CAGEPREV FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR RELATÓRIO DE DESEMPENHO

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1 CAGEPREV FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR RELATÓRIO DE DESEMPENHO ABRIL DE 2014

2 1. Apresentação A Fundação CAGECE de Previdência Complementar CAGEPREV, criada através da Lei Estadual nº , de 30 de junho de 2003 e autorizada a funcionar por prazo indeterminado pela Portaria nº 24, de 12 de fevereiro de 2004, da Secretaria de Previdência Complementar SPC, órgão vinculado ao Ministério da Previdência e Assistência Social MPAS e patrocinada pela Companhia de Água e Esgoto do Ceará CAGECE, apresenta aos seus participantes e assistidos uma visão geral do desempenho alcançado no mês de abril de Gestão dos Investimentos Cenário Nacional Na última reunião do Copom houve destaque para o efeito defasado que as altas taxas de juros terão sobre a economia e que o Banco Central reforçou que os canais de transmissão da politica monetária estão funcionando normalmente. Mesmo com a inflação corrente em nível elevado, o mercado e a CAGEPREV acreditam que o Banco Central julgue-o temporário, contudo não se espera alivio inflacionários no curto prazo. A expectativa é do inicio de outro ciclo de aperto monetário no final de A estimativa da taxa Selic é de 11,5% ao ano em dezembro de 2014 e de 12,5% ao ano em dezembro de A projeção de um IPCA de 6,6% para 2014 e de 6,4% para A revisão para baixo da expectativa de inflação para 2014 decorre da alta menos intensa apontada nas últimas semanas nos preços dos alimentos. Já a subida na projeção do índice para 2015 deve-se à expectativa de recomposição maior dos preços administrados, em especial das tarifas de energia elétrica. Ou seja, caso esse cenário se materialize, a taxa de inflação no limite do teto da meta não permitiria acomodar praticamente nenhum choque adicional de preços. Fonte: 1

3 Análise da Carteira de Investimentos A carteira de investimentos do Plano CV encerrou o mês de abril com rentabilidade positiva de 1,06% (Meta Atuarial: 1,25%). Investimentos - Estrutura e Desempenho Rentabilidade Acumulada em 2014 (%) Rentabilidade Acumulada - inicio (%) Segmento R$ Participação (%) Rentabilidade abril/2014 (%) Renda Fixa ,70 85,80% 1,26% 4,31% 229,64% Sulamerica Aqua ,48 54,48% 1,29% 4,50% 231,97% CEF Aqua ,24 40,50% 1,24% 4,30% 13,87% BB IPCA IV ,98 5,02% 1,37% 2,97% 2,97% Renda Variável ,75 5,61% -2,35% -14,15% -10,56% Expertise ,74 61,31% -3,96% -15,42% -7,11% Total Return ,96 24,50% 1,43% -7,25% -22,11% Expertise II ,05 14,19% -1,15% -11,32% -19,85% Empréstimos ,67 8,22% 1,33% 5,55% 425,43% Imóveis ,70 0,37% 0,34% 1,37% 4,92% Total ,82 100% 1,06% 3,26% 231,65% INPC + 5,75% (Meta Atuarial) 1,25% 4,84% 201,64% Rentabilidade do Mês x Meta Atuarial 1,26 1,10 1,11 1,29 1,25 1,04 1,06-0, jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 Carteira Meta Atuarial 2

4 Rentabilidade Acumulada em 2014 x Meta Atuarial META ATUARIAL (INPC + 5,75% aa) 4,84 IMÓVEIS 1,37 EMPRÉSTIMOS 5,55-14,15 RENDA VARIÁVEL RENDA FIXA 4,31 CARTEIRA 3,26-20,00-15,00-10,00-5,00-5,00 10,00 Renda Fixa Encerramos o mês de abril com um resultado positivo em 1,26% na carteira de renda fixa. INPC + 5,75 aa 1,25 IMA + CDI 3,23 CDI 0,82 MDIANA DOS PLANOS 1,3 MEDIANA PLANOS CV 1,31 CAGEPREV - RENDA FIXA 1,26-0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 3

5 1. Fundo Sul América Aqua FIM Crédito Privado: rentabilidade positiva em 1,29% no mês de abril de a) Exposição aos Fatores de Risco 76,0% 8,1% 7,9% 7,6% 6,8% 6,8% 1,5% 1,0% IPCA Cupom de IPCA Caixa CDI Cupom de Selic Selic Cotas de Fundos Pré b) Rentabilidade do Fundo Sul América Aqua FIM Crédito Privado nos últimos 12 meses x Meta Atuarial 1,63 0,82 0,74 1,08 0,40 0,67 0,80 0,76 1,15 0,98 1,01 1,23 1,08 0,46 1,10 1,11 1,29 1,29 1,25 1,05 0,01 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14-0,54-0,55-0,26 Fundo Aqua SulAmerica Meta Atuarial 4

