AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO

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1 FUNDO ABERTO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO *** RELATÓRIO E CONTAS de 31 de dezembro de 2012 Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Av. Prof. Dr. Cavaco Silva (Tagus Park), Edif. 3 Piso 1 A Porto Salvo TELEF SEDE SOCIAL: Av. Prof. Dr. Cavaco Silva (Tagus Park), Edif. 3 Piso 1 A Porto Salvo CAPITAL SOCIAL: EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE LISBOA COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL

2 8,7935 8,8132 8,8347 8,8563 8,8712 8,8863 8,9050 8,9245 8,9422 8,9626 8,9822 9,0022 9,0442 9,0621 9,0819 9,0998 9,1173 9,1500 9,1672 9,1857 9,2043 9,2194 9,2349 9,2232 9,2681 9,2883 9,3052 9,2809 9,3229 9,3330 9,2968 9,3453 9,3622 9,3602 9,3695 9,3807 9,3884 Dez-12 Nov-12 Out-12 Set-12 Ago-12 Jul-12 Jun-12 Mai-12 Abr-12 Mar-12 Fev-12 Jan-12 Dez-11 Nov-11 Out-11 Set-11 Ago-11 Jul-11 Jun-11 Mai-11 Abr-11 Mar-11 Fev-11 Jan-11 Dez-10 Nov-10 Out-10 Set-10 Ago-10 Jul-10 Jun-10 Mai-10 Abr-10 Mar-10 Fev-10 Jan-10 Dez-09 Relatório de Atividade a 31 de Dezembro de 2012 Fundo Aberto de Investimento Imobiliário AF Portfólio Imobiliário Elementos Identificativos Tipo de Fundo: Fundo Imobiliário Aberto Data de Constituição: 02-mai-1991 Sociedade Gestora: Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. F&C Portugal, S.A. (Consultora de Investimentos) Banco Depositário: Banco Comercial Português Valor da Carteira em 31 de dezembro de 2012 (EUR): ,83 Rendibilidade do Fundo Em Últimos 12 meses Rendibilidade anual (*) -0,70% (*) A rendibilidade efectiva deve ser ponderada com as seguintes Comissões: a) Comissões de Subscrição: 2% até ; b) Comissões de Resgate: 5% até 1 ano 1% entre e ; 4% até 2 anos 0,5% entre e ; 3% até 3 anos 0% acima de ; 2% até 4 anos 1% até 5 anos 0% a partir do 5º ano EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES EVOLUÇÃO DO FUNDO 9,500 9,400 9,300 9,200 9,100 9,000 8,900 8,800 8,700 8,600 8,500 8,400 8,300

3 Relatório de Atividade O mercado imobiliário mundial apresentou uma quebra/estabilização dos seus principais indicadores, como consequência da incerteza existente em torno das economias, em particular nos EUA e na Europa, bem como do abrandamento do crescimento dos países em desenvolvimento. O mercado de investimento e de arrendamento apresentaram comportamentos diferentes, com o primeiro a registar alguma estabilidade e o segundo uma redução significativa. Ao nível do volume de investimento imobiliário mundial verificou-se em 2012 a manutenção do montante de 400 mil milhões de dólares registado em De acordo com os dados disponíveis, tudo indica que tenha sido o continente americano o que mais contribuiu para a manutenção deste valor, com um investimento total superior a 150 mil milhões de dólares. A zona EMEA (Europa, Médio Oriente e Africa) terá sido a que registou a maior quebra, com um volume de investimento estimado também de cerca de 150 mil milhões de dólares, 10% inferior aos valores verificados em 2011, descontando já o efeito cambial. Em contraponto esteve o mercado de arrendamento mundial, para o qual é esperada uma queda de 15% na absorção de imóveis, face a Este facto resulta do adiamento das decisões por parte dos potenciais ocupantes. Uma parte significativa das transações de arrendamento em 2012 resultou de operações de consolidação de empresas e da necessidade de redução de custos. A taxa de desocupação manteve-se estável e os proveitos resultantes do arredondamento diminuíram cerca de 5% face aos exercício de No que diz respeito à promoção, verificou-se o valor mais reduzido da última década. Portugal, tal como os restantes países da União Europeia e em particular os do Sul da Europa, apresentou uma diminuição significativa do volume de investimento e da procura de espaços para compra e arrendamento, em consequência do agravamento dos indicadores económicos. O investimento imobiliário em Portugal totalizou 124M, menos 35% que em Relativamente a 2007, o melhor ano ao nível de investimento imobiliário em Portugal, a quebra foi superior a 90%. Este mau desempenho, muito abaixo de todas as expetativas, é o reflexo da falta de liquidez dos investidores, nomeadamente dos Fundos de Investimento Imobiliário, que são uma das classes de investidores mais relevantes no panorama nacional e da diminuição drástica do interesse por parte dos investidores internacionais, em virtude da incerteza em torno da zona Euro e em particular de Portugal. Em 2012 voltou a assistir-se na generalidade dos setores, ao aumento do poder negocial dos arrendatários, que por sua vez resultou numa redução significativa das rendas dos contratos em vigor. Assistiu-se igualmente, como seria de esperar, a um aumento dos incumprimentos. O segmento de escritórios, apesar de ter apresentado uma absorção bruta 10% superior ao valor de 2011, registou uma redução muito significativa dos valores de arrendamento. No entanto a diminuição da absorção líquida (saldo entre novas áreas ocupadas e áreas desocupadas), conjugada com a nova oferta (24.000m²), originou um novo máximo histórico ao nível da taxa de desocupação de cerca de 13%. O segmento de retalho, apesar da forte contração do consumo, apresentou um ligeiro crescimento de 1,2% do Índice FootFall (nº de visitantes dos centros comerciais). Contudo este aumento não foi suficiente para contrabalançar as quebras das vendas, que sofreram uma forte redução, o que levou a um aumento significativo das taxas de esforço dos lojistas. Como seria de esperar esta situação traduziu-se no aumento exponencial do número de insolvências e de empresários em sérias dificuldades financeiras. No que respeita à promoção imobiliária e em particular ao investimento em projetos de turismo residencial, poder-se-á afirmar que se mantém o outlook negativo. Relativamente ao segmento residencial e em particular aos projetos de reabilitação urbana, o centro histórico de Lisboa, com destaque para a zona do Chiado e da Baixa Pombalina, apresentam a maior procura. A nova lei do arrendamento poderá despoletar um maior dinamismo do arrendamento habitacional, que as restrições de crédito à compra de habitação havia já impulsionado. No que diz respeito à generalidade dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII), verificou-se em 2012 uma redução de 3,28% dos volumes sob gestão (menos 296M ). Já ao nível dos Fundos de Investimento Imobiliário Abertos (FIIA), essa redução foi de 9,2% (menos 388M ) no mesmo período, devido sobretudo aos resgates, provocados pela queda da rendibilidade destes fundos, aliada ao aumento da remuneração dos produtos vistos como concorrentes, nomeadamente dos depósitos a prazo. O FPI fechou o ano com um VLG de 296M, menos 10% que em dezembro de 2011, resultado sobretudo do elevado número de resgates dos investidores de retalho. O Ativo do Fundo (366M ) apresentou uma quebra de apenas 2,8%, provocada por desvalorizações dos imóveis.

