TOTVS DIVULGA RECEITA E EBITDA RECORDES NOS 9M06 E 370 NOVOS CLIENTES EM 3T06

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1 TOTVS DIVULGA RECEITA E EBITDA RECORDES NOS 9M06 E 370 NOVOS CLIENTES EM 3T06 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 3T06 São Paulo, 9 de Novembro de A TOTVS S.A. (BOVESPA: TOTS3), líder na atividade de desenvolvimento e comercialização de softwares de gestão empresarial integrada e na prestação de serviços relacionados, no segmento de empresas de médio e pequeno porte no Brasil e na América Latina, anuncia hoje seus resultados do terceiro trimestre de As demonstrações financeiras consolidadas da Companhia são elaboradas de acordo com a Legislação Societária Brasileira. Visando proporcionar comparabilidade, os dados apresentados, neste material, são pro forma, pois incluem números da RM Sistemas S.A. e da Logocenter desde Janeiro de Contato RI José Rogério Luiz Vice Presidente Financeiro e Diretor de Relações com Investidores Rodrigo Nasser Relações com Investidores Tel.: (11) ri@totvs.com.br Teleconferências Data: Sexta-feira, 10 de Novembro de 2006 Horários: > Português 15h00 (horário de Brasília) Tel: (11) Replay: (11) Código: TOTVS webcast: > Inglês 13h30 (horário de Brasília) Tel.: +1 (973) Replay: +1 (973) Código: webcast: DESTAQUES DO PERÍODO A Receita Bruta de Serviços apresentou crescimento de 21,6% neste trimestre, quando comparada com a receita bruta pro forma no mesmo período de A Receita Líquida nos nove primeiros meses do ano alcançou R$ 275,2 milhões, representando um crescimento de 20,0% em relação ao mesmo período de No 3T06, esse crescimento foi de 17,2% em relação ao 3T05. O Lucro Líquido Ajustado no 3T06 alcançou R$ 12,986 milhões representando um crescimento de 28,0% em relação ao 3T05. Nos 9M06 o crescimento foi de 42,7%, atingindo R$ 41,908 milhões, quando comparado aos 9M05. Crescimento de 53,7% no número de novos clientes do modelo corporativo. No 3T06 foram conquistados 63 novos clientes corporativos contra 41 no mesmo período de Foram conquistados 370 novos clientes de software no 3T06, um aumento de 28,5% no número de novos em comparação aos 338 no 3T05 e alcançando novos clientes nos nove primeiros meses de O EBITDA Ajustado alcançou R$ 50,6 milhões nos 9M06 um crescimento de 19,4% em relação ao mesmo período no ano anterior. A Margem EBITDA alcançou no mesmo período 18,4%, mantendo-se estável em relação ao mesmo período do ano anterior. TOTVS atingiu Market Share de 51,5% nas pequenas e médias empresas no Brasil durante o 1S06 segundo IDC. Microsiga México cresce sua Receita Bruta em 60,6% no 3T06 em relação ao mesmo período do ano anterior, chegando a R$ 11,998 milhões nos 9M06. Destaques Financeiros Consolidados (Em milhares de R$) 3T06 3T05 (1) 9M06 (1) 9M05 (1) (3T06/3T05) (9M06/9M05) Receita Líquida ,2% ,0% EBITDA Ajustado (2) ,4% ,4% Margem de EBITDA 16,6% 18,3% -1,7 pp 18,4% 18,5% pp Lucro Líquido Ajustado (3) ,0% ,7% (1) Os valores do primeiro trimestre de 2006 e do ano de 2005 são pró-forma, pois apresentam os números da RM Sistemas e da Logocenter nos respectivos períodos mencionados. A RM Sistemas foi adquirida em Abril de 2006, e a Logocenter em Fevereiro de 2005 e os números societários apresentados estão refletidos a partir destas datas. A apresentação dos números pró-forma visa facilitar a comparação temporal para os resultados apresentados. (2) EBITDA conforme definido pelo Ofício Circular CVM n 1/2005 como sendo o lucro antes das despesas financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social e resultado não operacional. EBITDA Ajustado é o resultado de EBITDA excluindo-se as despesas extraordinárias ocorridas no período decorrentes da abertura de capital e a aquisição da RM Sistemas. (3) O Lucro Líquido Ajustado é determinado pelo cálculo do Lucro Líquido sem o efeito das despesas extraordinárias e das despesas de amortização geradas pelas aquisições de Logocenter e RM Sistemas. Por tanto, podendo ser entendido como o Lucro Líquido das operações normais da Companhia. 1

