Seguro Riscos Políticos e Soluções para Melhora de Crédito

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1 Seguro Riscos Políticos e Soluções para Melhora de Crédito

2 1. MIGA e o Grupo Banco Mundial 2. Soluções para Reforço de Credito Estudo de Caso : Usina Hidrelétrica de Cambambe, Angola 3. Riscos Políticos nos Mercados emergentes Estudo de Caso : Azito Energie S.A., Costa Do Marfim 1

3 World Bank Group IBRD International Bank for Reconstruction and Development IDA International Development Association Est Est IFC International Finance Corporation Est Est MIGA Multilateral Investment Guarantee Agency Papel: Promoção à reformas institutionais, legais, e regulamentarias Promoção à reformas institutionais, legais, e regulamentarias Promoção ao Desenvolvimento do setor privado Promoção à investimentos estrangeiros Clientes: Produtos: Governos de países membros com renda per capita entre $1,025 e $6,055 - Assistência técnica - Empréstimos - Assessoramento a política Governos dos países mais pobres com renda per capita menos $1,025 - Assistência técnica - Empréstimos sem juros - Assessoramento a política - Doação Companhias privadas em países membros - Equity/Quasi-Equity - Empréstimos de longo prazo - Serviços de consultoria Investidores estrangeiros em países membros Reforço de crédito e seguro de risco político para instituições financeiros (empréstimos) e investidores (acionistas e empréstimos acionistas) Objetivos comuns: redução da pobreza extrema e promoção compartilhada da prosperidade 2

4 Linha de produtos de MIGA Cobertura para Transferencia e Convertibilidade Seguro Riscos Políticos Cobertura para Quebra de Contratos Cobertura para Expropriação Cobertura para Guerra e Distúrbios Civis Soluções para Melhora de Crédito Não pagamento de obrigações financeiras do governo Não pagamento de obrigações financeiras do províncias/municípios Não pagamento de obrigações financeiras de empresas estatais 3

5 1. MIGA e o Grupo Banco Mundial 2. Soluções para Reforço de Credito Estudo de Caso : Usina Hidrelétrica de Cambambe, Angola 3. Riscos Políticos nos Mercados emergentes Estudo de Caso : Azito Energie S.A., Costa Do Marfim 4

6 Soluções para Melhora de Crédito Redução de custos de capital para tomadores de emprestímos pelo governo e províncias/municípios Longo prazo para para tomadores de empréstimos pelo estado e províncias/municípios Redução de custos de capital e accesso a empréstimos de longo prazo para empresas estatais Não pagamento de obrigações financeiras do governo Não pagamento de obrigações financeiras do governo Não pagamento de obrigações financeiras de empresas estatais 5

7 Critérios para produtos de não pagamento de obrigações financeiras da MIGA Não pagamento de obrigações financeiras do governo Não pagamento de obrigações financeiras de empresas estatais Classificação de crédito satisfatória do país/projecto baseada em análise da MIGA e em dados duma agência de classificação de crédito A obrigação financeira de pagamento é incondicional e não está sujeita a defesas Deve apoiar um investimento inerente a um projecto ou carteira com benefícios de desenvolvimento comensuráveis A SOE deve ser solvente A SOE deve estar sob supervisão e controlo do governo A SOE deve exercer uma função pública A obrigação financeira de pagamento é incondicional e não está sujeita a defesas Deve apoiar um investimento inerente a um projecto ou carteira com benefícios de desenvolvimento comensuráveis 6

8 Não pagamento de obrigações financeiras do governo Planta hidroelétrica Cambambe, Angola HSBC Socgen BHF HSBC Agente coordinador Projeto: Expansão da hidroelétrica em Angola ENE MINEA Loan Ministry of Finance Cobertura: Não pagamento de obrigações financeiras do governo para empréstimo tomado pelo Ministério da Fazenda de um consórcio de bancos liderados pelo HSBC Operações Acionista Contrato Financiamento Valor: US$512m Incluindo montante principal e juros Cambambe Hydropower dam Odebrecht (EPC) Prazo: 13 anos Construção Devedor Segurado 7

9 1. MIGA e o Grupo Banco Mundial 2. Soluções para Reforço de Credito Estudo de Caso : Usina Hidrelétrica de Cambambe, Angola 3. Riscos Políticos nos Mercados emergentes Estudo de Caso : Azito Energie S.A., Costa Do Marfim 8

10 Riscos Típicos Enfrentados por Investidores e Soluções através de Seguro para Riscos Políticos Inabilidade para converter ou transferir dividendos ou pagamento de empréstimos devido a restrições cambiais Cobertura para Transferencia e Convertibilidade Falha do governo em honrar obrigações contratuais (concessões, contratos de compra de eletricidade, etc.) Cobertura para Quebra de Contratos Nacionalização pelo governo ou outras ações que impossibilitam as operações do projeto através de medidas discriminatórias Cobertura para Expropriação Destruição ou interrupção dos negócios devido a violência política Cobertura para Guerra e Distúrbios Civis 9

11 Seguro Político Cobertura para Quebra de Contrato Azito Energie S.A., Costa Do Marfim Empréstimo do Investidor Globeleq, IPS Proparco, BIO, DEG, FMO, EAIF, BOAD, BICICI Empréstimos Financeiros Acordo direto Projeto: conversão da planta térmica Azito para ciclo combinado Hyundai Engineering & Construction Co. (EPC Contractor) Azito O&M-affiliated to Globeleq (Operator) Alstom Power Systems SA (Major Maintenance) Azito Energie S.A. Concessão Compagnie Ivoirienne de l Electricité (Electricity Off-taker) Instrução irrevogável para compra e pagamento Government of Côte d Ivoire Contrato de compras de gas Cobertura para empréstimos do investidor Globeleq 20 anos de contrato de compra de energia com a CIE Valor: US$116.1m Devedor Segurado Afren, CNR, Foxtrot, Rialto (Gas Producers) 10

12 miga.org miga-twitter miga-linkedin I N S U R I N G I N V E S T M E N T S E N S U R I N G O P P O R T U N I T I E S 11

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