6 c) Duration do Fundo Composição da Carteira do Fundo SulAmérica Aqua Emissor Vencimento Gestor Indexador Taxa de Juros % do PL Valor Liquidez Rating S&P FITCH MOODY S CDB 8,51% ,50 BRADESCO 07/08/2015 Sulamerica IPCA 7,97 7,07% , BrAAA AAA Aaa.br BANCO PARANA 22/12/2014 Sulamerica CDI 114% CDI 1,44% , braa- Debenture 6,75% ,74 DASA 29/04/2016 Sulamerica CDI 1,40 0,39% , AA- AAA - CBEE (AMPLA) 15/06/2019 Sulamerica IPCA 6,02 0,81% , AA- - - ECORODOVIAS 15/10/2019 Sulamerica IPCA 4,90 1,66% , braaa - - TAESA 15/10/2020 Sulamerica IPCA 4,85 1,13% , AAA AAA Aa1 ANDRADE 15/06/2022 Sulamerica IPCA 6,18 0,75% , AA - - ELEKTRO 12/09/2022 Sulamerica IPCA 5,50 1,78% , braaa - - ECORODOVIAS 15/10/2022 Sulamerica IPCA 5,35 0,24% , braaa - - FIDC 1,46% ,32 Silverado 08/01/2017 Sulamerica CDI 130% CDI 1,46% , AA - - DPGE 9,59% ,76 SCHAIN 21/11/2014 Sulamerica IPCA 8,46 7,86% , BANCO MERCANTIL 07/03/2017 Sulamerica IPCA 7,34 1,73% , brbbb - Aa3.br COMPROMISSADAS 11,47% ,99 Tesouro Nacional 01/03/2020 Sulamerica SELIC 0,00 6,48% , Tesouro Nacional 02/05/2014 Sulamerica PRE 10,65 4,99% ,27 2 COTAS DE FUNDOS 9,31% ,30 SulAmérica Sulamerica 9,31% ,30 NTN-B 52,91% ,87 Tesouro Nacional 15/08/2014 Sulamérica IPCA 7,38 6,02% , Tesouro Nacional 15/05/2017 Sulamérica IPCA 7,51 7,89% , Tesouro Nacional 15/08/2018 Sulamérica IPCA 5,43 5,32% , Tesouro Nacional 15/08/2018 Sulamérica IPCA 6,06 4,68% , Tesouro Nacional 15/05/2019 Sulamérica IPCA 6,60 3,22% , Tesouro Nacional 15/05/2023 Sulamérica IPCA 6,79 8,56% , Tesouro Nacional 15/08/2024 Sulamérica IPCA 5,13 5,57% , Tesouro Nacional 15/08/2024 Sulamérica IPCA 5,13 3,36% , Tesouro Nacional 15/08/2030 Sulamérica IPCA 4,00 3,21% , Tesouro Nacional 15/08/2050 Sulamérica IPCA 4,66 2,31% , Tesouro Nacional 15/08/2050 Sulamérica IPCA 4,21 2,76% , Carteira do Fundo Exclusivo Aqua SulAmérica % do PL Valor Total do PL ,82 46,74% ,48 2. Fundo FI CAIXA Aqua Multimercado Crédito Privado: rentabilidade positiva em 1,24% no mês de abril de a) Exposição aos Fatores de Risco 85,2% 13,6% 12,2% 3,4% IPCA Cupom de IPCA CDI Caixa 5

