ODTR11 ECOV22 RDVT11 CART22 STEN23 MRSL17 ECCR32 ANHB16 VALE18 CMDT23 TAEE23 AGRU41 ANHB14 ANHB15 ANHB16 ANHB24 CART12 CART22 CMDT12 CMDT13 CMDT33

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1 Aug/16 Sep/18 Oct/20 Nov/22 Dec/24 Jan/27 Feb/29 Mar/31 Apr/33 May/35 Jun/37 Jul/39 Aug/41 Sep/43 Oct/45 Nov/47 Dec/49 Jan/52 Feb/54 Oct/15 Feb/16 Jun/16 Oct/16 Feb/17 Jun/17 Oct/17 Feb/18 Jun/18 Oct/18 Feb/19 Jun/19 Oct/19 Feb/20 Jun/20 Oct/20 Feb/21 Jun/21 Oct/21 Feb/22 Jun/22 Oct/22 Feb/23 Jun/23 Oct/23 Retorno (% a.a., mid yield to convention) Mercado Secundário de Debêntures debêntures-no-secundário, análise-gráfica-de-debêntures, debêntures-de-infraestrutura, debêntures-incentivadas, mercado-secundário-de-debêntures, siautukowatari Debêntures monitoradas recuam em preço, seguindo a forte alta dos yields dos contratos DI e NTN-B A desaceleração observada na semana passada resultou em baixas generalizadas nos preços dos ativos monitorados, confirmando a tendência geral então apontada pela análise gráfica. Das 48 debêntures acompanhadas, apenas 10 apresentaram variação de preço em campo positivo ANHB14, CMDT13, CMTR13, CMTR14, CMTR15, ECCR12, MRSL16, TAEE13, TAES12 e TAES22. O movimento de baixa nos preços das debêntures se mostrou alinhado com a tendência dos principais referenciais do mercado de renda fixa, a NTN-B e os contratos DI. De fato, ao longo da última semana todas as taxas de juros, entre os variados vencimentos do DI e da NTN-B, registraram fortes altas (vide gráficos ao lado). Como reflexo, portanto, elevou-se também o rendimento demandado pelo mercado, na negociação das debêntures no secundário o que se reflete na queda generalizada dos preços. O volume fechado no mês de agosto registrou ligeiro recuo em relação ao mês anterior, totalizando R$ 2,61 bilhões, com 203 séries negociadas (frente a R$ 2,89 bilhões em julho). Debêntures Selecionadas 1 Retornos e Duration (preço de fechamento) 3 de setembro de 2015 Renato Odo, CNPI-P renato.odo@bb.com.br Maiores Volumes (R$ milhões) CREI11 MRVE17 AESS12 ENGI25 LAME29 VLID14 TAEE23 AZLA15 TSAE22 MRSL16 set/ CMTR15 ODTR11 ECOV22 CART22 AGRU12 STEN23 MRSL17 ECCR32 ANHB16 VALE18 CMDT23 TAEE23 TAES12 ago/15 CIEL14 IGTA12 BRML12 APAR16 ONCO15 MRVE17 CSNA15 CPCC AEPS15 jul/15 VTCM15 CBAN21 CBAN11 UGPA15 TAEE23 PCARA1 TFBR14 CIEL SPVI Debêntures Selecionadas 1 Variação de preços na semana TAES12 TAES11 TAES21 TAES22 AGRU11 0.5% VALE28 VALE38VALE48 VALE18 0.0% TAES42-0.5% -1.0% -1.5% AGRU12 AGRU21AGRU31 AGRU41 ANHB14 ANHB15 ANHB16 ANHB24 Duration (anos) CART12 Curvas de Referência (Yield % a.a.) Estrutura a Termo DI 2-Sep 26-Aug 3-Aug 3-Jun TAEE33 TAEE23 TAEE13 STEN23 STEN13 SPVI12 SAES12 ODTR11 ODTP11 MRSL27 MRSL17 MRSL16 MRSL14-2.0% -2.5% -3.0% ECOV22 ECCR12 ECCR22 ECCR32 ECOV12 CMTR33 CMTR23 CMTR15 1 Conforme o histórico das empresas nas emissões primárias e o comportamento dos títulos no secundário. Confira também o relatório Análise de Mercado clique aqui. CART22 CMDT12 CMDT13 CMDT23 CMDT33 CMTR13 CMTR NTN-B 2-Sep 26-Aug 3-Aug 3-Jun Fontes:, e BB Investimentos 3 de setembro de / 15