2 EVENTOS RECENTES Estudo da IDC Apresenta Crescimento de Participação de Mercado da TOTVS Em setembro de 2006, a IDC International Data Corporation - publicou estudo que mostra que a TOTVS, na comparação do primeiro semestre deste ano com o primeiro semestre de 2005, aumentou em 7 pontos percentuais sua participação no mercado brasileiro de ERP para pequenas e médias empresas. No Brasil, a participação da TOTVS atingiu 51,5% neste segmento de mercado. RM Sistemas Eleita Melhor Empresa de Software pela Info 200 A RM Sistemas foi considerada a melhor empresa na categoria Software pela revista Info 200, da Editora Abril. É a terceira vez consecutiva que a RM Sistemas é consagrada por esta publicação (2004, 2005 e 2006). MARKET UPDATE IDC Divulga Participação Semestral de Mercado Neste trimestre a IDC International Data Corporation - divulgou no estudo Latin America Semiannual ERM Applications Tracker dados sobre a participação no mercado latino-americano de ERP. Neste estudo, a TOTVS aparece como líder absoluta em seu segmento no Brasil e na América Latina, sendo nesta última região com market share de 24,1% no SMB. A TOTVS incrementou no primeiro semestre de 2006 sua participação no mercado latino-americano como um todo, para 12,0% do mercado, em comparação a 10,0% no mesmo período de 2005, e 10,1% no segundo semestre daquele ano. A IDC apontava 44,5% e 42,3% de market share da TOTVS no primeiro e segundo semestres de 2005 no segmento de pequenas e médias empresas, no Brasil. No primeiro semestre deste ano, a IDC registrou que a TOTVS foi responsável por 51,5% do total de vendas de novas licenças e manutenção para o segmento de médias e pequenas empresas. O gráfico na próxima página demonstra que a Companhia apresentou crescimento acima dos principais mercados latino-americanos, no segmento de pequenas e médias empresas, na comparação do primeiro semestre de 2006 com o mesmo período de Isso se traduz em ganho de market share, com destaque para a operação mexicana da Companhia que apresentou crescimento aproximadamente 6,6 vezes maior no SMB que o mercado no período analisado. 2

3 Crescimento em Vendas de Licenças e Manutenção SMB - 1S06 x 1S05 (em US$) 75,8% 76,5% 89,6% 52,5% 34,3% 13,6% América Latina Brasil México Mercado TOTVS Fonte: IDC - Latin America Semiannual ERM Applications Tracker 1H06 Também segundo esta publicação, a participação de empresas do segmento de manufatura no total da receita bruta de licenças e manutenção da TOTVS subiu de 37,4% no primeiro semestre de 2005 para 48,0%, no mesmo período de A Companhia acredita que no atual cenário macroeconômico, com inflação estável e queda nas taxas de juros, as empresas deste segmento tornam-se mais dispostas à tomada de crédito no mercado para investir na melhoria de sua produtividade, o que reflete em investimentos em maquinaria e sistemas de gestão. Analisando alguns indicadores macroeconômicos nacionais no primeiro semestre deste ano, observa-se um maior dispêndio em capital fixo, aí incluso bens de capital. A relação entre a Formação Bruta de Capital Fixo (FBKF) e o PIB nacional, ambos nominais, aumentou 0,6 p.p. entre o 1S05 e 1S06. A TOTVS interpreta o investimento em softwares de gestão empresarial como um investimento em bem de capital, uma vez que incorpora tecnologia ao processo produtivo, influenciando positivamente a ampliação da capacidade