Fundo de Investimento Imobiliário Fechado TDF RELATÓRIO DO EXERCÍCIO DE 2002

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1 Fundo de Investimento Imobiliário Fechado TDF RELATÓRIO DO EXERCÍCIO DE INTRODUÇÃO Em 2002, o Fundo TDF, em conformidade com o seu Regulamento de Gestão, procedeu à capitalização dos proveitos auferidos para a maximização do valor das participações. O mercado imobiliário caracterizou-se pela manutenção dos elevados preços dos terrenos, pela falta de liquidez no segmento residencial e pela baixa das rendas de escritórios o que recomendou o adiamento da comercialização de imóveis. 2. PATRIMÓNIO No ano de 2002, o Activo Líquido do Fundo registou o acréscimo de 3 870,4 milhares de euros, o que se explica pelo aumento do valor dos imóveis em 9 327,3 milhares de euros e das contas de terceiros em 118,7 milhares de euros, bem como pela diminuição das participações em sociedades imobiliárias em 5 135,6 milhares de euros, das contas de disponibilidades em 439,1 milhares de euros e das contas de regularização em 0,9 milhares de euros Composição da Carteira de Aplicações do Fundo Valor do Valor de Aquisição Imóvel 1 - IMÓVEIS SITUADOS EM PORTUGAL Projectos de Construção Habitação Prédio Urbano, terreno para construção denominado Plano Norte, sito nos limites do lugar de Cacilhas, concelho de Oeiras Valor de Aquisição Valor do 1

2 Prédio Urbano, terreno para construção, lote A, sito nos Limites de Cacilhas, concelho de Oeiras Prédios Urbanos, lotes 1, 2, 3, 4, 13, 14 e 15 no empreendimento denominado Forum Oeiras, no concelho de Oeiras Prédio Urbano, terreno para construção sito na Av. Gomes Pereira, parcela 9, em Lisboa Prédios Urbanos, 3 lotes de terreno para construção sitos em Queijas, concelho de Oeiras Prédios Urbanos, lotes 6, 7, 8 e 9 no empreendimento denominado Forum Oeiras, no concelho de Oeiras lotes de terreno designados por lotes 1, 6, 7, e 8, sitos na R. Direita de Palma, freguesia de São Sebastião da Pedreira, em Lisboa Imóvel Prédio Misto, denominado Praia Pequena do Mulato, sito na P. Stª Iria Vila Franca de Xira Comércio Serviços Outros Construções Acabadas Arrendadas Habitação Comércio Serviços Prédio Urbano, Praça D. Pedro IV, 33, e R. Primeiro de Dezembro, 40, 42 e 44, em Lisboa Prédio Urbano, R. Primeiro de Dezembro, 78, 80 e 82 e Praça D. Pedro IV, 51, 52 e 53, em Lisboa Fracções F e I (2 escritórios), R. Castilho, 59 a 59D, em Lisboa Fracção Z (1 estacionamento) na Av. de Berna, 30 a 30A e R. Silva Teles, 20 e 20A, em Lisboa Fracção KO (1 loja), Rua General Correia Barreto, 1 a 1D, em Lisboa Prédio Urbano, Av. 5 de Outubro, 323A, 323 e 323B, em Lisboa Fracções B-2º e B-3º (2º dtº e 3º dtº), Largo da Igrejinha, 2 e 4, no Funchal Outros Fracções (158 estacionamentos), R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa Fracções A a AAI (561 estacionamentos), Praça do Bom Sucesso, 31, no Porto Prédio Urbano, denominado Praça de Touros de Cascais Fracções ( 1 escritórios e 2 lojas), R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa Não arrendadas Habitação Fracções (6 arrecadações, 34 estacionamentos, 5 lojas ), Rua General Correia Barreto, 1 a 1D, em Lisboa Prédio Urbano, sito na Av. Luís Bívar nº 44 a 60, em Lisboa Fracção DL (apartamento 709), R. Pedro Alvares Cabral, Edificio Sanremo, lote 41, em Carcavelos Comércio Serviços Prédio Urbano, Rua Elias Garcia, 410, na Amadora Fracções C, H, Q, U a Z, AA, AB, AJ a AO, AV a BE, BO, BU, BX e BZ (3 escritórios e 24 estacionamentos), R. Castilho, 59 a 59D, em Lisboa Fracções (2 arrecadações, 25 est. e 2 escritórios) na Av. de Berna, 30 a 30A e R. Silva Teles, 20 e 20A, em Lisboa Outros Valor de Aquisição Valor do 2