2 Comportamento dos ativos monitorados (1) Ticker Cupom Vencimento Regime de Tempo até o Yield Último Variação Valor Tendência CETIP Cálculo Vencimento (% a.a.) Preço de Semanal Nominal de Curto (anos) (2) Fechamento (5 últimos (de face) Prazo pregões) (3) AGRU /15/2025 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. AGRU /15/2026 IPCA+SPREAD , % 1,000 AGRU /15/2025 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. AGRU /15/2025 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. AGRU /15/2025 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. ANHB /15/2017 PERCENT DI , % 1,000 n.d. ANHB /15/2018 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. ANHB /15/2019 IPCA+SPREAD , % 1,000 ANHB /15/2017 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. CART /15/2024 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. CART /15/2024 IPCA+SPREAD , % 1,000 CMDT /15/2017 IPCA+SPREAD % 10,000 n.d. CMDT /15/2018 DI+SPREAD , % 1,000 n.d. CMDT /15/2021 IPCA+SPREAD , % 1,000 CMDT /15/2025 IPCA+SPREAD % 1,000 n.d. CMTR /15/2017 DI+SPREAD , % 1,000 n.d. CMTR /23/2016 DI+SPREAD , % 10,000 n.d. CMTR /10/2018 DI+SPREAD , % 10,000 n.d. CMTR /15/2019 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. CMTR /15/2022 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. ECCR /15/2018 DI+SPREAD , % 10,000 n.d. ECCR /15/2019 IPCA+SPREAD , % 10,000 n.d. ECCR /15/2022 IPCA+SPREAD , % 10,000 ECOV /15/2020 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. ECOV /15/2024 IPCA+SPREAD , % 1,000 MRSL /1/2020 -FLOATERS 4.41 (4) - 0.0% 5,521 n.d. MRSL /10/2019 DI+SPREAD , % 10,000 n.d. MRSL /15/2022 IPCA+SPREAD , % 1,000 MRSL /15/2025 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. ODTP /27/2020 DI+SPREAD % 7,500,000 n.d. ODTR /15/2025 IPCA+SPREAD , % 10, /15/2028 IPCA+SPREAD , % 1,000 SAES /27/2022 IPCA+SPREAD % 100,000 n.d. SPVI /15/2026 IPCA+SPREAD % 10,000 n.d. STEN /15/2022 IPCA+SPREAD , % 10,000 n.d. STEN /15/2024 IPCA+SPREAD , % 10,000 TAEE /15/2017 DI+SPREAD , % 1,000 n.d. TAEE /15/2020 IPCA+SPREAD , % 1,000 Indefinida TAEE /15/2024 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. TAES /15/2015 DI+SPREAD (5) ,333 - TAES /15/2015 DI+SPREAD , % 50,000 n.d. TAES /15/2015 IPCA+SPREAD (5) ,333 - TAES /15/2017 DI+SPREAD , % 100,000 n.d. TAES /15/2017 DI+SPREAD % 100,000 n.d. VALE /15/2021 IPCA+SPREAD , % 1,000 VALE /15/2024 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. VALE /15/2026 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. VALE /15/2029 IPCA+SPREAD , % 1,000 n.d. 1 Conforme o histórico das empresas nas emissões primárias e o comportamento dos títulos no secundário 2 Yield (mid to convention, ou seja, o menor rendimento entre todos os cenários possíveis de data de resgate antecipado, com base no preço médio) 3 Em negrito, as debêntures analisadas graficamente ( n.d., debêntures não analisadas) 4 Taxa flutuante (DI+1,5%) 5 Debêntures recém-liquidadas Posição: 02/09/ de setembro de / 15

