Quarta-feira, 30 de Setembro de DESTAQUES

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1 Quarta-feira, 30 de Setembro de 2015 DESTAQUES Bovespa reage com alta modesta CSN renova concessão do Tecar e vai investir R$ 2,6 bi Petrobras aumenta gasolina em 6% e diesel em 4% Investidor saca US$ 40 bi no 3º trimestre AB InBev negocia crédito de até US$ 70 bi Fies e crise cortam novas matrículas em 30%

2 Quarta-feira, 30 de Setembro de 2015 FECHAMENTO ANTERIOR (29/09/2015) ALTA 0,40 MÍNIMA ABERTURA MÁXIMA FECHAMENTO VOLUME MAIORES ALTAS MAIORES BAIXAS AÇÃO PREÇO % AÇÃO PREÇO % CIEL3 R$ 36,38 4,87 GGBR4 R$ 5,68-3,40 SMLE3 R$ 29,50 4,60 GOLL4 R$ 3,43-3,10 CPFE3 R$ 14,65 3,38 RENT3 R$ 24,01-3,02 CCRO3 R$ 11,76 3,33 GOAU4 R$ 3,09-2,83 KROT3 R$ 7,65 3,23 BBSE3 R$24,00-2,24 resistência inicial Terça-feira, 20 de Maio de 2014 A Bolsa brasileira fechou em alta nesta terça-feira Segundo o analista Felipe P Otero, da Ágora Corretora, Apesar da ligeira alta índice permanece fraco e reforçando mínimas pode seguir em busca da região dos e depois ficaria de olho na região dos pts Do lado positivo precisa tentar fechar acima dos pts para tentar esboçar sinal de fundo e indicar repique para região dos pts próximo a sua MME de 21 períodos que serve como BOLSAS INTERNACIONAIS Índice Pontos % Índice Pontos % Índice Pontos % Dow Jones 17, ,54 Euro 3, ,76 CAC 40 5, ,42 S&P 500 2, ,13 FTSE 100 7, ,67 Shangai 4, ,64 Nasdaq 4, ,52 DAX 11, ,29 Nikkei 19, ,09 AGENDA 10:45 Chicago PMI 10:30 Nota de Política Fiscal 11:30 Estoques de Petróleo 12:30- Fluxo Cambial 2