7 b) Rentabilidade do Fundo FI CAIXA Aqua Multimercado Crédito Privado nos últimos 12 meses x Meta Atuarial 0,82 0,74 0,40 1,15 0,80 0,87 1,01 0,67 0,76 0,61 0,06 1,23 1,36 0,97 1,10 1,11 0,74 1,29 1,24 1,25 0,90 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14-1,78-1,03-2,92 CAIXA Aqua Meta Atuarial c) Duration do Fundo Composição da Carteira do Fundo CAIXA Aqua Emissor Vencimento Gestor Indexador Taxa de Juros % do PL Valor Liquidez Rating S&P FITCH MOODY S Debenture 13,53% ,56 AMPLA 15/06/2019 CAIXA IPCA 5,49 3,19% , braa- - - ENERGISA 15/07/2019 CAIXA IPCA 6,22 1,52% , Aa3.br ANDRADE GUTIERREZ 15/06/2022 CAIXA IPCA 8,28 2,98% , braa+ - - ELEKTRO 12/09/2022 CAIXA IPCA 6,59 2,89% , braaa - - ROD COLINAS 15/04/2023 CAIXA IPCA 6,17 2,95% , braaa AA(br) - COMPROMISSADAS 3,32% ,67 Tesouro Nacional 02/05/2014 CAIXA SELIC 0,00 3,32% ,67 2 LF 11,47% ,59 Caixa 18/04/2016 CAIXA CDI 6,50 11,47% , braaa AAA(br) Aaa.br NTN-B 71,68% ,42 Tesouro Nacional 15/08/2020 CAIXA IPCA 5,61 17,89% , Tesouro Nacional 15/08/2030 CAIXA IPCA 5,24 14,87% , Tesouro Nacional 15/08/2040 CAIXA IPCA 5,30 18,83% , Tesouro Nacional 15/08/2050 CAIXA IPCA 5,40 20,10% , Carteira do Fundo Exclusivo CAIXA SulAmérica % do PL Valor Total do PL ,82 34,75% ,24 3. Fundo BB Previdenciário RF TP IPCA IV FI: rentabilidade positiva em 1,37% no mês de abril de a) Exposição aos Fatores de Risco 99,6% 0,4% IPCA Caixa 6

8 b) Rentabilidade do Fundo BB Previdenciário RF TP IPCA IV FI nos últimos 03 meses x Meta Atuarial 1,11 1,37 1,22 1,29 1,25 0, fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 Fundo BB IMA-B Meta Atuarial Renda Variável: A rentabilidade foi negativa em 2,35% INPC + 5,75 aa 1,25 IBrX-50 3,50 IVBX-2 0,07 BOVESPA 2,82 MDIANA DOS PLANOS MEDIANA PLANOS CV 1,99 2,30 CAGEPREV - RENDA VARIÁVEL -2,35-3,00-2,00-1,00-1,00 2,00 3,00 4,00 7

9 1. Fundo Expertise: a rentabilidade no mês de abril foi negativa em 3,96%. a) Exposição aos Fatores de Riscos 88,6% 10,2% 1,2% -0,2% Bolsa Caixa CDI Pré b) Composição e rentabilidade dos ativos do Fundo Expertise RENTABILIDADE DOS ATIVOS DO FUNDO EXPERTISE -14,83% -10,36% ABRIL EDUCAÇÃO BEMATECH RODOBENS PROVIDENCIA -0,31% KEPLER WEBER -0,54% PARANAPANEMA -0,79% MINERVA -0,79% CSU CARDSYST -0,97% TEGMA -0,97% BRASIL FARMA -2,01% TRISUL IOCHP-MAXION JSL 2,52% 1,70% 0,50% 0,50% -16,00% -14,00% -12,00% -10,00% -8,00% -6,00% -4,00% -2,00% 0,00% 2,00% 4,00% 8

10 c) Rentabilidade do Fundo Expertise nos últimos 12 meses x Meta Atuarial 0,82 0,74 4,58 2,13 2,64 2,11 0,40 0,67 0,76 1,15 1,01 1,23 1,10 1,11 1,29 0,01 1,25 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14-0,21-2,49-0,17-2,38-3,96-6,16 Fundo Expertise Meta Atuarial -9,80 2. Fundo Expertise II: a rentabilidade no mês de abril foi negativa em 1,15%. a) Exposição aos fatores de risco 91,0% 9,0% Bolsa Caixa b) Composição e rentabilidade dos ativos do Fundo Expertise II. RENTABILIDADE DOS ATIVOS DO FUNDO EXPERTISE II -14,83% -10,36% MAGAZINE LUIZA DIRECIONAL SANTOS BRP V-AGRO ABRIL EDUCAÇÃO MILLS -4,61% MAGNESITA -4,86% PDG REALT -5,24% MARFRIG -5,88% GRENDENE -5,90% BIOSEV IOCHP-MAXION JSL 0,53% 8,69% 6,69% 6,00% 3,30% 19,50% -20,00% -15,00% -10,00% -5,00% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 9

