as principais responsáveis pelo crescimento da produção industrial no 4T06. O aumento da renda, o aumento da oferta de crédito e a queda de juros foram os principais responsáveis pela recuperação das pequenas e médias empresas no fim de Tradicionalmente, o crescimento de pequenas e médias empresas é acompanhado por reduções nos 2

3 índices de desemprego e aumento da geração de renda para o trabalhador, o que por sua vez vem a fomentar ainda mais o crescimento das indústrias. DESEMPENHO OPERACIONAL Performance Operacional 4T06 4T05 (1) Variação Variação 2006 (1) 2005 (1) (2) (4T06/4T05) (2006/2005) # Novos Clientes ,2% ,0% # Vendas na Base ,2% ,4% # Novos Clientes do Modelo Corporativo ,6% ,8% Vendas de Licença de Uso / Cliente Novo (R$) ,4% ,1% Vendas de Licença de Uso / Cliente da Base (R$) ,5% ,7% Vendas de Licença de Uso / Cliente Novo Corporativo (R$) ,1% ,9% Vendas de Licença de Uso / Cliente Novo Tradicional (R$) ,5% ,7% (1) Valores pro forma, pois contemplam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006, no período analisado. (2) Valores pro forma, pois contemplam os números da Logocenter, adquirida em Fevereiro de 2005, no período analisado. O número de clientes ativos da Companhia, que é auferido pelo número daqueles que mantém contrato de serviços de help-desk e de manutenção, encerrou o ano de 2006 acima da marca de clientes ativos. A TOTVS conquistou 377 novos clientes de software no 4T06, um crescimento de 2,2% em relação ao mesmo trimestre de No acumulado do ano, a Companhia obteve novos clientes de software, um incremento de 16,0% em relação a O valor médio de vendas para novos clientes cresceu 19,4% no acumulado de 2006, na comparação com o ano anterior. A Companhia registrou no 4T06, 72 novos clientes no modelo corporativo, o que representa um aumento de 63,6% na comparação com o mesmo período no ano anterior. Nesta modalidade, houve aumento do valor médio de vendas de licença, de 74,1% na comparação trimestral. Ainda que isto aparente indicar uma reversão do movimento de queda registrado nos trimestres anteriores, isso se deu em razão da celebração de 5 grandes contratos, o que elevou o valor da média. A modalidade corporativa segue atraindo empresas de pequeno e médio porte. O valor médio de vendas para clientes que já fazem parte da base da Companhia apresentou alta de 16,5%, na comparação com o 4T05, ainda que o número dessas vendas apresentou queda de 11,2% no mesmo período. No acumulado do ano, o valor médio de vendas para clientes da base apresentou elevação de 31,7% na comparação com o mesmo período de