produtiva da empresa. Desta forma, a Período 1S06 1S05 IGP-M acumulado no período Selic a.m. (média do período) Selic/COPOM fim do período 2,1% 2,7% 1,3% 1,4% 14,8% 19,8% Relação FBKF/PIB 20,5% 19,9% Fontes: Fundação Getúlio Vargas, Banco Central do Brasil, IBGE. Companhia vê o aumento da Formação Bruta de Capital Fixo, o barateamento e o maior acesso ao crédito por meio de novos mecanismos de financiamento (ex. Cartão BNDES, mecanismo do BNDES de financiamento as micro, pequenas e médias empresas para investimento em bens de capital), e a inflação estável, como extremamente favoráveis aos negócios no segmento de pequenas e médias empresas. DESEMPENHO OPERACIONAL Performance Operacional 3T06 3T05 (1) (3T06/3T05) 9M06 (1) 9M05 (1) (2) (9M06/9M05) # Novos Clientes ,5% ,9% # Vendas na Base ,2% ,9% # Novos Clientes do Modelo Corporativo ,7% ,1% Vendas de Licença de Uso / Cliente Novo (R$) ,6% ,3% Vendas de Licença de Uso / Cliente da Base (R$) ,3% ,8% Vendas de Licença de Uso / Cliente Novo Corporativo (R$) ,2% ,4% Vendas de Licença de Uso / Cliente Novo Tradicional (R$) ,4% ,4% (1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006, no período analisado. (2) Valores pro forma, pois apresentam os números da Logocenter, adquirida em Fevereiro de 2005, no período analisado. 3

4 O número de clientes ativos da Companhia, que é auferido pelo número daqueles que mantém contrato de serviços de help-desk e de manutenção, ultrapassou no segundo semestre de 2006 a marca de clientes ativos. A TOTVS adquiriu 370 novos clientes de software no 3T06, um crescimento de 28,5% em relação ao mesmo trimestre de No acumulado até setembro, a Companhia já obteve novos clientes de software, um incremento de 21,9% em relação ao mesmo período de O valor médio de vendas para novos clientes cresceu 13,3% nos 9 meses acumulados deste ano, na comparação com o mesmo período do ano anterior. A Companhia registrou no 3T06, 63 novos clientes no modelo corporativo. O que representa um aumento de 53,7% na comparação com o mesmo período no ano anterior. Nesta modalidade, o valor médio de vendas teve uma queda de 23,2% entre o 3T06 e o 3T05. Este movimento, já ocorrido em 2T06 na comparação com 2T05, acontece em função da adoção desse modelo de vendas por empresas de menor porte. Este perfil de empresas apresenta maior potencial de crescimento e consequentemente, contribuição para a receita recorrente prevista no modelo corporativo. Apesar de ligeira queda de 1,2% no número de vendas para clientes que já fazem parte da base da Companhia, na comparação com o 3T05, o valor médio dessas vendas apresentou alta de 31,3% no mesmo período. No acumulado de nove meses, o valor médio de vendas para clientes da base apresenta elevação de 39,8% na comparação com o mesmo período de DESEMPENHO FINANCEIRO Todas as informações e comparações referentes ao 3T05, e 9M05 são dados pro forma, pois as operações de aquisição da RM Sistemas S.A. e da Logocenter foram efetuadas em abril de 2006, e fevereiro de 2005 respectivamente. Receita Bruta e Líquida Composição da Receita Bruta de Serviços e 3T05 (1) 3T06 9M06 9M05 (1) Vendas (3T06/3T05) (9M06/9M05) Taxas de Licenciamento ,8% ,4% Serviços ,6% ,4% Manutenção ,7% ,5% Total da Receita Bruta de Serviços e Vendas ,8% ,6% (1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006, no período analisado. (2) Valores pro forma, pois apresentam os números da Logocenter, adquirida em Fevereiro de 2005, no período analisado. A receita bruta de serviços e vendas atingiu R$105,942 milhões no 3T06, representando um aumento de 17,8% em relação à mesma cifra em O crescimento é explicado principalmente pelo aumento de 21,6% da receita de serviços. Nesse período