Relatório do 1º Semestre 2015 LUSIMOVEST FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

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1 Relatório do 1º Semestre 2015 LUSIMOVEST FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

2 RELATÓRIO DO 1º SEMESTRE DE 2015 I RELATÓRIO DE GESTÃO Em observância ao disposto do nº 2 do artigo 160º da Lei 16/2015 de 24 de fevereiro, apresenta-se de modo sucinto a descrição das atividades do Fundo e outras informações relevantes relativas ao 1º semestre de O LUSIMOVEST - Fundo de Investimento Imobiliário, é um fundo de investimento imobiliário fechado, cujos valores constituem uma compropriedade pertencente aos detentores das respetivas unidades de participação. O LUSIMOVEST, administrado desde 19 de julho de 2001 (altura em que iniciou a sua atividade) pela Santander Imovest - Sociedade Gestora de Fundos de Investimentos Imobiliários, S.A., sociedade que foi incorporada por fusão na Santander Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., a partir de 17 de dezembro de A Santander Gestão de Activos - SGFIM, S.A., alterou a sua denominação para Santander Asset Management - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A em 29 de agosto de O LUSIMOVEST foi criado com uma duração de 10 anos, podendo esse prazo ser prorrogado, por deliberação em Assembleia de Participantes, nos termos da lei e do Regulamento de Gestão. O prazo de duração inicial de 10 anos terminou em julho de 2011, tendo sido convocada a supramencionada Assembleia de Participantes, nos prazos devidos, para o dia 20 de junho de Nessa Assembleia foi decidido prorrogar o Fundo por mais 5 anos, com os votos favoráveis de 71,3% dos Participantes presentes na Assembleia tendo registado 28,7% votos contra.

3 Em consequência desta votação, os Participantes que votaram contra a prorrogação do LUSIMOVEST puderam solicitar o resgate das Unidades de Participação que detinham tendo a Sociedade Gestora recebido pedidos de resgate de UP s o que equivaleu a aproximadamente 34,0 milhões. Apesar de todos os esforços realizados pela Sociedade Gestora com vista à alienação de património dentro de valores que não prejudicassem os participantes que votaram favoravelmente à prorrogação do Fundo a forte deterioração da conjuntura macroeconómica em Portugal tornou impossível a obtenção de liquidez necessária para fazer face aos resgates solicitados pelos participantes do LUSIMOVEST. Face a esta situação, o Banco Santander Totta adquiriu os direitos de crédito dos exparticipantes, com exceção dos FPR s geridos pela Santander Asset Management cujos resgates foram liquidados com recurso a endividamento do Fundo (aprovação dum descoberto autorizado de 9,5 milhões de euros). Relativamente aos direitos de créditos adquiridos pelo Banco Santander Totta, a Santander Asset Management SGFIM, SA solicitou a prorrogação do prazo para o seu reembolso e liquidação financeira, por um período de 12 meses, a contar de 20 de julho de Não tendo sido possível a obtenção de liquidez para cumprimento do prazo acima mencionado, foi solicitado à CMVM a prorrogação do prazo para reembolso ao Banco Santander Totta por mais um ano, contado a partir de 20 de julho de A solicitação foi aprovada pela CMVM, sem prejuízo de antecipação, logo que verificada a liquidez bastante para efetivação do pagamento, total ou parcial, realizada por via de alienação de património. Com o aproximar do fim do prazo para o reembolso ao Banco Santander Totta, S.A. e uma vez que o Fundo não apresentava liquidez bastante para a liquidação integral do