3 Fracções (82 estacionamentos), R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa Prédio Urbano, Estrada Nacional 249/4, Abrunheira, em Sintra Prédios Urbanos, Av. Gomes Pereira, Letras S.C.L. e nºs 7, 9, 11 e 13, em Lisboa Fracções CN, CM e CL (3 estacionamentos), Arcadas de São Francisco, Rua de São Francisco e Beco Joaquim Sanches, no Funchal Imóvel Prédio Urbano, Interface Seixal-Fogueteiro, Casal do Marco, no Seixal IMÓVEIS SITUADOS NOUTROS ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA TOTAL UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Valor Global 7 - LIQUIDEZ À vista Numerário Depósitos à ordem Fundos de tesouraria A prazo Depósitos com pré-aviso e a prazo Certificados de depósito Valores mobiliários com prazo de vencimento residual inferior a 12 meses EMPRÉSTIMOS Empréstimos obtidos Descobertos Componente variável de fundos mistos OUTROS VALORES A REGULARIZAR Valores activos Adiantamentos por conta de imóveis Prédio Urbano, instalações da Associação Familiar e Desportiva da Torre, em Cascais Outros Valores passivos Adiantamentos por conta de imóveis Prédio Urbano, terreno para construção denominado Plano Norte, sito nos limites do lugar de Cacilhas, concelho de Oeiras Fracções (garagens), R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa Fracção DL (apartamento 709), R. Pedro Alvares Cabral, Edificio Sanremo, lote 41, em Carcavelos Fracções (2 arrecadações, 25 estacionamentos e 2 escritórios) na Av. de Berna, 30 a 30A e R. Silva Teles, 20 e 20A, em Lisboa Outros TOTAL VALOR LÍQUIDO GLOBAL DO FUNDO (VLGF) Transacções de Valores Imobiliários no Exercício 3

4 Valores Imobiliários Adquiridos no Exercício Valores Imobiliários Valor de Aquisição Fracção DL (apartamento 709), R. Pedro Alvares Cabral, Edificio Sanremo, lote 41, em Carcavelos Terrenos para construção, sitos na freguesia de Oeiras e São Julião da Barra, concelho de Oeiras ( Plano Norte de Oeiras ) Prédio Misto, denominado Praia Pequena do Mulato - P. Stª Iria - Vila Franca de Xira lotes de terreno designados por lotes 1, 6, 7, e 8, sitos na R. Direita de Palma, freguesia de São Sebastião da Pedreira, em Lisboa TOTAL Valores Imobiliários Alienados no Exercício Imóveis Valor de Venda Fracção KH (1 Loja), Rua General Correia Barreto, 1 a 1A, em Lisboa Fracções PX e PY, (2 estacionamentos), Av. dos Combatentes, Lote B, Urb. Palma de cima, Lisboa Fracções OB, FL e GX (apart. T1, 1 estac. e 1 arrec.), Rua General Correia Barreto, 1 a 1A, em Lisboa Fracções MA, JI, EM, EO e EP (apart. T5, 3 estac. e 1 arrec.), Rua General Correia Barreto, 1 a 1A, em Lisboa Fracção FE (1 Estacionamento), Rua General Correia Barreto, 1 a 1A, em Lisboa Fracções MK, (1 estacionamento), Av. dos Combatentes, Lote B, Urb. Palma de cima, Lisboa Fracções MP, MQ e MR, (3 estacionamentos), Av. dos Combatentes, Lote B, Urb. Palma de cima, Lisboa Fracções DU, DV e DW, (3 estacionamentos), Av. dos Combatentes, Lote B, Urb. Palma de cima, Lisboa Fracções DX, DY e DZ, (3 estacionamentos), Av. dos Combatentes, Lote B, Urb. Palma de cima, Lisboa Fracção RB, (1 estacionamentos), Av. dos Combatentes, Lote B, Urb. Palma de cima, Lisboa Fracção IN (1 Estacionamento Box Duplo), Rua General Correia Barreto, 1 a 1A, em Lisboa Fracção JD (1 arrecadação, nº 3), Rua General Correia Barreto, 1 a 1A, em Lisboa Lote nº 13, sito em Queijas, concelho de Oeiras Fracção II (1 Estacionamento Box Duplo), Rua General Correia Barreto, 1 a 1A, em Lisboa TOTAL Rendimentos e Despesas de Imóveis Imóveis Rendimentos Despesas Prédio Urbano, Praça D. Pedro IV, 33, e R. Primeiro de Dezembro, 40, 42 e 44, em Lisboa Prédio Urbano, R. Primeiro de Dezembro, 78, 80 e 82 e Praça D. Pedro IV, 51, 52 e 53, em Lisboa Imóveis Rendimentos Despesas 4

