Relatório do 1º Semestre 2017 LUSIMOVEST FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

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1 Relatório do 1º Semestre 2017 LUSIMOVEST FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

2 RELATÓRIO DO 1º SEMESTRE DE de Junho de 2017 I RELATÓRIO DE GESTÃO Em observância ao disposto do nº 2 do artigo 160º da Lei 16/2015 de 24 de fevereiro, apresenta-se de modo sucinto a descrição das atividades do Fundo e outras informações relevantes relativas ao 1º semestre de O LUSIMOVEST - Fundo de Investimento Imobiliário, é um fundo de investimento imobiliário fechado, cujos valores constituem uma compropriedade pertencente aos detentores das respetivas unidades de participação. O LUSIMOVEST, administrado desde 19 de julho de 2001 (altura em que iniciou a sua atividade) pela Santander Imovest - Sociedade Gestora de Fundos de Investimentos Imobiliários, S.A., sociedade que foi incorporada por fusão na Santander Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., a partir de 17 de dezembro de A Santander Gestão de Activos - SGFIM, S.A., alterou a sua denominação para Santander Asset Management - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A em 29 de agosto de O fundo foi constituído inicialmente com um capital de ,00, com possibilidade de aumentos de capital até ao montante máximo de ,00, e um prazo de duração inicial de 10 anos, o qual terminou em julho de 2011, tendo sido convocada a Assembleia de Participantes, na qual foi decidido prorrogar o Fundo por mais 5 anos, com os votos favoráveis de 71,3% dos Participantes presentes na Assembleia, tendo registado 28,7% votos contra.

3 Em consequência desta votação, os Participantes que votaram contra a prorrogação do LUSIMOVEST puderam solicitar o resgate das Unidades de Participação que detinham tendo a Sociedade Gestora recebido pedidos de resgate de UP s o que equivaleu a aproximadamente 34,0 milhões, os quais se encontram integralmente liquidados. O prazo de duração adicional de 5 anos do Fundo terminou a 19 de Julho de 2016, tendo sido convocada nova Assembleia de Participantes, para o dia 18 de Janeiro de 2016, na qual foi decidido prorrogar o Fundo por mais 5 anos. Esta decisão foi aprovada por 67,84% dos Participantes presentes na Assembleia, com votos contra de 32,14% e abstenção de 0,02%. Da mesma forma, em consequência desta votação, os Participantes que votaram contra a prorrogação do Fundo puderam solicitar o resgate das Unidades de Participação que detinham, tendo a Sociedade Gestora recebido pedidos de resgate de UP s. O valor do resgate a liquidar foi apurado ao valor conhecido e divulgado no último dia do prazo de duração em curso, ou seja, o valor da UP do dia 19 de Julho de 2016, o que equivale aproximadamente a 42 milhões de euros. O regulamento de gestão do Fundo prevê a cobrança de uma comissão de reembolso de 1,25%, a qual deverá ser deduzida do valor a reembolsar e constituirá proveito do Fundo. A comissão de resgate foi apurada em conjunto com o resgate, tendo sido registado um proveito no Fundo no montante de Ao valor do resgate a liquidar será deduzido a respetiva comissão. O prazo de liquidação financeira do resgate é de 1 ano, a contar da data da deliberação favorável à prorrogação do Fundo, ocorrida a 18 de Janeiro de 2016, podendo esse prazo ser prorrogado por decisão da CMVM, mediante requerimento devidamente fundamentado pela entidade gestora.