4 O conjunto dos FIIA apresentou pela primeira vez uma rendibilidade líquida negativa de -0,38% a um ano, o que representa uma redução de 2,52 p.p. face a dezembro de Esta quebra muito acentuada das rendibilidades resultou de um conjunto de fatores, tais como as desvalorizações de imóveis, as reduções de renda, o aumento dos incumprimentos, a reduzida procura de espaços e o aumento das rescisões. O Fundo Aberto Portfólio Imobiliário apresentou uma tendência de quebra mais acentuada do que a do mercado, passando de uma rendibilidade a 1 ano de 2,70%, em dezembro de 2011, para -0,70% em dezembro de Se considerarmos a rendibilidade anualizada num horizonte de 10 anos o Fundo é o primeiro dos Fundos Abertos de Acumulação com um retorno líquido de impostos de 3,62%. Apesar de se ter verificado uma redução do número de arrendatários de apenas 1%, a diferença de valor entre as rescisões e as novas contratações foi substancialmente superior, 14% do rendimento mensal. As rescisões parciais do Grupo Sonae (3º maior arrendatário do FPI), C&A (6º maior arrendatário do FPI) e da Merck (10º maior arrendatário do FPI), tal como a saída do INE (19º arrendatário do FPI), foram as que mais penalizaram o Fundo ao nível das receitas. Acresce também que o número muito significativo de reduções de rendas concedidas ao longo de 2012, penalizaram ainda mais o rendimento mensal. Ainda como consequência da envolvente complicada, a taxa de desocupação apresentou um aumento muito significativo de 24% em dezembro de 2011 para 30% em dezembro de COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA Sectors Breakdown POLÍTICA DE INVESTIMENTO Residencial 1,02% Promoção/ Terrenos 6,51% FII 0,26% Ind/Logística 15,30% Retalho 25,62% Escritórios 51,29% Os investimentos imobiliários do Fundo são efetuados de acordo com os critérios definidos pela Entidade Gestora, com dispersão geográfica no espaço nacional e com predominância no espaço nacional e em zonas urbanas, privilegiando-se a aquisição de imóveis arrendados, destinados a serviços, comércio ou indústria. Lisboa, 28 de março de 2013 O Fundo está exposto ao risco do mercado imobiliário, em particular, bem como aos riscos de taxa de juro e de preço, em geral, pelo que o valor da unidade de participação dependerá do valor dos ativos que compõem a sua carteira, podendo aumentar ou diminuir. O Conselho de Administração da Sociedade Gestora

5 Fundo AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO (valores em Euros) B A L A N Ç O Data: 12 / 12 / 31 A T I V O P A S S I V O CODIGO DESIGNAÇÃO CODIGO DESIGNAÇÃO Períodos Bruto Mv / Af mv / Ad Líquido Líquido ATIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO 31 Terrenos , , , , ,96 32 Construções , , , , ,48 61 Unidades de Participação , ,47 33 Direitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 62 Variações Patrimoniais , ,26 34 Adiantamentos por Compra de Imóveis 0,00 0,00 0,00 0, ,00 64 Resultados Transitados , ,82 35 Outros Ativos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 65 Resultados Distribuidos 0,00 0,00 TOTAL DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS , , , , ,44 CARTEIRA TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES 66 Resultados Líquidos do Período , ,98 OBRIGAÇÕES Títulos da Dívida Pública TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO , , Outros Fundos Públicos Equiparados Obrigações Diversas 22 Participações em Sociedades Imobiliárias 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 AJUSTAMENTOS E PROVISÕES 24 Unidades de Participação ,00 0, , , ,80 47 Ajustamentos de Dívidas a Receber , ,66 26 Outros Títulos 48 Provisões Acumuladas , ,43 TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS E PART ,00 0, , , ,80 CONTAS DE TERCEIROS TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS , , Devedores por Crédito Vencido 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Devedores por Rendas Vencidas ,64 0,00 0, , ,39 CONTAS DE TERCEIROS Outras Contas de Devedores ,60 0,00 0, , , Resgates a Pagar a Participantes 0,00 0, Rendimentos a Pagar a Participantes 0,00 0,00 TOTAL DOS VALORES A RECEBER ,24 0,00 0, , , Comissões e Outros Encargos a Pagar , ,97 DISPONIBILIDADES Outras Contas de Credores , ,80 11 Caixa 7.500,00 0,00 0, ,00 0, Empréstimos Titulados (UP-Comp.Variável) 0,00 0,00 12 Depósitos à Ordem ,68 