UM DIA TODO SEU! Encontro Anual DOS APOSENTADOS E PENSIONISTAS

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1 UM DIA TODO SEU! Encontro Anual DOS APOSENTADOS E PENSIONISTAS 2015

2 AGENDA 07h 08h 08h 15 09h 15 09h 40 10h 10 10h 40 11h 00 12h 00 12h 30 Reencontro (Café da manhã) Abertura/ Boas Vindas Fabiano De Luca Economista (Bradesco) Resultados Prevcummins Ronaldo Florido Prevcummins Angelica Araujo Intervalo Ações de Comunicação Delany Rocha Educação Financeira - Investimentos Ronaldo Florido Cenário Geral Cummins Luis Pasquotto Encerramento do Evento Ronaldo Florido COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

3 ABERTURA Fabiano De Luca

4 ECONOMISTA Bradesco

5 RESULTADOS PREVCUMMINS 2015 Ronaldo Florido

6 ALOCAÇÃO DOS ATIVOS POR GESTOR

7 ALOCAÇÃO DOS ATIVOS POR SEGMENTO

8 ALOCAÇÃO FINANCEIRA RENDA FIX

9 ALOCAÇÃO FINANCEIRA RENDA VARIÁVEL ALOCAÇÃO FINANCEIRA (% DO SEGMENTO)

10 ALOCAÇÃO FINANCEIRA RENDA VARIÁVEL

11 RENTABILIDADE ACUMULADA NOV 2015

12 PREVCUMMINS COMPARATIVO ÍNDICES ,41 10,81 9,1885 7,02 6,4 6,22-0,81

13 PREVCUMMINS COMPARATIVO ÍNDICES

14 PREVCUMMINS RENTABILIDADE FUNDOS GERENCIADO PELA LUZ ENGENHARIA

15 PREVCUMMINS COMPARATIVO FUNDOS LUZ

16 PREVCUMMINS COMPARATIVO ÍNDICES FUNDO ABERTO SETEMBRO 2015 Prevcummins RV (0%-30%) 7,99% 9,41% 4,20% 6,69% 7,69% Valor Econômico: 29/10/15

17 PREVCUMMINS COMPARATIVO ÍNDICES FUNDO ABERTO OUTUBRO 2015 Prevcummins 8,83% (5 Posição) Mediana = 7,53% 1 Quartil (25%) -0,23 a 6,91 2 Quartil (50%) 6,91 a 7,53 3 Quartil (75%) 7,53 a 8,34 Fonte: 50 melhores fundos previdenciários

18 COMPARATIVO INVESTIMENTOS POUPANÇA Diferença da rentabilidade mensal entre uma aplicação fictícia (95% do CDI e 17,5% de I.R.) e a caderneta de poupança.

19 IMPLANTAÇÃO DE PERFIL STATUS Desenho dos Perfis de Investimentos - Concluído; Definição dos Modelos, Elegibilidade e Peridicidade para Mudança; Definição da Alocação e Estratégia de Investimentos - Concluído; Caracteristicas dos participantes, Definição das carteiras, Análise da estrutura e operacionalização dos Perfis; Contrução de Portifólio - Concluído. Definição de benchmarks e metas, Elaboração do orçamento, Limites de alocação, parametron de liquidez minima para a carteira, Tipo e Estilo de gestão apropiados; Elaboração na Política de Investimentos - Concluído; Seleção de Gestores e Custodiante Centralizador - Em Andamento; Educação Financeira Treinamento aos Participantes - Em Andamento; Novo sistema para gerenciar o Patrimônio (Perfil) - Em Andamento; Alteração do Regulamento do Plano Junto a Previc - Última Etapa.

20 FALTA DE GOVERNANÇA NA GESTÃO DO FUNDO

21 INFORMAÇÕES PREVCUMMINS Angélica Araújo

22 PLANEJE DESDE JÁ A MANUTENÇÃO DO SEU FUTURO... Manutenção Isso é real!

23 PLANO BD BENEFÍCIO DEFINIDO APOSENTADOS E PENSIONISTAS RENDA VITALÍCIA REAJUSTE DOS BENEFÍCIOS = pela variação do INPC-IBGE. = apurado entre novembro (ano anterior) à outubro (ano atual) = aplicação anual, no mês de novembro.