11 c) Rentabilidade do Fundo Expertise II nos últimos 10 meses x Meta Atuarial 4,04 1,90 0,40 0,67 0,76 1,15 1,01 1,23 1,10 1,11 1,29 1,25 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14-1,06-1,15-2,10-1,97-3,64-5,06-4,18 Fundo Expertise II Meta Atuarial -8,12 3. Fundo Total Return: a rentabilidade no mês de abril foi positiva em 1,43%. a) Exposição aos fatores de risco 98,0% 2,0% Bolsa Caixa b) Composição e rentabilidade dos ativos do Fundo Total Return RENTABILIDADE DOS ATIVOS DO FUNDO TOTAL RETURN -14,83% PETROBRAS DIRECIONAL COSAN BRADESCO BB SEGURIDADE MILLS -1,30% TUPY -2,01% SER EDUCACIONAL -5,58% QUALICORP JSL 4,06% 0,53% 6,48% 8,69% 8,45% 11,74% -20,00% -15,00% -10,00% -5,00% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 10

12 c) Rentabilidade do Fundo Total Return nos últimos 12 meses x Meta Atuarial 3,27 3,89 4,52 1,16 0,82 0,74 1,43 0,40 0,67 0,76 1,15 1,01 1,23 1,10 1,11 1,29 1,25 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14-1,17 fev/14 mar/14 abr/14-2,34-2,70-2,88-6,53-10,03 Fundo Total Return Meta Atuarial -11,48 Empréstimos Encerramos o mês de abril com um resultado positivo de 1,33%. Empréstimos: Quantidade e Valores Concedidos Ano 2014 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 Valor da carteira - R$ , , , ,67 Quantidade de contratos ativos Quantidades concedidas no mês Rentabilidade (R$) Rentabilidade (%) 1,38% 1,39% 1,34% 1,33% Análise dos Riscos Financeiros Exposição aos fatores de risco OUTROS; 0,7% PRÉ; 0,5% CAGEPREV SELIC; 3,5% BOLSA; 5,6% CAIXA; 5,8% CDI; 8,5% IPCA; 74,7% 11

13 Alocação em Crédito Privado e Títulos Públicos CAGEPREV 28,0% 72,0% PLANOS BD 24,0% 76,0% PLANOS CD 34,0% 66,0% PLANOS CV 35,0% 65,0% GERAL 29,0% 71,0% CRÉDITO PRIVADO TÍTULOS PÚBLICOS Composição dos Títulos de Renda Fixa Carteira de Títulos Públicos Federais 1,0% 5,0% 3,0% 1,0% 2,0% 2,0% 1,0% 11,0% 13,0% 12,0% 15,0% 3,0% 12,0% 7,0% 27,0% 6,0% 1,0% 72,0% 82,0% 57,0% 73,0% 94,0% GERAL PLANOS CV PLANOS CD PLANOS BD CAGEPREV NTN-B NTN-C LFT LTN+NTN-F OUTROS 12

14 Carteira de Títulos Emissão Privada 1,0% 1,0% 38,0% 38,0% 31,0% 51,0% 12,0% 1,0% 10,0% 2,0% 10,0% 2,0% 7,0% 3,0% 1,0% 6,0% 5,0% 2,0% 5,0% 1,0% 4,0% 1,0% 30,0% 31,0% 33,0% 25,0% 22,0% 20,0% 3,0% 35,0% 12,0% 12,0% 13,0% 12,0% 20,0% GERAL PLANOS CV PLANOS CD PLANOS BD CAGEPREV CDB DEB FIDC CRI CCI DPGE LF OUTROS 3. Gestão Previdencial População O plano PCV administrado pela Fundação contava, em abril de 2014, com pessoas vinculadas, entre participantes ativos, autopatrocinados, pensionistas e aposentados e seus respectivos beneficiários. PUBLICO DO PLANO CV (abril/2014) Descrição Quantidade (%) Participantes Ativos ,20 Participantes Assistidos (Pensionistas) 11 0,90 Participantes Ativos (Autopatrocinados - PRSP) 101 8,25 Participantes Assistidos (Aposentados) 8 0,65 Total Beneficiários