4 A Sociedade Gestora solicitou à CMVM, a 7 de Dezembro de 2016, a prorrogação do prazo de liquidação financeira dos créditos emergentes dos pedidos de resgate subsequentes à prorrogação do Fundo a 19 de Julho de 2016, por um período de 1 ano, sem prejuízo de antecipação do pagamento, logo que verificada a liquidez bastante para tal, podendo tal pagamento ser realizado em prestações, por via dos resultados da alienação de património. A CMVM respondeu a 27 de Janeiro de 2017, tendo autorizado a prorrogação do prazo de liquidação financeira por um período adicional de 3 meses, a contar do fim do prazo previsto para reembolso, ou seja, até 18 de abril de A 18 de abril de 2017, o Lusimovest liquidou a totalidade do valor dos resgates, líquido da comissão acima mencionada. Uma vez que o Fundo não conseguiu obter a liquidez suficiente para a liquidação dos resgates no curto prazo autorizado, teve de contratualizar um empréstimo, no montante global de 40 milhões de euros, para fazer face a essa necessidade, junto ao Banco Santander Totta, sob a forma de abertura de crédito por conta corrente O Fundo registou, à data de 30 de junho de 2017, uma rendibilidade anualizada, líquida de comissões, de 5,85%. Em termos de rendibilidade desde o início do Fundo, a líquida é de 0,90% e a bruta de 1,73%. A rendibilidade encontra-se influenciada pela redução do VLGF, como resultado do registo contabilístico dos resgates sem impacto financeiro. O resultado do período findo em 30 de Junho de 2017 ascendeu a ,28, sendo de salientar a redução do VGLF em cerca de 27,5%, face a 30 de junho de 2016, passando de ,70 para ,23, em consequência do resgate das unidades de participação dos participantes que votaram contra a prorrogação do Fundo.

5 Durante o 1º semestre de 2017, foram realizados investimentos no valor global de ,00, destinados, na sua maior parte, ao projeto de construção do armazém 2, frações D e E do Parque Logístico Póvoa de Santa Iria. Não foram efetuadas aquisições de imóveis no ano em análise. Relativamente aos desinvestimentos, procedeu-se à alienação de um ativo imobiliário em Vila Nova de Gaia, conforme estratégia delineada, no valor global de ,00. Imóveis alienados no 1º Semestre de 2017 Valor Venda Hotel na Av. República, 2038, V.N.Gaia Hotel , ,00 O novo empréstimo (crédito por conta corrente) foi reduzido parcialmente ainda no 1º semestre de 2017, encontrando-se por regularizar, a 30 de Junho de 2017, 39 milhões de euros. A composição do património imobiliário, utilizando como critério de valor as funções do mesmo e o seu estado de desenvolvimento, no caso de terrenos e projetos de construção, era a seguinte à data de 30 de junho de 2017: Composição da carteira de activos imobiliários Terrenos % Armazéns e Logística % Comércio e Retalho % Escritórios % Habitação % Turismo % Projectos de Construção % Outros % %

6 Numa análise global do Fundo, em termos de segmento de atividade, incluindo os projetos em curso, temos a seguinte repartição: Como se pode constatar pelo gráfico acima, o LUSIMOVEST manteve um nível de dispersão equilibrado, sendo o segmento de logística o mais representativo na sua carteira de ativos. A atividade do Fundo e outras informações relevantes, estão contidas no Balanço, Demonstração de Resultados, Demonstração de Fluxos Monetários e devidamente referenciadas no Anexo às Demonstrações Financeiras. No que respeita às perspetivas futuras, o LUSIMOVEST manterá o foco na venda do património necessário para liquidar os resgates, sem impacto negativo na rendibilidade do Fundo.

7 Lisboa, 14 de julho de 2017 O Conselho de Administração da Sociedade Gestora Joaquim António Aires Mateus de Calça e Pina Presidente José Manuel Neves Administrador Filipe Miguel Biscaia Dantas de Azeredo Perdigão Administrador