4 crédito ao Banco Santander Totta, S.A. a 20 de julho de 2014, a Sociedade Gestora apresentou nova proposta de diferimento do prazo de pagamento. Esta proposta, aceite pelo Banco Santander Totta, implicou um pagamento inicial correspondente a cerca de 10% da dívida. O valor restante poderá ser antecipado, total ou parcialmente, sempre que se verifique liquidez para a efetivação do mesmo. Neste acordo as partes lograram consenso na prorrogação adicional do prazo, por mais um ano, contado a partir de 20 de julho de Foi igualmente comtemplado no acordo, que a Sociedade Gestora irá remunerar o Banco Santander Totta, pela dilação do prazo de pagamento, a uma taxa anual de 1,5% sobre o capital que se mostre efetivamente em dívida, tendo em consideração as entregas parciais que possam ser efetuadas pela LUSIMOVEST. A 20 de agosto de 2014, a CMVM deliberou não se opor ao diferimento por um ano, contado a partir de 20 de julho de 2014, da liquidação financeira dos direitos de crédito detidos pelo Banco Santander Totta, S.A.. Ao longo do ano de 2014 e durante o 1º semestre de 2015, foram liquidados ao Banco Santander Totta, S.A. cerca de 12,5 milhões, pelo que, no final do 1º semestre de 2015, o valor em dívida ascende a 12 milhões. Dado o aproximar do fim do prazo para o pagamento dos direitos de crédito detidos pelo Banco Santander Totta, S.A., 19 de julho de 2015, foi decidido contratualizar um empréstimo (crédito por conta corrente) com o Banco Santander Totta, S.A., no montante de 12 milhões, de modo a cumprir o prazo previsto. O crédito por conta corrente será regularizado, essencialmente, através da venda de imóveis da carteira do LUSIMOVEST.

5 No 1º semestre de 2015 procedeu-se à reavaliação obrigatória de 75% da carteira de imóveis do LUSIMOVEST, seguido do devido ajustamento do valor dos ativos imobiliários do Fundo para a média simples do valor atribuído pelos peritos independentes. Este ajustamento teve impacto na rentabilidade do Fundo, o qual registou, à data de 30 de junho de 2015, uma rentabilidade anualizada, líquida de impostos e comissões, de - 0,43%, sendo a bruta de 0,62%. Em termos de rendibilidade desde o início do Fundo, a líquida é de 0,62% e a bruta de 1,61%. O VGLF manteve-se relativamente estável, face a 30 de junho de 2014, tendo sofrido uma evolução negativa de aproximadamente 0,4%, passando de ,90 para ,61. Durante o 1º semestre de 2015, não foram adquiridos novos imóveis tendo o investimento sido canalizado, essencialmente, para o início do projeto de promoção imobiliária do armazém 2 do Parque Logístico de Póvoa S. Iria. Relativamente aos desinvestimentos, procedeu-se à alienação de diversos ativos imobiliários, conforme estratégia delineada, no valor global de ,00. Imóveis alienados em 2015 Valor Venda Marinha Guincho, Cascais - Lote 33 - D - Fração "AB-D" ,00 Marinha Guincho, Cascais - Lote 18 Letra:L ,00 Edifício MCB - Av. da Liberdade, 144, Lisboa - Fração "H" e 4 LE ,00 Av. EUA, 102, Lisboa - Fração "D" ,00 Marinha Guincho, Cascais - Lote 20 Letra:N ,00 Rua Manuel Pinto de Azevedo - Porto (Ramalde) , ,00

6 A composição do património imobiliário, utilizando como critério de valor as funções do mesmo e o seu estado de desenvolvimento, no caso de terrenos e projetos de construção, era a seguinte à data de 30 de junho de 2015: Composição da carteira de activos imobiliários Terrenos % Armazéns e Logística % Comércio e Retalho % Escritórios % Habitação % Turismo % Projectos de Construção % Outros % % Numa análise global do Fundo, em termos de segmento de atividade, incluindo os projetos em curso, temos a seguinte repartição:

7 Como se pode constatar pelo gráfico acima, o LUSIMOVEST manteve um nível de dispersão equilibrado, sendo o segmento de logística o mais representativo na sua carteira de ativos. A atividade do Fundo e outras informações relevantes, estão contidas no Balanço, Demonstração de Resultados, Demonstração de Fluxos Monetários e devidamente referenciadas no Anexo às Demonstrações Financeiras. Lisboa, 13 de julho de 2015 O Conselho de Administração da Sociedade Gestora Joaquim António Aires Mateus de Calça e Pina Presidente José Manuel Neves Administrador Javier Seirul-lo Salas Administrado