4 DESEMPENHO FINANCEIRO Receita Bruta e Líquida (1) (2) 2006 (1) Variação Composição da Receita Bruta de Serviços e Vendas 4T05 (1) Variação 4T (4T06/4T05) (2006/2005) Taxas de Licenciamento ,9% ,6% Serviços ,1% ,0% Manutenção ,0% ,6% Total da Receita Bruta de Serviços e Vendas ,7% ,9% (1) Valores pro forma, pois contemplam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006, no período analisado. (2) Valores pro forma, pois contemplam os números da Logocenter, adquirida em Fevereiro de 2005, no período analisado. A receita bruta de serviços e vendas atingiu R$ 112,175 milhões no 4T06, representando um aumento de 21,7% em relação ao ano de O crescimento é explicado principalmente pelo aumento de 37,1% da receita de serviços. No mesmo período a receita líquida de serviços e vendas obteve um crescimento de 22,5%. No acumulado do ano de 2006, a receita bruta da Companhia atingiu R$ 420,487 milhões, apresentando um crescimento de 20,9% em relação aos R$ 347,923 milhões de A receita líquida, que em 2005 foi de R$ 311,776 milhões, apresentou um crescimento de 20,7%, atingindo R$ 376,295 milhões em Em 2006, a Microsiga México destacou-se no crescimento das receitas. A receita bruta nessa região alcançou R$ 4,161 milhões no 4T06, um crescimento de 43,2% em relação ao 4T05, ou 52,2% em moeda local. No acumulado de 2006, a receita bruta foi de R$ 16,179 milhões, um crescimento de 59,8% em relação ao ano anterior, ou 72,8% em moeda local. Receita de Taxas de Licenciamento A Companhia apresentou no 4T06 crescimento na receita de taxas de licenciamento de 13,9%, atingindo o valor de R$ 27,272 milhões, contra os R$ 23,945 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. Em 2006, esta linha de receita atingiu R$ 105,255 milhões, o que representa um crescimento de 18,6% se comparado a O crescimento é devido : Crescimento de 63,6% no número de novos clientes do modelo corporativo. No 4T06 foram gerados 72 novos clientes corporativos contra 44 no mesmo período de Aumento no valor médio de vendas de licença de uso para os novos clientes. Na comparação com o 4T05, este valor apresentou aumento de 19,4%. Expansão de vendas de determinadas regiões, como pôde ser identificado na Microsiga México, por exemplo. Receita de Serviços A receita de serviços cresceu 37,1% no 4T06 em comparação ao 4T05, alcançando R$ 39,882 milhões. O aumento, superior quando comparado às outras receitas, é reflexo principalmente do crescimento da receita de licença de uso nos trimestres anteriores. No acumulado do ano, a receita de serviços apresentou crescimento de 27,0% quando comparada com o mesmo período de Parte da receita de serviços da Companhia é proveniente dos serviços de consultoria em gestão prestados pela TOTVS-BMI, que no 4T06 obteve uma receita bruta de R$ 1,491 milhão. A comparação com o 4T05 não é possível, já que naquele momento a empresa não era operacional. 4

5 Receita de Manutenção A receita de manutenção aumentou 15,0% no 4T06 em comparação ao 4T05, alcançando R$ 45,021 milhões contra R$ 39,154 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. No acumulado de 2006, a Companhia registrou receitas de manutenção de R$ 173,362, um aumento de 17,6% em relação a A base de clientes da Companhia superou a marca de no 4T06, uma expansão de 5,1% em relação ao fechamento pro forma de Em 2006, a receita de manutenção cresceu 17,6% quando comparada ao ano de No ano, a Companhia celebrou contrato com novos clientes. Custos e Despesas Operacionais Principais Custos e Despesas Operacionais (Em milhares de R$) 4T06 4T05 (1) Variação (4T06/4T05) (1) (2) 2006 (1) Variação 2005 (2006/2005) Custo das Taxas de Licenciamento (1.812) (1.285) 41,0% (5.726) (6.136) -6,7% Custo dos Serviços (29.484) (26.054) 13,2% ( ) (91.326) 23,9% Pesquisa e Desenvolvimento (7.780) (7.646) 1,8% (30.980) (27.001) 14,7% Despesas de Propaganda (2.890) (3.325) -13,1% (13.607) (11.287) 20,6% Despesas de Vendas (7.430) (6.105) 21,7% (27.073) (20.763) 30,4% Despesas com Comissões (12.956) (10.592) 22,3% (47.384) (36.818) 28,7% Despesas Gerais e Administrativas (12.464) (12.514) -0,4% (47.835) (49.656) -3,7% Honorários da Administração (4.799) (3.602) 33,2% (16.070) (11.289) 42,4% Depreciação e Amortização (12.537) (2.145) 484,5% (39.643) (8.046) 392,7% Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (887) ,8% (2.125) (2.039) 4,2% Despesas Extraordinárias 0 0 N/D (25.016) 0 N/D Outras Receitas (Despesas) (634) (1.649) -61,6% (1.682) (3.249) -48,2% Total (93.673) (74.865) 25,1% ( ) ( ) 38,4% (1) Valores pro forma, pois contemplam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006, no período analisado. (2) Valores pro forma, pois contemplam os números da Logocenter, adquirida em Fevereiro de 2005, no período analisado. Os custos e despesas operacionais apresentaram no 4T06 crescimento de 25,1% em relação ao mesmo trimestre de 2005, totalizando R$ 93,673 milhões, incluindo as despesas com a amortização do ágio da compra da RM Sistemas. Excluindo a amortização, o crescimento seria de 11,8%. Em 2006, excluindo as despesas extraordinárias, R$25,016 milhões, e as despesas com amortização da RM Sistemas e da Logocenter, R$30,106 milhões e 4,889 milhões respectivamente, o total de custos e despesas no período totaliza R$310,321 milhões, crescimento de 17,8% em relação a A Companhia permanece no processo de ganho de sinergia na integração de Logocenter e principalmente de RM Sistemas como fica evidenciado, por exemplo, na rubrica de Despesas Gerais e Administrativas. A administração da companhia continua a trabalhar na melhoria operacional da TOTVS, reforçando o gerenciamento dos custos e despesas notadamente dos que estão com percentuais de aumento acima do crescimento da receita. O objetivo é continuar na evolução de margem de EBITDA que em um formato não próforma era de 15,4% ao final do ano de 2005 e atingiu ao final de ,8%. 5