5 Fracções, R. Castilho, 59 a 59D, em Lisboa Prédio Urbano, Av. 5 de Outubro, 323A, 323 e 323B, em Lisboa Fracções B-2º e B-3º (2º dtº e 3º dtº), Largo da Igrejinha, 2 e 4, no Funchal Fracções, R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa Fracções A a AAI (561 estacionamentos), Praça do Bom Sucesso, 31, no Porto Prédio Urbano, denominado Praça de Touros de Cascais Fracções, Rua General Correia Barreto, 1 a 1D, em Lisboa Fracção DL (apartamento 709), R. Pedro Alvares Cabral, Edificio Sanremo, lote 41, em Carcavelos Prédio Urbano, Rua Elias Garcia, 410, na Amadora Fracções na Av. de Berna, 30 a 30A e R. Silva Teles, 20 e 20A, em Lisboa Prédio Urbano, Estrada Nacional 249/4, Abrunheira, em Sintra Prédios Urbanos, Av. Gomes Pereira, Letras S.C.L. e nºs 7, 9, 11 e 13, em Lisboa Fracções CN, CM e CL, Arcadas de São Francisco, Rua de São Francisco e Beco Joaquim Sanches, no Funchal TOTAL Os rendimentos indicados correspondem essencialmente a rendas referentes ao exercício em apreço, enquanto as despesas se reportam a taxas de conservação de esgotos e encargos de condomínio pagos em UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO O mapa que se segue indica as unidades de participação emitidas e em circulação nos anos de 2000, 2001 e 2002, o respectivo valor no final de cada exercício, bem como o Valor Global do Fundo: Ano (último dia) Unidades emitidas Unidades em circulação Valor Valor Global do Fundo Dezembro , Dezembro , Dezembro , A valorização das unidades de participação foi conseguida com as mais valias realizadas no exercício, bem como pelos rendimentos prediais e financeiros auferidos pelo Fundo TDF. Não ocorreram quaisquer movimentos na conta de Unidades de Participação 4. DISTRIBUIÇÃO E REINVESTIMENTO DE RENDIMENTOS 5

6 O Fundo TDF não procedeu à distribuição ou reinvestimento de quaisquer rendimentos neste exercício. 5. MAIS E MENOS-VALIAS POTENCIAIS 5.1. Mais-Valias Potenciais O quadro seguinte explicita o valor das mais-valias potenciais, que totalizam ,85 : Imóveis Mais valia Fracções, R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa ,24 Prédio Urbano, Rua Elias Garcia, 410, na Amadora Prédio Urbano, Av. 5 de Outubro, 323A, 323 e 323B, em Lisboa ,13 Fracções na Av. de Berna, 30 a 30A e R. Silva Teles, 20 e 20A, em Lisboa ,92 Prédios Urbanos, Av. Gomes Pereira, Letras S.C.L. e nºs 7, 9, 11 e 13, em Lisboa ,69 Fracção DL (apartamento 709), R. Pedro Alvares Cabral, Edificio Sanremo, lote 41, em Carcavelos 2 290,00 TOTAL , Menos Valias Potenciais O quadro seguinte explicita o valor da menos-valia potencial, que totaliza Eur ,70 : IMÓVEIS Menos valia Prédio Urbano, R. Primeiro de Dezembro, 78, 80 e 82 e Praça D. Pedro IV, 51, 52 e 53, em Lisboa ,70 TOTAL ,70 6. PERSPECTIVAS PARA 2002 Para o exercício de 2003, prevê-se a conclusão das obras de construção de alguns edifícios do Forum Oeiras e o início da comercialização. No empreendimento da Abrunheira, prevemos a dinamização da comercialização para arrendamento daqueles armazens. Por último, realçamos, prevemos iniciar os trabalhos de urbanização do Plano Norte. Lisboa, 25 de Fevereiro de