0,00 0, , , Empréstimos Não Titulados , ,75 13 Depósitos a Prazo e com Pré-Aviso 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 44 Adiantamentos por Venda de Imóveis , ,00 18 Outros Meios Monetários 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DAS DISPONIBILIDADES ,68 0,00 0, , ,00 TOTAL DOS VALORES A PAGAR , ,52 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Proveitos a Receber 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 53 Acréscimos de Custos 7.908, ,33 52 Despesas com Custo Diferido ,04 0,00 0, , ,75 56 Receitas com Proveito Diferido , ,33 58 Outros Acréscimos e Diferimentos ,42 0,00 0, , ,71 58 Outros Acréscimos e Diferimentos , ,50 59 Contas Transitórias Ativas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 59 Contas Transitórias Ativas 0,00 0,00 TOTAL ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ATIVOS ,46 0,00 0, , ,46 TOTAL ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS , ,16 TOTAL DO ATIVO , , , , ,30 TOTAL DO PASSIVO , ,30 Abreviaturas: Mv - Mais valias; mv - Menos valias; P - Provisões; Af - Ajustamentos Favoráveis; Ad - Ajustamentos Desfavoráveis

6 Fundo AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO (valores em euros) D E M O N S T R A Ç Ã O D O S R E S U L T A D O S Data: 12 / 12 / 31 CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS CODIGO DESIGNAÇÃO CODIGO DESIGNAÇÃO CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS De Operações Correntes , , Da Carteira de Títulos e Participações 0,00 0, De Operações Extrapatrimoniais Outros, de Operações Correntes 1,77 0,00 COMISSÕES 819 De Operações Extrapatrimoniais 0, Da Carteira de Títulos e Participações 0,00 RENDIMENTO DE TÍTULOS PARTICIPAÇÃO EM SOC. IMOBILIÁRIAS 723 Em Ativos Imobiliários , , Da Carteira de Títulos e Participações 0, Outras, de Operações Correntes , , De Outras Operações Correntes 0, De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0, De Operações Extrapatrimoniais 0,00 PERDAS OPER. FINANCEIRAS E AT. IMOBILIÁRIOS GANHOS EM OPER. FINANCEIRAS E VAL. IMOBILIÁRIOS 732 Na Carteira de Títulos e Participações , , Na Carteira de Títulos e Participações 0, , Em Ativos Imobiliários , , Em Ativos Imobiliários , , Outras, em Operações Correntes 0, Outros, em Operações Correntes 0, Em Operações Extrapatrimoniais 0, Em Operações Extrapatrimoniais 0,00 IMPOSTOS Impostos sobre o Rendimento , ,63 REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES Impostos Indirectos , , De Ajustamentos de Dívidas a Receber 0,00 0, Outros Impostos 0, , De Provisões para Encargos 202, ,73 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 751 Ajustamentos de Dívidas a Receber , ,76 86 RENDIMENTOS DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS , , Provisões para Encargos , ,32 87 OUTROS PROVEITOS E CUSTOS CORRENTES 0,21 492,06 76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS , ,62 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) , ,93 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES , ,61 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) , , Recuperação de Incobráveis 0,00 0,00 CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 882 Ganhos Extraordinários 3.685, , Valores Incobráveis 0,00 0, Ganhos de Exercícios Anteriores 0,00 670, Perdas Extraordinárias 0,00 0, Outros Ganhos Eventuais 0,00 0, Perdas de Exercícios Anteriores , ,50 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 3.685, , Outras Perdas Eventuais 0,52 0,00 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) , ,50 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se > 0) 0, ,98 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se < 0) ,65 0,00 TOTAL , ,73 TOTAL , ,73 8X2-7X2-7X3 Resultados da Carteira Títulos , ,30 D-C Resultados Eventuais , ,70 8x3+86-7x3-76 Resultados de Ativos Imobiliários , ,79 B+D-A-C+74 Resultados Antes de Imposto s/o Rendimento , ,61 8x9-7x9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 B+D-A-C Resultados Líquidos do Período 0, ,98 B-A+74x1 Resultados Correntes , ,31