6 Custo das Taxas de Licenciamento O custo das taxas de licenciamento atingiu R$ 1,8 milhão no 4T06, crescimento de 41,0% se comparado ao mesmo período de Negociações entre a Logocenter e os fornecedores IBM e 4Js impactaram o crescimento desta linha no trimestre atual. Em 2006, houve redução de 6,7% quando comparada com o ano de 2005, motivada pela renegociação do contratos de fornecimento de produtos de terceiros. Custo dos Serviços O custo dos serviços prestados alcançou R$ 29,484 milhões no 4T06, aumento de 13,2% em relação ao 4T05. O crescimento da despesa está diretamente relacionado com a contratação de colaboradores para atuarem na área de implementação e, ainda o inicio das atividades da TOTVS-BMI no ano de 2006, divisão de consultoria do grupo que em 2005 não era uma empresa operacional. As receitas de serviços cresceram a uma velocidade de mais de duas vezes superior ao crescimento dos custos de serviços. Pesquisa e Desenvolvimento As despesas com pesquisa e desenvolvimento atingiram R$7,780 milhões no 4T06, apresentando um aumento de 1,8% em relação a 2005, quando as mesmas despesas atingiram R$7,646 milhões. O crescimento apresentado é decorrente da contratação de novos colaboradores. As despesas com pesquisa e desenvolvimento representaram no ano de 2006, 8,2% da receita líquida. Despesas com Propaganda As despesas com propaganda somaram R$2,890 milhões no 4T06, representando uma redução de 13,1% quando comparamos com o 4T05, onde as despesas atingiram R$3,325 milhões. A redução dos gastos é explicada pelo plano estratégico de marketing, que no 4T06 focou no relacionamento das marcas com atuais clientes e prospects, a fim de criar um relacionamento mais próximo entre as marcas e seus clientes. Despesas de Vendas As despesas de vendas aumentaram 21,7% passando de R$6,105 milhões no 4T05 para R$7,430 milhões no 4T06. Em 2006, as despesas com vendas atingiram R$27,073 milhões representando um aumento de 30,4% em relação a 2005, quando as despesas foram de R$20,763 milhões. O aumento das despesas de vendas ocorreu principalmente pela contratação de novos colaboradores, principalmente na marca Microsiga. Despesas com Comissões As despesas com comissões cresceram 22,3%, passando de R$10,592 milhões no 4T05 para R$12,956 milhões no 4T06. O crescimento é explicado pelo incremento de vendas da Companhia principalmente na marca RM. Em 2005 as despesas com comissões atingiram R$36,818 milhões, enquanto no mesmo período em 2006 as despesas com comissões totalizaram R$47,384 milhões, o que representou um aumento de 28,7%. Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas totalizaram R$12,464 milhões no 4T06, representando uma queda de 0,4% em relação ao 4T05. A redução da despesa é decorrente, do esforço da TOTVS em adequação de custos e de sinergias ligadas às operações com a Logocenter e RM Sistemas. 6