24 PLANO BD BENEFÍCIO DEFINIDO APOSENTADOS E PENSIONISTAS RENDA VITALÍCIA Reajuste 2015 = 10,33% Reajuste 2014 = 6,34% Reajuste 2013 = 5,58% Reajuste 2012 = 6,00% Reajuste 2011 = 6,66%

25 PLANO BD BENEFÍCIO DEFINIDO ORIGEM DO SUPERÁVIT POSIÇÃO EM 31/12/2015 Reservas dos Aposentados e Pensionistas R$ ,12 85% Reserva de Contingência R$ ,61 15% Total Benefícios Concedidos R$ ,73 100% RESOLUÇÃO CNPC Nº 22 DE 25 DE NOVEMBRO DE 2015 Art. 7º O resultado superavitário do plano de benefícios será destinado à constituição de reserva de contingência para garantia dos benefícios contratados, em face de eventos futuros e incertos, até o limite de 25% (vinte e cinco por cento) do valor das provisões matemáticas...

26 PLANO CD CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA ORIGEM DO SUPERÁVIT POSIÇÃO EM 31/12/2015 Aposentadoria Normal e Antecipada Aposentadoria por Invalidez Pensionistas REAJUSTE DO BENEFÍCIO = pela variação da Cota. = apurada mensalmente. = aplicação da variação (rentabilidade) no mês seguinte.

27 PLANO CD CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA PRESERVAÇÃO DO CAPITAL DEPENDERÁ DO QUANTO VOCÊ RETIRA DE PERCENTUAL MENSAL FILOSOFIA PRUDENTE PENSAR NO FUTURO

28 PLANO CD CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA MÉDIA MENSAL DE RENTABILIDADE DA COTA RENTABILIDADE MÉDIAS/MÊS ,79% ,76% ,40% ,75% ,64% Referência de percentuais para decisão de retirada do Benefício mensal

29 PLANO CD CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA RENTABILIDADES ANUAIS DA COTA Reajuste 2015 = 9,92% Reajuste 2014 = 9,54% Reajuste 2013 = 4,87% Reajuste 2012 = 9,36% Reajuste 2011 = 7,94%

30 PLANO CD CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA ALTERAR O PERCENTUAL DE RETIRADA Março, Junho, Setembro, Dezembro A alteração será considerada nos meses subsequentes, ou seja, Abril, Julho, Outubro, Janeiro. REVEJA SEU ORÇAMENTO PENSANDO NO FUTURO!

31 PLANO CD CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA INDIQUE SEUS BENEFICIÁRIOS E MANTENHA A LISTA ATUALIZADA PREFERENCIAIS: Quaisquer pessoas físicas. DESIGNADOS: Quaisquer pessoas físicas ou pessoas jurídicas de caráter filantrópico. PENSE NO FUTURO!

32 FOLHA DE PAGAMENTO TODOS OS ASSISTIDOS E PENSIONISTAS 18/12/2015

33 FUNDO PREVIDENCIAL ORIGEM DO FUNDO DE SOBRAS DOS DESLIGADO TABELA DE SENIORIDADE Os valores do fundo previdencial serão utilizados pelas patrocinadoras, para compensação da contribuição normal, correspondente a 80% da contribuição básica do participante.

34 PROCESSO JUDICIAL AÇÃO DE REPETIÇÃO DE INDÉBITO PROCESSO Nº Este processo foi ajuizado em 2006 sendo que perdemos em primeira instância. Desde 2011 encontra-se no TRF aguardando julgamento da apelação.

35 QUADRO ADMINISTRATIVO Conselho Deliberativo MANDATO: 01/01/2016 ATÉ 18/12/2016 Titulares Ronaldo A. Florido Fabiano de Luca Mauricio Rossi Adriana Barbosa Marcelo Pereira Rafael Cecília Suplentes Titulares Suplentes Conselho Fiscal Roseli G. F. Corso Claudia Amatruda Fábio Akio Katia Silva Mirian M. Kina Edson R. Pavani Junior Diretoria Executiva Diretores Silvana R. Oliveira Angélica Alves de Araújo Delany K. S. C. Rocha Laura Resende Responsabilidades Superintendente Admininistrativa-Contábil - AETQ Comunicação Benefícios

36 QUADRO ADMINISTRATIVO Comitê de Investimentos Criado em 2003 Angélica Alves de Araújo Carlos Santos Fabiano De Luca Marcelo Pereira Rafael Brito Ronaldo de Andrade Florido Silvana R. Oliveira Willy Der Zweite Schwarzwalder AETQ

