Reunião Matinal. Análise XP. Abertura. Índice. Fechamento. Painel Corporativo. Agenda do Dia. 10 de julho de 2015

Transcrição

1 Análise XP Reunião Matinal Abertura Mercados locais retomam negociação após feriado, pressionados negativamente por uma nova derrota do governo com a aprovação do Senado à regra que estende o reajuste do mínimo a aposentadorias, mas também impactado por uma força positiva vinda de notícias do exterior que aguardam um acordo da Grécia com seus credores, e também por uma reação positiva das bolsas chinesas com o anúncio de medidas do governo. Fechamento Ibovespa perdeu patamar de pontos na 3ª queda em 4 dias, com tombo de ações chinesas e commodities aumentando aversão a risco. Recuo de -1,1%, atingindo ,75. Painel Corporativo Petrobras: Preços do petróleo e regime de partilha (esse vai demorar para sair algo) Eletrobras: Comissão para investigação Minerva: Mantendo Guidance Índice Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Sulamérica: Cessão e transferência Mineração: Recuperando perdas Agenda do Dia Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Ricardo Kim Analista, CNPI

2 Cotações

3 Macroeconomia Brasil: Dilma tem entrevista coletiva marcada para 12h40 em Roma, após sinalizar que apresentará proposta alternativa à MP 672 Após viagem para Rússia, Dilma cumpre agenda em Roma, onde concederá entrevista coletiva 12h40. O governo segue se movimentando para enfraquecer o discurso de impeachment e a MP 672, a qual estende a política de valorização do salário mínimo aos aposentados. Mercado brasileiro deve acompanhar as altas no exterior, avanços das bolsas puxados por uma expectativa maior de acordo na Grécia e pelas novas medidas da agência reguladora do mercado de ações chinesa. Câmara reduz período de campanha e limita doações- A Câmara dos Deputados aprovou nesta quinta (9) mais um capítulo de sua proposta de reforma política, desta vez reduzindo o tempo do período eleitoral e estabelecendo limites para o financiamento e os gastos das campanhas. No primeiro caso, a campanha encolhe à metade, dos atuais 90 para 45 dias. Hoje, a disputa se inicia oficialmente no início de julho. Se a mudança entre em vigor, a largada se daria em 15 de agosto. O período de propaganda no rádio e na TV cairia de 45 para 35 dias no primeiro turno. O projeto aprovado nesta quinta também impõe novos limites para as doações políticas das empresas. Elas continuariam limitadas a 2% do faturamento bruto, mas não poderiam ultrapassar R$ 20 milhões. Cada empresa só poderia doar até 0,5% do faturamento a um único partido. O projeto proíbe ainda que empresas com contratos de execução de obras com órgãos e entidades da administração pública façam doações nas regiões em que atuam. Levy em busca de novas opções que reforcem os cofres púbicos - Em café da manhã com senadores, Joaquim Levy determinou detalhes para a criação de um fundo de compensação para Estados que perderem recursos com a reforma do ICMS. O fundo deve ser abastecido pela cobrança de 35% sobre a repatriação de recursos não declarados de brasileiros no exterior. Levy ambiciona arrecadar de R$ 20 bilhões a R$ 25 bilhões com a medida. Além disso, o Broadcast apurou que o governo federal pretende divulgar uma medida provisória, possibilitando que empresas devedoras parcelem seus débitos com a União em cinco vezes. Para isso será permitido o uso de prejuízo fiscal ou base de cálculo negativa da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) para a quitação dos débitos. No entanto, as empresas terão de pagar à vista 43% do valor devido. Com isso serão esperados mais de R$ 5 bilhões arrecadados ainda este ano. O ministro ainda afirmou que a proposta do senador Romero Jucá, de redução da meta de superávit primário dos atuais 1,13% do PIB para 0,4% este ano, é um tema a ser discutido. Dilma sinaliza proposta alternativa à MP 672 Dilma e Levy comentaram a rejeição, da emenda apresentada pelo senador Cristovam Buarque (PDT-DF) e José Pimentel (PT-CE) à Medida Provisória 672, que trata da política de valorização do salário mínimo. A expectativa é de que a presidente Dilma Rousseff vete a medida. Na Rússia, Dilma afirmou que "Muitas vezes, nós vetamos e colocamos uma proposta na mesa", "Mas não avaliei a questão". Joaquim Levy, afirmou que o governo vai avaliar se a extensão da valorização do salário mínimo para aposentados, aprovada ontem no Congresso, é sustentável. Mercados Internacionais: Expectativa de acordo na Grécia cresce e impulsiona mercados Bolsas europeias em alta - As bolsas europeias avançam nesta sexta-feira e o euro também ganha força ante o dólar, tudo diante da esperança de que um acordo entre credores e Grécia seja atingido no domingo. As bolsas também respondem bem à notícia de que a primeira avaliação do Eurogrupo do pedido de resgate grego poderá ainda hoje. Futuros de NY avançam - Os futuros das bolsas de Nova York seguem o bom humor nas bolsas europeias e asiáticas e também avançam nesta manhã. Os investidores, no entanto, estarão atentos ao discurso da presidente do Fed, Janet Yellen as 13h30. Resposta do pedido de resgate grego poderá sair hoje - Uma primeira avaliação oficial da zona do euro sobre se as propostas gregas poderá sair hoje, disse um porta-voz de Jeroen Dijsselbloem, presidente do Eurogrupo, o grupo de ministros de Finanças da zona do euro. No entanto, as propostas ainda precisam ser discutidas pelas instituições credoras (o Fundo Monetário Internacional, o Banco Central Europeu e a União Europeia) e aprovadas pelos ministros de finanças da zona do euro, que podem exigir critérios mais rigorosos para ter de evitar tomar medidas mais agressivas para reduzir a dívida da Grécia. Produção industrial da França avança- A produção industrial da França subiu 0,4% em maio ante abril, batendo com as expectativas de analistas. A variação da produção em abril ante março foi revisada, de -0,9% para -0,8%. Bolsas chinesas estendem rali por 2º dia - As bolsas chinesas seguem forte alta pelo segundo pregão consecutivo nesta sexta-feira, impulsionadas por recentes medidas de Pequim. Analistas, porém, seguem questionando se a recuperação recente das ações chinesas irá de fato se sustentar. O Xangai Composto, principal índice acionário da China, saltou 4,5%, a 3.877,80 pontos, embora tenha permanecido 24,9% abaixo do pico que atingiu em junho. Com o rali de ontem e hoje, o Xangai Composto encerrou a semana no azul, após uma sequência de três semanas de desvalorização. Petróleo se recupera - Os futuros de petróleo operam em alta, influenciados pelo forte avanço das bolsas chinesas e sinais de dificuldades nas negociações entre potências mundiais e o Irã para um acordo sobre o programa nuclear de Teerã. Impactando no sentido contrário, diminuiu após a Agência Internacional de Energia (AIE) prever hoje desaceleração da demanda global em Às 9h10, o petróleo para agosto tinha alta de 0,55%, a US$ 53,07 por barril, na Nymex. O petróleo brent para agosto subia 0,80%, a US$ 59,08 por barril, na ICE.