7 AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO- FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO ABERTO NOTA 1. Valias potenciais em imóveis (Valores em Euros) Imóvel Localização Valor Média dos Valores Valia Potencial Contabilístico (A) das Avaliações (B) (B) - (A) Av. Aida, Loja 821-2º Bloco B Av. Aida, Loja 821-2º Bloco B - Estoril , ,97-149,99 Abóboda - Lote A Abóboda - Lote A - Rua Augusto Dias da Silva, S. Domingos de Rana , ,00 0,00 Abóboda - Lote B Abóboda - Lote B - Rua Augusto Dias da Silva, 94 - S. Domingos de Rana , ,00 0,00 Abóboda - Lote C Abóboda - Lote C - Rua Augusto Dias da Silva, 64 - S. Domingos de Rana , ,00 0,00 Aires - Palmela Aires - Palmela , , ,76 Al.Comb. Gd Guerra, 50/54 - R. Palmeira Al.Comb. Gd Guerra, 50/54 - R. Palmeira - Cascais , ,00 0,00 Amoreir T3 II Rua Tierno Galvan, nº 16, 16 A - Lisboa , ,00 0,00 Antiga Câmara de Matosinhos Rua Brito Capelo, nº 223 e 223-A, e R França Júnior - Matosinhos , , ,09 Av. António Galvão de Andrade - Banda 38 - Bloco B Av. António Galvão de Andrade - Banda 38 - Bloco B, 0 - Sto António Cavaleiros , ,00 0,00 Av. D. Pedro V - 24 a 24D e Rua Dr. Gama Barros - 4 Av. D. Pedro V - 24 a 24D e Rua Dr. Gama Barros - 4, 0 - Linda-a-Velha , ,00 0,00 Av. 5 de Outubro, 125 e 125 A Av. 5 de Outubro, 125 e 125 A - Lisboa , ,00 0,00 Av. António Augusto Aguiar, 163 Av. António Augusto Aguiar, Lisboa , , ,30 Av. António Augusto Aguiar, nº 38 Av. António Augusto Aguiar, nº 38-6º, 6 - Lisboa , ,00 338,60 Av. António José de Almeida, nº 5 Av. António José de Almeida, nº 5 - Lisboa , ,00 0,00 Av. Columbano Bordalo Pinheiro, 108 a 108 C Av. Columbano Bordalo Pinheiro, 108 a 108 C - 3º - Lisboa , ,00 0,00 Av. D.Carlos I, nº 44 e 44A Av. D.Carlos I, nº 44 e 44A - Lisboa , ,50 0,00 Av. da Boavista / Correira de Sá Av. da Boavista / Correira de Sá, nº 2943, 2949, 2957 e Porto , , ,03 Av. da Boavista, 1357 a 1363 Av. da Boavista, 1357 a Porto , , ,49 Av. da Boavista, nº 3523 Av. da Boavista, nº Porto , , ,59 Av. da Liberdade, nº 49 Av. da Liberdade, nº 49 - Lisboa , ,00 0,00 Av. das Forças Armadas, nº 125 Av. das Forças Armadas, nº Lisboa , , ,00 Av. de França, 316 Av. de França, Porto , , ,39 Av. Guerra Junqueiro, nº 14 a 14 D Av. Guerra Junqueiro, nº 14 a 14 D, 0 - Lisboa , ,00 0,00 Av. Luisa Todi, 93 a 97 Av. Luisa Todi, 93 a 97, 0 - Setúbal , ,00 0,00 Av. Marquês de Tomar, nº 35 Av. Marquês de Tomar, nº 35 - Lisboa , ,50 0,00 Av. Roma, 11 A Av. Roma, 11 A, 0 A - Lisboa , ,00 0,00 Bairro do Campo da Bola Bairro do Campo da Bola, - Albarraque - Sintra , , ,13 Beloura Office Park Beloura Office Park - Alameda Centro Empresarial - Sintra , ,00 0,00 Bom Sucesso Bom Sucesso 12º - Rua Gonçalo Sampaio, 280, 282, 286, 296, 316, Porto , , ,66 Campo Grande, 28 Campo Grande, 28 - Lisboa , ,00 0,00 Campo Grande, 380 Campo Grande, Lisboa , ,00 0,00 Campo Grande, nº 3, 3A e 3B Campo Grande, nº 3, 3A e 3B - Lisboa , ,50 0,00 Casa Forte - Quarteirão D. João I Casa Forte - Quarteirão D. João I, 0 - Porto , ,00-812,76 CC Babilónia Fas C/D CC Babilónia Fas C/D - Av. Gago Coutinho, Nº 41 a 49 - Amadora , , ,51 CC Babilónia Fase E CC Babilónia Fase E - Av. Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora , , ,20 CC Babilónia-Fase B CC Babilónia-Fase B - Av Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora , ,50 0,00 CC Babilónia-Fase C CC Babilónia-Fase C - Av. Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora , , ,48 Centro Empresarial da Abrunheira Centro Empresarial da Abrunheira - Abrunheira - Sintra , , ,04 Ed. Herreras Res - Maia Ed. Herreras Res - Rua Padre António, 320,332, 340 e Maia , , ,87 Ed. Kodak - Linda a Velha Ed. Kodak - Rua Alexandre Herculano, nº 4 - Linda a Velha , ,00 0,00 Ed. BVL - Lisboa Ed. BVL - Rua Soeiro Pereira Gomes, Lote 1 - Lisboa , ,52 0,02 Ed. Camões - Lisboa Ed. Camões - Praça Luis de Camões, nº 28 a 32 - Lisboa , ,00 0,00 Ed. Naveg. - Ericeira Ed. Naveg. - Lg dos Navegantes - Ericeira , , ,25 Ed. Sagres - Prior Velho Ed. Sagres - P. Velho - Rua Professor Henrique Barros, nº 4 - Quinta da Francelha , ,99-0,01 Edif.Ctrl Plaza - Maia Edif.Ctrl Plaza - R.Eng.Duarte Pacheco - Maia , , ,03 EN 5, Zona Industrial do Pau Queimado EN 5, Zona Industrial do Pau Queimado - Montijo , ,00 0,00 Est. da Luz, nº 146/148, R. Tomás da Fonseca, nº 2 Est. da Luz, nº 146/148, R. Tomás da Fonseca, nº 2 - Lisboa , ,00 0,00 Gal. Glória-Cascais - Rua Frederico Arouca, 55 a 57, 1 1 Gal. Glória-Cascais - Rua Frederico Arouca, 55 a 57, Cascais , ,00 0,00 Green Park-Lisboa - Av. dos Combatentes, nº A Green Park-Lisboa - Av. dos Combatentes, nº A - Lisboa , , ,52 Rua Dr. José de Matos, 13 (Fracção A) Rua Dr. José