37 ELEIÇÕES EM 2016 ESTATUTO DA PREVCUMMINS Art. 11 São requisitos para o exercício de mandato de membro dos Conselhos Deliberativo e Fiscal: I II ter comprovada experiência no exercício de atividades nas áreas financeira, administrativa contábil, jurídica, de fiscalização ou de auditoria; não ter sofrido condenação criminal transitada em julgado; III não ter sofrido penalidade administrativa por infração à legislação da seguridade social ou como servidor público; IV ter, no mínimo, 1 (um) ano de vinculação ao plano administrado pela entidade; V atender a outros requisitos que venham a ser previstos na legislação aplicável. OBSERVAÇÃO: Certificação de Dirigente de Fundos de Pensão, conforme legislação vigente.

38 REFLEXÕES PENSE NO FUTURO! Se você continuar fazendo a mesma coisa do mesmo jeito, o resultado será o mesmo! A desinformação mata mais que doenças!

39 REFLEXÕES O INCENTIVO É NOSSO, A ESCOLHA É SUA!

40 INTERVALO 30 minutos

41 COMUNICAÇÃO Delany Rocha

42 NOVA COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS EM 2015 Em 2015 a nova identidade visual tem como objetivo desenvolver peças de comunicação, de forma objetiva e simples, trabalhando com os três pilares de abordagem do Programa de Educação Financeira e Previdenciária: informar, instruir e orientar. Para isso, optamos pelo conteúdo de fácil compreensão, com estrutura de linguagem e recursos visuais que despertem interesse à leitura e facilitem o aprendizado. Veja nos slides a seguir algumas das ações realizadas. COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

43 CRIAÇÃO DO LOGO DO PROGRAMA EDUCAÇÃO FINANCEIRA E PREVIDENCIÁRIA COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

44 RELATÓRIO ANUAL 2014 COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

45 SITE FACEBOOK PREVCUMMINS COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

46 SITE NOTÍCIAS PREVCUMMINS Publicações semanais de notícias de Educação Financeira - Previdenciária e Qualidade de Vida COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

47 SITE NOTÍCIAS PREVCUMMINS Informações Prevcummins

48 BANNERS HOME PREVCUMMINS.COM.BR COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

49 S MARKETING COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

50 FOLDER FLYER EDUCAÇÃO FINANCEIRA DÍVIDAS E CRÉDITOS COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

51 APRESENTAÇÕES PROGRAMA EDUCAÇÃO FINANCEIRA E PREVIDENCIÁRIA COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

52 BANNERS COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

53 FASCÍCULOS EDUCAÇÃO FINANCEIRA E PREVIDENCIÁRIA COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

54 BOLETIM PREVCUMMINS NOTÍCIAS COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

55 Acesse hoje mesmo! Site: Facebook: Prevcummins Sociedade de Previdência Privada

56 EDUCAÇÃO FINANCEIRA Ronaldo Florido COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015

57 Programa de Educação Financeira INVESTIMENTOS 08/2015

58 AGENDA Conceitos Opções de investimentos/tributação Renda fixa Renda Variável Investimentos alternativos

59 RISCO Risco: Possibilidade do resultado afastar-se do valor esperado (Expectativa). Geralmente adota-se desvio padrão. RETORNO Ganho (ou perda) sobre o capital investido.

60 TIPO DE RISCOS Risco de variação de taxa de juros; Risco de crédito; Risco de mercado; Risco operacional; Risco de câmbio; Risco soberano; Risco de liquidez; Risco legal.

61 COMO MINIMIZAR RISCOS Diversificável e não diversificável (Markowitz, Harry) O risco de um ativo em um portfólio é menor que seu risco isoladamente.