3 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 Volumes negociados Setembro. O mês iniciou-se acumulando negociação de R$ ,3 mil, entre 51 séries, registrando os maiores volumes financeiros entre os títulos de MRS Logística S.A. (MRSL16), Triângulo do Sol Auto Estradas S.A. (TSAE22) e Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A. (AZLA15), com participação de 16,22%, 9,77% e 9,49%, respectivamente, no volume total negociado. Agosto. O mês fechou com negociação total no secundário em R$ ,3 mil, entre 203 séries, registrando os maiores volumes financeiros entre os títulos de Cia. de Participações em Concessões S.A., Cia. Siderúrgica Nacional (CSNA15), MRV Engenharia e Participações S.A. (MRVE17), Oncoclínicas do Brasil Serviços Médicos S.A. (ONCO15) e Alupar Investimento S.A. (APAR16) os quais responderam, respectivamente, por 23,48%, 6,96%, 4,56% e 2,82% do volume total negociado. Julho. No fechamento do mês de julho, os maiores volumes concentraram-se em Cielo S.A. (CIEL14), Telefônica Brasil S.A. (TFBR14) e Cia. Brasileira de Distribuição S.A. (PCARA1) cujos volumes representaram 10,93%, 4,57% e 3,75% do total, respectivamente. O volume do mês acumulou R$ ,8 mil, em 193 séries. A negociação no mercado secundário sofreu declínio em volume financeiro, entre out/2014 e mar/2015, mas, nos últimos meses, vem apresentando volumes maiores e mais séries negociadas. Os dois picos registrados em out/2013 e set/2014 constituíram movimentos mensais atípicos e pontuais, não se tratando de sazonalidade, apesar da similaridade de datas. Em set/2014, houve forte negociação de títulos da Embratel (EBTE12, com 49,56% do volume do mês, e EBTE14, com 26,32%), ao passo que em out/2013, o mercado registrou aumento pontual no volume financeiro entre diversos títulos, como os de Rio Iaco Participações S.A., Votorantim Cimentos S.A. e Ultrapar Participações S.A., entre outros. Mercado Secundário de Debêntures Volume Financeiro e Quantidade (R$ bilhões, N o. de séries) 20, ,0 16,0 14, ,0 150 Volume Financeiro 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 6,3 2,9 2,6 0, Quantidade de Séries Negociadas Média mensal: R$ ,5 mil (172,4 séries) Total no ano: R$ ,6 mil 2014 Média mensal: R$ ,9 mil (187,6 séries) Total no ano: R$ ,1 mil 2015 Média mensal: R$ ,3 mil (181,9 séries) Total no ano: R$ ,4 mil Obs.: Dados acumulados até 02/09/2015 Desconsideram-se debêntures de empresas de leasing 3 de setembro de / 15

4 Análise Gráfica AGRU12 Concessionária do Aeroporto Internacional de Guarulhos S.A. 1, , , AGRU12 1, , , , Resistência (Curto Prazo): 1, Suporte (Curto Prazo): 1, Topo (no período): 1, Fundo (no período): 1, Média (no período): 1, AGRU Maior Yield: 8.16 Menor Yield: 6.98 Média (no periodo): Média Móvel (dias): 30 ANHB16 Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A. (Autoban) 1, , , , , , , , , , , ANHB16 1, Indefinida Resistência (Curto Prazo): 1, Suporte (Curto Prazo): 1, Topo (no período): 1, Fundo (no período): 1, Média (no período): 1, ANHB Maior Yield: 6.86 Menor Yield: 5.78 Média (no periodo): Média Móvel (dias): 21 3 de setembro de / 15

5 CART22 Concessionária Auto Raposo Tavares S.A. 1, CART22 1, , , , , , , Resistência (Curto Prazo): 1, Suporte (Curto Prazo): 1, Topo (no período): 1, Fundo (no período): 1, Média (no período): 1, CART Maior Yield: 9.15 Menor Yield: 8.08 Média (no periodo): Média Móvel (dias): 28 CMDT23 Cemig Distribuição S.A. 1, , , , , , , , , , CMDT23 1, Indefinida Resistência (Curto Prazo): 1, Suporte (Curto Prazo): 1, Topo (no período): 1, Fundo (no período): 1, Média (no período): 1, CMDT Maior Yield: 8.79 Menor Yield: 7.93 Média (no periodo): Média Móvel (dias): 22 3 de setembro de / 15

6 ECCR32 Ecorodovias Concessões e Serviços S.A. 11, ECCR32 11, , , , , , , Resistência (Curto Prazo): 11, Suporte (Curto Prazo): 11, Topo (no período): 11, Fundo (no período): 11, Média (no período): 11, ECCR Maior Yield: 8.58 Menor Yield: 7.53 Média (no periodo): Média Móvel (dias): 30 ECOV22 Concessionária Ecovias dos Imigrantes S.A. 1, , , , , , , , ECOV22 1, Resistência (Curto Prazo): 1, Suporte (Curto Prazo): 1, Topo (no período): 1, Fundo (no período): 1, Média (no período): 1, ECOV Maior Yield: 6.89 Menor Yield: 5.80 Média (no periodo): Média Móvel (dias): 42 3 de setembro de / 15

7 MRSL17 MRS Logística S.A. 1, MRSL17 1, , , , , , , Resistência (Curto Prazo): 1, Suporte (Curto Prazo): 1, Topo (no período): 1, Fundo (no período): 1, Média (no período): 1, MRSL Maior Yield: 7.13 Menor Yield: 5.88 Média (no periodo): 6.36 Média Móvel (dias): 21 ODTR11 Odebrecht Transport S.A. 10, , , , , , , , , ODTR11 10, Resistência (Curto Prazo): 10, Suporte (Curto Prazo): 10, Topo (no período): 10, Fundo (no período): 10, Média (no período): 10, ODTR Maior Yield: 9.60 Menor Yield: 8.35 Média (no periodo): Média Móvel (dias): 21 3 de setembro de / 15