4 Painel Corporativo Petrobras: Preços do petróleo e regime de partilha (esse vai demorar para sair algo). As ações da Petrobras devem reagir à oscilação dos preços do petróleo no mercado internacional, por conta dos temores nos mercados globais em relação à China e também excesso de oferta - a produção da Opep sobe a 31,7 MM de bpd em junho, maior nível desde abril de Vale mencionar que o presidente do Senado, Renan Calheiros (PMDB-AL), recuou da sua intenção de colocar em votação imediatamente a proposta do senador José Serra (PSDB-SP) que desobriga a Petrobras de ser operadora única e ter participação mínima de 30% na exploração do pré-sal. Renan anunciou a criação de uma comissão especial para discutir num prazo de 45 dias. Enquanto que a votação da proposta do Senador José Serra ficou para o futuro, o que é negativo, por outro lado, a alta do petróleo ontem e hoje e o desempenho ontem das ADRs podem e devem ajudar ao desempenho das ações da companhia. Ontem o Brent fechou em alta de +2,73% e hoje opera em alta de 0,65%, sendo cotado a US$ 58,99. Eletrobras: Comissão para investigação A companhia vai criar uma comissão independente para gestão da investigação que está sendo feita pelo escritório de advocacia internacional Hogan Lovells. A banca apura eventual existência de irregularidades que violem a Lei norte americana Foreign Corrupt Practices Act 1977, a Lei anticorrupção brasileira nº /2013 e o Código de Ética das Empresas Eletrobras em empreendimentos nos quais as empresas do grupo estejam envolvidas. A firma internacional foi contratada no início de junho. No mês anterior, a estatal havia afirmado que contrataria uma empresa independente especializada para conduzir investigação externa sobre notícias de que o ex-presidente da Camargo Corrêa, Dalton Avancini, teria afirmado na Operação Lava Jato que o consórcio de empresas contratados para a montagem de Angra 3 teria efetuado pagamentos ao presidente da sua subsidiária Eletronuclear, Othon Luiz Pinheiro da Silva. Minerva: Mantendo Guidance A companhia manteve o guidance de receita líquida para o ano de 2015 no intervalo de R$ 9,5 bi a R$ 10,5 bi. A estimativa havia sido divulgada pela companhia em 04 de março. Sulamérica: Cessão e transferência A companhia informou que sua controlada indireta Sul América Companhia Nacional de Seguros (Salic) celebrou com a Pan Seguros contrato visando a cessão e transferência de parte da sua carteira de Seguro Habitacional em Apólices de Mercado (SH/AM), constituída pela apólice coletiva de SH/AM contratada pela Caixa Econômica Federal. A operação foi negociada pelo preço de R$ 60 MM. Ontem ainda a Fitch Ratings afirmou o IDRs (Issuer Default Ratings - Ratings de Probabilidade de Inadimplência do Emissor) de longo prazo em moedas estrangeira e local da SulAmérica em BBB-, com perspectiva estável. Mineração: Recuperando perdas Ontem, o preço do minério de ferro seguiu o mercado de ações chinês e recuperou a maior parte de perdas do dia anterior, subindo 9,87%, para US$ 48,3/ton e hoje já apresenta nova alta, voltando para o patamar de US$ 50/ton