62 A RELAÇÃO ENTRE ELES Quanto maior o risco, maiores são as exigências dos investidores, e expectativa de maiores retornos. Prêmio pelo risco 60% 50% FRONTEIRA EFICIENTE 100% em Ações 40% 30% 20% 10% xx% em RF e xx% em Ações 100% em Renda Fixa 0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% RISCO

63 FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO Risco de variação de taxa de juros; Entidade privada, sem fins lucrativos, que administra o mecanismo de proteção aos depositantes e investidores; Contribuição mensal 0,0125%; 56% dos créditos existentes no sistema. R$ Instituições associadas 01/2015 Bacen

64 INSTITUIÇÕES ASSOCIADAS

65 RISCO AVALIAÇÃO DO PERFIL INVESTIDOR Renda atual e expectativa de renda futura Dados demográficos/expectativa de vida Expectativa do uso dos recursos PERFIL CARACTERÍSTICA Agressivo Maiores retornos Moderado Intermediário Conservador Troca maiores retornos (segurança)

66 LIQUIDEZ Capacidade de transformar um ativo em dinheiro à vista. Expectativa da utilização dos recursos.

67 EQUILÍBRIO LIQUIDEZ RISCO RENTABILIDADE = Ponto de Equilíbrio

68 RENDA FIXA Renda Fixa: Remuneração pode ser mencionada no momento da aplicação, possui vencimento.

69 RENDA FIXA Renda Fixa: Remuneração pré ou pós-fixada PRÉ 14,25%. a.a PÓS??%.a.a INFLAÇÃO 5%

70 OPERAÇÃO INTERBANCÁRIA CDI-Certificado de depósito Interbancário J>11,13%a.a J=11,13%a.a Eike Batista Banco A Banco B Empréstimo Empréstimo Taxa????

71 JAN 2011 FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN 2012 FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN 2013 FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN 2013 FEV MAR ABR MAI JUN JUL SELIC Evolução da Taxa SELIC e de Juros Reais (%) SELIC Juros Reais Hoje 14,25% (08/2015)

72 CP LCI -LCA Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos Definição Como investir Investimento mínimo Remuneração Tempo para resgate FGC

73 CADERNETA DE POUPANÇA CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos O que é : Modalidade de investimento mais popular do país, com liquidez diária. Como investir: Através dos bancos ou via internet. Investimento mínimo: Sem valor mínimo, isento de IR. Remuneração: 0,5% ao mês. Tempo para resgate: Pode ser resgatado diariamente. FGC

74 VOLTANDO À FÓRMULA Uma aplicação de R$1.000 a juros de 0,5% a.m. em novembro de 2013, resgate em outubro de 2014 VF VF (1 ) VP * i n *(1 0,005) 12 VF 1.061,68

75 LETRAS DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos O que é: Título emitido por instituições financeiras que atuam com crédito imobiliário. Complementar a poupança Como investir: Agências ou sites dos bancos. CEF Investimento mínimo: R$30.000, Isento de IR. Remuneração: Pós-fixada %CDI. Tempo para resgate: Mínimo 3 meses, máximo coincidente com o tempo concedido do crédito. Fonte: Bacen FGC

76 LETRAS DE CRÉDITO AGRONEGÓCIO CP LCA Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos O que é: Título emitido por instituições financeiras que atuam com crédito no mercado de agronegócio. Como investir: Agências ou sites dos bancos. CEF, Corretoras e BBSA Investimento mínimo: R$50.000, Isento de IR e IOF Remuneração: Pós-fixada %CDI. Tempo para resgate: Minimo verificar na data do investimento, máximo coincidente com o tempo concedido do crédito. Fonte: Bacen FGC

77 IMÓVEIS CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos O que é: Compra de imóveis para revenda ou aluguel. Como investir: Imobiliárias e corretores Investimento mínimo: Varia de acordo com o imóvel Remuneração: Varia de acordo com o imóvel, possui baixa liquidez e altos custos de transação. Tempo para resgate: N.A. FGC

78 CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos O que é: Certificado de depósito bancário. Captação dos bancos para financiamento de capital de giro. Como investir: Através de agências bancárias ou via internet. Investimento mínimo: R$100 Remuneração: Pré e Pós. Mais comum é o pós % CDI Tempo para resgate: Alguns possuem liquidez diária. Fonte: FGC

79 LETRA DO TESOURO NACIONAL CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos O que é: Título emitido pelo tesouro direto para cobrir déficit orçamentário Como investir: ou uma corretora. Investimento mínimo: Múltiplos de R$1.000, fracionado 0,2 Remuneração: Título pré, dada pela diferença entre o preço de compra e seu valor nominal R$1.000 no vcto. Tempo para resgate: Liquidez diária de acordo com mercado (Marcação a mercado) valor negociado no Fonte:

80 VOLTANDO À FÓRMULA CP LCI Imóv. CDB VF (1 ) VP * i n VP VF ( 1 i) n LTN LFT Uma letra do tesouro foi emitida hoje , com vencimento para (252 dias úteis) a uma taxa de 9%a.a. Qual o valor da aplicação? NTN Deb. Ações VP (1 0,09) 1 VP R$917,43 Deriv. Fundos

81 EVOLUÇÃO DE PREÇO DA LTN CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos Um aumento na SELIC pode ocasionar uma queda no rendimento, ou perda do principal, se o resgate for feito antes do vencimento.