a receita líquida teve um crescimento de 17,2%. Nos nove primeiros meses de 2006, a receita bruta da Companhia atingiu R$308,312 milhões, apresentando um crescimento de 20,6% em relação aos R$255,732 milhões do mesmo período de A receita líquida no período em 2005 foi de R$229,252 milhões, apresentando um crescimento de 20,0%, atingindo R$275,185 milhões em Destaca-se no crescimento da receita a performance da Microsiga México. A receita bruta nessa região alcançou R$ 4,793 milhões no 3T06, um crescimento de 60,6% em relação à 3T05 e 80,3% em moeda local, enquanto nos 9M06 apresentou um crescimento de 66,5%, chegando a R$11,998 milhões contra R$ 7,204 milhões nos 9M05. Em relação à receita de taxas de licenciamento, que está diretamente ligada a receitas futuras de serviços e manutenção, esse crescimento foi ainda maior. Nos 9M06 a receita de taxa de licenciamento atingiu R$ 4,756 4

5 milhões um crescimento de 85,9% em relação ao mesmo período no ano de 2005 e 111,7% em moeda local. No 3T06 o crescimento foi de 22,5%, chegando a R$1,804 milhões, comparado a R$1,473 milhões no 3T05. Receita de Taxas de Licenciamento A Companhia apresentou no 3T06 crescimento na receita de taxas de licenciamento de 14,8%, atingindo o valor de R$ 26,123 milhões, em comparação ao mesmo período do ano anterior que registrou R$ 22,752 milhões. Este crescimento é fundamental ao modelo de negócios da Companhia, pois é base para novas receitas de serviços e manutenção. A expansão apresentada é decorrente de: Aumento de 28,5% no número de novos clientes de software. Foram 370 no 3T06 em comparação com 338 no 3T05. Aumento no valor médio de vendas de licença de uso nos clientes da base de 31,3%, provocado pelo crescimento desses clientes e pela conseqüente necessidade de novas licenças do software. Crescimento de 53,7% no número de novos clientes do modelo corporativo. No 3T06 foram gerados 63 novos clientes corporativos contra 41 no mesmo período de Expansão de vendas determinadas geografias, como exemplo pode ser identificado a Microsiga México que apresentou crescimento de vendas brutas no 3T06 de 49,1 % (em moeda local). Receita de Serviços A receita de serviços cresceu 21,6% no 3T06 em comparação ao 3T05, alcançando R$36,192 milhões. O aumento, superior quando comparada às outras receitas, é principalmente reflexo do crescimento da receita de licença de uso nos trimestres anteriores. Nos nove primeiros meses desse ano, a receita de serviços apresenta crescimento de 23,4% quando comparada com o mesmo período de Parte da receita de serviços da Companhia é proveniente dos serviços de consultoria em gestão prestados pela TOTVS-BMI, que no 3T06 obteve uma receita bruta de R$1,469 milhão. Não sendo possível comparação com o 3T05 já que naquele momento a empresa não era operacional. A receita da modalidade comercial ASP (Application Service Provider), registrada na rubrica de receita de serviços, atingiu R$3,9 milhões nos 9M06, contribuindo com o crescimento da receita de serviços. Receita de Manutenção A receita de manutenção aumentou 16,7% no 3T06 em comparação ao 3T05, alcançando R$43,627 milhões contra R$ milhões respectivamente. A base de clientes da Companhia superou a marca de clientes no 3T06, uma expansão de 3,6% em relação ao fechamento pro forma de Nos 9M06, a receita de manutenção cresceu 18,5% quando comparada ao mesmo período de 2005, no período Companhia celebrou contrato com novos clientes. 5