8 Concessionária Rodovias do Tietê S.A. 1, , , , , , , , , , , Resistência (Curto Prazo): 1, Suporte (Curto Prazo): 1, Topo (no período): 1, Fundo (no período): 1, Média (no período): 1, Maior Yield: 9.09 Menor Yield: 7.44 Média (no periodo): 7.80 Média Móvel (dias): 28 STEN23 Santo Antônio Energia S.A. 11, , , , , , , , STEN23 10, Resistência (Curto Prazo): 10, Suporte (Curto Prazo): 10, Topo (no período): 11, Fundo (no período): 10, Média (no período): 10, STEN Maior Yield: 9.35 Menor Yield: 7.97 Média (no periodo): 8.54 Média Móvel (dias): 21 3 de setembro de / 15

9 TAEE23 Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. (Taesa) 1, TAEE23 1, , Alta Indefinida 1, , , , Resistência (Curto Prazo): 1, Suporte (Curto Prazo): 1, , Topo (no período): 1, Fundo (no período): 1, Média (no período): 1, TAEE Maior Yield: 8.69 Menor Yield: 7.73 Média (no periodo): 8.18 Média Móvel (dias): 28 VALE18 Vale S.A. 1, VALE18 1, , Indefinida 1, , , , , Resistência (Curto Prazo): 1, Suporte (Curto Prazo): 1, Topo (no período): 1, Fundo (no período): 1, Média (no período): 1, VALE Maior Yield: 6.85 Menor Yield: 5.80 Média (no periodo): Média Móvel (dias): 28 3 de setembro de / 15