8 II - BALANÇO LUSIMOVEST - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (Gerido pela SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Soc. Gestora de Fundos de Investimento Mobiliários, S.A.) (Valores em Euros) B A L A N Ç O Data: 30 JUN A C T I V O P A S S I V O 3 0 JUN DEZ Perí odos Código De signa ç ã o Bruto Mv/a f mv/a d Líquido Líquido Código Designação 3 0 JUN DEZ ACTIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO 31 Terrenos , , , , ,00 61 Unidades de Participação , ,00 32 Construções , , , , ,50 62 Variações Patrimoniais , ,93 34 Adiantamentos por Compra de Imóveis 64 Resultados Transitados , ,37 TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS , , , , ,50 65 Resultados distríbuidos CARTEIRA TÍTULO S E P ARTICIP AÇÕ ES 66 Resultados Líquidos do Período , ,65 22 Participações em Soc. Imobiliárias TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO , ,95 24 Unidades de Participação TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS E PART. AJUS TAMENTO S E P ROV IS Õ ES CONTAS DE TERCEIRO S 47 Ajustamentos de Dividas a Receber , , Devedores por Crédito Vencido 48 Provisões Acumuladas , , Devedores por Rendas Vencidas , , ,11 TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS , , Outras Contas de Devedores , , , Estado e outros entes Públicos , , , Outras Contas de Credores TOTAL DOS VALORES A RECEBER ,49 0,00 0, , ,65 CONTAS DE TERCEIROS DISP O NIBILIDADES 421 Resgates a Pagar a Participantes 11 Caixa 422 Rendimentos a Pagar a Participantes ,32 12 Depósitos à Ordem , , , Comissões e Outros Encargos a Pagar , ,93 13 Depósitos a Prazo e com pré- aviso Outras Contas de Credores , , Empréstimos Não Titulados ,00 14 Certificados de Depósito 44 Adiantamentos por venda de Imóveis , ,00 18 Outros Meios Monetários TOTAL DOS VALORES A PAGAR , ,57 TOTAL DAS DISPONIBILIDADES ,78 0,00 0, , ,32 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉS CIMO S E DIFERIMENTO S 53 Acréscimos de Custos , ,72 51 Acréscimos de Proveitos , , ,92 56 Receitas com Proveito Diferido , ,02 52 Despesas com Custo Diferido , ,52 228,00 58 Outros Acréscimos e Diferimentos , ,71 58 Outros Acréscimos e Diferimentos , , ,63 59 Contas Transitórias Passivas 59 Contas Transitórias Activas TOTAL DAS REGULARIZAÇÕES PASSIVAS , ,45 TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVOS ,11 0,00 0, , ,55 TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS , ,45 TO TAL DO ACTIV O , , , , ,02 TO TAL DO P AS S IV O , ,02 Total do número de Unidades de Participação Valor Unitário da Unidade de Participação 57, ,4185

9 III DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS LUSIMOVEST - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (Gerido pela SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Soc. Gestora de Fundos de Investimentos Mobiliários, S.A.) (Valores em Euros ) D E M O N S T R A Ç Ã O D E R E S U L T A DO S Data:30-JUN-2017 CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS Código DESIGNAÇÃO 30.Jun Jun.2016 Código DESIGNAÇÃO 30.Jun Jun.2016 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS De Operações Correntes , , De Operações Extrapatrimoniais 812 Da Carteira de Títulos e Participações Outros, de Operacões Correntes COMISSÕES 722 Da Carteira de Títulos e Participações RENDIMENTO DE TÌTULOS 723 Em Activos Imobiliários , , Da Carteira de Titulos e Participações Outras, de Operações Correntes , , De Outras Operações Correntes PERDAS OPER. FINANCEIRAS E ACT. IMOBILIÁRIOS GANHOS OPER. FINANCEIRAS E ACT. IMOBILIÁRIOS 732 Na Carteira de Títulos e Participações 832 Da Carteira de Títulos e Participações 733 Em Activos Imobiliários , , Em Activos Imobiliários , , Outras, em Operações Correntes Outros, em Operações Correntes IMPOSTOS REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES Impostos sobre o Rendimento 851 De Ajustamentos de Dividas a Receber , , Impostos Indirectos , , De Provisões para Encargos Outros Impostos , , 36 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS , , Ajustamentos de Dividas a Receber , , OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES , , Provisões Para Encargos 76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS , , OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES , , 54 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 881 Recuperação de Incobráveis TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) , , Ganhos Extraordinários TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) , , Ganhos de Exercícios Anteriores , , 68 CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS Outras Ganhos Eventuais 781 Valores Incobráveis 2 152, 99 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) , , Perdas Extraordinárias 783 Perdas de Exercícios Anteriores 1 101,61 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 0, , Outras Perdas Eventuais TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 2 152, ,61 RES ULTADO LÍ QUIDO DO PERÍ ODO , 2 8 TOTAL , , 75 TOTAL , , 75 8X2-7X2-7X3 Resultados da Carteira de Títulos 0, 0 0 0, 0 0 D- C Resultados Eventuais , , 0 7 8X3+86-7X3-76 Resultados em Activos Imobiliários , ,0 6 B+D- A- C+742 Resultados Antes de Imposto s/o Rendimento , ,9 2 B- A +742 Resultados Correntes , ,99 B+D- A- C Resultados Líquidos do Período , ,92