de Matos, 13 (Fracção A) - Faro , ,00 0,00 Largo Marques de Pombal, nº 1 e 2, 3 Largo Marques de Pombal, nº 1 e 2, 3 - Vila Franca de Xira , ,00 0,00 Loteam. Industrial da Quinta Nova Loteam. Industrial da Quinta Nova, Cucena - Paio Pires - Seixal , , ,42 Lugar de Casal de Saramago Lugar de Casal de Saramago - Carregado - Alenquer , ,00 0,00 Marina Club - Funchal Marina Club - Av Arriaga, Rua Conselheiro José Silvestre Ribeiro - Funchal , , ,31 Marina Forum - Funchal Marina Forum - Praça do Infante torn. para a Av. do Mar e das Com - Funchal , ,50 0,00 Melgaço - Palmela Melgaço - Volta da Pedra, 0 - Palmela , , ,88 Pal. Condes Sabrosa - Rua do Possolo, 76 Pal. Condes Sabrosa - Rua do Possolo, 76 - Lisboa , , ,87 Parque Ind de Ovar Parque Ind de Ovar - Lugar da Pardala Apartado Ovar , , ,86 Poço Bispo - Rua do Açucar, 78, 0 5 Poço Bispo - Rua do Açucar, 78, Lisboa , ,00 0,00 Praça D. João I, 80 e 260,262 e 268 Praça D. João I, 80 e 260,262 e Porto , ,01 0,00 Praça de Londres, 3 a 3E Praça de Londres, 3 a 3E - Lisboa , ,00 0,00 Praça do Bom Sucesso, 105/159/169 Praça do Bom Sucesso, 105/159/169, Rua da Meditaçã - Porto , ,50 0,00 Praça José Fontana, 17 Praça José Fontana, 17 - Lisboa , ,00 0,00 Praceta 25 de Abril, nº 166 Praceta 25 de Abril, nº 166, 0 - Vila Nova de Gaia , , ,05 Praçeta das Fábricas Praçeta das Fábricas, 2-1º A Outurela, 1 A - Carnaxide , ,00 0,00 Q Paizinho-Alfragide Q Paizinho - Rua do Proletariado, nº 15 a 15A - Alfragide , ,50 0,00 Q. Shopping - Almansil Q. Shopping - Almansil - Quinta do Lago, Loulé , ,00 0,00 Quinta da Marquesa - Palmela Quinta da Marquesa - Palmela , , ,92 Quinta da Serra - Casais da Serra Quinta da Serra - Casais da Serra - Sesimbra , , ,56 Rua Visconde da Luz,17-17C,19-19A Rua Visconde da Luz,17-17C,19-19A, R Alexandre Her/Trav.Alfarrobeira - Cascais , ,00 0,00 Rua Alfredo Trindade, 2, 4A e 4 Rua Alfredo Trindade, 2, 4A e 4 - Lumiar , ,50 0,00 Recarei - Terronhas Recarei - Terronhas - Paredes , ,00 0,00 Rua Alexandre Herculano, nº 53 Rua Alexandre Herculano, nº 53 - Lisboa , ,00-0,00 Rua Alfredo da Silva, nº 3 C Rua Alfredo da Silva, nº 3 C - Lisboa , ,99-0,02 Rua Anchieta, nº 31 Rua Anchieta, nº 31 - Lisboa , , ,10 Rua Barata Salgueiro, 37 a 37 C Rua Barata Salgueiro, 37 a 37 C - Lisboa , ,00 0,00 Rua Campo Alegre, nº 1366 a 1376 Rua Campo Alegre, nº 1366 a Porto , , ,40 Rua Campo Alegre, Nº 1376 Rua Campo Alegre, Nº Porto , ,00 0,00 Rua Columbano Bordalo Pinheiro, 92 Rua Columbano Bordalo Pinheiro, 92, 0 - Lisboa , , ,50 Rua da Santa Casa da Misericordia, nº 18, 38, 40 Rua da Santa Casa da Misericordia, nº 18, 38, 40 - Maia , , ,76 Rua das Oliveiras, nº 126, 0 - Vilar do Paraiso Rua das Oliveiras, nº 126, 0 - Vilar do Paraiso - Vila Nova Gaia , , ,01 Rua de S. Remo, nº 311 Rua de S. Remo, nº Monte Estoril , ,00 0,00 Rua Direita de Massamá, Lote 14 R/c Rua Direita de Massamá, Lote 14 R/c - Massamá , ,00 0,00 Rua do Borja, 133 B Rua do Borja, 133 B - Lisboa , ,48-0,02 Rua Domingos José de Morais, nº 73/75 Rua Domingos José de Morais, nº 73/75 - Sacavém , ,00 0,00 Rua Dr. Teixeira Coelho, nº 5 A Rua Dr. Teixeira Coelho, nº 5 A, 0 A - Reboleira , ,00 0,00 Rua Faustino da Fonseca, nº 1 Rua Faustino da Fonseca, nº 1, 0 - Alfragide , ,00 0,00 Rua Ferreira Borges, 26 a 26B Rua Ferreira Borges, 26 a 26B, 0 - Lisboa , ,00 0,00 Rua Ferreira Borges, 30 a 30 C Rua Ferreira Borges, 30 a 30 C, 0 - Lisboa , ,00 0,00 Rua Ferreira Borges, nº 35 Rua Ferreira Borges, nº 35 - Lisboa , , ,55 Rua Fomosa, 407 A, C e D Rua Fomosa, 407 A, C e D - Porto , ,00 0,00 Rua Garret, nº Rua Garret, nº Lisboa , , ,95 Rua Garrett, nº 13 a 23, e Rua Ivens, nº 53 a 61 Rua Garrett, nº 13 a 23, e Rua Ivens, nº 53 a 61 - Lisboa , , ,01 Rua Infante D. Henrique, 534/571 Rua Infante D. Henrique, 534/571, - Rio Tinto , ,00 0,00 Rua Ivens, Rua Ivens, Lisboa , , ,94 Rua Ivens, nº 62 Rua Ivens, nº 62 - Lisboa , ,00 0,00 Rua João Chagas, nº 53 a 53 G Rua João Chagas, nº 53 a 53 G - Algés - Linda a Velha , ,00 0,00 Rua Joaquim Dias Salgueiro, 180 D Rua Joaquim Dias Salgueiro, 180 D, 0 D - Vila Nova da Telha , , ,05 Rua Julio Dinis, 748-2º, 2 Rua Julio Dinis, 748-2º, 2 - Porto , ,00 0,00 Rua Nossa Senhora de Conceição, nº 5 Rua Nossa Senhora de Conceição, nº 5 - Carnaxide , ,00-0,00 Rua Sá da Bandeira, 19 Rua Sá da Bandeira, 19, - Porto , ,00 0,00 Rua São João