Conceitos básicos de negociação em ETFs

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1 Conceitos básicos de negociação em ETFs N.º

2 Produto Financeiro Complexo Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las. Advertências Específicas ao Investidor: Pode implicar a perda súbita da totalidade ou de mais do que o capital investido; Pode proporcionar rendimento nulo ou negativo. N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 2 de 28

3 CARACTERÍSTICAS DOS ETFS O QUE SÃO ETFS? PARA QUE SERVEM? QUEM EMITE? QUANTOS ETFS ESTÃO DISPONÍVEIS? QUE TIPOS DE ETFS EXISTEM? ETCS. N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 3 de 28

4 O QUE SÃO ETFS? Exchange Traded Funds (ETF) Ativos Híbridos (Fundo Investimento + Índices/ trackers + Ações): Os ETFs combinam a simplicidade da negociação das ações com o risco diversificado dos fundos de investimento. Ativos subjacentes mais utilizados: Índices; Mercadorias; Renda Fixa; Combinações de vários tipos de ativos. N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 4 de 28

5 PARA QUE SERVEM OS ETFS? Construção de carteiras / portfolios; Diversificação de carteiras; Oportunidades de curto prazo; Estratégias de cobertura de risco; Acesso a mercadorias; Acesso a mercados emergentes; Investimento ativo (ações) vs. passivo (fundos). N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 5 de 28

6 QUEM EMITE ETFS? Instituições Financeiras emitentes: Bancos; Sociedades Gestoras de Fundos. Exemplos: Ishares (Barclays Capital); Deutsche Bank; BNP Paribas; Lyxor; MorningStar; Vanguard. N.º Página 6 de 28

7 QUANTOS EXISTEM? Criação e inovação constante novidades mensais. Euronext. Atualmente existem cerca de ETFs disponíveis: Geográficos: 180; Estratégico: 70; Sectoriais: 84; Mercadorias: 12; Renda Fixa: 73. Estados Unidos: Mais de ETFs; Valor gerido através de ETFs: 940($ billion) Volume mensal negociado em ETFs: ($ billion) N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 7 de 28

8 QUE TIPOS DE ETFS EXISTEM? Índices (S&P, STOXX, MS): Benchmarks; Sectoriais; Geográficos; Classes de Ativos: Ações; Mercadorias; Renda Fixa (Obrigações; Taxas de Juro). Mistos: Diversificação por classes de ativos; Temáticos (Água, energias renováveis, sharia-compliant). N.º Página 8 de 28

9 ETCS Exchange Traded Commodities: Acesso direto a mercadorias/índices: Energia (Brent, Crude, Gás Natural); Agrícolas (Milho, Trigo, Soja); Metais Preciosos (Ouro e Prata); Metais Industriais (Cobre, Alumínio, Zinco). Cobertura física de alguns ativos (exemplo: Ouro). N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 9 de 28

10 NEGOCIAÇÃO DE ETFS ONDE SE NEGOCEIAM? COMO SE NEGOCEIAM? CUSTOS DE NEGOCIAÇÃO? VANTAGENS DE NEGOCIAR ETFS? N.º Página 10 de 28

11 ONDE SE NEGOCEIAM? Bolsas e mercados regulamentados. Disponíveis na GoBulling PRO e na carteira suportada pelo Depósito à Ordem : Euronext; Frankfurt; Londres; Estados Unidos; Suíça; Itália. N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 11 de 28

12 COMO SE NEGOCEIAM? Negociação e liquidação idêntica às ações. Tipos de ordens: Limite; Mercado; Stop. Market-maker (criador de liquidez): Liquidez garantida; Atualização preço imediata. Opções sobre ETFs (dependendo da liquidez e frequência de transação). N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 12 de 28

13 CUSTOS DE NEGOCIAÇÃO Custo de transação similar às Ações; Sem comissões de subscrição/resgate (vs. Fundos de Investimento); Comissão de gestão incluída: Consultar fichas dos produtos. GoBulling PRO: Euronext: Comissão de Corretagem Zero; Custódia e Taxa de Supervisão Zero. Outros mercados: Consulte-nos. N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 13 de 28

14 VANTAGENS E RISCOS Baixo custo de transação; Flexibilidade; Diversificação; Explorar oportunidades de mercado; Transparência; Riscos: Spread; Tracking Error ; Gestão Ativa vs. Passiva. N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 14 de 28