8 II - BALANÇO LUSIMOVEST - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (Gerido pela SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Soc. Gestora de Fundos de Investimento Mobiliários, S.A.) (Valores em Euros) B A L A N Ç O Data: 30.JUN.2015 A C T I V O P A S S I V O 3 0.JUN DEZ Perí odos Código De signa ç ã o Bruto Mv/ a f mv/a d Lí quido Lí quido Código Designação 3 0. JUN DEZ ACTIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO 31 Terrenos , , , , ,60 61 Unidades de Participação , ,00 32 Construções , , , , ,05 62 Variações Patrimoniais , ,25 34 Adiantamentos por Compra de Imóveis 0,00 64 Resultados Transitados , ,37 TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS , , , , ,65 65 Resultados distríbuidos CARTEIRA TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES 66 Resultados Líquidos do Período , ,62 22 Participações em Soc. Imobiliárias TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO , ,00 24 Unidades de Participação TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS E PART. AJUSTAMENTOS E PROV IS ÕES CONTAS DE TERCEIROS 47 Ajustamentos de Dividas a Receber , , Devedores por Crédito Vencido 48 Provisões Acumuladas , , Devedores por Rendas Vencidas , , ,91 TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS , , Outras Contas de Devedores , , , Estado e outros entes Públicos , , , Outras Contas de Credores 0,00 TOTAL DOS VALORES A RECEBER ,16 0,00 0, , ,23 CONTAS DE TERCEIROS DISP ONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar a Participantes , ,00 11 Caixa 422 Rendimentos a Pagar a Participantes 12 Depósitos à Ordem , , , Comissões e Outros Encargos a Pagar , ,27 13 Depósitos a Prazo e com pré- aviso Outras Contas de Credores , , Empréstimos Não Titulados 14 Certificados de Depósito 44 Adiantamentos por venda de Imóveis , ,00 18 Outros Meios Monetários TOTAL DOS VALORES A PAGAR , ,91 TOTAL DAS DISPONIBILIDADES ,71 0,00 0, , ,92 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 53 Acréscimos de Custos , ,26 51 Acréscimos de Proveitos , , ,62 56 Receitas com Proveito Diferido , ,71 52 Despesas com Custo Diferido , , ,70 58 Outros Acréscimos e Diferimentos , ,72 58 Outros Acréscimos e Diferimentos , , ,68 59 Contas Transitórias Passivas 0,00 59 Contas Transitórias Activas TOTAL DAS REGULARIZAÇÕES PASSIVAS , ,69 TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVOS ,70 0,00 0, , ,00 TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS , ,69 TOTAL DO ACTIVO , , , , ,80 TOTAL DO PASSIVO , ,80