Brito, Piso 5 Rua São João Brito, Piso 5 - Edificio do Lago , ,00 0,00 Rua Sousa Martins, 19 a 21 Rua Sousa Martins, 19 a 21 - Lisboa , ,00 0,00 Sintra Business Park, Edificio 5 A Sintra Business Park, Edificio 5 A - Zona Industrial da Abrunheira , , ,31 Telheiros - Alcacer do Sal Telheiros - Alcacer do Sal , , ,00 Travessa do Bonjardim, nº 16 Travessa do Bonjardim, nº 16 2º Dto F - Santo Ildefonso , ,00 0,00 Urb. Quinta da Bela Vista - Lote C Urb. Quinta da Bela Vista - Lote C - Sassoeiros , ,00 0,00 Vera Lagoa - Lisboa Vera Lagoa-Lisboa - Rua Carlos Oliveira, nº 3 a 3 H - 1º - Lisboa , ,01 0,01 Via Gaia-Gaia - Rua Rei Ramiro, 870 Via Gaia-Gaia - Rua Rei Ramiro, , ,50 0,00 Vila Lambert, Rua Agostinho Neto, 16-16J Vila Lambert, Rua Agostinho Neto, 16-16J - Lisboa , , ,41 Vila Palma - Serra do Louro Vila Palma - Serra do Louro - Palmela , , ,29 W Shopping - Santarém W Shopping - Rua Vasco da Gama - Santarém , ,52 0,39 Zambujal - Castelo Zambujal - Castelo - Sesimbra , ,50 0,00 Zona Ind Maia Zona Ind Maia - Rua Engº Frederico Ulrich, 3196, 3210 e Maia , , ,75 Zona Industrial de Santarém Zona Industrial de Santarém - Lote 19, 0 - Santarém , ,00 0,00 Total , , ,45

8 FUNDO ABERTO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO NOTA 2. Unidades de participação emitidas, resgatadas e em circulação e resultados do período (Valores em Euros) Descrição No Início Subscrições Resgates Distrib. Res. Outros Result. Per. No Fim Valor base ,47 0, , ,71 Diferença em subscrições e resgates ,26 0, , ,97 Resultados distribuídos 0,00 0,00 Resultados acumulados , , ,80 Resultados do período , , , ,65 S O M A ,53 0, ,05 0,00 0, , ,83 Nº de unidades de participação Valor da unidade de participação 9,2883 9,2227

9 AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO- FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO ABERTO NOTA 3. Inventário dos ativos do fundo (Valores em Euros) Área (m2) Avaliação 1 Avaliação 2 Valor Imóveis Data Valor Data Valor do Imóvel 1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA , Terrenos , Urbanizados ,72 Não Arrendados ,72 Telheiros - Alcacer do Sal , , ,01 Vila Palma - Serra do Louro - Palmela , , ,21 Zambujal - Castelo - Sesimbra , , , Não Urbanizados ,24 Não Arrendados ,24 Aires - Palmela , , , Projectos de Construção de Reabilitação ,67 Habitação ,67 Casa do Forte - Quarteirão D. João I, 0 - Porto , , ,76 Praça D. João I, 80 e 260,262 e Porto , , ,01 Rua Anchieta, nº 31 - Lisboa , , ,90 Rua Fomosa, 407 A, C e D - Porto , , , Outros Projectos de Construção ,00 Comercio ,00 Gal. Glória-Cascais - Rua Frederico Arouca, 55 a 57 - Cascais , , , Construções Acabadas , Arrendadas ,10 Comercio ,57 Ed. S.Martins - Lisboa - Rua Sousa Martins, 19 a 21, 0 - Lisboa , , ,72 Al. Comb. Gd Guerra, 50/54 - R. Palmeira - Cascais , , ,00 Av. António Galvão de Andrade - Banda 38 - Bloco B, 0 - Sto António Cavaleiros , , ,00 Av. D. Pedro V - 24 a 24D e Rua Dr. Gama Barros - 4, 0 - Linda-a-Velha , , ,00 Av. Luisa Todi, 93 a 97, 0 - Setúbal , , ,00 Av. Roma, 11 A, 0 A - Lisboa , , ,00 CC Babilónia Fas C/D - Av. Gago Coutinho, Nº 41 a 49 - Amadora , , ,49 CC Babilónia Fase E - Av. Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora , , ,30 CC Babilónia-Fase B - Av Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora , , ,05 CC Babilónia-Fase C - Av. Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora , , ,52 Ed. Herreras Res - Rua Padre António, 320,332, 340 e Maia , , ,13 Ed. Camões-Lisboa - Praça Luis de Camões, nº 28 a 32 - Lisboa , , ,00 Ed. Naveg. - Ericeira - Lg dos Navegantes - Ericeira , , ,37 Edif.Ctrl Plaza-Maia - R.Eng.Duarte Pacheco - Maia , , ,47 Entrecampos - Campo Grande, nº 3, 3A e 3B - Lisboa , , ,50 Praça de Londres, 3 a 3E - Lisboa , , ,00 Praça José Fontana, 17, 0 A - Lisboa , , ,59 Praceta 25 de Abril, nº 166, 0 - Vila Nova de Gaia , , ,95 Q. Shopping-Almansil - Quinta do Lago, Loulé , , ,00 Rua das Oliveiras, nº 126, 0 - Vilar do Paraiso - Vila Nova de Gaia , , ,40 Rua Visconde da Luz,17-17C,19-19A, R Alexandre Her/Trav.Alfarrobeira - Cascais , , ,21 Rua Brito Capelo, nº 223 e 223-A, e R França Júnior - Matosinhos , , ,62 Rua Barata Salgueiro, 37 a 37 C - Lisboa , , ,43 Rua da Santa Casa da Misericordia, nº 18, 38, 40 - Maia , , ,24 Rua Direita de Massamá, Lote 14 R/c, -1 A1 - Massamá , , ,72 Rua Dr. Teixeira