10 Energia eólica Rodovias Transmissão Elétrica Usinas Hidrelétricas Ferrovias Aeroportos Pequenas Centrais Hidrelétricas Gás Canalizado Portos Usinas Termelétricas Saneamento Debêntures de Infraestrutura Os incentivos da Lei /2011 (art. 2º) proporcionaram a emissão de 62 séries de debêntures, até julho de 2015, com volume total emitido de R$ 12,185 bilhões, em prazo médio de 10 anos. Até o momento, 38% das emissões foram colocadas sob o regime de oferta pública pela instrução CVM 400 e 62%, em oferta restrita (CVM 476). Em seu conjunto, do total das emissões aprovadas pelos Ministérios e efetivamente colocadas no mercado 69% se concentra no setor elétrico, seguido pelo setor de transportes com 26% e aviação civil com 3%. Regime de Distribuição 62% ICVM 400 ICVM % Portarias Autorizativas Mercado secundário Maiores volumes (jul/2015) Quantidade. de negócios SAIP11 MRSL17 FGEN13 ODTR11 CART12 RENE ECOV22 RDNT14 SPVI Volume financeiro (R$ mil) IVIA24 ECOV22 VOES25 STEN23 SAES12 ODTR11 RENEP11 RDNT14 SPVI Ticker Data de Regime de Volume Emitido Remuneração spread sobre Rating emissão Distribuição (ICVM) (R$ milhões) % a.a. NTN-B (%) AGRU11 15/02/ ,00 IPCA + 7,86 1,40 Aa.bra AGRU12 15/10/ ,00 IPCA + 6,4 0,01 AA.bra AGRU21 15/02/ ,00 IPCA + 7,86 1,40 Aa.bra AGRU31 15/02/ ,00 IPCA + 7,86 1,40 Aa.bra AGRU41 15/02/ ,00 IPCA + 7,86 1,40 Aa.bra ANHB15 15/10/ ,00 IPCA + 4,88-0,03 Aaa.br ANHB16 15/10/ ,00 IPCA + 5,43-0,15 Baa1/Aaa.br ANHB24 15/10/ ,00 IPCA + 2,71 2,70 br.aaa APAR16 15/04/ ,00 IPCA + 7,3273 0,90 AA+.bra APPS12 15/12/ ,00 IPCA + 8,1721 1,70 br.aaa CADR13 15/12/ ,00 IPCA + 7,27 1,40 AA.bra CART12 15/12/ ,00 IPCA + 5,80 2,41 A1.br CPGE18 28/04/ ,00 IPCA + 5,86-0,09 AA+.bra ECOV12 15/04/ ,00 IPCA + 3,8 0,00 br.aaa ECOV22 15/04/ ,00 IPCA + 4,28 0,20 br.aaa FERR18 25/09/ ,00 pre 10,1 0,84 A.bra FGEN13 15/06/ ,90 IPCA + 6,47 0,48 AA+.bra GASP23 15/09/ ,53 IPCA + 5,1 0,00 Aa1.br GASP33 15/09/ ,47 IPCA + 5,57 0,31 Aa1.br GLIC11 15/06/ ,30 IPCA + 9,4320 3,00 br.bbb IEMD12 18/03/ ,00 IPCA + 5,5 1,70 n.d. IVIA24 04/11/ ,00 IPCA + 5,96 0,25 Baa3/Aa1.br JAUR12 15/06/ ,00 IPCA + 8 2,29 br.aa- LTMC12 15/08/ ,00 IPCA + 8,75 4,52 AA+.bra LTTE14 15/12/ ,50 IPCA + 7,8774 1,50 AA+.bra MRSL17 15/02/ ,30 IPCA + 5,98 0,00 br.aa+ MRSL27 15/02/ ,40 IPCA + 6,42 0,35 br.aa+ NRTB11 15/09/ ,00 IPCA + 7,15 1,55 br.aa+ NRTB21 15/09/ ,00 IPCA + 7,15 1,55 br.aa+ ODTR11 15/10/ ,00 IPCA + 6,7 1,64 A+.bra RDLA12 15/07/ ,00 IPCA + 7,34 0,14 Aa2.br RDNT14 15/10/ ,00 IPCA + 5,69 0,10 AA+.bra 15/06/ ,00 IPCA + 8 2,16 Aa2.br RNEP11 15/11/ ,00 IPCA + 7,6054 1,40 AA-.bra RNEP21 15/11/ ,00 IPCA + 7,87 1,65 AA-.bra RVIO14 15/04/ ,00 IPCA + 6,38 0,15 Aa1.bra SAES12 27/12/ ,00 IPCA + 6,20 3,11 n.d. SAIP11 15/03/ ,00 IPCA + 6,7879 0,50 aa+sf.bra SNTI13 26/06/ ,00 IPCA + 10,33 3,00 A(bra) SNTI23 26/06/ ,00 IPCA + 10,33 n.d. n.d. SPVI12 15/11/ ,00 IPCA + 7,5 1,85 AA-.bra STEN13 15/04/ ,00 IPCA + 7,05 0,69 AA+.bra STEN23 15/04/ ,00 IPCA + 7,49 1,00 AA+.bra SVT11 31/10/ ,00 IPCA + 7,9435 1,92 br.aa TBLE15 15/12/ ,00 IPCA + 6,3 0,00 AAA.bra TEPE11 15/11/ ,00 IPCA + 9,11 2,75 AA+.bra TEPE21 15/11/ ,00 IPCA + 9,11 2,75 AA+.bra TEPE31 15/11/ ,00 IPCA + 9,11 2,75 AA+.bra TEPE41 15/11/ ,00 IPCA + 9,11 2,75 AA+.bra TOME12 15/07/ ,00 IPCA + 8,8593 n.d. n.d. TSBE12 15/09/ ,58 IPCA + 6,8 1,00 AA+.bra VALE18 15/01/ ,00 IPCA + 6,46 0,15 br.aaa/aaaa.br VALE28 15/01/ ,00 IPCA + 6,57 0,10 br.aaa/aaaa.br VALE38 15/01/ ,00 IPCA + 6,71 0,00 br.aaa/aaaa.br VALE48 15/01/ ,00 IPCA + 6,78 0,00 br.aaa/aaaa.br VLIM11 15/06/ ,36 IPCA + 6,8839 0,30 AA.bra VOES25 15/09/ ,00 IPCA + 5,67 0,00 Baa2/Aaa.br VRCP11 15/01/ ,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra VRCP21 15/01/ ,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra VRCP31 15/01/ ,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra VRCP41 15/01/ ,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra VRCP41 15/01/ ,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra Seae 3 de setembro de / 15