15 CONSTRUÇÃO DE PORTFOLIOS COM ETFS GEOGRÁFICO AÇÕES GLOBAL ; SECTORIAL SECTORES EUROPA ; GLOBAL (CLASSES DE ATIVOS) EQUILÍBRIO ; COBERTURA DE RISCO. N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 15 de 28

16 PORTFOLIO AÇÕES GLOBAL Exemplo de uma carteira construída com objetivo de diversificação geográfica. N.º Página 16 de 28

17 PORTFOLIO AÇÕES GLOBAL Exemplo de uma carteira construída com objetivo de diversificação geográfica. "Ações - Global" Peso ETF Ticker Índice Cotação Unidades Valor Comissão * Zona Euro 30% Estados Unidos 25% Ásia 10% Mercados Emergentes 20% Lyxor ETF ES 50 Easy ETF SP500 EUR Lyxor Asia PA EX JP DB MSCI EM TR MSE EuroStoxx ,000 5 ESE S&P ,500 5 AEJ XEM MSCI Asia- Pacific Ex- Japan MSCI Emerging Markets , ,000 5 Brasil 10% Ishares Brasil IBZL MSCI Brazil ,000 5 China 5% Lyxor ETF China ASI HSCEI ,500 5 Total 100% 50, (*) Comissão GoBulling PRO para os 4 mercados Euronext N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 17 de 28

18 PORTFOLIO SECTORES - EUROPA Exemplo de carteira construída com objetivo de diversificação sectorial. N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 18 de 28

19 PORTFOLIO SECTORES - EUROPA Exemplo de carteira construída com objetivo de diversificação sectorial. "Sectores - Europa" Peso ETF Ticker Índice Subjacente Cotação Exemplo Unidades Valor Comissão * Financeiro 30% LYXOR ETF BANKS BNK STOXX Europe 600 Banks ,000 5 Energia 20% LYXOR OIL AND GAS OIL STOXX Europe 600 Oil & Gas ,000 5 Tecnologia 15% ISHARES TECHNOLOGY GXT STOXX Europe 600 Technology ,500 5 Saúde 15% SPDR MSCI HLT STW Indústria 10% SPDR MSCI INDUST STQ MSCI Europe Health Care MSCI Europe Industrials , ,000 5 Água 5% LYXOR WORLD WATER WAT World Water ,500 5 Luxo 5% EASYETF LUXURY EUR ELX Dow Jones Luxury ,500 5 Total 100% 50, (*) Comissão GoBulling PRO para os 4 mercados Euronext N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 19 de 28

20 PORTFOLIO EQUILÍBRIO Exemplo de carteira construída com objetivo de diversificação por classes de ativos. N.º Página 20 de 28

21 PORTFOLIO EQUILÍBRIO Exemplo de carteira construída com objetivo de diversificação por classes de ativos. Portfolio "Equilíbrio" Peso ETF Ticker Subjacente Cotação Exemplo Unidades Valor Comissão * Ações Mundial 30% ISHARES WORLD IWRD MSCI World ,000 5 Obrigações "Coporate" 15% ISHARES E CORP BD IBXLQ Markit iboxx Euro Liquid Corporates ,500 5 Obrigações Zona Euro 40% LYXOR MTS 10-15Y MTE EuroMTS 10-15Y ,000 5 Mercadorias 10% ISHARES COMMODITY DJC Dow Jones-UBS Commodity ,000 5 Inflação 5% LYXOR EUROMTS INFL MTI EuroMTS Inflation Linked ,500 5 Total 100% 50, (*) Comissão GoBulling PRO para os 4 mercados Euronext N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 21 de 28

22 PORTFOLIO EQUILÍBRIO Exemplo de carteira construída com objetivo de cobertura de risco. 50% 15% 10% 15% Royal Dutch Shell Unilever ING Groep Philips Arcelor Mittal LYXOR SHORT AEX 5% 5% N.º Página 22 de 28

23 PORTFOLIO EQUILÍBRIO Exemplo de carteira construída com objetivo de cobertura de risco para títulos do AEX. Portfolio "Hedging" Peso Título/ETF Ticker Subjacente Cotação Exemplo Quantidade Valor Comissão * Ações 15% Royal Dutch Shell RDSA Royal Dutch S hell Ações 15% Unilever UNA Unilever 22, Ações 10% ING Groep INGA ING Groep 7, Ações 5% Philips PHIA Philips 22, Ações 5% Arcelor Mittal MT Arcelor Mittal 24, ETF Short 50% LYXOR SHORT AEX SHA AEX Short 62, Total 100% (*) Comissão GoBulling PRO para os 4 mercados Euronext N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 23 de 28