Coelho, nº 5 A, 0 A - Reboleira , , ,00 Rua Ferreira Borges, 26 a 26B, 0 - Lisboa , , ,00 Rua Ferreira Borges, 30 a 30 C, 0 - Lisboa , , ,00 Rua Ferreira Borges, nº 35 - Lisboa , , ,45 Rua Garret, nº Lisboa , , ,05 Rua Garrett, nº 13 a 23, e Rua Ivens, nº 53 a 61 - Lisboa , , ,15 Rua Infante D. Henrique, 534/571, - Rio Tinto , , ,00 Rua Ivens, nº 62 - Lisboa , , ,00 Rua Sá da Bandeira, 19, - Porto , , ,00 Urb. Quinta da Bela Vista - Lote C - Sassoeiros , , ,00 Vila Lambert Rua Agostinho Neto, 16-16J - Lisboa , , ,33 W Shopping - Rua Vasco da Gama - Santarém , , ,36 Zona Ind Maia - Rua Engº Frederico Ulrich, 3196, 3210 e Maia , , ,52 Serviços ,53 Q Paizinho-Alfragide - Rua do Proletariado, nº 15 a 15A, B - Alfragide , , ,73 Al.Comb. Gd Guerra, 50/54 - R. Palmeira - Cascais , , ,22 Amoreir T3 II - R. Tierno Galvan, nº 16, 16 A - Lisboa , , ,00 Av. 5 de Outubro, 125 e 125 A, 0 - Lisboa , , ,78 Av. Aida, Loja 821-2º Bloco B - Estoril , , ,33 Av. António Augusto Aguiar, Lisboa , , ,19 Av. António Augusto Aguiar, nº 38-6º, 6 - Lisboa , , ,40 Av. D.Carlos I, nº 44 e 44A - Lisboa , , ,50 Av. da Boavista / Correira de Sá, nº 2943, 2949, 2957 e Porto , , ,97 Av. da Boavista, 1357 a Porto , , ,51 Av. da Boavista, nº Porto , , ,41

10 Área (m2) Avaliação 1 Avaliação 2 Valor Imóveis Data Valor Data Valor do Imóvel Av. da Liberdade, nº 49- Lisboa , , ,66 Bairro do Campo da Bola, - Albarraque - Sintra , , ,87 Beloura Office Park - Alameda Centro Empresarial - Sintra , , ,00 Bom Sucesso 12º - Rua Gonçalo Sampaio, 280, 282, 286, 296, 316, Porto , , ,34 Rua Campo Alegre, nº 1366 a Porto , , ,60 Campo Grande, 28 - Lisboa , , ,56 Centro Empresarial da Abrunheira, - Abrunheira - Sintra , , ,35 Ed. BVL - Rua Soeiro Pereira Gomes, Lote 1 - Lisboa , , ,10 Ed. Sagres - Prior Velho - Rua Professor Henrique Barros, nº 4 - Quinta da Francelha , , ,00 EN 5, Zona Industrial do Pau Queimado - Montijo , , ,83 Est. da Luz, nº 146/148, R. Tomás da Fonseca, nº 2 - Lisboa , , ,00 Largo Marques de Pombal, nº 1 e 2, 3 - Vila Franca de Xira , , ,00 Loteam. Industrial da Quinta Nova, Cucena - Paio Pires - Seixal , , ,58 Lugar de Casal de Saramago - Carregado - Alenquer , , ,00 Marina Club - Av Arriaga, Rua Conselheiro José Silvestre Ribeiro - Funchal , , ,76 Marina Forum - Praça do Infante torn. para a Av. do Mar e das Com - Funchal , , ,97 Pal. Condes Sabrosa - Rua do Possolo, 76 - Lisboa , , ,04 Parque Ind de Ovar - Lugar da Pardala Apartado Ovar , , ,14 Poço Bispo - Rua do Açucar, 78, Lisboa , , ,00 Praça do Bom Sucesso, 105/159/169, Rua da Meditaçã - Porto , , ,85 Praça José Fontana, 17, Lisboa , , ,45 Praçeta das Fábricas, 2-1º A Outurela, 1 A - Carnaxide , , ,00 Quinta da Marquesa - Palmela , , ,21 Rua Alfredo Trindade, 2, 4A e 4 - Lumiar , , ,50 Rua Brito Capelo, nº 223 e 223-A, e Rua França Júnior - Matosinhos , , ,05 Rua Alexandre Herculano, nº 53 - Lisboa , , ,00 Abóboda Lote B - Rua Augusto Dias da Silva, 94 - S. Domingos de Rana , , ,47 Rua Barata Salgueiro, 37 a 37 C - Lisboa , , ,69 Rua de S. Remo, nº Monte Estoril , , ,69 Rua do Borja, 133 B - Lisboa , , ,50 Rua Domingos José de Morais, nº 73/75 - Sacavém , , ,00 Rua Faustino da Fonseca, nº 1, 0 - Alfragide , , ,00 Rua João Chagas, nº 53 a 53 G - Algés - Linda a Velha , , ,37 Rua Joaquim Dias Salgueiro, 180 D, 0 D - Vila Nova da Telha , , ,95 Rua Nossa Senhora de Conceição, nº 5 - Carnaxide , , ,00 Rua São João Brito, Piso 5 - Edificio do Lago , , ,00 Rua Sousa Martins, 19 a 21 - Lisboa , , ,18 Vera Lagoa - Rua Carlos Oliveira, nº 3 a 3 H - Lisboa , , ,12 Via Gaia - Gaia - Rua Rei Ramiro, , , ,98 Vila Lambert Rua Agostinho Neto, 16-16J - Lisboa , , ,70 Zona Ind Maia - Rua Engº Frederico Ulrich, 3196, 3210 e Maia , , ,00 Zona Industrial de Santarém - Lote 19, 0 - Santarém , , ,00 Green Park - Av. dos Combatentes, nº A - Lisboa , , , Não Arrendadas ,78 Habitação ,50 Quinta da Serra - Casais da Serra - Sesimbra , , ,44 Rua Ivens, Lisboa , , ,06 Travessa do Bonjardim, nº 16 2º Dto F - Santo Ildefonso , , ,00 Comércio ,33 Al. Comb. Gd Guerra, 50/54 - R. Palmeira - Cascais , , ,78 Av. Guerra Junqueiro, nº 14 a 14 D, 0 - Lisboa , , ,00 CC Babilónia-Fase B - Av Gago Coutinho, nº 41 a 49 - Amadora , , ,45 Ed. Naveg. - Lg dos Navegantes - Ericeira , , ,38 Edif. Ctrl Plaza - R. Eng.Duarte Pacheco - Maia , , ,50 Vila Lambert, Rua Agostinho Neto, 