82 LETRA FINANCEIRA DO TEROUSO CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. O que é: Título emitido pelo tesouro direto para cobrir déficit orçamentário Como investir: ou uma corretora. Investimento mínimo: Múltiplos de R$1.000, fracionado 0,2 Remuneração: Pós-fixado pela SELIC. Ações Deriv. Fundos Tempo para resgate: Liquidez diária de acordo com (Marcação a mercado) valor negociado no mercado Fonte:

83 NOTA DO TESOURO NACIONAL CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos O que é: Título emitido pelo tesouro direto para cobrir déficit orçamentário Como investir: ou uma corretora. Investimento mínimo: Múltiplos de R$1.000, fracionado 0,2 Remuneração: Pré e pós-fixados aos índices de inflação. Tempo para resgate: Liquidez diária de acordo com valor negociado no mercado (Marcação a mercado) Fonte:

84 REMUNERAÇÃO NTN CP LCI Imóv. CDB Cupom de Juros Semestrais Valor de face Prazo LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos Preço Unitário (PU) Valor de face R$ na emissão, sendo corrigido a seguir pelo indexador

85 RENTABILIDADE 2015 CP Rentabilidade do Tesouro Direto Posição em 27/08/2015 LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações LTN LFT NTN Deriv. Fundos

86 DEBÊNTURES CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos O que é: Título emitido por entidade privada para captação de recursos Como investir: Através de corretoras. (Bancos com cadastro na corretora) Investimento mínimo: Geralmente aplicações mínimas de R$1.000, podem ultrapassar R$ Remuneração: Pré e pós-fixados aos índices de inflação ou CDI. Tempo para resgate: A qualquer momento, sendo seu preço estabelecido no mercado. Fonte:

87 TRIBUTAÇÃO RENDA FIXA

88 IOF EM APLICAÇÕES EM RENDA FIX Resgate em prazos menores do que 30 dias, para evitar operações de curtíssimo-prazo Alíquotas regressivas incidente sobre o rendimento da aplicação. É calculado: No resgate em caso de permanência por prazo menor do que 30 dias e antes do cálculo do IR.

89 ALÍQUOTA DO IMPOSTO DE RENDA SOBRE APLICAÇÕES DE RENDA FIXA Prazo até 180 dias: 22,5%; Prazo de 181 até 360 dias: 20,0%; Prazo de 361 até 720 dias: 17,5%; Prazo acima de 720 dias: 15,0%. IR pago na fonte Fato gerador: Resgate, venda. Pagamento de rendimentos periódicos. Base de cálculo: rendimento da operação

90 RENDA VARIÁVEL Renda Variável: Remuneração não pode ser dimensionada no momento da aplicação, variam de acordo com expectativas de mercado.

91 AÇÕES CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos O que é: Representa a menor fração do capital social de uma empresa. O detentor dessas ações terá participação na empresa, correspondente a (Fração que detiver). Como investir: Através de corretoras (Home Broker). Investimento mínimo: N.A. Remuneração: Dada à mercado, depende das oscilações do mercado (Oferta e demanda). JSCP ( Juros sobre o capital próprio) e dividendos. Tempo para resgate: N.A.

92 EMISSÃO CP LCI EMISSOR Imóv. CDB LTN Mercado Primário Capta recursos Emite e vende ações Oferta pública LFT Investidores NTN Deb. Mercado Secundário Bolsa ou Balcão Recebem dinheiro Vendem ações Ações Deriv. Investidores Fundos

93 CMI (19/08) Jan-15

94 APPLE: PREÇO MENSAL AJUSTADO CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos Fato gerador: Obtenção de ganho de capital no mês.

