Índice PARTE A ENQUADRAMENTO DA ACTIVIDADE FINANCEIRA NOTA PRÉVIA À 2ª EDIÇÃO 19 PREFÁCIO 21 INTRODUÇÃO 23

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1 introdução 7 Índice NOTA PRÉVIA À 2ª EDIÇÃO 19 PREFÁCIO 21 INTRODUÇÃO 23 PARTE A ENQUADRAMENTO DA ACTIVIDADE FINANCEIRA Capítulo 1 INTRODUÇÃO À ACTIVIDADE FINANCEIRA 1. Evolução da actividade bancária e financeira Origem da actividade bancária Evolução recente em Portugal Papel dos bancos e de outras instituições financeiras Autoridades monetárias da União Europeia Banco Central Europeu Sistema Europeu de Bancos Centrais Eurosistema Bancos Centrais Nacionais 39

2 8 gestão de instituições financeiras 3. Análise macroeconómica Funções da moeda e base monetária Síntese monetária e agregados monetários Criação de moeda e controlo do crédito Anexo Agregados monetários e crédito na área Euro 48 Capítulo 2 SISTEMA FINANCEIRO PORTUGUÊS 1. Banco de Portugal Enquadramento Funções Operações Instituições de crédito Operações Normas prudenciais Supervisão Fundo de garantia de depósitos e branqueamento de capitais Acordo de Basileia II Introdução Os três pilares do Basileia II Requisitos de capital para o risco de crédito Requisitos de capital para risco de mercado Requisitos de capital para o risco operacional Sociedades financeiras Espécies Operações legais Constituição de sociedades financeiras Anexo Bancos registados no Banco de Portugal 85 Capítulo 3 OUTRAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS 1. Instituto de Seguros de Portugal Introdução Atribuições Estrutura orgânica Empresas de seguros Enquadramento da actividade seguradora 92

3 introdução Garantias financeiras Ramos de seguros Supervisão da actividade seguradora Fundos de pensões Conceito Constituição Gestão Bolsa de valores Mercados de bolsa Operações Comissão do mercado de valores mobiliários Anexo Empresas de seguros em Portugal 105 PARTE B OBJECTIVOS DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS Capítulo 4 ENQUADRAMENTO DOS OBJECTIVOS EMPRESARIAIS 1. Tendências da actividade bancária e financeira Internacionalização Desintermediação, concentração e desespecialização Titulação, inovação, desregulamentação, parabancarização e automatização Globalização financeira Objectivos das organizações empresariais Principais objectivos Características dos objectivos Gestão por objectivos Anexo Fundos de pensões em Portugal 128 Capítulo 5 QUALIDADE DO VALOR DISTRIBUÍDO AO CLIENTE 1. Clientes do sector financeiro Enquadramento Segmentação 135

4 10 gestão de instituições financeiras 1.3. Necessidades Comportamento Tendências do mercado Produtos e serviços dos bancos Produtos de captação de fundos Produtos de aplicação de fundos Serviços bancários Produtos das empresas de seguros Seguros de multi-riscos e lares Seguro de vida grupo Seguros saúde empresas, protecção ao crédito e renda Avaliação das transacções com clientes Análise do negócio com o cliente Depósitos e crédito e serviços Mapas de rendibilidade Anexo Margens e taxas de aplicações e de recursos do sector bancário 160 Capítulo 6 CRESCIMENTO E SEGURANÇA 1. Crescimento das instituições financeiras Conceito de quotas de mercado Principais quotas de mercado Produtividade das instituições financeiras Crescimento nominal e crescimento real Segurança de pessoas e bens Conceito de segurança Enquadramento na estrutura da organização Atribuições do serviço de segurança Anexo Os dez maiores bancos no activo líquido 175 Capítulo 7 RENDIBILIDADE E EQUILÍBRIO FINANCEIRO 1. Rendibilidade Importância da rendibilidade nas organizações Sistematização da demonstração de resultados Rácios económicos Equilíbrio económico 184

5 introdução Equilíbrio financeiro Sistematização do balanço Segmentação de activos e passivos Método dos rácios Outras técnicas de análise Anexo Rendibilidade, crescimento e solvabilidade da banca, inflação e PIB 200 PARTE C OPERAÇÕES DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS Capítulo 8 OPERAÇÕES DAS INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO E SOCIEDADES FINANCEIRAS 1. Enquadramento das operações financeiras Pilares da união europeia Riscos de operações das instituições financeiras Regime geral das instituições de crédito e sociedades financeiras Operações das instituições de crédito Bancos Caixas económicas Caixas de Crédito Agrícola Mútuo e Caixa Central Outras instituições de crédito Operações das sociedades financeiras Sociedades financeiras de corretagem Sociedades corretoras Sociedades mediadoras dos mercados monetário ou de câmbios Sociedades gestoras de fundos de investimento Outras sociedades financeiras Anexo Instituições de crédito e sociedades financeiras 249 Capítulo 9 OPERAÇÕES CAMBIAIS E DERIVADOS FINANCEIROS 1. Operações cambiais Factores de cotação de divisas Espécies de câmbios e cotações Cobertura cambial de operações com o estrangeiro 263

