Carências e demandas do saneamento ambiental no Brasil

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1 Carências e demandas do saneamento ambiental no Brasil Atendimento à demanda de serviços de saneamento ambiental no Brasil, dificuldades e oportunidades São Paulo, 08 de dezembro de 2010

2 O que é o Grupo do Banco Mundial? Cooperativa Internacional com 185 países membros Um pilar de desenvolvimento econômico e social desde a II Guerra Mundial Única agência de desenvolvimento com presença e impacto global Children at Risk Foundation Usa recursos obtidos no mercado financeiro global para financiar projetos nos países em desenvolvimento US$ 208 bilhões em ativos Auxilia na atração de investimentos por meio do co-financiamento, garantias e seguros de riscos políticos Oferece assistência econômica e técnica para os países membros.

3 Como é o Grupo do Banco Mundial? O Banco Mundial faz empréstimos somente para governos, com garantia soberana (diretamente ou por meio de garantias) Brasil é um dps poucos países onde on Banco Mundial concede empréstimos para governos subnacionais. Além de empréstimos, o Banco Mundial também produz: Estudos específicos ou em temas amplos Assistência Técnica Transferência, Troca e Disseminação do Conhecimento Alguns estudos setoriais em andamento no Brasil; Adaptação do planejamento e operação de recursos hídricos às mudanças climáticas em bacias do Nordeste do Brasil Cidades Verdes no Brasil Avaliação Inicial de uso de subsídios focados na pobreza para acesso sustentável a serviços de saneamento, com base em resultados Avaliação de capacidade regulatória das empresas estaduais de saneamento Modelos de gerenciamento de serviços de saneamento rural e em pequenas localidades

4 A Long and Successful Partnership With very important accomplishments: - Development of water resources - Expansion of provision of water services - Significant policy, institutional and legal developments 40 years: 100M with water 50M with sewerage PQAs WRM National Policy SNIS National Water Agency River basin entities Bulk water charging Federal WSS Law CERTOH New models (PPP/Consortia)

5 Primary Water Issues Sector Challenges Issues and Challenges Scarcity: Northeast and large metropolitan areas Pollution: SE and most urban centers Extreme events: droughts and floods (increasing variability?) WSS: universal access and improved efficiency Irrigation: improving efficiency and sustainability Hydropower: meeting increasing demand Navigation: promoting multi-modal transport Environmental services: conservation of key assets Conservation trade-offs, Amazon and Parana

6 Strategy Strengthening policies and institutions Promoting innovation with new models and instruments Comprehensive Planning for Growth and Sustainability Facilitating exchange of experiences and best practices Efficient and effective sector governance Efficient, effective, and consistent sector financing

7 1. Strengthening policies and institutions Priority areas for Bank engagement: - Improving public sector capacity (plan, invest, regulate, enforce, M&E) - Improving corporate governance of service providers (WSS, irrigation) - Enabling environment for private partnerships Monitor & Evaluate Plan Enforce Invest Regulate

8 1. Strengthening policies and institutions How the Bank will engage: - TA at federal level (INTERAGUAS) - Combining investment with sector reforms at state level - Building capacity on WRM at federal level (ANA/INTERAGUAS), and at state level on a selective basis (momentum and commitment)

9 2. Promoting innovation with new models and instruments Priority areas for Bank engagement: - Supporting innovative project financing mechanisms (PPP, results-based approaches, guarantees) - Promoting new models and efficiency gains in water service provision (PPP, regional operators, consortia, private sector concessions) - Improving efficiency in water resource allocation

10 2. Promoting innovation with new models and instruments How the Bank engages: - Results-based approaches (Reagua/SP) - Integrated Urban Water Management (Pernambuco, Sergipe, Mananciais/SP) - New models for WSS services (Amazonas, Teresina) - PPPs in irrigation (TA to CODEVASF) - Financial instruments for state WSS companies (w/ IFC, IPOs) - AAA economics of water resources use and management

11 3. Comprehensive planning for growth and sustainability Priority areas for Bank engagement: - Improving sectoral and investment planning and resource/project monitoring instruments - Strengthening links and coordination between sectoral planning and national development goals - Balancing conservation and development in environmentally sensitive regions (e.g. Amazon, Northeast, Pantanal)

12 3. Comprehensive planning for growth and sustainability How the Bank will engage: - TA at federal level (INTERAGUAS) - Strengthening integration and coordination with operations at state level - Partnering with key national institutions for improved procedures in infrastructure planning and development (e.g. BNDES, Caixa)