7 (Valores em Euros) BALANÇO Data: 31-Dez-02 ACTIVO PASSIVO CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO Periodos Bruto Mv mv/p Líquido Líquido IMÓVEIS CAPITAL DO FUNDO 31 Terrenos Unidades de Participação Construções Variações patrimoniais Adiantamentos por compra de imóveis Resultados Transitados TOTAL DE IMÓVEIS Resultados Distribuídos CARTEIRA TÍTULOS E PART. SOC. IMOB. 65 Ajustamentos em imóveis OBRIGAÇÕES: Títulos da Dívida Pública DR Resultado Líquido do Período Outros Fundos Públicos Equiparados Obrigações Diversas TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO Participações em sociedades imobiliárias Títulos de Participação PROVISÕES P/RISCOS E ENCARGOS 24 Unidades de Participação 25 Direitos 482 Para Riscos e Encargos 26 Outros instrumentos de dívida TOTAL DA CARTEIRA DE TTÍTULOS TOTAL PROVISÕES P/RISCOS E ENCARGOS CONTAS DE TERCEIROS 411 Obrigações Vencidas a Regularizar CONTAS DE TERCEIROS 412 Juros Vencidos a Regularizar 421 Resgates a Pagar a Participantes 413 Rendas Vencidas a Regularizar Rendimentos a Pagar Devedores em Contencioso 423 Comissões a Pagar Outras Contas de Devedores Sector Público Administrativo Sector Público Administrativo Outras Contas de Credores TOTAL DE TERCEIROS Adiantamentos por vendas de imóveis DISPONIBILIDADES 44 Empréstimos Contraídos Numerário e Equivalentes 12 Depósitos à Ordem TOTAL DE TERCEIROS Depósitos a Prazo e com Pré-aviso Certificados de Depósito CONTAS DE REGULARIZAÇÃO TOTAL DAS DISPONIBILIDADES CONTAS DE REGULARIZAÇÃO 55 Custos a Pagar Proveitos a Receber Receitas com Proveito Diferido Despesas com Custo Diferido Outras Contas de Regularização Outras Contas de Regularização 7.66 TOTAL DAS REGULARIZAÇÕES ACTIVAS TOTAL DAS REGULARIZAÇÕES PASSIVAS TOTAL DO ACTIVO TOTAL DO PASSIVO Total do Número de Unidades de Participação Valor Unitário da Unidade de Participação (Valores em Euros) DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS Data: 31-Dez-02 CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS De Operações Correntes Da Carteira de Títulos e Partic. em Soc. Imobiliárias 719 De Operações Extrapatrimoniais Outros de Operações Correntes

8 DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS Data: 31/Dez/2002 DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS OPERAÇÕES SOBRE UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação PAGAMENTOS: Resgates de unidades de participação Rendimentos pagos aos participantes

9 DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS Data: 31/Dez/2002 OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS RECEBIMENTOS: Juros e proveitos similares recebidos Recebimentos em operações cambiais Recebimento em operações de taxa de juro Recebimento em operações sobre cotações Comissões em contratos de opções Outras comissões Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas PAGAMENTOS: Juros e custos similares pagos