6 Custos e Despesas Operacionais Principais Custos e Despesas Operacionais (Em milhares de R$) 3T06 3T05 (1) (3T06/3T05) Custo das Taxas de Licenciamento (649) (1.404) -53,8% (3.914) (4.851) -19,3% Custo dos Serviços (29.159) (23.363) 24,8% (83.707) (65.272) 28,2% Pesquisa e Desenvolvimento (7.844) (6.892) 13,8% (23.200) (19.355) 19,9% Despesas de Propaganda (4.007) (2.874) 39,4% (10.717) (7.962) 34,6% Despesas de Vendas (7.182) (5.603) 28,2% (19.643) (14.658) 34,0% Despesas com Comissões (12.383) (9.469) 30,8% (34.428) (26.226) 31,3% Despesas Gerais e Administrativas (12.158) (13.513) -10,0% (35.371) (37.142) -4,8% Honorários da Administração (4.634) (2.642) 75,4% (11.271) (7.687) 46,6% Depreciação e Amortização (12.438) (2.325) 435,0% (27.106) (5.901) 359,4% Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (302) (937) -67,8% (1.238) (2.091) -40,8% Despesas Extraordinárias (115) - N/D (25.016) - N/D Outras Receitas (Despesas) (392) ,0% (1.048) (1.600) -34,5% Total (91.263) (68.796) 32,7% ( ) ( ) 43,5% (1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006, no período analisado. (2) Valores pro forma, pois apresentam os números da Logocenter, adquirida em Fevereiro de 2005, no período analisado. 9M06 (1) 9M05 (1) (2) (9M06/9M05) Os custos e despesas operacionais apresentaram no 3T06 crescimento de 32,7% em relação ao mesmo trimestre de 2005, totalizando R$ 91,263 milhões, incluindo as despesas com a amortização do ágio da compra da RM Sistemas e as despesas extraordinárias referentes ao processo de abertura de capital. Sem essa inclusão, o crescimento seria de 18,2%. Nos 9M06, excluindo as despesas extraordinárias, R$25,016 milhões, e as despesas com amortização da RM Sistemas, R$10,035 milhões, o total de custos e despesas no período totaliza R$241,608 milhões, crescimento de 25,3% em relação ao mesmo período de A Companhia continua no processo de ganho de sinergia na integração de Logocenter e principalmente de RM Sistemas como fica evidenciado, por exemplo, na rubrica de Despesas Gerais e Administrativas. Todavia, está claro para administração da Companhia que após seis meses da abertura de capital e de relevante aquisição, foi iniciada uma nova fase em que será fortalecido o gerenciamento dos demais custos e despesas notadamente dos que estão com percentuais de aumento acima do crescimento da receita. O objetivo é continuar na evolução de margem de EBITDA que em um formato não pró-forma era de 15,4% ao final do ano de 2005 e está em 18,4% nos 9M06 e que entre três a cinco anos da data da abertura de capital estará entre 20% e 25%. Custo das Taxas de Licenciamento O custo das taxas de licenciamento atingiu R$ 0,6 milhão no 3T06, queda de 53,8% se comparado ao mesmo período de Nos nove primeiros meses a queda em relação ao 9M05 é de 19,3%, motivada pela negociação do contrato de fornecimento com a fornecedora 4Js. Custo dos Serviços O custo dos serviços prestados alcançou R$29,159 milhões no 3T06, aumento de 24,8% em relação ao 3T05. O crescimento da despesa está diretamente relacionado com a contratação de 220 colaboradores para atuarem na área de implementação, bem como na TOTVS-BMI, divisão de consultoria do grupo. 6

7 Pesquisa e Desenvolvimento As despesas com pesquisa e desenvolvimento atingiram R$7,844 milhões no 3T06, apresentando um aumento de 13,8% em relação ao mesmo período de 2005, quando as mesmas despesas atingiram R$6,892 milhões. O crescimento apresentado é decorrente da contratação de 37 novos colaboradores. A despesa com pesquisa e desenvolvimento representou no 3T06 8,3% da receita líquida. Despesas com Propaganda As despesas com propaganda somaram R$4,007 milhões no 3T06, representando um aumento de 39,4% quando comparamos com o 3T05, onde as despesas atingiram R$2,874 milhões. O aumento incorrido é referente a maior exposição das marcas do grupo ao mercado através de ações de mídia, eventos realizados junto a prospects e clientes, além de propaganda realizadas no