95 APPLE: RETORNO MENSAL CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos

96 IR EM OPERAÇÕES DAY-TRADE CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações IMPOSTO DE RENDA MENSAL Fato gerador: Obtenção de ganho de capital no mês. Base de cálculo: Ganho de capital apurado, podendo-se compensar as perdas sofridas no passado e as despesas efetuadas na realização das operações. Alíquota: 20% sobre a base de cálculo no imposto mensal. Responsável pelo recolhimento: Investidor. Isenção: Pessoas físicas que venderam no mês ações no mercado à vista até o valor de R$ ,00. Prazo de recolhimento: IR apurado ao fim do mês e pago até o fim do mês seguinte. OBS: O imposto retido na fonte pode ser deduzido do IR mensal. Deriv. Fundos

97 IR EM OPERAÇÕES NO-DAY-TRADE CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações IMPOSTO DE RENDA MENSAL Fato gerador: Obtenção de ganho de capital no mês. Base de cálculo: Ganho de capital apurado, podendo-se compensar as perdas sofridas no passado e as despesas efetuadas na realização das operações. Alíquota: 15% sobre a base de cálculo no imposto mensal. Responsável pelo recolhimento: Investidor. Isenção: Pessoas físicas que venderam no mês ações no mercado à vista até o valor de R$ ,00. Prazo de recolhimento: IR apurado ao fim do mês e pago até o fim do mês seguinte. OBS: O imposto retido na fonte pode ser deduzido do IR mensal. Deriv. Fundos

98 DERIVATIVOS CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos O que é: são contratos que derivam a maior parte de seu valor de um ativo subjacente, taxa de referência ou índice. O ativo subjacente pode ser físico (café, ouro, etc.) ou financeiro (ações, taxas de juros, etc.), negociado no mercado à vista ou não. Os derivativos podem ser classificados em contratos a termo, contratos futuros, opções de compra e venda, operações de swaps, entre outros, cada qual com suas características. Como investir: Corretoras e Bancos Investimento mínimo: None (por serem operações estruturadas sempre será avaliado os valores aplicado) Remuneração: Variável Tempo para resgate: Duração do contrato

99 FUNDOS DE INVESTIMENTO CP LCI Imóv. CDB LTN LFT NTN Deb. Ações Deriv. Fundos O que é: Grupo de pessoas físicas ou jurídicas com mesmo objetivo de investimento, direitos e deveres. Como investir: Bancos Privado e Públicos Investimento mínimo: Varia de acordo com o fundo. Remuneração: De acordo com a política de investimento. Tempo para resgate: Varia de acordo com o fundo (Min. 1 dia)

100 CLASSIFICAÇÃO DE FUNDOS RENDA FIXA CAMBIAL AÇÕES Fator de risco: no mínimo, 80% da carteira exposta à variação dos juros domésticos ou a um índice de preços, ou ambos. Não há restrição ao uso de derivativos. Fator de risco: no mínimo 80% da carteira em ativos relacionados diretamente à variação da taxa de câmbio ou do cupom cambial. Não há restrição ao uso de derivativos. Fator de risco: no mínimo 67% do PL em: ações negociadas em bolsa ou mercado de balcão organizado, bônus ou recibos de subscrição, certificados de depósito de ações, BDR nível II ou III, cotas de fundos de ações ou fundos índice de ações. Não há restrição ao uso de derivativos. DÍVIDA EXTERNA MULTIMERCADO Fator de risco: no mínimo 80% de seu patrimônio em títulos da dívida externa da União. Derivativos para proteção da carteira (hedge) Políticas de investimento com vários fatores de risco, sem concentração em nenhum em especial. Ex. DI, moeda estrangeira, inflação, prefixado, dívida externa e ações. Não há restrição ao uso de derivativos.

101 TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO FIXA INGRESSO SAÍDA PERFORMANCE É apurada diariamente sobre o patrimônio do fundo. É cobrada quando o investidor aplica no fundo. É utilizada por alguns fundos para penalizar o resgate antes de determinado prazo, para evitar problemas de liquidez dos ativos. É calculada sobre o rendimento obtido acima de determinado parâmetro em um período previamente definido.

102 Cenário Geral CUMMINS Luis Pasquotto

103 COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS Em 2016 estaremos trabalhando constantemente para trazer muitas novidades. Boas Festas e Feliz 2016! ENTRE EM CONTATO (11) / 4926 / COMUNICAÇÃO PREVCUMMINS 2015