9 III DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS LUSIMOVEST - FUNDO DE INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS (Gerido pela SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Soc. Gestora de Fundos de Investimentos Mobiliários, S.A.) (Valores em Euros ) D E M O N S T R A Ç Ã O D E R E S U L T A DO S Data:30-JUN-2015 CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS Código DESIGNAÇÃO 30.Jun Jun.2014 Código DESIGNAÇÃO 30.Jun Jun.2014 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS De Operações Correntes 4 6 3, De Operações Extrapatrimoniais 812 Da Carteira de Títulos e Participações Outros, de Operacões Correntes 341, , 04 COMISSÕES 722 Da Carteira de Títulos e Participações RENDIMENTO DE TÌTULOS 723 Em Activos Imobiliários , , Da Carteira de Titulos e Participações Outras, de Operações Correntes , , De Outras Operações Correntes PERDAS OPER. FINANCEIRAS E ACT. IMOBILIÁRIOS GANHOS OPER. FINANCEIRAS E ACT. IMOBILIÁRIOS 732 Na Carteira de Títulos e Participações 832 Da Carteira de Títulos e Participações 733 Em Activos Imobiliários , , Em Activos Imobiliários , , Em Activos Imobiliários Outras, em Operações Correntes Outros, em Operações Correntes IMPOSTOS REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES Impostos sobre o Rendimento , , De Ajustamentos de Dividas a Receber , , Impostos Indirectos 7 632, , De Provisões para Encargos Outros Impostos , , 58 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS , , Ajustamentos de Dividas a Receber , ,12 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES , , Provisões Para Encargos , FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS , , OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 980,67 797, 39 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 881 Recuperação de Incobráveis TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) , , 38 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) , , Ganhos Extraordinários 5 000, , Ganhos de Exercícios Anteriores , ,6 1 CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS Outras Ganhos Eventuais 781 Valores Incobráveis TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 6 318, , Perdas Extraordinárias 783 Perdas de Exercícios Anteriores , , 0 5 RESULTADO LÍ QUIDO DO PERÍ ODO , , Outras Perdas Eventuais TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 7 995,90 144, 05 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO TOTAL , , 79 TOTAL , , 79 8X2-7X2-7X3 Resultados da Carteira de Títulos 0,0 0 0, 0 0 D- C Resultados Eventuais , , 6 4 8X3+86-7X3-76 Resultados em Activos Imobiliários , , 6 5 B+D- A- C+742 Resultados Antes de Imposto s/o Rendimento , , 4 8 B- A +742 Resultados Correntes , ,12 B+D- A- C Resultados Líquidos do Período , ,7 2

10 IV DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS (em euros) DEMO NS TRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação 3 0.JUN JUN PAGAMENTOS: Resgates de unidades de participação ,00 Rendimentos pagos aos participantes Devolução imposto - DL 37/ ,00 OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS Fluxo das operações sobre unidades do fundo ,00 0,00 RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários , ,00 Rendimento de activos imobiliários , ,20 Adiantamentos por conta de venda de activos imobiliários ,00 Outros recebimentos de activos imobiliários , ,20 PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários Grandes reparações em activos imobiliários Comissões em activos imobiliários , ,00 Despesas Correntes (FSE) com activos imobiliários , ,46 Adiantamentos por conta de compra de activos imobiliários Despesas com activos imobiliários em curso Outros pagamentos de activos imobiliários , , , ,30 Fluxo das operações sobre valores imobiliários , ,90 OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS RECEBIMENTOS: Rendimento de Titulos Resgates de unidades de participação Outros recebimentos relacionados com a carteira 0,00 0,00 0,00 PAGAMENTOS: Subscições de unidades de participação Outros pagamentos relacionados com a carteira 0,00 0,00 0,00 O P ERAÇÕ ES A P RAZO E DE DIV IS AS RECEBIMENTOS: Outros recebimentos op. a prazo e de divisas PAGAMENTOS: Outros pagamentos op. a prazo e de divisas Fluxo das operações da carteira de títulos 0,00 0,00 OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Fluxo das operações a prazo e de divisas 0,00 Juros de depósitos bancários 17,92 0,04 Juros de Certificado de depósito Outros recebimentos correntes , , , ,18 PAGAMENTOS: Comissão de gestão , ,40 Comissão de depósito 6 698, ,43 Juros devedores de depósitos bancários 463, ,62 Compras com acordo de revenda Impostos e taxas , ,87 Comissão de supervisão , ,62 Outros pagamentos correntes 7 097, , , ,29 OPERAÇÕES EVENTUAIS Fluxo das operações de gestão corrente , ,11 RECEBIMENTOS: Ganhos extraordinários 5 000,00 Ganhos imputáveis a exercícios anteriores 18,12 Recuperação de incobráveis Outros recebimentos de operações eventuais 5 018, , ,08 PAGAMENTOS: Perdas extraordinárias Perdas imputáveis a exercícios anteriores 7 817,63 Outros pagamentos de operações eventuais 7 817,63 144,05 144,05 Fluxo das operações eventuais , ,03 Saldo dos fluxos monetários do período...(a) , ,82 Disponibilida de s no inic io do pe ríodo...(b) , ,16 Disponibilidades no fim do período...(c) = (B) + - (A) , ,9 8