período. Despesas de Vendas As despesas de vendas aumentaram 28,2% passando de R$5,603 milhões no 3T05 para R$7,182 milhões no 3T06. Esse aumento foi proporcionado principalmente pelo aumento de 34 pessoas na marca Microsiga. No acumulado dos nove primeiros meses de 2006, as despesas com vendas atingiram R$19,643 milhões representando um aumento de 34,0% em relação ao mesmo período em 2005, quando as despesas foram de R$14,658 milhões. Despesas com Comissões As despesas com comissões cresceram 30,8%, passando de R$9,469 milhões no 3T05 para R$12,383 milhões no 3T06. O crescimento é explicado pelo incremento de vendas da Companhia principalmente na marca RM. Nos 9M05 as despesas com comissões atingiram R$26,226 milhões, enquanto no mesmo período em 2006 as despesas com comissões totalizaram R$34,428 milhões, o que representou um aumento de 31,3%. Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas totalizaram R$12,158 milhões no 3T06, representando uma queda de 10,0% em relação ao 3T05. A redução da despesa é decorrente, do esforço da TOTVS em adequação de custos e de sinergias ligadas às operações com a Logocenter e RM Sistemas. Honorários da Administração As despesas com honorários da administração somaram R$4,634 milhões no 3T06, um aumento de 75,4% quando comparamos com o 3T05 onde as despesas foram de R$2,642 milhões e 21,0% em relação ao 2T06. O incremento ocorrido é decorrente principalmente, do início das operações da TOTVS-BMI que não era operante em 2005, da provisão de bônus, e principalmente de eventos ocorridos somente nesse trimestre. Esses eventos se referem aos ajustes realizados nos pagamentos da Diretoria da RM Sistemas e ao pagamento referente à remuneração dos membros do conselho do período de janeiro a setembro de 2006 realizado somente nesse trimestre em função da aprovação ter sido realizada no mês de agosto. Esses ajustes totalizaram R$ 625 mil. Depreciação e Amortização As despesas com depreciação e amortização totalizaram R$12,438 milhões no 3T06, representando um aumento de 435,0% quando comparamos com o 3T05. O aumento é caracterizado pelo ágio de R$ 10,035 milhões pago no 3T06 pela aquisição da RM Sistemas, realizada em abril de Nos 9M06, as despesas com amortizações e depreciações somam R$27,106 milhões. 7

8 Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa A provisão para créditos de liquidação duvidosa totalizou R$ 0,3 milhão no 3T06, contra R$ 0,9 milhão no 3T05. Essa provisão é estabelecida à partir da composição da carteira de recebíveis da Companhia. Despesas Extraordinárias Em março de 2006, a Companhia realizou a abertura de seu capital no Novo Mercado, maior nível de governança corporativa da Bolsa de Valores, e em conformidade com o Ofício-Circular/CVM/SNC/SEP No. 01/2006. No 3T06 foram contabilizados R$ 115 mil referentes a advogados e bancos. Essas foram as últimas despesas relacionadas à abertura de capital. Outras Receitas e Despesas A Companhia apresentou resultado líquido negativo na linha outras receitas/despesas de R$392 mil no 3T06, frente a um resultado líquido positivo de R$224 mil no 3T05. Lucro Operacional e Lucro Líquido A Companhia apresentou nesse trimestre um lucro operacional de R$3,107 milhões e lucro líquido de R$5,450 milhões ou R$0,20 por ação, impactados pelo valor de R$10,035, referentes a amortização do ágio da compra da RM, frente a um lucro operacional de R$11,734 milhões e um lucro líquido de R$9,070 milhões ou R$0,05 por ação no mesmo período do ano de Lucro Líquido Ajustado O Lucro Líquido Ajustado é determinado pelo cálculo do Lucro Líquido sem o efeito das despesas extraordinárias e das despesas de amortização geradas pelas aquisições de Logocenter e RM Sistemas. Por