7 Honorários da Administração As despesas com honorários da administração somaram R$4,799 milhões no 4T06, um aumento de 33,2% quando comparamos com o 4T05 onde as despesas foram de R$3,602 milhões. O incremento ocorrido é decorrente principalmente, da provisão de bônus, e do início das operações da TOTVS-BMI que não era operante em Depreciação e Amortização As despesas com depreciação e amortização totalizaram R$12,537 milhões no 4T06, representando um aumento de 484,5% quando comparamos com o 4T05. O aumento é decorrente de R$ 10,035 milhões de amortização de ágio no 4T06 pela aquisição da RM Sistemas, realizada em abril de Em 2006, as despesas com amortizações e depreciações somam R$39,643 milhões. Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa A provisão para créditos de liquidação duvidosa totalizou R$0,9 milhão no 4T06, contra um estorno de provisão de R$0,05 milhão no 4T05. Essa provisão é estabelecida a partir da composição da carteira de recebíveis da Companhia. Despesas Extraordinárias Em março de 2006, a Companhia realizou a abertura de seu capital no Novo Mercado, maior nível de governança corporativa da Bolsa de Valores, e em conformidade com o Ofício-Circular/CVM/SNC/SEP No. 01/2006, as despesas com abertura de capital, que somaram R$ 25,016 milhões, foram reconhecidas como despesas extraordinárias do exercício. Outras Receitas e Despesas A Companhia apresentou resultado líquido negativo na linha outras receitas/despesas de R$634 mil no 4T06, frente a R$1,649 milhão no 4T05. Lucro Operacional e Lucro Líquido A Companhia apresentou nesse trimestre um lucro operacional de R$7,437 milhões e lucro líquido de R$7,205 milhões ou R$0,27 por ação, impactados pela a amortização do ágio da compra da RM, frente a um lucro operacional de R$7,659 milhões e um lucro líquido de R$3,565 milhões ou R$0,02 por ação no mesmo período do ano de Lucro Líquido Ajustado Pro Forma O Lucro Líquido Ajustado é determinado pelo cálculo do Lucro Líquido sem o efeito das despesas extraordinárias e das despesas de amortização geradas pelas aquisições de Logocenter e RM Sistemas. Portanto, podendo ser entendido como o Lucro Líquido das operações normais da Companhia. O cálculo leva em conta os efeitos causados nas despesas com amortização e do Imposto de Renda, conforme o quadro abaixo: 7

8 Reconciliação do Lucro Líquido Ajustado Pro forma (Em Milhões de R$) 4T06 4T Lucro Líquido Consolidado - Societário (42) Lucro Líquido Consolidado RM ¹ Lucro Líquido Consolidado Logocenter ¹ Outros (197) Lucro Líquido Ajustado Amortização de Ágio Logocenter e RM Sistemas Despesas Extraordinárias Efeito de Imposto de Renda e Contribuição Social (3.828) (305) (20.404) (1.370) Lucro Líquido Ajustado Pro forma ¹ Considerando lucros consolidados antes da aquisição das empresas. DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS Foi aprovado no dia 13 de Fevereiro de 2007 pelo Conselho Administrativo da companhia o pagamento de R$22,562 milhões em forma de dividendos referentes ao ano de 2006 a ser encaminhado para Assembléia Geral Ordinária a ser realizada no dia 16 de março de O cálculo de dividendos foi realizado com base no lucro líquido do exercício desconsiderando os efeitos das despesas com abertura de capital, amortização do ágio da compra da RM Sistemas S.A e amortização do ágio da compra da Logocenter S.A. O intuito da empresa é realizar essa forma de cálculo para os próximos anos. Segue abaixo uma tabela explicativa: Proposta de Distribuição de Dividendos Lucro líquido do exercício (Controladora) (-) 5% de reserva legal 554 (=) Lucro líquido após reserva legal (+) Despesas IPO ¹ (+) Amortização do ágio RM ¹ (+) Amortização do ágio Logocenter ¹ (=) Base para distribuição (x) Percentual de distribuição 45% (=) Distribuição proposta ¹ Líquida do efeito de Imposto de Renda e Contribuição Social (34%). Sobre esse cálculo foi aprovado o percentual de 45% para pagamento de dividendos. Esse percentual está acima do mínimo requerido pelo Novo Mercado e em linha com os anos anteriores. Em 2005 e 2004 os percentuais foram de 40,7% e 47,7% respectivamente. 8