11 Negociação total no mercado secundário 02/09/2015 DI + spread Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration AGGU12 ÁGUAS GUARIROBA S/A (*) (**) DI + 1,40% , , ALGA12 ALGAR TELECOM S/A DI + 1,4% 1.069, , ALPA14 ALUPAR INVESTIMENTO S/A DI + 1,45% , , AMPL17 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) (**) DI + 1,02% , , AVIA13 AUTOVIAS S/A DI + 0,83% 6.833, , BISA23 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A DI + 3,90% 500, , BISA24 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A DI + 4,04% 5.058, , BRML12 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 0,94% , , BRML14 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 0,62% , , BRPR11 BR PROPERTIES S/A DI + 1,08% 1.020, , BRPR14 BR PROPERTIES S/A (*) DI + 1,15% , , BRTO19 OI S/A (*) (**) DI + 0,94% , , CCPE12 CYRELA COM. PROP. S/A EMP. PARTICIPAÇÕES DI + 1,22% , , CEAR13 COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE (*) (**) DI + 0,97% , , CMDT13 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A DI + 0,69% 1.054, , CMTR13 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 0,90% 1.065, , CMTR14 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 0,85% , , CMTR15 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 1,70% , , CNCP15 CONC. DA RODOV. OSÓRIO PORTO ALEGRE S/A - CONCEPA DI + 1,95% 3.424, , CRIP13 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A (*) DI + 1,09% , , CSMG16 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG DI + 0,94% , , CSSA12 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A (*) DI + 0,99% 8.821, , CTAP11 CONTAX PARTICIPAÇÕES S/A DI + 1,25% , , CYRE22 CYRELA BRAZIL REALTY S/A EMP. E PART. DI + 0,65% , , DASA12 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A DI + 1,40% 3.513, , DASA14 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A DI + 1,15% , , DASA15 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A (*) DI + 1,05% , , EBEN14 BANDEIRANTE ENERGIA S/A DI + 1,50% 4.118, , ECCR12 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A DI + 0,79% , , ELSPA5 ELETROPAULO METROP. ELETRIC. DE S.P. S/A DI + 1,24% , , ENGI15 ENERGISA S/A DI + 2,30% , , ENMA14 COMPANHIA ENERGÉTICA DO MARANHÃO - CEMAR DI + 1,08% , , EVEC25 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S/A DI + 2,20% 3.587, , FLRY11 FLEURY S/A DI + 0,94% 6.889, , FLRY12 FLEURY S/A DI + 0,85% , , FLRY21 FLEURY S/A DI + 1,20% , , GASP13 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS DI + 0,90% 1.066, , GEPA13 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A DI + 1,15% , , GEPA14 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) (**) DI + 0,65% 1.014, , GEPA15 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) DI + 0,89% , , GFSA18 GAFISA S/A (*) (**) DI + 1,95% 528, ,97 29 IGTA12 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 1,35% 5.018, , IGTA13 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 1,00% , , IGTA14 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 0,82% , , INBD12 INBRANDS S/A DI + 2,30% , , INPS12 VIVER INC. E CONSTRUTORA S/A (*) (**) DI + 5,75% 6.648, , IVIA14 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A DI + 1,10% , , JHSP14 JHSF PARTICIPAÇÕES S/A (*) (**) DI + 1,75% , , JSML15 JSL S/A DI + 1,85% 5.216, , JSML16 JSL S/A DI + 1,8% 1.017, , JSML26 JSL S/A DI + 2,2% 1.020, , LBRA11 LIBRA TERMINAL RIO S/A DI + 1,30% , , LRNE14 LOJAS RENNER S/A DI + 1,10% 5.112, , LRNE15 LOJAS RENNER S/A DI + 0,97% , , LRNE16 LOJAS RENNER S/A (*) DI + 0,85% , , MILS12 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A DI + 0,88% , , MMGP13 MGI - MINAS GERAIS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 3,25% 3.083, , MRSL16 MRS LOGÍSTICA S/A DI + 0,90% , , MRSS15 MRS LOGÍSTICA S/A DI + 0,9% 1.019, , MRVE16 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A DI + 1,50% 1.048, , de setembro de / 15