10 Anexo ao Balanço e à Demonstração dos Resultados Nota introdutória: 10

11 O Fundo de Investimento Imobiliário Fechado TDF foi constituído em 30 de Abril de 1993 e é gerido por TDF Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A., com sede em Lagoas Park, Edifício 2 em Porto Salvo. As notas que se seguem são apresentadas em euros, salvo casos devidamente evidenciados e respeitam a ordem estabelecida no plano de contas do Regulamento nº 11/2002 da C.M.V.M.. As notas omitidas neste anexo não são aplicáveis e ou sem materialidade para uma leitura correcta das Demonstrações Financeiras. NOTA 1: Explicitação, para cada imóvel, da diferença entre o respectivo valor contabilístico e o valor resultante da média aritmética simples das avaliações periciais: Prédio Urbano, terreno para construção denominado Plano Norte, sito nos limites do lugar de Cacilhas, concelho de Oeiras Prédio Urbano, terreno para construção, lote A, sito nos Limites de Cacilhas, concelho de Oeiras Prédios Urbanos, lotes 1, 2, 3, 4, 13, 14 e 15 no empreendimento denominado Forum Oeiras, no concelho de Oeiras Valor Média das Valia Contabilístico (A) Avaliações (B) Potencial (B-A) Prédio Urbano, terreno para construção sito na Av. Gomes Pereira, parcela 9, em Lisboa Prédios Urbanos, 3 lotes de terreno para construção sitos em Queijas, concelho de Oeiras Prédios Urbanos, lotes 6, 7, 8 e 9 no empreendimento denominado Forum Oeiras, no concelho de Oeiras 4 lotes de terreno designados por lotes 1, 6, 7, e 8, sitos na R. Direita de Palma, freguesia de São Sebastião da Pedreira, em Lisboa Prédio Misto, denominado Praia Pequena do Mulato, sito na P. Stª Iria Vila Franca de Xira Prédio Urbano, Praça D. Pedro IV, 33, e R. Primeiro de Dezembro, 40, 42 e 44, em Lisboa Prédio Urbano, R. Primeiro de Dezembro, 78, 80 e 82 e Praça D. Pedro IV, 51, 52 e 53, em Lisboa Fracções F e I (2 escritórios), R. Castilho, 59 a 59D, em Lisboa Fracção Z (1 estacionamento) na Av. de Berna, 30 a 30A e R. Silva Teles, 20 e 20A, em Lisboa Fracção KO (1 loja), Rua General Correia Barreto, 1 a 1D, em Lisboa Prédio Urbano, Av. 5 de Outubro, 323A, 323 e 323B, em Lisboa Fracções B-2º e B-3º (2º dtº e 3º dtº), Largo da Igrejinha, 2 e 4, no Funchal Fracções (158 estacionamentos), R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa Fracções A a AAI (561 estacionamentos), Praça do Bom Sucesso, 31, no Porto Prédio Urbano, denominado Praça de Touros de Cascais Fracções ( 1 escritórios e 2 lojas), R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa. Fracções (6 arrecadações, 34 estacionamentos, 5 lojas ), Rua General Correia Barreto, 1 a 1D, em Lisboa Valor Média das Valia Contabilístico (A) Avaliações (B) Potencial (B-A) Prédio Urbano, sito na Av. Luís Bívar nº 44 a 60, em Lisboa Fracção DL (apartamento 709), R. Pedro Alvares Cabral, Edificio Sanremo, lote 41, em Carcavelos Prédio Urbano, Rua Elias Garcia, 410, na Amadora

12 Fracções C, H, Q, U a Z, AA, AB, AJ a AO, AV a BE, BO, BU, BX e BZ (3 escritórios e 24 estacionamentos), R. Castilho, 59 a 59D, em Lisboa Fracções (2 arrecadações, 25 estacionamentos e 2 escritórios) na Av. de Berna, 30 a 30A e R. Silva Teles, 20 e 20A, em Lisboa Fracções (82 estacionamentos), R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa Prédio Urbano, Estrada Nacional 249/4, Abrunheira, em Sintra Prédios Urbanos, Av. Gomes Pereira, Letras S.C.L. e nºs 7, 9, 11 e 13, em Lisboa Fracções CN, CM e CL (3 estacionamentos), Arcadas de São Francisco, Rua de São Francisco e Beco Joaquim Sanches, no Funchal Prédio Urbano, Interface Seixal-Fogueteiro, Casal do Marco, no Seixal TOTAL NOTA 2: Indicação do número de unidades de participação emitidas, resgatadas e em circulação no período, bem como do seu valor global líquido e respectivo valor da unidade de participação no início e no fim do período: Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Res Outros Res. Per No Fim Valor base Diferença em subs. resgates Resultados distribuidos Resultados acumulados Ajustamentos em imóveis SOMA Nº de unidades de participação Valor unidade participação NOTA 3: Inventário das aplicações em imóveis: Área Avaliação A Avaliação B Valor do (m2) data valor data valor Imóvel 1 - IMÓVEIS SITUADOS EM PORTUGAL Projectos de Construção Habitação Prédio Urbano, terreno para construção denominado Plano Norte, sito nos limites do lugar de Cacilhas, concelho de Oeiras Prédio Urbano, terreno para construção, lote A, sito nos Limites de Cacilhas, concelho de Oeiras Prédios Urbanos, lotes 1, 2, 3, 4, 13, 14 e 15 no empreendimento denominado Forum Oeiras, no concelho de Oeiras Prédio Urbano, terreno para construção sito na Av. Gomes Pereira, parcela 9, em Lisboa Prédios Urbanos, 3 lotes de terreno para construção sitos em Queijas, concelho de Oeiras Área Avaliação A Avaliação B Valor do (m2) data valor data valor Imóvel