13 4. Facilitating exchange of experiences and best practices Priority areas for Bank engagement: - Improving dialogue on global and regional issues - Disseminating Brazilian best practices within Brazil and abroad - Demonstrating best practice based on international experience

14 4. Facilitating exchange of experiences and best practices How the Bank will engage: - Using the Bank s convening power and credibility to address global and regional issues that might impact Brazil s development goals - Promoting South-South and North-South cooperation and dialogue

15 A sector agenda for coming years Two main challenges 1.Bridging the Gap: There is still a disconnect between the WSS agenda and the watershed management and conservation agendas. Need to develop approaches to bridge this gap to consolidate a more comprehensive water policy at both Federal and State levels. There is still a large gap between water and sanitation services, in both urban and rural areas. Need to increasingly use integrated (multi-sector, urban/rural, domestic/productive uses, watershed-wide) and results-based approaches.

16 A sector agenda for coming years Two main challenges 1.Bridging the Gap: Complex, large water infrastructure eventually do not find adequate financing in the national funds/programs. Need to face technologies and methodologies to face increasingly complex water pollution, scarcity and demand issues, as for the metropolitan areas;. The dissemination and support of institutional and regulatory governance development on watershed management, WSS, irrigation. Improve implementation of existing policies and regulations is still necessary.

17 A sector agenda for coming years Two main challenges 2.Cutting edge issues Impacts of increased climate variability will severely affect the water sector. Better understanding of such impacts and the development of adaptation and mitigation measures in a more integrated approach. The use of integrated approaches will be essential to deal with climate change and the increasing links between rural and urban areas, which will require the use of cross-sectoral policies and instruments Integrated approach should also comprise the economic/productive aspects to identify a sustainable and cost-effective solutions to face water scarcity.

18 A sector agenda for coming years Two main challenges 2.Cutting edge issues The sector needs new economic tools that value the water and the environmental dimension. Need to develop and implement economic instruments, including more innovative ones based on PES and polluters-pay principle. Support for knowledge development, management reform, technologic improvement, for which international cooperation should increase. Analytical work, R&D and dissemination are key instruments

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20 Cardápio de Produtos e Serviços Financeiros do BIRD Empréstimos Financiamento Condicionado Empréstimo Flexível BIRD (IFL) Empréstimos em Moeda Local Financiamento sub-soberano Opção de Desembolso Diferido (DDO) Garantias Produtos de Gestão de Risco Mitigação de Catástrofes Risco parcial para obrigações contratuais (PRG) Crédito parcial Melhoramento de crédito (PCG) Política básica Melhoramento de crédito (PBG) Swaps de moeda (incluindo moeda local) Swaps de taxa de juros Tetos e bandas de taxa de juros Swaps de produtos básicos Derivados Climáticos (Weather Headges) Opção de Desembolso Diferido para Catástrofes (CAT DDO) Seguro (Insurance pools) Títulos para Catástrofe (Catastrophe Bonds) Serviços de Consultoria Administração de Ativos (Bancos Centrais, fundos de pensões) Administração da Dívida Pública Administração de Ativos e Obrigações Estratégia de aceso aos Mercados de Capitais Processamento de transações, reportes e informática 20

21 Empréstimo Flexível BIRD (IFL): Opções Opção com Margem Variável Escolha da moeda Opção com Margem Fixa Custo competitivo com base nas condições do mercado Prazos de amortização longos (até 30 anos) Flexibilidade na escolha das condições de reembolso Cobertura de Risco: Opções de conversão de moeda e taxa de juros somente através da conversão do empréstimo à opção com margem fixa na taxa de juros prevalecente (mais 0,03% por ano) Cobertura de Risco: Opções de conversão de moeda e taxa de juros dentro do contrato

22 Custos dos Empréstimos do BIRD em Dólares a partir do dia 1 de Janeiro de 2010 Custo: Competitivo e baseado em condições do mercado Opção com Margem Variável Taxa de Juros cobrada sobre montantes desembolsados: Taxa Base LIBOR 6 meses + Margem BIRD 0,24%* = Taxa de Juros Liquida LIBOR 0,24% Comissão Inicial (0,25%) cobrada sobre o montante total do empréstimo: + Equivalente Anual da Com. Inicial 0,03% = Custo Total Estimado (%) LIBOR 0,27% * A margem sobre Libor dos empréstimos com opção de margem variável é reajustada semestralmente durante a vigência do empréstimo e depende do custo de financiamento do BIRD.