6 12 gestão de instituições financeiras 1.4. Câmbios a prazo e swap rates Especulação cambial com câmbios a prazo Arbitragem com câmbios cruzados Derivados financeiros Enquadramento Operações de FRA Swaps de taxas de juro e de divisas Futuros Opções Caps, floors e collars Anexo Câmbios à vista do euro e taxas de juro 299 Capítulo 10 OPERAÇÕES DE SEGUROS DE VIDA 1. Introdução Contrato de seguro Seguros de vida, de responsabilidades e de coisas Definições e fórmulas de cálculo financeiro Simbologia e formulário nos seguros de vida Capital diferido Modalidades, anuidades e tábuas de mortalidade Modalidades de seguros de vida Anuidades Tábuas de Mortalidade Prémio puro de seguros de vida Seguro de capital diferido Renda vitalícia Seguro de vida inteira Seguro de vida temporário Seguro de vida misto Prémios de inventário e comercial e provisão matemática Enquadramento dos prémios de seguros Prémio de inventário e prémio comercial Provisão matemática Anexo Prémios brutos emitidos de seguro directo ramo vida

7 introdução 13 Capítulo 11 OUTRAS OPERAÇÕES DE SEGUROS, FUNDOS DE PENSÕES E BOLSA 1. Seguros de responsabilidades e de coisas Seguros de responsabilidades Dedução do prémio puro nos seguros de coisas Prémio comercial nos seguros de responsabilidades e de coisas Resseguro e co-seguro Conceito de resseguro Tipos de tratados de resseguro Modalidades de contratos proporcionais Modalidades de contratos não proporcionais Co-seguro Fundos de pensões Enquadramento Tipos de fundos de pensões Aplicações dos fundos de pensões Bolsa de valores Mercado de valores mobiliários BVLP Bolsa de Valores de Lisboa e Porto Valores mobiliários negociados na bolsa Anexo A Prémios brutos emitidos seguro directo do ramo não vida Anexo B Portfolio dos fundos de pensões Anexo C Cotações do PSI Capítulo 12 OPERAÇÕES DE CROSS-SELLING 1. Enquadramento do cross-selling Introdução Agência bancária Gestor de clientes Produtos e serviços financeiros Produtos de bancos Produtos de seguradoras Produtos de outras instituições financeiras Técnicas de venda de produtos financeiros Comunicação com o cliente Características dos clientes 396

8 14 gestão de instituições financeiras 3.3. Estilos de personalidade Processo de venda Fase de preparação Fase de desenvolvimento Fase de finalização Perspectivas do cross-selling Evolução do cross-selling Identificação do cliente Futuro do cross-selling Anexo Repartição distrital do negócio financeiro 413 PARTE D CONTROLO DE GESTÃO DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS Capítulo 13 INTRODUÇÃO AO CONTROLO DE GESTÃO 1. Gestão das organizações Conceitos de gestão Funções de gestão Níveis de gestão Tarefas e perfil dos gestores Teorias de gestão da actividade bancária Teoria dos créditos comerciais Teoria das aplicações alternativas Teoria dos rendimentos futuros Teoria de gestão dos activos e passivos Teoria de gestão da actividade global Estratégia Introdução Tipos de estratégias Determinantes estratégicos no sector bancário Plano estratégico Anexo Sector bancário total e sem offshore 445

9 introdução 15 Capítulo 14 CONTROLO DE GESTÃO 1. Enquadramento do controlo de gestão Evolução histórica Planeamento estratégico, controlo de gestão e outros controlos Condicionantes e critérios na institucionalização do controlo de gestão Características do sistema de controlo de gestão Âmbito do controlo de gestão Modelo de controlo de gestão Elaboração do modelo Etapas para a institucionalização do controlo de gestão Controlador de gestão Subsistemas do controlo de gestão Subsistema de observação Subsistema de avaliação Subsistema de modificação Subsistema de informação Anexo Evolução da estrutura patrimonial e económica da banca 465 Capítulo 15 GESTÃO ORÇAMENTAL, INFORMAÇÃO DE GESTÃO E AVALIAÇÃO DE PERFORMANCES 1. Gestão orçamental Previsões, plano estratégico, plano operacional e orçamento Pontos críticos da orçamentação Princípios de gestão orçamental Organização do processo orçamental Orçamento de base zero Elaboração, controlo e reformulação de orçamentos Informação de gestão Conceito de informação Princípios de divulgação dos resultados Tableau de bord Avaliação de performances Performances do controlo orçamental Limitações das performances do orçamento Desenvolvimento acelerado dos sistemas de informação Novas formas de avaliação de performances Anexo Performances dos três maiores bancos portugueses 498

10 16 gestão de instituições financeiras PARTE E MÉTODOS QUANTITATIVOS PARA INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS Capítulo 16 ESTATÍSTICA 1. Redução de dados Natureza dos dados Medidas de localização Medidas de dispersão Regressão e correlação Correlação linear simples Regressão simples Regressão múltipla Caso prático diversificação de carteiras de activos 520 Capítulo 17 MÉTODOS DE PREVISÃO 1. Introdução à previsão Conceitos e objectivos Decomposição Modelos tradicionais Erros de previsão Modelos de médias móveis Médias móveis simples, centradas e ponderadas Dessazonalização dos dados Modelos de alisamento exponencial Alisamento exponencial simples Alisamento exponencial duplo Método de Holt Método de Holt-Winters 542 Capítulo 18 MODELAÇÃO DE SÉRIES ECONÓMICAS E FINANCEIRAS 1. Modelos ARMA de Box-Jenkins Estacionaridade e funções de autocorrelação Modelos de séries estacionárias 553

11 introdução Modelos de volatilidade Modelos ARCH e GARCH Estimação de modelos ARCH e GARCH Modelos ARCH-M Modelos assimétricos Caso Prático Modelação e previsão do índice PSI BIBLIOGRAFIA 571