12 Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration MRVE17 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A DI + 1,6% , , MRVP15 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A DI + 1,50% 513, , MULP13 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A (*) (**) DI + 0,87% , , OHLB12 ARTERIS S/A DI + 2,00% , , OVTL12 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 3% 217, ,24 85 OVTL13 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 2,40% 9.987, , OVTL23 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 2,5% 9.946, , PCARA1 COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO (*) (**) DI + 1,00% , ,02 41 PRLG12 PROLAGOS S/A - C.S.PUBL. DE ÁGUA E ESGOTO (*) (**) DI + 1,40% , , RDCO14 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) DI + 1,5% 9.681, , RESA11 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,89% 1.054, , RESA21 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,94% 1.055, , SBESA7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP DI + 0,75% , , SBSPA5 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*) (**) DI + 0,99% 6.684, , SBSPA9 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*) (**) DI + 0,98% , , SULM11 SUL AMÉRICA S/A DI + 1,15% 6.755, , TAEE13 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 0,78% 1.117, , TAES12 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 1,40% , ,15 71 TAES22 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 1,6% , , TCNS13 TECNISA S/A DI + 2,25% 5.357, ,00 8 TCNS23 TECNISA S/A DI + 2,40% 7.145, , TERP24 TERMOPERNAMBUCO S/A DI + 0,95% , , TFBR14 TELEFÔNICA BRASIL S/A (*) DI + 0,68% , , TIET12 AES TIETE S/A (*) DI + 0,79% , , TPIS14 TPI - TRIUNFO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A DI + 2,2% , , TSAE12 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) DI + 2,25% 9.475, , UNDA12 UNIDAS S/A DI + 2,90% 3.969, , UNDA13 UNIDAS S/A (*) (**) DI + 1,8% 9.217, , VLID14 VALID SOLUÇÕES E SERVIÇOS DE SEGURANÇA EM MEIOS DE PAGAMENTO E DI + 0,71% 7.836, , VNRT12 VIANORTE S/A DI + 0,86% 8.501, , Percentual do DI Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration ANHB14 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A (*) (**) 109% do DI 1.035, , BESA11 BAESA - ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A (*) (**) 108% do DI 1.423, , BESA21 BAESA - ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A (*) 108% do DI CCRD27 CCR S/A (*) (**) 107,05% do DI , , CEPE14 COMPANHIA ENERGÉTICA DE PERNAMBUCO - CELPE (*) (**) 111,3% do DI 8.442, , CIEL14 CIELO S/A 105,8% do DI , , CPEL15 COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL 111,50% do DI , , CSMG17 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG 108,50% do DI , , ITAP13 ITAPEBI GERAÇÃO DE ENERGIA S/A (*) (**) 111% do DI 8.436, , JSML18 JSL S/A 116% do DI 1.031, , JSML38 JSL S/A 118,50% do DI 1.033, , LAME16 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112% do DI , , LAME26 LOJAS AMERICANAS S/A (*)(**) 112% do DI , , LAME28 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112,55% do DI , , LAME29 LOJAS AMERICANAS S/A (*) 113% do DI , , LORT18 LOCALIZA RENT A CAR (*) 109,50% do DI , , MILS11 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A (*) (**) 112,50% do DI 3.517, , MILS13 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A 108,75% do DI , , NDUT22 CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA PRESIDENTE DUTRA S/A (*) (**) 112,5% do DI , ,00 38 SAPR13 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR (*) 110,80% do DI , , SULM13 SUL AMÉRICA S/A 108,25% do DI , , TIET13 AES TIETE S/A (*) 108,20% do DI , , VIVO24 TELEFÔNICA BRASIL S/A 106,8% do DI 1.053, ,01 29 VOES14 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A (*) (**) 108,30% do DI 4.131, , VOES15 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A 106,10% do DI 9.283, , de setembro de / 15

13 IPCA + spread Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration AGRU11 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.154, , AGRU12 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A IPCA + 6,4% 1.047, , AGRU21 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.132, , AGRU31 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.252, , AGRU41 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.252, , ALGA22 ALGAR TELECOM S/A IPCA + 6% 1.214, , AMPL26 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) IPCA + 7,90% , , AMPL27 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) (**) IPCA + 6% , , ANHB15 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 4,88% 1.120, , ANHB16 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 5,4280% 1.055, , ANHB24 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 2,71% 1.144, , AVIA21 AUTOVIAS S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 974, , BNDP36 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR IPCA + 5,3999% 1.171, , BNDS35 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR IPCA + 6,2991% 1.394, , BRML21 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 7,90% 4.103, , BRML22 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 6,40% , , BRPR21 BR PROPERTIES S/A IPCA + 5,85% 1.150, , BRTO29 OI S/A IPCA + 6,20% , , CANT32 ANDRADE GUTIERREZ PARTICIPAÇÕES S/A (*) IPCA + 6,2% 9.867, , CART12 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 5,8% 1.124, , CART22 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 6,05% 1.071, , CBAN11 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) IPCA + 9,57% , , CBAN21 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) IPCA + 9,57% , , CEAR23 COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE (*) (**) IPCA + 6,85% , , CMDT23 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A IPCA + 4,7% 1.052, , CMDT33 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A IPCA + 5,1% 980, , CMTR23 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A IPCA + 6% 1.221, , CMTR33 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A IPCA + 6,20% 1.168, , CSMG26 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG IPCA + 6,0246% , , CVIA21 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 974, , ECCR22 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,00% , , ECCR32 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,35% , , ECOV12 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 3,8% 1.069, , ECOV22 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 4,28% 1.024, , ENGI25 ENERGISA S/A IPCA + 9,23% , , FGEN13 FERREIRA GOMES ENERGIA S/A IPCA + 6,4686% GASP23 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,1% 1.157, , GASP33 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,57% 1.158, , HYPE33 HYPERMARCAS S/A IPCA + 8,43% 705, , IGTA24 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A IPCA + 4,31% , , IVIA24 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A IPCA + 5,96% , , JSML28 JSL S/A IPCA + 8% 1.046, , JSML36 JSL S/A IPCA + 7,5% 1.097, , LAME38 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) IPCA + 6,39% , , LRNE24 LOJAS RENNER S/A IPCA + 7,80% 8.785, , LRNE25 LOJAS RENNER S/A IPCA + 5,70% , , MILS22 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A IPCA + 5,5% , , MRSL17 MRS LOGÍSTICA S/A IPCA + 5,9828% 1.033, , MRSL27 MRS LOGÍSTICA S/A IPCA + 6,4277% 1.042, , NRTB11 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% 1.154, , NRTB21 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% ODTR11 ODEBRECHT TRANSPORT S/A IPCA + 6,7% , , RDCO24 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5% , , RDCO34 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5,7% , , RDNT14 RODONORTE CONC. DE RODOVIAS INTEGRADAS S/A IPCA + 5,6910% , , CONCESSIONÁRIA RODOVIAS DO TIETE S/A (*) IPCA + 8% 1.165, , RESA31 RAIZEN ENERGIA S/A IPCA + 6,38% 1.135, , RNEP11 RENOVA EÓLICA PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 7,6054% SBESB7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,5% , , SBESC7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,75% 9.494, , de setembro de / 15