23 Custos dos Empréstimos do BIRD em Dólares a partir do dia 1 de Janeiro de 2010 Custo: Competitivo e baseado em condições do mercado Taxa de Juros cobrada sobre montantes desembolsados: Opção com Margem Fixa Prazo medio de pagamento Até 10 anos 10 a 14 anos 14 a 18 anos Taxa Base LIBOR 6 meses LIBOR 6 meses LIBOR 6 meses + Margem BIRD 0,60%** 0,80%** 1,05%** = Taxa de Juros Liquida LIBOR 0,60% LIBOR 0,80% LIBOR 1,05% Comissão Inicial (0,25%) cobrada sobre o montante total do empréstimo: + Equivalente Anual da Com. Inicial = Custo Total Estimado (%) 0,03% LIBOR 0,63% LIBOR 0,83% LIBOR 1,08% ** Esta margem é fixada no momento da assinatura do empréstimo e permanece constante durante vigência do empréstimo

24 Millions of USD Termos de Reembolso Prazo de vencimento de 25 anos inclusos 8 anos de período de carência (pagamento constante ou tabela price) Prazo de vencimento de 30 anos inclusos 5 anos de período de carência (amortização constante) Grace Period Repayment of Principal Ye a r s

25 Millions of USD Millions of USD Termos de Reembolso Pagamento único do principal em 18 anos (bullet) Cronograma não padronizado de amortização em até 30 anos (alta flexibilidade) Grace Period No payments 80 8 Repayment of Principal Years Years

26 II Produtos e Serviços Financeiros 2 Produtos de Gestão de Risco A B C D Conversões / Swaps de Moeda Conversões / Swaps de Taxa de Juros Tetos e Bandas de Taxa de Juros Swaps de Produtos Básicos 26

27 Empréstimos em Moeda Local: Exemplo de uma possível Conversão Reais Qual é o custo de uma conversão para Reais para um antigo Empréstimo de Margem Fixa ou para o novo Empréstimo Flexível do BIRD com opção de margem fixa Margem Indice Comissão Fixa Margem Fixa BRL* Libor 6- Meses % 0.60% % Conversão 9.40%** 11.57% *Taxas serão expressas em concordância com as convenções locais da contagem de dias ** Swap com maturidade de 5 anos ao dia Fevereiro 27 de Fevereiro 2010 de 2009

28 The World Bank Financiamento para a gestão sustentável dos serviços LatinoSan 2010 Yoko Katakura IBRD - IFC Subnational Finance Department Março de 2010

29 Como o IFC pode ajudar com o financiamento para a gestão sustentável dos serviços Listagem das ações Pré-compra de ações de IPO (+ 1 ano antes do IPO) Empréstimos para aquisição de participação direta ou conversível Compra de participações minoritárias no IPO como investidor âncora Emissão de Obrigações de empresas/securitização de ativos (como FIDC) Compra de títulos / valores mobiliários como um investidor âncora, principalmente para a parcela com maior prazo Prestação de garantia parcial de crédito para melhorar o rating da operação, bem como de outros títulos Mercado Internacional de Empréstimo Sindicalizado Oferece prazos maiores de A loan e mobiliza o sindicado de banco internacionais ( B loans) que se beneficiam do status de credor preferencial do IFC. 29

30 O Departamento de Subnational Finance do IFC Subnational Finance é uma iniciativa conjunta BIRD-IFC Utiliza como entidade legal o IFC mas opera com times conjuntos, para beneficiar-se do expertise de setor público do BIRD Parceiros Elegíveis para o desenvolvimento: Empresas não dependentes pertencentes a Estados e Municípios (incluíndo serviços públicos de energia, água e saneamento) Empresas Federais no setor de infra-estrutura (seletivo) Intermediários Financeiros Governos e entidades subnacionais (nao em Brasil) Abrangência Setorial: Água e saneamento Transporte Infra-estrutura social, como saúde e educação Energia Outros serviços públicos essenciais Parcerias Público-Privadas (PPPs) através de empresas não-dependentes 30

31 IFC Produtos de Investimento Todos os produtos ofertados sem garantia soberana Preços com base no risco de crédito do devedor/emissor Procurar mobilizar investidores locais e internacionais Empréstimos Empréstimos em moeda local Empréstimos Sindicalizados em USD Dívida subordinada Finanças estruturadas Garantia Parcial de Crédito Mecanismos de partilha de risco Securitização (no Brazil, FIDC) Capital/ Quasi Equity Capital de longo prazo /Investimentos pré- IPO. Obrigações convertíveis Outros instrumentos híbridos 31

32 Thadeu Abicalil, Senior Water and Sanitation Spec.