3 BOVESPA REAGE COM ALTA MODESTA Quarta-feira, 30 de Setembro de 2015 Depois de perder 9,5% em sete dias seguidos de baixa, e de atingir seu menor nível Terça-feira, em mais 20 de seis Maio de 2014 anos, a Bovespa finalmente respirou nesta terça-feira A alta foi modesta, de menos de 0,5%, e considerada por especialistas apenas como uma correção O Ibovespa fechou em alta de 0,40% A relativa tranquilidade no mercado externo e números melhores que o esperado nas contas do governo central colaboraram para o repique do Ibovespa, no jargão de mercado O déficit primário do governo central ficou em R$ 5,081 bilhões, pouco menos da metade dos R$ 11,8 bilhões previstos pelos economistas O indicador de atividade (PMI) industrial da China, os dados de emprego (ADP e payroll ) nos Estados Unidos, a reforma ministerial da presidente Dilma Rousseff e a votação dos vetos presidenciais de pautas bomba no Congresso também influenciaram na alta dessa terça-feira Entre as principais ações do Ibovespa, os bancos Itaú e Bradesco voltaram a cair, enquanto Petrobras liderou os ganhos, acompanhando a recuperação dos preços do petróleo em Nova York e Londres Vale marcou leve alta, após a mineradora anunciar que vai cortar pela metade, para US$ 500 milhões, o dividendo previsto para o segundo semestre CSN RENOVA CONCESSÃO DO TECAR E VAI INVESTIR R$2,6BI A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) obteve do governo federal a renovação antecipada do arrendamento de seu terminal portuário em Itaguaí (RJ), o Tecar, por mais 25 anos (2022 a 2047) Pelo acordo, a empresa se compromete a investir R$ 2,6 bilhões na expansão e modernização do terminal O aditivo ao contrato foi assinado ontem à tarde pelo ministro da Secretaria de Portos (SEP), Edinho Araújo O documento da CSN prevê a ampliação do Tecar, que movimenta minério de ferro e carvão Com isso, vai duplicar a capacidade das instalações do terminal, passando de 30 milhões para 60 milhões de toneladas ao ano Nessa fase, no período de até quatro anos, será investido R$ 1,6 bilhão, segundo apurou o Valor Ao longo do arrendamento, a empresa terá de investir mais R$ 1 bilhão na modernização dos equipamentos do Tecar, como guindastes e esteiras rolantes A CSN entrou com pedido de renovação antecipada no primeiro semestre de 2014 O projeto foi à análise da Antaq, agência reguladora do setor, no segundo semestre e no fim do ano chegou à SEP A CSN deverá arcar os desembolsos com recursos próprios e obtidos no mercado por meio do lançamento de debêntures de infraestrutura A instalação, segundo a SEP, tem plano de movimentar três tipos de minério de ferro recebidos via modal ferroviário, descarregados das composições com auxílio de virador de vagões e encaminhados por sistema de correias transportadoras, para o armazenamento no pátio de estocagem no interior de uma "pera ferroviária" (linha férrea em formato de pera utilizada para a realização do descarregamento dos vagões e manobra dos trens) A estimativa de movimentação é de 25 milhões de toneladas ao ano PETROBRAS AUMENTA GASOLINA EM 6% E DIESEL EM 4% A Petrobras decidiu reajustar em 6% o preço da gasolina e em 4% o preço do diesel nas refinarias O aumento vigorará a partir da meia-noite desta quarta-feira (30) O preço nas bombas é livre e costuma ser reajustado à medida que o combustível com preço novo chegue aos postos Em geral, segundo o sindicato dos postos de combustíveis, o aumento de preço para o consumidor tem sido um pouco menor que o das refinarias A decisão foi tomada pela companhia na noite desta terça-feira, diante dos problemas de caixa da empresa após a forte alta do dólar nos últimos dias A estatal informou o aumento por meio de comunicado O reajuste é uma sinalização ao mercado de que a empresa, hoje comandada por Aldemir Bendine, tem autonomia para definir sua política de preços dos combustíveis "Os preços da gasolina e do diesel, sobre os quais incide o reajuste anunciado, 3