13 Prédios Urbanos, lotes 6, 7, 8 e 9 no empreendimento denominado Forum Oeiras, no concelho de Oeiras 4 lotes de terreno designados por lotes 1, 6, 7, e 8, sitos na R. Direita de Palma, freguesia de São Sebastião da Pedreira, em Lisboa Prédio Misto, denominado Praia Pequena do Mulato, sito na P. Stª Iria Vila Franca de Xira Comércio 0.00 Serviços 0.00 Outros Construções Acabadas Arrendadas Habitação 0.00 Comércio 0.00 Serviços Prédio Urbano, Praça D. Pedro IV, 33, e R. Primeiro de Dezembro, 40, 42 e 44, em Lisboa Prédio Urbano, R. Primeiro de Dezembro, 78, 80 e 82 e Praça D. Pedro IV, 51, 52 e 53, em Lisboa Fracções F e I (2 escritórios), R. Castilho, 59 a 59D, em Lisboa Fracção Z (1 estacionamento) na Av. de Berna, 30 a 30A e R. Silva Teles, 20 e 20A, em Lisboa Fracção KO (1 loja), Rua General Correia Barreto, 1 a 1D, em Lisboa Prédio Urbano, Av. 5 de Outubro, 323A, 323 e 323B, em Lisboa Fracções B-2º e B-3º (2º dtº e 3º dtº), Largo da Igrejinha, 2 e 4, no Funchal Outros Fracções (158 estacionamentos), R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa. Fracções A a AAI (561 estacionamentos), Praça do Bom Sucesso, 31, no Porto Prédio Urbano, denominado Praça de Touros de Cascais Fracções ( 1 escritórios e 2 lojas), R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa Não arrendadas Habitação Fracções (6 arrecadações, 34 estacionamentos, 5 lojas ), Rua General Correia Barreto, 1 a 1D, em Lisboa Prédio Urbano, sito na Av. Luís Bívar nº 44 a 60, em Lisboa Fracção DL (apartamento 709), R. Pedro Alvares Cabral, Edificio Sanremo, lote 41, em Carcavelos Comércio 0.00 Serviços Prédio Urbano, Rua Elias Garcia, 410, na Amadora Fracções C, H, Q, U a Z, AA, AB, AJ a AO, AV a BE, BO, BU, BX e BZ (3 escritórios e 24 estacionamentos), R. Castilho, 59 a 59D, em Lisboa Fracções (2 arrecadações, 25 estacionamentos e 2 escritórios) na Av. de Berna, 30 a 30A e R. Silva Teles, 20 e 20A, em Lisboa Área Avaliação A Avaliação B Valor do (m2) data valor data valor Imóvel Outros

14 Fracções (82 estacionamentos), R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa Prédio Urbano, Estrada Nacional 249/4, Abrunheira, em Sintra Prédios Urbanos, Av. Gomes Pereira, Letras S.C.L. e nºs 7, 9, 11 e 13, em Lisboa Fracções CN, CM e CL (3 estacionamentos), Arcadas de São Francisco, Rua de São Francisco e Beco Joaquim Sanches, no Funchal Prédio Urbano, Interface Seixal-Fogueteiro, Casal do Marco, no Seixal IMÓVEIS SITUADOS NOUTROS ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA 0.00 ADIANTAMENTOS TOTAL IMÓVEIS Adiantamentos por conta de compra de imóveis Prédio Urbano, instalações da Associação Familiar e Desportiva da Torre, em Cascais Adiantamentos por conta de venda de imóveis Prédio Urbano, terreno para construção denominado Plano Norte, sito nos limites do lugar de Cacilhas, concelho de Oeiras Fracções (garagens), R. General Firmino Miguel, Lote B, Green Park, em Lisboa. Fracção DL (apartamento 709), R. Pedro Alvares Cabral, Edificio Sanremo, lote 41, em Carcavelos Fracções (2 arrecadações, 25 estacionamentos e 2 escritórios) na Av. de Berna, 30 a 30A e R. Silva Teles, 20 e 20A, em Lisboa NOTA 4: Inventário da carteira de títulos: Descrição Quantidade Divisa Cotação Valor Bruto Mais e menos valias Valor Líquido 1. VALORES IMOBILIÁRIAS 1.1. PARTICIPAÇÕES EM SOC. IMOBILIÁRIAS Acções Bonaparte - Imóveis Com. E Part., S.A Eur SOMA NOTA 7: Discriminação da liquidez do fundo: Contas Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final 14