10 IV DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS LUSIMOVEST - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (Gerido pela SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Soc. Gestora de Fundos de Investimentos Mobiliários, S.A. ) (e m e uros) DEMO NS TRAÇÃO DO S FLUXO S MO NETÁRIO S DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação 3 0. JUN JUN PAGAMENTOS: Resgates de unidades de participação ,32 Rendimentos pagos aos participantes Devolução imposto - DL 37/ ,32 0,00 OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS RECEBIMENTOS: Fluxo das operações sobre unidades do fundo ,32 0,00 Alienação de activos imobiliários , ,00 Rendimento de activos imobiliários , ,75 Adiantamentos por conta de venda de activos imobiliários , ,00 Outros recebimentos de activos imobiliários , ,75 PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários Grandes reparações em activos imobiliários Comissões em activos imobiliários 7 011, ,00 Despesas Correntes (FSE) com activos imobiliários , ,20 Adiantamentos por conta de compra de activos imobiliários Despesas com activos imobiliários em curso Outros pagamentos de activos imobiliários , , , ,36 Fluxo das operações sobre valores imobiliários , , 39 OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS RECEBIMENTOS: Rendimento de Titulos Resgates de unidades de participação Outros recebimentos relacionados com a carteira 0,00 0,00 PAGAMENTOS: Subscições de unidades de participação Outros pagamentos relacionados com a carteira 0,00 0,00 O P ERAÇÕES A PRAZO E DE DIV ISAS RECEBIMENTOS: Outros recebimentos op. a prazo e de divisas PAGAMENTOS: Outros pagamentos op. a prazo e de divisas Fluxo das operações da carteira de títulos 0, 00 0, 00 OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Fluxo das operações a prazo e de divisas 0,00 Juros de depósitos bancários Juros de Certificado de depósito Contracção de Empréstimo ,00 Outros recebimentos correntes , , , ,85 PAGAMENTOS: Comissão de gestão , ,52 Comissão de depósito 4 743, ,93 Juros devedores de depósitos bancários , ,72 Compras com acordo de revenda Impostos e taxas , ,50 Comissão de supervisão , ,30 Amortização de Empréstimos , ,00 Outros pagamentos correntes , , , ,81 Fluxo das operações de gestão corrente , ,96 OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos extraordinários Ganhos imputáveis a exercícios anteriores 298,68 Recuperação de incobráveis Outros recebimentos de operações eventuais 0,00 298,68 PAGAMENTOS: Perdas extraordinárias 2 152,99 Perdas imputáveis a exercícios anteriores 1 101,61 Outros pagamentos de operações eventuais 2 152, ,61 Fluxo das operações eventuais , , 93 Saldo dos fluxos monetários do período...(a) , ,50 Disponibilidades no inicio do período...(b) , , 11 Disponibilidades no fim do período...(c) = (B) + - (A) , ,61

11 V ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE Introdução O LUSIMOVEST - Fundo de Investimento Imobiliário, é um fundo comum de investimentos imobiliários, fechado e cujos valores constituem uma compropriedade pertencente aos detentores das respetivas unidades de participação. A sua atividade encontra-se atualmente regulamentada, pela Lei nº 16/2015 de 24 de Fevereiro, sobre o Regime Geral dos Organismos Coletivo, revogando o Regulamento da CMVM nº.8/2002, anteriormente em vigor. O LUSIMOVEST administrado desde 19 de Julho de 2001 (altura em que iniciou a sua atividade) pela Santander Imovest, Sociedade Gestora de Fundos de Investimentos Imobiliários, S.A., passou a ser administrado pela SANTANDER GESTÃO DE ACTIVOS- Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., a partir de 17 de Dezembro de 2004 altura em que a Santander Imovest Sociedade Gestora de Fundos de Investimentos Imobiliários, S.A. foi incorporada por fusão na referida sociedade. A SANTANDER GESTÃO DE ACTIVOS - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., alterou a sua denominação para SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A em 29 de Agosto de Bases de Apresentação As demonstrações financeiras do Fundo Balanço, Demonstração dos Resultados, Demonstração dos Fluxos Monetários e Anexo reportadas a 30 de Junho de 2017 foram elaboradas e apresentadas com base nos registos contabilísticos e de acordo com o Regulamento da CMVM nº 2/2005, emitido em 14 de Abril de Políticas Contabilísticas 3.1. Princípios Contabilísticos O Regulamento que estabelece a Contabilidade dos Fundos de Investimento Imobiliário define o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário PCFII, cujo normativo foi rigorosamente respeitado.

