VISÃO GERAL O TESOURO DIRETO O TESOURO DIRETO NA PRÁTICA
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- Ricardo Zagalo da Conceição
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1 TESOURO DIRETO
2 VISÃO GERAL O TESOURO DIRETO O TESOURO DIRETO NA PRÁTICA
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4 A DÍVIDA PÚBLICA FEDERAL Aproximadamente 50% do mercado de renda fixa é composto de títulos públicos Dívida pública: Interna (Títulos em reais) Externa (Títulos em outras moedas)
5 TÍTULOS PÚBLICOS Por que o Governo emite títulos? Financiamento do déficit público Política monetária (controle da inflação) Formas mais comuns de financiamento do Governo: Tributação Emissão de moeda Endividamento
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7 ORIGENS 2002 Convênio do Tesouro Nacional com a B3 Brasil Bolsa Balcão (Empresa resultante da fusão entre BM&FBOVESPA e CETIP) Até então, pequenos investidores só tinham acesso a títulos públicos federais através de FUNDOS DE INVESTIMENTO
8 O QUE É? É uma plataforma VIA INTERNET que permite, a pessoas físicas, investir em títulos públicos com diversas características de remuneração e vencimento. Investimentos são feitos através de um agente de custódia (corretora ou distribuidora de valores autorizada a operar no Tesouro Direto)
9 PRÉ-REQUISITOS Ser pessoa física residente fiscal no Brasil (ter CPF ativo) Ter conta bancária ou poupança Ter conta num agente de custódia
10 OS TÍTULOS DO TD Tesouro Selic Pós-fixado - indexado à Taxa Selic juros pagos no vencimento Tesouro Prefixado Juros pagos no vencimento Tesouro Prefixado com Juros Semestrais
11 OS TÍTULOS DO TD Tesouro IPCA Pós-fixado Taxa prefixada + correção pelo IPCA Juros pagos no vencimento Tesouro IPCA com Juros Semestrais Pós-fixado Taxa prefixada + correção pelo IPCA
12 OS TÍTULOS DO TD Tesouro Selic (LFT) Pós-fixado (indexado à Selic) Taxa de juros: 100% da Selic Duração: Até 5 anos Pagamento de juros: No vencimento Precificação: VNA (Valor Nominal Atualizado) de R$ 1.000,00 em 01/07/2000
13 OS TÍTULOS DO TD Tesouro Prefixado (LTN) Prefixado Taxa de juros: Não tem (desconto) Duração: Até 4 anos Pagamento de juros: Não tem Valor no vencimento: R$ 1.000,00 Precificação: preço unitário reflete o desconto sobre o valor de vencimento
14 OS TÍTULOS DO TD Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) Prefixado Taxa de juros: 10% ao ano Duração: Até 10 anos Pagamento de juros: Semestral Precificação: preço unitário reflete o desconto sobre o valor de vencimento e a taxa de juros
15 OS TÍTULOS DO TD Tesouro IPCA com Juros Semestrais (NTN-B) Pós-fixado (taxa prefixada + correção pelo IPCA) Taxa de juros: 6% ao ano (sobre o VNA) Duração: Até 40 anos Pagamento de juros: Semestral Precificação: VNA (Valor Nominal Atualizado) de R$ 1.000,00 em 15/07/ correção pelo IPCA
16 OS TÍTULOS DO TD Tesouro IPCA (NTN-B Principal) Pós-fixado (taxa prefixada + correção pelo IPCA) Taxa de juros: Não tem (desconto) Duração: Até 40 anos Pagamento de juros: Não tem Precificação: VNA (Valor Nominal Atualizado) de R$ 1.000,00 em 15/07/ correção pelo IPCA
17 ASPECTOS OPERACIONAIS Investimento mínimo: 30 reais Investimento máximo: 1 milhão de reais por mês Liquidez: Diária (com liquidação D+1) Custos: Taxa de administração (variável agente de custódia) Taxa de custódia (B3 0,3% ao ano) Ordem de saída dos títulos igual à ordem de entrada
18 TRIBUTAÇÃO Imposto de Renda ( Tabela Regressiva ) 22,5% até 180 dias 20,0% de 181 a 360 dias 17,5% de 361 a 720 dias 15% a partir de 721 dias IOF Imposto sobre Operações Financeiras Alíquota regressiva nos primeiros 30 dias: de 96% a 0%
19 CENÁRIOS IDEAIS Tesouro Selic ideal para: Cenários de alta da taxa de juros (Selic) Investimentos de curto prazo (Por exemplo: reserva de emergência) Investidores que querem reduzir a volatilidade da carteira
20 CENÁRIOS IDEAIS Tesouro Prefixado ideal para: Cenários de manutenção ou queda da taxa de juros (Selic) Investimentos de médio/longo prazo Operações especulativas (venda antecipada) Tesouro Prefixado com juros semestrais ideal para: Investidores que buscam fluxo de caixa regular
21 CENÁRIOS IDEAIS Tesouro IPCA ideal para: Cenários de aumento da inflação (IPCA) Investimentos de médio/longo prazo Operações especulativas (venda antecipada) Tesouro IPCA com juros semestrais ideal para: Investidores que buscam fluxo de caixa regular
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23 CORRETORAS A escolha de uma corretora (agente de custódia) Critérios: Custos Prazo de repasse dos recursos Qualidade dos serviços Selos de qualidade Reputação e tradição da corretora Análise da saúde financeira da corretora
24 CORRETORAS Custos e prazos de repasse, disponíveis para consulta no site do Tesouro Direto Conheça as instituições habilitadas
25 SELOS DE QUALIDADE B3
26 AGENTES DE CUSTÓDIA Qualidade dos serviços Agente integrado ou não Funcionalidades (investimento programado, etc.) Atendimento/suporte
27 AGENTES DE CUSTÓDIA Reputação e tradição Critério subjetivo
28 AGENTES DE CUSTÓDIA Saúde financeira Sites para consultar informações contábeis e financeiras de instituições financeiras: BACEN ( Bancodata (
29 AGENTES DE CUSTÓDIA Riscos: Dinheiro depositado em corretora NÃO TEM cobertura do FGC!
30 INVESTINDO NA PRÁTICA
31 INVESTINDO NA PRÁTICA
32 INVESTINDO NA PRÁTICA
33 INVESTINDO NA PRÁTICA
34 PARA FINALIZAR O Tesouro Direto não é um investimento, e sim uma plataforma que permite investir em vários títulos públicos, de diferentes características; Títulos públicos têm liquidez diária e estão entre os investimentos mais acessíveis do Brasil;
35 PARA FINALIZAR Títulos públicos contam com aval do Tesouro Nacional A remuneração dos títulos públicos não privilegia o valor investido
36 Realização:
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