16-16J - Lisboa , , ,30 Praça José Fontana, 17, Lisboa , , ,24 Rua das Oliveiras, nº Vilar do Paraiso - Vila Nova de Gaia , , ,59 Rua Visconde da Luz,17-17C,19-19A, Rua Alexandre Her./Trav. Alfarrobeira - Casca , , ,79 Rua Brito Capelo, nº 223 e 223-A, e Rua França Júnior - Matosinhos , , ,56 Rua Columbano Bordalo Pinheiro, 92, 0 - Lisboa , , ,50 Rua Direita de Massamá, Lote 14 R/c, 0 A - Massamá , , ,28 Rua Garret, nº Lisboa , , ,00 Rua Garrett, nº 13 a 23, e Rua Ivens, nº 53 a 61 - Lisboa , , ,84 Rua Sousa Martins, 19 a 21, 0 - Lisboa , , ,57 W Shopping - Rua Vasco da Gama - Santarém , , ,77 Zona Ind Maia - Rua Engº Frederico Ulrich, 3196, 3210 e Maia , , ,78 Serviços ,95 Abóboda - Lote A - Rua Augusto Dias da Silva, S. Domingos de Rana , , ,00 Abóboda - Lote B - Rua Augusto Dias da Silva, 94 - S. Domingos de Rana , , ,53 Abóboda - Lote C - Rua Augusto Dias da Silva, 64 - S. Domingos de Rana , , ,00 Av. 5 de Outubro, 125 e 125 A - Lisboa , , ,22 Av. Aida, Loja 821-2º Bloco B - Estoril , , ,63 Av. António Augusto Aguiar, 163, 5 ESQ - Lisboa , , ,51 Av. António José de Almeida, nº 5 - Lisboa , , ,00 Av. Columbano Bordalo Pinheiro, 108 a 108 C - 3º - Lisboa , , ,00 Av. da Liberdade, nº 49 - Lisboa , , ,34 Av. das Forças Armadas, nº 125, Lisboa , , ,00

11 Área (m2) Avaliação 1 Avaliação 2 Valor Imóveis Data Valor Data Valor do Imóvel Av. de França, Porto , , ,61 Av. Marquês de Tomar, nº 35 - Lisboa , , ,50 Campo Grande, 28 - Lisboa , , ,24 Campo Grande, Lisboa , , ,20 Centro Empresarial da Abrunheira - Abrunheira - Sintra , , ,11 Ed Kodak - Rua Alexandre Herculano, nº 4 - Linda a Velha , , ,00 Ed. BVL - Rua Soeiro Pereira Gomes, Lote 1 - Lisboa , , ,40 EN 5, Zona Industrial do Pau Queimado - Montijo , , ,17 Lugar de Casal de Saramago, Carregado - Alenquer , , ,00 Marina Club - Av Arriaga, Rua Conselheiro José Silvestre Ribeiro - Funchal , , ,43 Marina Forum - Praça do Infante torn. para a Av. do Mar e das Com - Funchal , , ,53 Melgaço - Volta da Pedra, 0 - Palmela , , ,12 Pal. Condes Sabrosa - Rua do Possolo, 76 - Lisboa , , ,10 Parque Ind de Ovar - Lugar da Pardala Apartado Ovar , , ,96 Praça do Bom Sucesso, 105/159/169, Rua da Meditaçã - Porto , , ,65 Praça José Fontana, 17 - Lisboa , , ,72 Q Paizinho - Rua do Proletariado, nº 15 a 15A, 0 A - Alfragide , , ,77 Quinta da Marquesa - Palmela , , ,87 Rua Brito Capelo, nº 223 e 223-A, e Rua França Júnior - Matosinhos , , ,68 Rua Alfredo da Silva, nº 3 C - Lisboa , , ,00 Rua Barata Salgueiro, 37 a 37 C - Lisboa , , ,88 Rua de S. Remo, nº Monte Estoril , , ,31 Rua Dr. José de Matos, 13 (Fracção A) - Faro , , ,00 Rua João Chagas, nº 53 a 53 G - Algés - Linda a Velha , , ,63 Rua Julio Dinis, 748-2º, 2 - Porto , , ,00 Rua Sousa Martins, 19 a 21 - Lisboa , , ,53 Sintra Business Park, Edificio 5 A - Zona Industrial da Abrunheira , , ,69 Vera Lagoa - Rua Carlos Oliveira, nº 3 a 3 H - 1º - Lisboa , , ,88 Via Gaia - Gaia - Rua Rei Ramiro, , , ,52 Vila Lambert Rua Agostinho Neto, 16-16J - Lisboa , , ,27 Zona Ind Maia - Rua Engº Frederico Ulrich, 3196, 3210 e Maia , , ,95 Av. das Forças Armadas, nº Lisboa , , ,00 Outros ,00 Recarei - Terronhas - Paredes , , ,00 Total , , , UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO E PARTICIPAÇÕES EM SOCIEDADES IMOBILIÁRIAS Quant. Moeda Cotação Juros Decor. Valor Global Domiciliados em Estados da União Europeia Imopromoção Portuguese Real Estate Development Fund EUR 947, , LIQUIDEZ , À vista , Numerario 7.500, Depositos a Ordem ,68 BCP EUR ,00 BP EUR 65, A Prazo 0, Depositos com pre-aviso e a prazo 0, Certificados de depósito 0, Valores Imobiliários com prazo de vencimento residual inferior a 12 meses 0, EMPRÉSTIMOS , Empréstimos Obtidos 0, Descobertos - BCP % EUR , Componente Variável de Fundos Mistos 0, OUTROS VALORES A REGULARIZAR , Valores Ativos , Adiantamentos por conta de imoveis 0, Outros EUR , Valores Passivos , Recebimentos por conta de imoveis EUR , Outros EUR ,41 TOTAL ,68 B - VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO ,83

12 FUNDO ABERTO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO NOTA 4. Inventário da carteira de títulos (Valores em Euros) Descrição Quantidade Divisa Cotação Mais e Juros Valor Euros Menos Decorridos Global Valias CARTEIRA DE TÍTULOS Unidades de Participação - Fundo IMOPROMOÇÃO 1.000,0000 EUR 947, , ,30 SOMA 1.000, , , ,30