12 As demonstrações financeiras, ora apresentadas, constituindo um todo coerente conceito de unidade seguem os princípios contabilísticos adotados no PCFII, designadamente: continuidade, consistência, materialidade, substância sobre a forma, especialização, prudência e independência. É respeitado o princípio contabilístico de especialização dos exercícios. Os custos e os proveitos são contabilizados no exercício a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento Critérios Valorimétricos Os valores são apresentados em euros, exceto quando expressamente indicado. Os critérios valorimétricos são os que constam do PCFII e que sucintamente se indicam: - Disponibilidades As disponibilidades à vista estão contabilizadas pelos valores imediatamente realizáveis. As disponibilidades a prazo estão contabilizadas pelos valores de constituição dos depósitos. Os juros devidos são especializados diariamente. - Imóveis Os imóveis que integram a carteira do Fundo, registados inicialmente pelo valor de aquisição, acrescido dos custos associados à compra, são valorados ao valor venal. São avaliados em conformidade com as regras definidas pelos RGOIC e Regulamento da CMVM, devendo os imóveis ser valorizados pela média aritmética simples dos valores atribuídos pelos dois peritos avaliadores, com uma periodicidade mínima de 12 meses e/ou sempre que ocorram circunstâncias suscetíveis de induzir alterações significativas no valor do imóvel. Os projetos de construção devem ser reavaliados de acordo com o método definido acima ou sempre que o auto de medição da situação da obra, elaborado pela empresa de fiscalização, apresentar uma incorporação de valor superior a 20% relativamente ao custo inicial estimado do projeto, mas com uma periodicidade mínima de 12 meses e sempre que ocorram circunstancias suscetíveis de induzir alterações significativas no valor do imóvel. - Comissão de Gestão A comissão de gestão constitui um encargo do fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão, prestados pela Sociedade Gestora. Segundo o regulamento de gestão, esta comissão é calculada diariamente, por aplicação da taxa anual de 1.125% sobre o património do fundo, antes do apuramento das comissões de gestão de depósito e da taxa de supervisão sendo cobrada mensal e postecipadamente.

13 - Comissão de Depósito A comissão de depósito destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados. Segundo o regulamento de depósito, esta comissão é calculada diariamente, por aplicação da taxa anual de 0.01% sobre o património do fundo, antes do apuramento das comissões de gestão de depósito e da taxa de supervisão, sendo cobrada mensal e postecipadamente. - Taxa de Supervisão A taxa de supervisão cobrada pela Comissão de Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) é um encargo do fundo, sendo calculada por aplicação da taxa mensal sobre o valor líquido global do fundo. - Provisões para Devedores de Cobrança Duvidosa São contabilizadas como rendas vencidas a regularizar, todas aquelas que se encontram em divida, no final do mês da sua emissão. Se no mês seguinte ao da sua emissão, continuarem em divida, são contabilizadas automaticamente como rendas vencidas em contencioso. As rendas vencidas em contencioso são provisionadas integralmente. As dividas vencidas, não relacionadas com rendas, quer sejam condomínios, débito de despesas ou outras, são provisionadas na sua totalidade, pelo fundo, quando atingem uma antiguidade superior a seis meses. - Unidades de Participação O valor da Unidade de Participação resulta da divisão do valor líquido global do Fundo pelo número de Unidades de Participação em circulação. O valor líquido global do Fundo corresponde ao somatório das rúbricas do capital do Fundo, nomeadamente unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados, resultados distribuídos e resultado líquido de exercício. - Outros Valores Patrimoniais Estão registados a valores nominais. - Demonstração dos Fluxos Monetários Na demonstração dos fluxos monetários, a rubrica de Caixa e seus equivalentes corresponde ao saldo da rubrica de disponibilidades apresentada no balanço. As notas indicadas no PCFII, quando vazias de conteúdo, não são apresentadas.