11 V ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1 - Bases de Apresentação As demonstrações financeiras do Fundo Balanço, Demonstração dos Resultados, Demonstração dos Fluxos Monetários reportadas a 30 de Junho de 2015 foram elaboradas e apresentadas com base nos registos contabilísticos e de acordo com o Regulamento nº 02/2005 Contabilidade dos Fundos de Investimento Imobiliário, emitido em 14 de Abril de 2005 pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários. 2 Políticas Contabilísticas 2.1. Princípios Contabilísticos O Regulamento que estabelece a Contabilidade dos Fundos de Investimento Imobiliário define o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário PCFII, cujo normativo foi rigorosamente respeitado. As demonstrações financeiras, ora apresentadas, constituindo um todo coerente conceito de unidade seguem os princípios contabilísticos adoptados no PCFII, designadamente: continuidade, consistência, materialidade, substância sobre a forma, especialização, prudência e independência Critérios Valorimétricos Os valores são apresentados em euros, excepto quando expressamente indicado. Os critérios valorimétricos são os que constam do PCFII e que sucintamente se indicam: - Disponibilidades As disponibilidades à vista estão contabilizadas pelos valores imediatamente realizáveis. As disponibilidades a prazo estão contabilizadas pelos valores de constituição dos depósitos. Os juros devidos são especializados diariamente. - Imóveis Os imóveis estão valorados pelo seu valor venal. - Contas de Terceiros As dívidas activas estão valoradas a valor de possível realização. - Unidades de Participação O valor da Unidade de Participação resulta da divisão do capital do Fundo pelo número de Unidades de Participação em circulação. - Outros Valores Patrimoniais Estão registados a valores nominais. As notas indicadas no PCFII, quando vazias de conteúdo, não são apresentadas.

12 Nota n.º 1 - A diferença entre o valor contabilístico de cada imóvel e a média aritmética simples das avaliações periciais é o que se apresenta no quadro seguinte: Imóveis Valor Contabilistico (A) Média dos Valores das Avaliações (B) Valia Potencial (B) - (A) Terrenos Urbanizados Não Arrendados Marinha Guincho Lote Fracções Lote C3/28 sito em Semino, Quarteira Lote C3/ Parque Logistico SPC Armazém 2-4 Fracções Marinha Guincho Lote Fracções Não Urbanizados Não Arrendados Quinta da Tulha Terreno Outros Projectos de Construção Habitação Marinha Guincho Lote Fracções Outros Quinta da Piedade, Póvoa Santa Iria Silo Auto Construções Acabadas Arrendadas Habitação Av. E. U. A., 102, Lisboa - 10 Fracções Comércio Terceira Caseta - Fundão Área Comercial Abegoaria - Sertã - 2 Fracções Fundão Área Comercial Monte da Pinheira - Ponte Sôr Zona Comercial Lezíria Park - 4 Fracções Guimarães Loja Serviços Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - Fracção A Av. Calouste Gulbenkian - Funchal Escritório Empreendimento Turistico "Vila Sol" Hotel E. U. A. Loja/Cave Fracção A/B Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa - 3 Fracções Hotel na Av. República, 2038, V.N.Gaia Hotel Outros Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa - Parque Estacionamento Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - 2 Fracções Complexo Industrial de Nelas, Vale do Vinagre Armazém / Industria Lugar de Pogeiras, Rio Mau, V. Conde Armazém (Fracção E) Parque Logistico SPC Armazém 3-4 Fracções Parque Logistico SPC Armazém 5-3 Fracções Parque Logistico SPC Armazém 6-3 Fracções Quinta da Marquesa, Lote B, Cabanas Armazém Lote B Não Arrendadas Habitação António José Baptista - Setúbal - 27 Estacionamentos Marinha Guincho Lote 33-9 Fracções Marinha Guincho Lote 29-3 Fracções

