Segunda-feira 16 de Junho de DESTAQUES

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1 DESTAQUES Bovespa fecha a semana com valorização de 3% Vale enfrenta dificuldade para venda de ativos Justiça homologa plano de recuperação da OGX Banco Pan fará aumento de capital Fundos devem realizar venda de fatia da CPFL Justiça nega pedido da ANP para multar Petrobras Para mais notícias em tempo real:

2 FECHAMENTO ANTERIOR (13/06/2014) ALTA 0,54 MÍNIMA ABERTURA MÁXIMA FECHAMENTO VOLUME MAIORES ALTAS no curto prazo). MAIORES BAIXAS AÇÃO PREÇO % AÇÃO PREÇO % CRUZ3 R$ 23,42 +1,87 GFSA3 R$ 3,22-4,73 CSAN3 R$ 41,30 +1,72 TBLE3 R$ 34,05-4,08 BBSE3 R$ 32,40 +1,63 GOLL4 R$ 12,57-3,89 CTIP3 R$ 31,22 +1,36 OIBR4 R$ 2,12-3,63 MRFG3 R$ 6,15 +1,31 VALE3 R$ 28,60-3,50 A Bolsa brasileira passou por realização nesta sexta-feira, após quatro altas seguidas. Segundo o analista João Schoenberger, da Ágora Corretora, Índice precisa superar sua máxima recente em pts para buscar a região dos pts e caso esta seja superada pode alcançar seu objetivo inicial de pts. Do lado inferior a perda dos pts pode trazer pressão vendedora para o índice para buscar os pts.. (Sem Viés BOLSAS INTERNACIONAIS Índice Pontos % Índice Pontos % Índice Pontos % Dow Jones ,25 Euro ,68 CAC ,65 S&P ,31 FTSE ,43 Shangai ,74 Nasdaq ,30 DAX ,36 Nikkei ,09 AGENDA 10:15 Industrial Production 8:00 IGP-10 10:15 Capacity Utilization 8:30 Relatório Focus 15:00 Balança Comercial 2

3 BOVESPA FECHA A SEMANA COM VALORIZAÇÃO DE 3% A Bovespa quebrou nesta sexta-feira a sequência de quatro pregões seguidos em alta, e passou por correção, ajustando ao comportamento dos mercados internacionais na quinta, quando a bolsa brasileira não abriu. Lá fora, o clima azedou após aumento das tensões dentro do Iraque, o que provocou disparada no preço do petróleo e aumento da aversão ao risco. As ações da Vale ficaram entre os destaques de baixa, influenciadas pelo recuo do preço do minério de ferro na China. Os dados econômicos também pesaram. As vendas no varejo restrito mostraram queda de 0,4% de abril, na comparação com março. O Índice de Atividade Econômica do Banco Central teve leve expansão de 0,12% em abril sobre março, considerando a série com ajuste sazonal. A variação mensal ficou acima da projeção média feita pelas 19 instituições consultadas pelo Valor Data, que sugeria estabilidade para o indicador. O intervalo de projeções variava entre queda de 1,7% e alta de 0,4%. O dado de março foi revisado de queda de 0,11% para alta de 0,05%, feitos os ajustes sazonais. Desta forma, a bolsa brasileira encerrou a semana com alta de 3,16%, acumulando ganho de 6,96% em junho e de 6,40% no ano. Um dos destaques de queda foram as ações da Ambev. O rumor de que a cervejaria belga Anheuser-Busch Inbev estaria próxima a fazer uma oferta pela concorrente SABMiller preocupou alguns investidores da Ambev, segundo o BTG Pactual. Em relatório enviado a clientes nesta semana, os analistas Thiago Duarte e Enrico Grimaldi dizem que os investidores questionam de que forma a cervejaria brasileira poderia participar do negócio. Do outro lado, Petrobras e Banco do Brasil avançaram. O mercado aguardava a divulgação de nova pesquisa eleitoral, desta vez do Instituto Sensus, neste sábado. VALE ENFRENTA DIFICULDADE PARA VENDA DE ATIVOS As negociações conduzidas pela Vale para venda de uma parte dos ativos da empresa em Moçambique tendem a ficar mais difíceis com a conjuntura existente no país africano para a produção de carvão, na avaliação de especialistas ouvidos pelo Valor. A Vale questiona os altos custos para se produzir carvão em Moçambique, país novo nessa indústria extrativa, no momento em que os preços da commodity estão no patamar mais baixo dos últimos sete anos. A Vale quer vender metade de sua participação no Corredor Nacala, formado por ferrovia de 912 quilômetros e por um porto, ambos em construção. Mas a venda dessas participações deve demorar mais um pouco. A expectativa é que as transações possam ser fechadas em julho ou agosto, embora não haja garantia de que isso vá ocorrer até essa data. No mercado, a aposta é que entre os potenciais parceiros da Vale estão investidores asiáticos, sobretudo japoneses e chineses, e fundos soberanos. O interesse dos investidores nos dois ativos (minas e corredor), negociados separadamente, é diferente. A atratividade de cada ativo também é distinta. O investidor que resolver associar-se à Vale na produção de carvão correrá um risco maior. Mas terá a possibilidade de obter ganhos também maiores caso o preço do carvão se recupere. No Corredor Nacala, o risco para o investidor é menor, assim como o retorno sobre o investimento também deve ser mais baixo. O atrativo neste caso está no fato de que o corredor terá retorno mínimo garantido por contrato firme de transporte com a mina da Vale em Moatize, no norte do país. JUSTIÇA HOMOLOGA PLANO DE RECUPERAÇÃO DA OGX O juiz Gilberto Clóvis Matos, da 4ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro, homologou hoje o plano de recuperação judicial de OGX Petróleo e Gás Participações, OGX Petróleo e Gás, OGX Internacional e OGX Áustria, que tinham sido aprovados no dia 3 de junho. Quando entrou em recuperação judicial, em outubro do ano passado, a OGX e suas coligadas deviam R$ 11,2 bilhões. Matos não aceitou parecer do Ministério Público que considerava algumas partes do plano ilegais, sem entrar em detalhes. O juiz também não considerou justa reclamação de um grupo de credores liderados pela Autonomy Master Fund Limited (chamados de bondholders ), que pediu tratamento igual ao dado àqueles que participaram do Acordo para Suporte ao 3