9 MERCADO DE CAPITAIS Composição acionária Em 31 de dezembro de 2006, o free float da Companhia era de 59,89%, ou ações de um total de ações. O percentual que não faz parte do free float corresponde às participações da LC-EH Participações (30,05%), ao BNDESPar (7,61%), e à LOGOPAR (2,45%). Os membros da alta administração da Companhia detinham uma participação somada de 1,11%, na mesma data. Acionista Acionista 4T06 3T06 2T06 (Em % do free float ) (Em % do free float ) 4T06 3T06 2T06 Investidor Não-Institucional 4,9% 3,9% 3,7% Investidor Nacional 23,8% 23,3% 19,5% Investidor Institucional 95,1% 96,1% 96,3% Investidor Estrangeiro 76,2% 76,7% 80,5% TOTAL 100,0% 100,0% 100,0% TOTAL 100,0% 100,0% 100,0% Atualmente, 95,1% do free float da Companhia está em poder de Investidores Institucionais, aumentando 90 pontos-base quando comparado com a posição de 30 de setembro de PRÓXIMOS EVENTOS Teleconferências Resultados do 4º Trimestre de 2006 Data: 15 de fevereiro de 2007 Transmissão ao vivo pela internet: Teleconferência (em Português): 15h00 (horário de Brasília) Telefone: (11) Replay: (11) Código: TOTVS Teleconferência (em Inglês): 13h30 (horário de Brasília) Telefone: 1(973) Replay: 1(973) Código:

10 GLOSSÁRIO Taxas de Licenciamento As taxas de licenciamento incluem a licença dos direitos de usos do software da Companhia, venda de software de terceiros e royalties. Manutenção A manutenção é relativa ao fornecimento das novas versões e atualização dos softwares lançados pela Companhia, contendo ajustes referentes a toda evolução tecnológica, funcional ou legal. Modelo Tradicional A forma tradicional consiste na licença onerosa dos direitos de uso mediante o pagamento de quantia certa, podendo tal pagamento ser feito de forma parcelada, sendo que a licença é feita em caráter definitivo e não-exclusivo. O preço da licença é definido por usuário e o cliente paga o valor da licença para a quantidade de usuários que deseja adquirir. A quantidade de usuários adquirida é o limite máximo de pessoas que poderão acessar o sistema simultaneamente. Modelo Corporativo No modelo corporativo, o cliente adquire a licença de direito de uso do sistema de forma ilimitada em seu segmento de atuação, sem restrição quanto ao número de usuários simultâneos, através de um pagamento (à vista ou parcelado) no ato da contratação e pagamentos anuais adicionais de acordo com uma métrica de crescimento do seu segmento de atuação. Essa modalidade tem por objetivo aumentar a recorrência de receita e o grau de fidelização do cliente. Esta regra não se aplica aos módulos e produtos de parceiros (Importação/Exportação, Manutenção de Ativos e Medicina e Segurança do Trabalho) e, caso o cliente queira adquirir estes produtos no modelo corporativo, haverá um acréscimo sobre os valores a serem pagos. Este relatório contém informações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da direção da TOTVS. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e produtos, aceitação dos produtos no mercado, transições de produto da Companhia e seus competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, dificuldades de fornecimento e produção e mudanças na venda de produtos, dentre outros riscos. Este relatório também contém algumas informações pro forma, elaboradas pela Companhia a título exclusivo de informação e referência, portanto, são grandezas não auditadas. Este relatório está atualizado até a presente data e a TOTVS não se obriga a atualizá-lo mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. 10