13 Imóveis Valor Contabilistico (A) Média dos Valores das Avaliações (B) Valia Potencial (B) - (A) Comércio António José Baptista - Setúbal - 5 Fracções Visconde Santarém Loja Fracção CS Abegoaria - Sertã Loja nº 9 - Fracção J Letra:J Serviços Edifício MCB, Av. Liberdade, 144, Lisboa - 6 Fracções Lezíria Park Bloco 1 - Fracção A Outros Quinta dos Machados - Moita Armazém Fracção A Albergaria-A-Nova EN 1 Armazém Charneca da Carreira de Água - Leiria Armazém Parque Mondego, Taveiro, Coimbra- 4 Fracções Total Nota n.º 2 - Movimento das U.P. s DESCRIÇÃO No Início Subscr. Resgates Dist. Res. Outros Res. Per. No Fim Valor base Diferença em subs. e resgates Resultados distribuídos Resultados acumulados Resultados do periodo , , , , , , , , , , ,39 SOMA ,00 0,00 0,00 0,00 0, , ,61 Nº de unidades de participação Valor unidade de participação 55, ,5325

14 Nota n.º 3 - Inventário das Aplicações em Imóveis: Imóveis Área (m2) Data de Aquisição Preço de Aquisição Data da Avaliação I Valor da Avaliação I Data da Avaliação II Valor da Avaliação II Localização País Municipio Terrenos Urbanizados Não Arrendados Marinha Guincho Lote Fracções ago abr abr Portugal Cascais Lote C3/28 sito em Semino, Quarteira Lote C3/ nov jun jun Portugal Loulé Parque Logistico SPC Armazém 2-4 Fracções abr mar mar Portugal Vila F Xira Marinha Guincho Lote Fracções mar abr abr Portugal Cascais Não Urbanizados Não Arrendados Quinta da Tulha Terreno nov abr abr Portugal Coimbra Outros Projectos de Construção Habitação Marinha Guincho Lote Fracções jan fev fev Portugal Cascais Outros Quinta da Piedade, Póvoa Santa Iria Silo Auto mar abr abr Portugal Vila F Xira Construções Acabadas Arrendadas Habitação Av. E. U. A., 102, Lisboa - 10 Fracções jan jan jan Portugal Lisboa Comércio Terceira Caseta - Fundão Área Comercial nov set set Portugal Fundão Abegoaria - Sertã - 2 Fracções dez set set Portugal Sertã Fundão Área Comercial nov set set Portugal Fundão Monte da Pinheira - Ponte Sôr Zona Comercial nov set set Portugal Ponte de Sor Lezíria Park - 4 Fracções nov jul jul Portugal Vila F Xira Guimarães Loja jul mar mar Portugal Guimarães Serviços Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - Fracção A out mar mar Portugal Coimbra Av. Calouste Gulbenkian - Funchal Escritório nov abr abr Portugal Funchal Empreendimento Turistico "Vila Sol" Hotel jun abr abr Portugal Loulé E. U. A. Loja/Cave Fracção A/B jan jan jan Portugal Lisboa Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa - 3 Fracções mai mar mar Portugal Lisboa Hotel na Av. República, 2038, V.N.Gaia Hotel jun mar mar Portugal Vila N.Gaia Outros Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa - Parque Estacionamento mai mar mar Portugal Lisboa Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - 2 Fracções out mar mar Portugal Coimbra Complexo Industrial de Nelas, Vale do Vinagre Armazém / Industria out mar mar Portugal Nelas Lugar de Pogeiras, Rio Mau, V. Conde Armazém (Fracção E) mar jul jul Portugal Vila do Conde Parque Logistico SPC Armazém 3-4 Fracções abr mar mar Portugal Vila F Xira Parque Logistico SPC Armazém 5-3 Fracções abr mar mar Portugal Vila F Xira Parque Logistico SPC Armazém 6-3 Fracções abr ago ago Portugal Vila F Xira Quinta da Marquesa, Lote B, Cabanas Armazém Lote B set mai mai Portugal Palmela Não Arrendadas Habitação António José Baptista - Setúbal - 27 Estacionamentos fev fev fev Portugal Setúbal Marinha Guincho Lote 33-9 Fracções ago jul jul Portugal Cascais Marinha Guincho Lote 29-3 Fracções ago jul jul Portugal Cascais Comércio António José Baptista - Setúbal - 5 Fracções fev fev fev Portugal Setúbal Visconde Santarém Loja Fracção CS jul abr abr Portugal Lisboa Abegoaria - Sertã Loja nº 9 - Fracção J Letra:J dez set set Portugal Sertã Serviços Edifício MCB, Av. Liberdade, 144, Lisboa - 6 Fracções mai fev fev Portugal Lisboa Lezíria Park Bloco 1 - Fracção A nov mai mai Portugal Vila F Xira Outros Quinta dos Machados - Moita Armazém Fracção A out abr abr Portugal Moita Albergaria-A-Nova EN 1 Armazém jul mar mar Portugal Vila F Xira Charneca da Carreira de Água - Leiria Armazém mar fev fev Portugal Leiria Parque Mondego, Taveiro, Coimbra- 4 Fracções out mar mar Portugal Coimbra Valor do Imóvel Total