5 Proventos Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.

6 Carteiras Recomendadas

7 Disclaimer 1. O atendimento de nossos clientes pessoas físicas e jurídicas (não institucionais) é realizado por agentes de investimento. Todos os agentes de investimento que atuam através da XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos Corretora ) encontram-se devidamente registrados na Comissão de Valores Mobiliários. A relação completa de agentes de investimento da XP Investimentos Corretora pode ser consultada no site > Agentes Autônomos > Relação dos Agentes Autônomos contratados por uma Instituição Financeira > Corretoras > XP Investimentos e no site da XP Investimentos. Na forma da legislação da CVM, o agente autônomo de investimento não pode administrar ou gerir o patrimônio de investidores. O agente de investimento é um intermediário e depende da autorização prévia do cliente para realizar operações no mercado financeiro. 2. Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos Corretora ) e tem como único propósito fornecer informações que possam ajudar o investidor a tomar sua decisão de investimento. Este relatório não constitui oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data da divulgação deste relatório e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. 3. O analista de investimento responsável pela elaboração deste relatório, em conformidade ao artigo 17, I, da Instrução Normativa CVM n. 483/10, declara que as recomendações expressas neste relatório refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à pessoa ou a instituição à qual está vinculado. 4. O analista de investimento está indiretamente envolvido na intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório, em conformidade ao artigo 17, II, c, da Instrução Normativa CVM n. 483/ A remuneração do analista de investimento responsável por este relatório é indiretamente influenciada pelas receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela pessoa a que esteja vinculado, em conformidade ao artigo 17, II, e, da Instrução Normativa CVM n, 483/ Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de cada investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variações, e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste relatório em relação a desempenhos futuros. A XP Investimentos Corretora se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 7. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da XP Investimentos Corretora. Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatório se encontram disponíveis quando solicitadas. 8. A Ouvidoria da XP Investimentos Corretora tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. Para contato, ligue O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Corretora: Inexistem situações de conflitos de interesses entre a XP Investimentos e a utilização desse produto. 11. Este relatório é baseado na avaliação dos fundamentos de determinadas empresas e dos diferentes setores da economia. A análise do ativo objeto do relatório utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento. 12. Este produto é indicado, sobretudo, a investidores cujo perfil haja sido definido como Moderado, Moderado-agressivo, Agressivo, de acordo com a Política de Suitability empregada pela XP Investimentos. 13. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, dependendo das cotações nos mercados. O investimento em ações é um investimento de risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. O patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.