14 4 Anexo às Demonstrações Financeiras 4.1. A diferença entre o valor contabilístico de cada imóvel e a média aritmética simples das avaliações periciais é o que se apresenta no quadro seguinte: Valor Contabilistico (A) Média dos Valores das Avaliações (B) Valia Potencial (B) - (A) Terrenos Urbanizados Marinha Guincho Lote frações Marinha Guincho Lote Frações Lote C3/28 sito em Semino Lote C3/ Não Urbanizados Quinta da Tulha Terreno Outros Projectos de Construção Habitação Marinha Guincho Lote frações Outros Imóveis Parque Logistico SPC Armazém 2 - frações "D" e "E" Parque Logistico SPC Armazém 2 - frações "B" e "C" Construções Acabadas Arrendadas Comércio A. J. Baptista Bloco B - R/c Dtº (fração J) Guimarães Loja Fundão Área Comercial Terceira Caseta - Fundão Área Comercial Monte da Pinheira - Ponte Sôr Zona Comercial Abegoaria - Sertã Loja - Frações B e C Serviços Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - Fração A Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa Av. Calouste Gulbenkian - Funchal Escritório Industrial Complexo Industrial de Nelas Armazém / Industria Logística Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - 2 Frações Lezíria Park Bloco 1 - Letra A Lugar de Pogeiras, Rio Mau Armazém (fração E) Pq Logistico SPC Armazém 3-4 Frações Pq Logistico SPC Armazém 5-3 Frações Qt. Marquesa, Cabanas Armazém Lote B Turismo Empreendimento Turistico "Vila Sol" Hotel Não Arrendadas Habitação Marinha Guincho Lote 33-8 Frações Marinha Guincho Lote 29-3 Frações Comércio A. J. Baptista, Setúbal - 4 Frações Visconde Santarém Loja Abegoaria - Sertã Loja nº 9 - fração J Quinta da Piedade, Póvoa Santa Iria - 2 Frações Industrial Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - Fração B Charneca da Carreira de Água - Leiria Armazém Logística Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - 3 Frações Albergaria-A-Nova EN 1 Armazém Quinta dos Machados - Moita Armazém Pq Logistico SPC Armazém 6-3 frações Outros A. J. Baptista, Setúbal - 25 frações estacionamento Quinta da Piedade, Póvoa Santa Iria frações estacionamento Total

15 4.2. Capital do Fundo e Movimento das U.P. s DESCRIÇÃO 31-dez-16 Subscr. Resgates Dist. Res. Outros Res. Per. 30-jun-17 Valor base , ,00 Diferença em subs. e resgates , ,93 Resultados distribuídos Resultados acumulados , , ,02 Resultados do periodo , , , ,28 SOMA ,95 0,00 0,00 0,00 0, , ,23 Nº de unidades de participação Valor unidade de participação 56, , Inventário das Aplicações em Imóveis: Imóveis Área (m2) Data de Aquisição Preço de Aquisição Data da Avaliação I Valor da Avaliação I Data da Avaliação II Valor da Avaliação II Localização País Municipio Terrenos Urbanizados Marinha Guincho Lote frações mar abr abr PRT CASCAIS Marinha Guincho Lote frações ago abr abr PRT CASCAIS Lote C3/28 sito em Semino Lote C3/ nov jun jun PRT LOULE Não Urbanizados Quinta da Tulha Terreno nov abr abr PRT COIMBRA Outros Projectos de Construção Habitação Marinha Guincho Lote frações jan mar mar PRT CASCAIS Outros Parque Logistico SPC Armazém 2 - frações "D" e "E" abr mai mai PRT V.F.XIRA Parque Logistico SPC Armazém 2 - frações "B" e "C" abr mar mar PRT V.F.XIRA Construções Acabadas Arrendadas Comércio A. J. Baptista Bloco B - R/c Dtº (fração J) fev jan jan PRT SETUBAL Guimarães Loja jul mar mar PRT GUIMARÃES Fundão Área Comercial nov mai mai PRT FUNDÃO Terceira Caseta - Fundão Área Comercial nov mai mai PRT FUNDÃO Monte da Pinheira - Ponte Sôr Zona Comercial nov mai mai PRT PONTE SOR Abegoaria - Sertã Loja - Frações B e C dez mai mai PRT SERTÃ Valor do Imóvel