11 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS BALANÇO PATRIMONIAL Controladora Consolidado (Em milhares de reais) 31/12/ /12/ /12/ /12/2005 Circulante Disponibilidades e valores equivalentes Contas a receber de clientes Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2.605) (2.084) (4.729) (4.626) Imposto de renda e contribuição social diferidos Dividendos a receber Impostos a recuperar Outros ativos Total do ativo circulante Não circulante Realizável a longo prazo Créditos com empresas controladas Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais Outras contas a receber Permanente Investimentos Ágio na aquisição de investimentos Imobilizado Intangível Total do ativo não circulante Total do ativo

12 BALANÇO PATRIMONIAL Controladora Consolidado (Em milhares de reais) 31/12/ /12/ /12/ /12/2005 Circulante Fornecedores Títulos a pagar Empréstimos bancários Arrendamento mercantil a pagar Impostos a pagar Salários e encargos a pagar Comissões a pagar Dividendos a pagar Outros passivos Total do passivo circulante Não circulante Valor a pagar à empresa controlada Arrendamento mercantil a pagar Provisão para perdas com investimentos Imposto de renda e contribuição social diferidos Impostos a pagar Provisão para contingências Total do passivo não circulante Participações de acionistas minoritários Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Reservas de lucros Ações em tesouraria - (166) - (166) Total do patrimônio líquido Total do passivo e do patrimônio líquido

13 DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO (Em milhares de reais, exceto o lucro por ações) 4T06 4T05 Pro Forma Consolidado 2006 Pro Forma 2005 Pro Forma Receita bruta de serviços e vendas: Taxas de licenciamento Serviços Manutenção Deduções das receitas: Cancelamentos de serviços e vendas (2.480) (2.270) (11.848) (9.360) Impostos sobre serviços e vendas (8.585) (7.398) (32.344) (26.787) Receita líquida de serviços e vendas Custo das taxas de licenciamento (1.812) (1.285) (5.726) (6.136) Custo dos serviços (29.484) (26.054) ( ) (91.326) Lucro bruto Despesas operacionais: Pesquisa e desenvolvimento (7.780) (7.646) (30.980) (27.001) Despesas de propaganda (2.890) (3.325) (13.607) (11.287) Despesas de vendas (7.430) (6.105) (27.073) (20.763) Comissões (12.956) (10.592) (47.384) (36.818) Despesas gerais e administrativas (12.464) (12.514) (47.835) (49.656) Honorários da Administração (4.799) (3.602) (16.070) (11.289) Depreciação e amortização (12.537) (2.145) (39.643) (8.046) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (887) 52 (2.125) (2.039) Despesas extraordinárias - - (25.016) - Outras despesas (634) (1.649) (1.682) (3.249) (62.377) (47.526) ( ) ( ) Lucro (prejuízo) operacional, antes dos efeitos financeiros e do resultado de equivalência patrimonial Receitas financeiras Despesas financeiras (1.734) (2.839) (6.826) (5.069) Resultado não operacional (73) (168) (199) 529 Lucro (prejuízo) antes da tributação Imposto de renda e contribuição social Corrente (1.418) (2.865) (9.423) (15.038) Imposto de renda e contribuição social Diferido Imposto de renda e contribuição social (1.418) (2.865) (13.850) Participações (57) (52) (189) (129) Lucro líquido do período EBITDA