24 CONCLUSÃO Simplificam o investimento em índices e sectores. Cobertura de risco. Aproveitar oportunidades de curto prazo. Alternativa a fundos de investimento tradicionais: Simplicidade e flexibilidade de negociação; Diversificação intuitiva; Acesso a mercadorias e mercados emergentes; Eficiência de custos e liquidez. N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 24 de 28

25 ADVERTÊNCIA Um ETF (Exchange Traded Fund) é um fundo de investimento aberto admitido à negociação em bolsa de valores e que visa obter um desempenho dependente do comportamento de um determinado indicador de referência seja este um índice, um ativo ou uma estratégia de investimento). Porém, o desempenho de um ETF apenas em determinados contextos, e em alguns horizontes temporais, é idêntico ao do indicador de referência. Assim, o investimento num ETF pode não garantir o mesmo desempenho do indicador de referência. Estes ativos podem ser enquadrados nas seguintes categorias: Actively Managed ETF: prossegue uma estratégia de gestão ativa. A sua rentabilidade reflete essa estratégia de investimento em vez de um determinado indicador de referência. Inverse ETF ou Short ETF: têm por objetivo proporcionar um desempenho inverso ao do comportamento do indicador de referência. Leveraged ETF: ativos financeiros alavancados caracterizam-se por visar obter uma performance dependente do comportamento de múltiplo do respetivo indicador. Existem ETFs cuja política de investimento é duplicar ou triplicar o comportamento do indicador de referência. Leverage Inverse ETF: objetivam obter um desempenho correspondente a um múltiplo da performance inversa do indicador de referência (isto é, da performance de uma posição curta alavancada no indicador de referência). Trata-se assim de uma combinação as duas tipologias anteriores (Leveraged ETF e Inverse ETF). Tracker: ETF cuja estratégia de investimento é apenas seguir o indicador de referência (gestão passiva). N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 25 de 28

26 ADVERTÊNCIA De considerar que, nos ETF, ETC e ETN alavancados ou inversos, há o recurso a contrapartes e a derivados, pelo que não existe uma perfeita correlação entre as variações dos preços (dos ETF e dos subjacentes). Se o investimento não for efetuado numa perspetiva de um prazo limitado/curto podem surgir diferenças entre o Fundo Cotado em Bolsa e o respetivo subjacente. Esta diferença no tempo compreende: spreads de contratos entre maturidades diferentes, encargos com negociação de derivados subjacentes, etc. Existirá sempre um diferencial (tracking error - slide 15) entre as variações das cotações dos ETF e dos preços dos respetivos subjacentes. Este diferencial tende a ser relevante se não for consistente no tempo e enviesa de forma considerável a perceção do investidor quanto à evolução do preço do ativo subjacente, volatilidade (risco) e sentido (tendência do preço e padrão/figura, para análise técnica). N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 26 de 28

27 Bons Investimentos! Obrigado. A informação contida nesta apresentação foi meticulosamente preparada e elaborada pela GoBulling, a partir de fontes que reputamos de fidedignas, baseando-a, de entre outros, em dados que são disponibilizados ao público, facto pelo qual não nos poderá ser imputada qualquer responsabilidade, pelo seu uso. A decisão de adequação dos investimentos aqui referidos poderá divergir, e em caso de dúvida, deverá recorrer a aconselhamento profissional. Este documento não constitui uma oferta para comprar ou vender qualquer ativo financeiro, nem poderá ser entendido como uma solicitação para comprar ou vender qualquer ativo. Ordens de compra ou de venda com base nas opiniões deste documento são da exclusiva responsabilidade de quem realiza as operações. Os Investidores deverão ter em conta que os rendimentos dos valores mobiliários mencionados neste relatório, caso existam, poderão variar e que o preço dos mesmos poderá subir ou descer. Desta forma, os Investidores poderão receber menos do que inicialmente investido. Performance passada não constitui garantia de performance futura. N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 27 de 28

28 GoBulling Banco Carregosa Online Abertura de Conta: Telefone: Fax: Apoio ao Cliente: Telefone: Fax: Apoio ao Investidor: Telefone: Fax: Geral: Banco Carregosa Av. Boavista, Porto Portugal Rua Latino Coelho, nº 37 B Lisboa Portugal N.º ApoioCliente@GoBulling.com Página 28 de 28