15 Numerário Depósitos à ordem Depósitos a prazo e com pré-aviso Certificados de depósito Outras contas de disponibilidade TOTAL NOTA 12: Discriminação dos impostos retidos na fonte em relação aos rendimentos obtidos e contabilizados no fundo: O imposto retido na fonte durante o exercício é referente aos rendimentos prediais auferidos pelo Fundo e soma o valor de euros. NOTA 13: Discriminação das responsabilidades com e de terceiros, de acordo com o quadro seguinte: Tipo de responsabilidade Montantes No início No fim Subscrição de títulos Operações a prazo de compra - Imóveis Operações a prazo de compra - Outras Operações a prazo de venda - Imóveis Total CERTIFICAÇÃO LEGAL DAS CONTAS E RELATÓRIO DE AUDITORIA 15

16 INTRODUÇÃO 1. Nos termos da legislação aplicável, apresentamos a Certificação Legal das Contas e Relatório de Auditoria sobre a informação financeira do exercício findo em 31 de Dezembro de 2002, do FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO TDF, contida no Relatório de Gestão, no Balanço em 31 de Dezembro de 2002 (que evidencia um total de euros e um total de capital do Fundo de euros, incluindo um resultado líquido de euros), na Demonstração dos resultados por naturezas e na Demonstração dos fluxos de caixa do exercício findo naquela data, e nos correspondentes Anexos. RESPONSABILIDADES 2. É da responsabilidade da Administração da TDF Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, SA, na qualidade de sociedade gestora do FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO TDF: a) a preparação de demonstrações financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição financeira do Fundo, o resultado das suas operações e os fluxos de caixa; b) a informação financeira histórica, que seja preparada de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites para os fundos de investimento imobiliário e que seja completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários; c) a adopção de políticas e critérios contabilísticos adequados; d) a manutenção de um sistema de controlo interno apropriado; e e) a informação de qualquer facto relevante que tenha influenciado a sua actividade, posição financeira ou resultados. 3. A nossa responsabilidade consiste em verificar a informação financeira contida nos documentos de prestação de contas acima referidos, designadamente sobre se é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários, competindo-nos emitir um relatório profissional e independente baseado no nosso exame. ÂMBITO 4. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de Revisão/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja planeado e executado com o objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações financeiras estão isentas de distorções materialmente relevantes. Para tanto o referido exame incluiu: a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações constantes das demonstrações financeiras e a avaliação das estimativas, baseadas em juízos e critérios definidos pela Administração da TDF Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, SA, utilizadas na sua preparação; a apreciação sobre se são adequadas as políticas contabilísticas adoptadas e a sua divulgação, tendo em conta as circunstâncias; 16

17 a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade; a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das demonstrações financeiras; a verificação da avaliação efectuada pela entidade gestora dos valores do fundo; o cumprimento dos critérios de avaliação definidos no regulamento de gestão; o cumprimento das políticas de investimento e de distribuição dos resultados definidas no regulamento de gestão; a verificação da inscrição dos factos sujeitos a registo; a verificação da existência de realização de operações vedadas aos fundos de investimento imobiliárias e definidas na legislação aplicável; o controlo dos movimentos de subscrição e resgate das unidades de participação; e, a apreciação se a informação financeira é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. 5. O nosso exame abrangeu ainda a verificação da concordância da informação financeira constante do relatório de gestão com os restantes documentos de prestação de contas. 6. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da nossa opinião. OPINIÃO 7. Em nossa opinião, as referidas demonstrações financeiras apresentam de forma verdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição financeira do FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO TDF, em 31 de Dezembro de 2002, o resultado das suas operações e os fluxos de caixa no exercício findo naquela data, em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal para os Fundos de Investimento Imobiliário e a informação nelas constante é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. ÊNFASE 8. Sem afectar a opinião expressa no parágrafo anterior, salientamos que o Fundo detém uma participação financeira numa sociedade imobiliária, o que não está em conformidade com o disposto no Decreto-Lei nº 60/2002, de 20 de Março, e que se prevê ficar regularizada no prazo permitido por aquele diploma legal. Lisboa, 19 de Fevereiro de

18 A. GONÇALVES MONTEIRO E ASSOCIADOS Sociedade de Revisores Oficiais de Contas Representada por António Gonçalves Monteiro 18