4 Quarta-feira, 30 de Setembro de 2015 não incluem os tributos federais Cide e PIS/Cofins e o tributo estadual ICMS", diz o comunicado da empresa Em 10 de setembro, a agência de classificação de risco Standard&Poor's rebaixou a nota da Petrobras, tirando Terça-feira, 20 de Maio de 2014 dela o selo de boa pagadora INVESTIDOR SACA US$ 40 BI NO 3º TRIMESTRE Os investidores tiraram US$ 40 bilhões das economias em desenvolvimento no terceiro trimestre Foi a fuga mais acelerada dos mercados emergentes desde o auge da crise financeira mundial A retirada trimestral foi a primeira desde 2009 e a maior desde os últimos três meses de 2008, quando os operadores venderam US$ 105 bilhões em ativos, segundo o IIF A evasão ocorreu quando os dados sinalizaram o crescimento vacilante da economia chinesa, a queda dos preços das commodities e a possibilidade de o Federal Reserve estar mais próximo de aumentar as taxas de juros dos EUA, atualmente perto de zero, que sustentaram a demanda pelos ativos de maior risco dos países em desenvolvimento Cerca de US$ 19 bilhões dessa venda em massa teve como alvo ações, e os restantes US$ 21 bilhões, títulos, disse o instituto em relatório divulgado ontem Houve retiradas em todos os três meses deste trimestre O referencial de ações MSCI de Mercados Emergentes caiu 20% nos últimos três meses, rumo à maior saída dos últimos quatro anos Os bônus dos países em desenvolvimento denominados em moeda local perderam 6,6% em dólar no terceiro trimestre, segundo os índices do Bank of America, o que caracteriza a maior retirada trimestral desde 2011 As preocupações sobre a escolha do momento do aumento a ser promovido pelo Fed devem ter reforçado a recente volatilidade do mercado, refletindo-se ainda mais sobre os fluxos para os mercados emergentes AB INBEV NEGOCIA CRÉDITO DE ATÉ US$ 70 BI A AB InBev vem arregimentando bancos, como o Bank of America e o Banco Santander, para conseguir até US$ 70 bilhões em financiamento dentro de seus preparativos para apresentar uma proposta de compra pela SABMiller, segundo fontes a par do assunto Deutsche Bank, BNP Paribas e Société Générale também submeteram propostas de financiamento à maior cervejaria do mundo, de acordo com as fontes, que não quiseram ser identificadas uma vez que o assunto é privado A AB InBev vem trabalhando com cerca de dez bancos para conseguir um financiamento total de US$ 50 bilhões a US$ 70 bilhões, disseram as fontes As negociações continuam e a data de qualquer oferta vai depender da definição do pacote de financiamento, segundo as fontes Contatos informais vêm sendo mantidos entre as empresas desde que a intenção de compra veio a público em 16 de setembro, de acordo com duas das fontes Analistas estimam que a transação pode conferir um valor superior a US$ 100 bilhões para a SABMiller FIES E CRISE CORTAM NOVAS MATRÍCULAS EM 30% O número de novas matrículas, no processo seletivo da metade do ano, nas instituições privadas de ensino superior caiu em média 30% quando comparado ao mesmo período de 2014 devido à redução do Fies e ao cenário macroeconômico no país, segundo o Semesp, sindicato das instituições de ensino superior "Além disso, o custo de captação foi maior porque foi preciso investir mais em marketing para atrair os alunos", contou Gustavo Hoffmann, pró-reitor acadêmico da Unifac/Faceb, que tem apenas 4% de sua base de alunos com Fies e registrou uma redução de 20% no volume de calouros A queda neste segundo semestre pode representar uma tendência do setor em 2016, uma vez que o cenário macroeconômico ainda deve ser de recessão Segundo 4

5 Quarta-feira, 30 de Setembro de 2015 especialistas do setor ouvidos pelo Valor, neste período devem se sobressair grupos de ensino que tenham menos de 30% de sua base de alunos atrelada ao financiamento estudantil do governo, que ofereçam cursos de menor Terça-feira, 20 de Maio de 2014 custo como os de ensino a distância (ou tecnólogos), que se diferenciem da concorrência pela qualidade no ensino e, principalmente, tenham um caixa robusto para suprir os possíveis atrasos nos repasses do Fies As empresas de ensino superior Anima, Estácio, Kroton e Ser Educacional atendem boa parte desses pré-requisitos, além de serem fortes geradoras de caixa e pouco alavancadas Com isso, estão conseguindo subsidiar de alguma forma seus alunos 5

6 Quarta-feira, 30 de Setembro de 2015 CONTATO (19) Terça-feira, 20 de Maio de 2014 wwwtwittercom/miurainvest wwwfacebookcom/miurainvestimentos wwwmiurainvestcombr Rua Maria Monteiro, Cambuí Campinas-SP EQUIPE ECONÔMICA Diego Ramiro Fábio Biral Lourenço Neto Mladen Dragosavac INFORMAÇÕES Bloomberg Brasil Econômico BM&FBOVESPA Exame Reuters Valor Econômico DISCLAIMER: Todas as informações contidas neste relatório são baseadas em informações disponíveis ao público e foram obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém a Miura Investimentos não garante sua precisão e abrangência Opiniões apresentadas no mesmo são apenas nossas opiniões atuais, e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio Este relatório não é, e não deverá ser interpretado como, uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros relacionados Investimentos discutidos ou recomendados neste relatório podem não ser adequados a investidores dependendo de seus objetivos específicos de investimento e situação financeira 6