15 Nota n.º 7 - Liquidez do Fundo Numerário CONTAS Saldo Inicial 31/12/2014 Aumentos Reduções Saldo Final 30/06/2015 Depósitos à ordem , , , ,71 Depósitos a prazo e com pré-aviso Certificados de depósito Outras contas com disponibilidades TOTAL , , , ,71 Nota n.º 8 - Dívidas de Cobrança Duvidosa CONTAS Dev. p/rendas Vencidas Outros Devedores SOMA Conta , ,67 Conta , ,94 Conta , ,92 TOTAL , , ,53 Nota n.º 9 - Comparabilidade das Demonstrações Financeiras As Demonstrações Financeiras do exercício são comparáveis com as do exercício anterior.

16 Nota n.º 11 - Provisões CONTAS Saldo Inicial Saldo Final Aumento Redução 31/12/ /06/ Ajustamentos para crédito vencido , , , , Provisões para encargos , ,00 Nota n.º 13 - Responsabilidades Tipo de Responsabilidade Montantes No Início No Fim 31/12/ /06/2015 Operações a prazo de compra Imóveis Operações a prazo de venda Imóveis , ,00 Valores recebidos em garantia , ,76 Valores cedidos em garantia , ,49 Outros , ,88 TOTAL , ,13

17 3 Outros Elementos 3.1 Valor Global do Fundo 30-jun dez jun , , , Valor Global do Fundo Por Unidades de Participação 30-jun dez jun-15 54, , , Factos Relevantes a) No 1º semestre de 2015 entrou em vigor o Regulamento da CMVM nº2/2015 sobre Organismos de Investimento Colectivo (Mobiliários e Imobiliários) e Comercialização de Fundos de Pensões Abertos de Adesão Individual), revogando os Regulamentos da CMVM nºs 8/2002 e 5/2013, na sequência da Lei nº 16/2015, de 24 de Fevereiro sobre os Regime Geral dos Organismos Colectivos; b) Com a aprovação do Decreto-Lei nº 7/2015 de 13 de Janeiro procedeu-se, também, à reforma do Regime de Tributação dos Organismos de Investimento Colectivo, alterando-se assim o Estatuto dos Benefícios Fiscais e o Código do Imposto de Selo na matéria aplicável a tais Organismos; c) Os factos apontados em a) e b) não foram anteriormente referidos em documentos apresentados pelo Fundo.

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