16 Imóveis Área (m2) Data de Aquisição Preço de Aquisição Data da Avaliação I Valor da Avaliação I Data da Avaliação II Valor da Avaliação II Valor do Imóvel Localização País Municipio Serviços Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - Fração A out jun jun PRT COIMBRA Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa mai mar mar PRT LISBOA Av. Calouste Gulbenkian - Funchal Escritório nov abr abr PRT FUNCHAL Industrial Complexo Industrial de Nelas Armazém / Industria out jun jun PRT NELAS Logística Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - 2 Frações out jun jun PRT COIMBRA Lezíria Park Bloco 1 - Letra A nov mai mai PRT V.F.XIRA Lugar de Pogeiras, Rio Mau Armazém (fração E) mar jun jun PRT VILA CONDE Pq Logistico SPC Armazém 3-4 Frações abr mar mar PRT V.F.XIRA Pq Logistico SPC Armazém 5-3 Frações abr fev fev PRT V.F.XIRA Qt. Marquesa, Cabanas Armazém Lote B set mar mar PRT PALMELA Turismo Empreendimento Turistico "Vila Sol" Hotel jun mar mar PRT LOULE Não Arrendadas Habitação Marinha Guincho Lote 33-8 Frações ago mar mar PRT CASCAIS Marinha Guincho Lote 29-3 Frações ago mar mar PRT CASCAIS Comércio A. J. Baptista, Setúbal - 4 Frações fev jan jan PRT SETUBAL Visconde Santarém Loja jul abr abr PRT LISBOA Abegoaria - Sertã Loja nº 9 - fração J dez mai mai PRT SERTÃ Quinta da Piedade, Póvoa Santa Iria - 2 Frações mar abr abr PRT V.F.XIRA Industrial Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - Fração B out jun jun PRT COIMBRA Charneca da Carreira de Água - Leiria Armazém mar nov nov PRT LEIRIA Logística Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - 3 Frações out jun jun PRT COIMBRA Albergaria-A-Nova EN 1 Armazém jul fev fev PRT AL.-A-VELHA Quinta dos Machados - Moita Armazém out abr abr PRT MOITA Pq Logistico SPC Armazém 6-3 frações abr fev fev PRT V.F.XIRA Outros A. J. Baptista, Setúbal - 25 frações estacionamento fev jan jan PRT SETUBAL Quinta da Piedade, Póvoa Santa Iria frações estacionamento mar abr abr PRT V.F.XIRA Total Mapa de Apuramento das Mais/Menos Valias na venda de imóveis Imoveis alienados em 2017 Valor de Venda Valor Carteira Valia Hotel na Av. República, 2038, V.N.Gaia - Hotel , , , , , , Liquidez do Fundo Numerário CONTAS Saldo Inicial 31/12/2016 Aumentos Reduções Saldo Final 30/06/2017 Depósitos à ordem , , , ,78 Depósitos a prazo e com pré-aviso Certificados de depósito Outras contas com disponibilidades TOTAL , , , ,78

17 4.8. Dívidas de Cobrança Duvidosa CONTAS Dev. p/rendas Vencidas Outros Devedores SOMA Conta , ,55 Conta , ,75 Conta , ,92 TOTAL , , ,22 As dívidas de cobrança duvidosa estão totalmente provisionadas, a 30 de Junho de A conta 4122 está associada a rendas vencidas. A conta 4139 está associada a condomínios vencidos e a débitos de despesas vencidas. A conta 5131 diz respeito à remuneração não recebida no âmbito do CPCV da Quinta da Tulha, valor que se encontra totalmente provisionado Comparabilidade das Demonstrações Financeiras As Demonstrações Financeiras do período são comparáveis com as do exercício anterior Ajustamentos para Dívidas a Receber e Provisões CONTAS 471 Ajustamentos para crédito vencido Saldo Inicial Saldo Final Aumento Redução 31/12/ /06/ Provisões para encargos A provisão para encargos respeita ao provisionamento de contas a receber de imposto sobre o valor acrescentado (IVA), para as quais poderá vir a não ser possível a recuperação do respetivo imposto.