14 Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration SBSPB5 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 6,20% , , SSBR21 SONAE SIERRA BRASIL S/A IPCA + 6,25% , , STEN13 SANTO ANTÔNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,0537% , , STEN23 SANTO ANTÔNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,4943% , , SULM23 SUL AMÉRICA S/A IPCA + 7,41% , , TAEE23 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 4,85% 1.125, , TAEE33 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 5,1% 1.045, , TBLE15 TRACTEBEL ENERGIA S/A IPCA + 6,3% 1.084, , TEPE11 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 928, , TEPE21 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.199, , TEPE31 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.174, , TEPE41 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.114, , TNLE25 OI S/A (*) (**) IPCA + 7,98% , , TOWE12 BR TOWERS SPE1 S/A (*) IPCA + 7,4% , , TPIS24 TPI - TRIUNFO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A IPCA + 8,5% , , TSAE22 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) IPCA + 5,4% , , UNDA22 UNIDAS S/A IPCA + 8,39% 7.861, , VALE18 VALE S/A IPCA + 6,46% 1.161, , VALE28 VALE S/A IPCA + 6,57% 1.154, , VALE38 VALE S/A IPCA + 6,71% 1.156, , VALE48 VALE S/A IPCA + 6,78% 1.164, , VIAN21 VIANORTE S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 975, , VOES25 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A IPCA + 5,67% , , TJ3 + Spread prefixado Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration BNDP26 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR TJ3 + 0,55% 1.389, , Prefixado + Taxa pré Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration BNDP16 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR Prefixado 11,169% 1.386, , (*) Título com cláusula de resgate ou amortização antecipados (**) Título em período de resgate antecipado (#) Condição atual de negociação em combo 3 de setembro de / 15

15 Disclaimer Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Carlos Eduardo Omine Equipe de Pesquisa BB Securities Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Renda Variável (facsimile) Demanda Oferta Managing Director Analista-Chefe: Mário Bernardes Junior Analista-Chefe: Victor Penna Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Deputy Managing Director Mário Bernardes Junior Luciana de Carvalho Selma da Silva +44 (207) mariobj@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Director of Sales Trading Carlos Daltozo Márcio de Carvalho Montes Boris Skulczuk +44 (207) daltozo@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Head of Sales Rafael Reis Nick Demopoulos +44 (207) rafael.reis@bb.com.br Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) Consumo Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Trading Bruno Fantasia +44 (207) Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) Daniel Cobucci Gabriela Cortez Head of M&A cobucci@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Paul Hollingworth +44 (207) Indústrias e Transportes Petróleo e Gás Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Kamila dos Santos Oliveira Banco do Brasil Securities LLC kamila@bb.com.br 535 Madison Avenue 34th Floor New York City, NY USA Saúde e Educação Utilities (Member: FINRA/SIPC/NFA) Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé Managing Director mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) Mariana Ruza Paulon Viviane da Cruz Silva Managing Director mariana.rp@bb.com.br viviane.silva@bb.com.br Carla Sarkis Teixeira +1 (646) Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) e Estratégia de Mercado Institutional Sales - Fixed Income Analista-Chefe: Wesley Bernabé Cassandra Voss +1 (646) , Moedas e Commodities Estratégia de Mercado DCM Renato Odo Hamilton Moreira Alves Richard Dubbs +1 (646) renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Syndicate José Roberto dos Anjos Fabio Cardoso Kristen Tredwell +1 (646) robertodosanjos@bb.com.br fcardoso@bb.com.br Sales Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 3 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd Managing Director 6 Battery Road #11-02 Singapore, Marcelo Sobreira Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Equipe de Vendas Paco Zayco Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Amelia Khoo Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Bianca Onuki Nakazato Mário D'Amico BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Bruno Finotello Rodrigo Ataíde Roxo Rua Senador Dantas, º andar Denise Rédua de Oliveira Rio de Janeiro RJ - Brasil Edger Euber Rodrigues Tel. (21) Fax (21) Elisangela Pires Chaves Henrique Reis Marcela Andressa Pereira Viviane Ferro Candelária 15 / 15