tanto, podendo ser entendido como o Lucro Líquido das operações normais da Companhia. O cálculo leva em conta os efeitos causados nas despesas com amortização e do Imposto de Renda, conforme o quadro abaixo: Reconciliação do Lucro Líquido Ajustado (Em Milhões de R$) 3T06 3T05 (1) (3T06/3T05) 9M06 (1) 9M05 (1) (9M06/9M05) Lucro Líquido ,9% ,9% Amortização de Logocenter e RM Sistemas ,7% ,5% Despesas Extraordinárias Ajuste do Imposto de Renda (3.838) (384) (15.982) (1.672) Lucro Líquido Ajustado ,0% ,7% (1) Os valores do primeiro trimestre de 2006 e do ano de 2005 são pró-forma, pois apresentam os números da RM Sistemas e da Logocenter nos respectivos períodos mencionados. A RM Sistemas foi adquirida em Abril de 2006, e a Logocenter em Fevereiro de 2005 e os números societários apresentados estão refletidos a partir destas datas. A apresentação dos números pró-forma visa facilitar a comparação temporal para os resultados apresentados. 8

9 MERCADO DE CAPITAIS Composição acionária Em 30 de setembro de 2006, o free float da Companhia era de 56,36%, ou ações de um total de ações. Acionista 3T06 2T06 1T06 Acionista 3T06 2T06 1T06 Investidor Não-Institucional 3,9% 3,7% 4,7% Investidor Nacional 23,3% 19,5% 28,4% Investidor Institucional 96,1% 96,3% 95,3% Investidor Estrangeiro 76,7% 80,5% 71,6% TOTAL 100,0% 100,0% 100,0% TOTAL 100,0% 100,0% 100,0% Atualmente, 96,1% do free float da Companhia está em poder de Investidores Institucionais, diminuindo 0,2 p.p. quando comparado com a posição de 30 de junho de PRÓXIMOS EVENTOS Teleconferências Resultados do 3º Trimestre de 2006 Data: 10 de novembro de 2006 Transmissão ao vivo pela internet: Teleconferência (em Português): 15h00 (horário de Brasília) Telefone: (11) Replay: (11) Código: TOTVS Teleconferência (em Inglês): 13h30 (horário de Brasília) Telefone: 1(973) Replay: 1(973) Código:

10 GLOSSÁRIO Taxas de Licenciamento As taxas de licenciamento incluem a licença dos direitos de usos do software da Companhia, venda de software de terceiros e royalties. Manutenção A manutenção é relativa ao fornecimento das novas versões e atualização dos softwares lançados pela Companhia, contendo ajustes referentes a toda evolução tecnológica, funcional ou legal. Modelo Tradicional A forma tradicional consiste na licença onerosa dos direitos de uso mediante o pagamento de quantia certa, podendo tal pagamento ser feito de forma parcelada, sendo que a licença é feita em caráter definitivo e não-exclusivo. O preço da licença é definido por usuário e o cliente paga o valor da licença para a quantidade de usuários que deseja adquirir. A quantidade de usuários adquirida é o limite máximo de pessoas que poderão acessar o sistema simultaneamente. Modelo Corporativo No modelo corporativo, o cliente adquire a licença de direito de uso do sistema de forma ilimitada em seu segmento de atuação, sem restrição quanto ao número de usuários simultâneos, através de um pagamento (à vista ou parcelado) no ato da contratação e pagamentos anuais adicionais de acordo com uma métrica de crescimento do seu segmento de atuação. Essa modalidade tem por objetivo aumentar a recorrência de receita e o grau de fidelização do cliente. Esta regra não se aplica aos módulos e produtos de parceiros (Importação/Exportação, Manutenção de Ativos e Medicina e Segurança do Trabalho) e, caso o cliente queira adquirir estes produtos no modelo corporativo, haverá um acréscimo sobre os valores a serem pagos. Este relatório contém informações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da direção da TOTVS. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e produtos, aceitação dos produtos no mercado, transições de produto da Companhia e seus competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, dificuldades de fornecimento e produção e mudanças na venda de produtos, dentre outros riscos. Este relatório também contém algumas informações pro forma, elaboradas pela Companhia a título exclusivo de informação e referência, portanto, são grandezas não auditadas. Este relatório está atualizado até a presente data e a TOTVS não se obriga a atualizá-lo mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. 10