18 4.12. Impostos Com a aprovação do Decreto-Lei nº 7/2015 de 13 de Janeiro, procedeu-se à reforma do Regime de Tributação dos Organismos de Investimento Coletivo, alterando-se assim o Estatuto dos Benefícios Fiscais e o Código do Imposto de Selo nas matérias aplicáveis a tais Organismo de Investimento Coletivos, sendo aplicáveis aos rendimentos obtidos após 1 de Julho de Após 1 de Julho de 2015, é aplicada a taxa de 21% ao lucro tributável dos Organismos de Investimento Coletivo, corresponde ao resultado líquido de exercício expurgado dos rendimentos de prediais, capitais e de mais-valias e dos gastos ligados a esses mesmos rendimentos. As mais-valias de imóveis adquiridos antes de 1 de Julho de 2015, são tributadas de acordo com o regime de tributação anterior e só na parte correspondente ao período de detenção dos referidos imóveis até 30 de Junho de O lucro tributável, do fundo Lusimovest, referente ao 1º Semestre de 2017, foi negativo. Ainda de acordo com o novo regime de tributação é criada uma taxa, em sede de Imposto de selo, que incide sobre o valor líquido dos organismos de Investimento Coletivo. O montante total de imposto de selo calculado à taxa de % (base trimestral) suportado pelo fundo Lusimovest, referente ao 1º Semestre de 2017, foi de ,84. O património do fundo está ainda sujeito ao IMI (Imposto Municipal sobre Imóveis e ao IMT (Imposto Municipal sobre Transmissões de Imóveis) de acordo com a lei nº 83-C/2013, de 31 de Dezembro. O valor do IMI suportado pelo fundo durante o 1º Semestre de 2017 foi de ,20.

19 4.13. Responsabilidades Tipo de Responsabilidade Montantes No Início No Fim 31/12/ /06/2017 Operações a prazo de compra Imóveis Operações a prazo de venda Imóveis , ,00 Valores recebidos em garantia , ,91 Valores cedidos em garantia , ,49 Outros , ,90 TOTAL , ,30 A rubrica Operações a prazo de venda Imóveis diz respeito a valores a receber referente ao contrato promessa de compra e venda da fração "A" do imóvel sito na Av. Casal Ribeiro, 18 em Lisboa, celebrado em 23 de Março de 2017, pelo valor global de ,00. A rubrica Valores Recebidos em Garantias decompõe-se: (i) ,21 de garantias recebidas de arrendatários no âmbito de contratos de arrendamento e (ii) ,70 de garantias recebidas pela boa execução da obra, no âmbito dos contratos de empreitadas de construção de imóveis. A rubrica Valores Cedidos em Garantias refere-se a garantias prestadas pelo fundo no âmbito da realização de infraestruturas em imóveis, neste caso, são garantias bancárias prestadas à EDP Distribuição no valor de ,49. A rubrica Outros diz respeito a opções de compra por parte dos arrendatários relativamente a imóveis detidos pelo Fundo. A 30 de Junho de 2017, o valor diz respeito à opção de compra sobre o edifício sito na Avenida Calouste Gulbenkian, Funchal, arrendado pelos CTT- Correios de Portugal, SA, a qual pode ser exercida em qualquer momento da vigência do contrato de arrendamento.

20 4.14. Outras Informações Valor Global do Fundo 30/jun/16 31/dez/16 30/jun/ , , ,23 Valor Global do Fundo Por Unidades de Participação 30/jun/16 31/dez/16 30/jun/17 54, , ,7462 Erros de Valorização Durante o 1º semestre de 2017 não houve publicidade de erros na valorização das unidades de participação do organismo de investimento coletivo. Montantes Compensatórios Durante o 1º semestre de 2017, não ocorreram pagamentos ao Fundo ou ao Participante com carácter compensatório, no decorrer de erros de valorização do Fundo. Pagamento de imposto por conta do participante FEFSS No decurso da segunda prorrogação de prazo do fundo Lusimovest, com efeitos a 19 de Julho de 2016, o Fundo de Estabilização Financeira da Segurança Social (adiante designado apenas por FEFSS), titular de unidades de participação no Lusimovest, solicitou o resgate das mesmas. A FEFSS é um sujeito passivo de IRC isento nos termos da alínea d) do nº 1 do Código do IRC que, por esse motivo, encontra-se dispensado da apresentação de declaração de rendimentos (modelo 22 do IRC). Face à natureza excecional desta entidade, o Lusimovest procedeu à restituição do montante de imposto de ,00, à FEFSS, a 23 de Abril de 2017, correspondente ao imposto atribuível ao rendimento das unidades de participação resgatadas por aquele participante. O Lusimovest, solicitou, entretanto, o reembolso do valor do imposto restituído à FEFSS ao Estado, encontrando-se a aguardar o deferimento desse pedido. A verba encontra-se registada numa conta de valores a receber do Estado.

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