15 Receitas e Despesas Previdencial As Receitas Previdenciais reduziram em 4,32% em relação ao mês de março de 2014, totalizando R$ ,77 (R$ ,81 em março de 2014). As Despesas Previdenciais reduziram 40,99% em virtude de pagamentos de resgates por desligamento do Plano totalizando R$ ,21. Receitas e Despesas Previdenciais Comparativo abr/14 mar/14 Variação Receitas , ,81-4,32% Patrocinador , ,90 2,75% Participante , ,67-7,04% Autopatrocinado , ,24-8,09% Despesas , ,65-40,99% Aposentadoria Programada , ,67 38,24% Invalidez - - #DIV/0! Pensão 8.595, ,65 0,00% Outros Beneficios de Prestação Continuada 113,87 113,87 0,00% Beneficios de Prestação Única ,48 221, ,23% Institutos , ,72-47,49% Outras Deduções - - #DIV/0! Resultado ( ,50) ( ,84) -60,26% 4. Gestão Atuarial As Provisões Matemáticas do Plano CV são constituídas pelos: a) benefícios concedidos corresponde ao valor atual dos compromissos futuros a serem pagos pela Fundação em relação aos atuais aposentados e pensionistas. O aumento foi em virtude da transferência de saldo de reservas matemáticas de benefícios a conceder de dois participantes ativos que passaram para a condição de assistidos em abril/2014. b) benefícios a conceder corresponde ao valor presente dos benefícios futuros (ainda não concedidos), não compreendendo as contribuições futuras dos Participantes e da Patrocinadora para os Participantes Ativos que não adquiriram os direitos de aposentadoria e pensão. A redução foi em virtude da transferência de saldo de 14

16 reservas matemáticas de benefícios a conceder de dois participantes ativos que passaram para a condição de assistidos em abril/2014 e o resgate de reservas de cinco participantes ativos que se desligaram do Plano em abril/2014. Provisões Matemáticas (Exigível Atuarial) Em R$ Exercício abr/14 mar/14 Beneficios Concedidos , ,27 Beneficios a Conceder , ,13 Total , ,40 Premissas Atuariais Biométricas Tábua de M ortalidade AT-83 AT-83 Econômicas Taxa Real de Juros 5,75% a.a. 6% a.a. Projeção de Crescimento Real do Salário 1% a.a. 1% a.a. 5. Patrimônio Social Juntamente com seus investimentos, a CAGEPREV fechou o mês de abril de 2014 com um Patrimônio de R$ ,43 (R$ ,92 em março de 2014) representando um aumento de 3,03%. A evolução do Patrimônio da CAGEPREV está representada no gráfico e quadro demonstrativo do crescimento. 120 Evolução Patrimonial da CAGEPREV (R$ mil) ,36 99,40 102, ,80 71, ,21 18,21 22,42 26,44 35,44 45, abr

17 6. Gestão Administrativa Investimentos No mês de abril de 2014, o rendimento da carteira de investimentos do Plano de Gestão Administrativa PGA da CAGEPREV em renda fixa (Bradesco FI RENDA FIXA IMA GERAL) foi positiva em 1,65%. Investimentos PGA Composição jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 Ano Investimento (R$) , , , , ,97 Rentabilidade (R$) (4.067,98) , , , ,38 Rentabilidade (%) -0,89% 2,83% 0,63% 1,65% 4,30% Despesas Administrativas Despesas Administrativas Composição mar/14 abr/14 Var. Abs. Var. % Pessoal e Encargos , , ,93 12,49% Despesas Gerais 7.438, , ,55 167,01% Serviços de Terceiros , , ,75 8,64% Depreciações e Amortizações 516,32 484,99 (31,33) -6,07% Tributos e Taxas 3.952, ,84 41,29 1,04% Total , , ,19 24,33% - Pessoal e Encargos: atualização salarial da Diretoria em virtude do Programa de Promoção da Patrocinadora. - Despesas Gerais: despesas com correios e confecção do Relatório Anual de Serviços de Terceiros: diagramação do Relatório Anual de 2013 e reajuste dos contratos de prestação de serviços de aluguéis dos sistemas. 16

18 7. Gestão Orçamentária Acompanhamento Orçamentário - Acumulado de 2014 Grupos Previsto Realizado Var. Abs. Var. % Gestão Previdencial ( ,38) ( ,19) ,19-81,95% Gestão dos Investimentos , ,88 ( ,98) -13,15% Gestão Administrativa , , ,39 4,76% 8. Balanço Consolidado CAGEPREV - FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDENCIA COMPLEMENTAR CNPJ / Balanço Consolidado de 30 de abril de 2014 ATIVO PASSIVO DISPONIVEL EXIGIVEL OPERACIONAL Caixa 832 Gestão Previdencial Banco c/movimento Gestão Administrativa Investimentos REALIZÁVEL Gestão Previdencial EXIGIVEL CONTINGENCIAL Gestão Administrativa Gestão Administrativa Investimentos Total Investimentos do Plano PATRIMÔNIO SOCIAL Renda Fixa Patrimônio de Cobertura do Plano Renda Variavel Provisões Matemáticas Imóveis Benefícios Concedidos Empréstimos Benefícios a Conceder Investimentos do PGA Fundos Renda Fixa Fundos Fundos Previdenciais PERMANENTE Fundos Administrativos TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO A DIRETORIA 17