4 Plano de recuperação da OGX, celebrado em dezembro. Pelo acordo, os detentores de papéis de dívida que primeiro aceitaram colocar dinheiro novo na OGX US$ 215 milhões em duas parcelas terão suas dívidas convertidas em ações da nova empresa utilizando um fator de conversão maior. BANCO PAN FARÁ AUMENTO DE CAPITAL O Banco Pan (antigo PanAmericano) fará um aumento de capital que poderá alcançar até R$ 3 bilhões, segundo comunicado da instituição divulgado ao mercado na sexta-feira. BTG Pactual e Caixa Econômica Federal, que possuem 71,09% do capital total do banco, vão garantir em dinheiro um aporte de R$ 1,066 bilhão. Outro R$ 1,5 bilhão deve ser aportado no banco por meio da emissão de uma nova classe de ações preferenciais resgatáveis. Com duração de cinco anos, esses papéis vão pagar ao investidor 104% da taxa do Depósito Interfinanceiro (DI). Por causa da criação dessa nova categoria de papéis, os acionistas minoritários terão direito de recesso. O banco informa em comunicado que iniciou negociações para a venda de sua seguradora, a Pan Seguros, e de sua corretora de seguros, a Panamericano Administração e Corretagem de Seguros e de Previdência Privada. FUNDOS DEVEM REALIZAR VENDA DE FATIA DA CPFL A Bonaire Participações, que inclui fundos de pensão da Cesp e da Petrobras, divulgou nesta sexta-feira que contratou o JP Morgan como assessor financeiro para vender sua fatia no bloco de controle da CPFL Energia. A Bonaire Participações é uma companhia privada controlada pelo fundo de investimentos Energia São Paulo FIA, que por sua vez é um fundo de investimento em ações composto pelos fundos de pensão Fundação Cesp, Petros, Fundação Sistel e Fundação Sabesp. A participação detida por esse grupo na CPFL é de 15,1 por cento, segundo dados no site da empresa de energia. JUSTIÇA NEGA PEDIDO DA ANP PARA MULTAR PETROBRAS A Justiça Federal do Rio negou o pedido da Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustível (ANP) para multar a Petrobras pelo descumprimento de decisão da reguladora pela união dos campos de Lula e Cernambi, na Bacia de Santos. A decisão, publicada na última semana, também manteve suspensa a arbitragem internacional pedida pela Petrobras contra a determinação da reguladora de unificar os campos. A reguladora e a estatal estão em disputa judicial desde maio, quando a Petrobras levou a questão à Câmara de Comércio Internacional (CCI). A estatal entende que os campos são áreas diferentes e não deveriam ser incluídos no mesmo plano de exploração. Em decisão da diretoria, no início do ano, a ANP julgou que as áreas formam um único campo. Para evitar a arbitragem, a reguladora levou a questão à Justiça. 4

5 CONTATO (19) Rua Maria Monteiro, Cambuí Campinas-SP EQUIPE ECONÔMICA Diego Ramiro Fábio Biral Lourenço Neto Mladen Dragosavac INFORMAÇÕES Bloomberg Brasil Econômico BM&FBOVESPA Exame Reuters Valor Econômico DISCLAIMER: Todas as informações contidas neste relatório são baseadas em informações disponíveis ao público e foram obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém a Miura Investimentos não garante sua precisão e abrangência. Opiniões apresentadas no mesmo são apenas nossas opiniões atuais, e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Este relatório não é, e não deverá ser interpretado como, uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros relacionados. Investimentos discutidos ou recomendados neste relatório podem não ser adequados a investidores dependendo de seus objetivos específicos de investimento e situação financeira. 5