11 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS BALANÇO PATRIMONIAL Controladora Consolidado (Em milhares de reais) 30/09/ /6/ /09/ /6/2006 Circulante Disponibilidades Títulos e valores mobiliários Contas a receber Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2.367) (2.146) (3.910) (3.734) Estoque Imposto de renda e contribuição social diferidos Dividendos a receber Impostos a Recuperar Outros ativos circulantes Total do ativo circulante Realizável a longo prazo Créditos com empresas controladas Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósito judicial Outras contas a receber Total do ativo realizável a longo prazo Permanente Investimentos - Em controladas Outros investimentos Imobilizado Diferido Total do ativo permanente Total do ativo

12 BALANÇO PATRIMONIAL Controladora Consolidado (Em milhares de reais) 30/09/ /6/ /09/ /6/2006 Circulante Fornecedores Títulos, honorários e despesas a pagar Empréstimos e Financiamentos Arrendamento mercantil a pagar Impostos a pagar Salários e encargos a pagar Comissões a pagar Dividendos a pagar Outras contas a pagar Total do passivo circulante Exigível a longo prazo Arrendamento mercantil a pagar Provisão para perdas com investimentos Imposto de renda e contribuição social diferidos Impostos a pagar Provisão para contingências Total do passivo exigível a longo prazo Participação de acionistas minoritários Patrimônio Líquido Capital social Reserva de capital Reservas de lucros Total do patrimônio líquido Total do passivo e do patrimônio líquido

13 DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO Consolidado (Em milhares de reais, exceto o lucro por ações) 3T06 3T05 Pro Forma 9M06 Pro Forma 9M05 Pro Forma Receita bruta de serviços e vendas: Taxas de licenciamento Serviços Manutenção Deduções das receitas: Cancelamentos de serviços e vendas (3.354) (2.465) (9.368) (7.090) Impostos sobre serviços e vendas (8.218) (6.920) (23.759) (19.389) Receita líquida de serviços e vendas Custo das taxas de licenciamento (649) (1.762) (3.914) (5.209) Custo dos serviços (29.159) (23.363) (83.707) (65.272) Lucro bruto Despesas operacionais: Pesquisa e desenvolvimento (7.844) (6.892) (23.200) (19.355) Despesas de propaganda (4.007) (2.874) (10.717) (7.962) Despesas de vendas (7.182) (5.603) (19.643) (14.658) Comissões (12.383) (9.469) (34.428) (26.226) Despesas gerais e administrativas (12.158) (13.513) (35.371) (37.142) Honorários da Administração (4.634) (2.642) (11.271) (7.687) Depreciação e amortização (12.438) (2.325) (27.106) (5.901) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (302) (937) (1.238) (2.091) Despesas extraordinárias (115) - (25.016) - Outras despesas (392) (634) (1.048) (2.458) (61.455) (44.887) ( ) ( ) Lucro (prejuízo) operacional, antes dos efeitos financeiros e do resultado de equivalência patrimonial (1.474) Receitas financeiras Despesas financeiras (885) (464) (5.092) (1.372) Resultado não operacional (9) 546 (126) 697 Lucro (prejuízo) antes da tributação Imposto de renda e contribuição social Corrente (3.657) (4.773) (8.005) (12.173) Imposto de renda e contribuição social Diferido Imposto de renda e contribuição social 46 (3.444) (10.984) Participações (13) (42) (132) (77) Lucro líquido do período EBITDA