Mercado Secundário de Debêntures 19 de julho de 2017

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1 ago/18 jul/20 jun/22 mai/24 abr/26 mar/28 fev/30 jan/32 dez/33 nov/35 out/37 set/39 ago/41 jul/43 jun/45 mai/47 abr/49 mar/51 fev/53 jan/55 ago/17 mar/18 out/18 mai/19 dez/19 jul/20 fev/21 set/21 abr/22 nov/22 jun/23 jan/24 ago/24 mar/25 out/25 mai/26 dez/26 jul/27 Retorno (% a.a., mid yield to convention) 19 de julho de 2017 Menor demanda por prêmios de risco enfraquece yields domésticos e reforça alta de preços Acompanhando uma consistente reversão baixista do risco Brasil medido pelo CDS e pela curva DI, a semana registrou sucessivos recuos dos yields nas principais curvas de referência, que contribuíram fortemente para acrescentar um novo impulso ao preço das debêntures no secundário. Especialmente a aprovação da reforma trabalhista, ocorrida na última semana, contribuiu para configurar um contexto mais favorável ao desempenho da política fiscal e se alinhou ao movimento de queda dos juros, que já vinha acompanhando o enfraquecimento da inflação e da atividade econômica (com destaque para a apuração do IBC-Br em sinal negativo, com -0,51% em maio). Em contrapartida, o conjunto das 50 debêntures monitoradas repercutiu a movimentação destes dois principais vetores e reforçou o comportamento geral altista, registrando 34 ativos em variação positiva, contra 6 em queda de preço. Graficamente, porém, este comportamento se manifesta com mais clareza, porquanto 8 séries configuram tendência de alta em configurações típicas de maior consistência. Neste sentido, os objetivos calculados no último estudo foram efetivamente cumpridos por AGRU12, ECCR32, MRSL17 e VALE18, que atingiram suas linhas de resistência, dando continuidade à tendência de alta. Mas o destaque fica por conta de CART22, ECCR32 e TAEE33, os quais não apenas alcançaram os níveis de resistência calculados, mas também superaram seus topos históricos (TH), conferindo expressiva força altista ao movimento (enquanto RDNT14 inicia uma mesma configuração, ao se aproximar de seu topo histórico). Ademais, fechando o estudo, a análise gráfica identificou mais um ativo entrando em tendência positiva ODTR11. Debêntures Selecionadas 1 Retornos e Duration (no preço de fechamento) CMDT23 AGRU12 Maiores Volumes (R$ milhões) LGTE14 BNDP36 CMTR33 STEN23 SNTI13 SNTI23 CMTR15 LAME29 NCFP13 BRML13 LORT19 LCAMA1 CMDT23 BVMF11 ITSY11 WAVE11 LAME10 NCFP13 MARA11 LCAMA0 Renda Fixa Renato Odo, CNPI-P renato.odo@bb.com.br José Roberto dos Anjos, CNPI-P robertodosanjos@bb.com.br Cobertura: de 11 a 18 de julho jul/ jun/ ANHB16 VALE18 RDNT14 MRSL17 ECCR32 ECOV22 CLNG11 TBLE26 GASP15 TSLE11 CPLD12 NCFP13 ELSP19 VIVT15 MARA11 ELSPA5 mai/ Debêntures Selecionadas 1 Variação de preços na semana AGRU11 2,0% VALE48 VLIM11VNTT11 VALE38 1,0% VALE29 0,0% VALE18-1,0% TPNO12-2,0% TIET34-3,0% TCPA31-4,0% TBLE26 TAEE33 STEN13 SPVI12 SNTI23 SBESB7 SAIP11 SAES12 RDVT11 RDNT14 RDLA12 ODTR11 MRSL17 JSML36 IEMD12-5,0% -6,0% -7,0% -8,0% GASP15 AGRU12 AGRU21AGRU41 ALGA15 ECCR32 ECOV22 ENBR15 FGEN13 ANHB15 CTEL11 Duration (anos) ANHB16 CPSC13 APAR16 BNDP36 CMTR33 BRPR21 CART12 CART22 CBAN11 CCRD18 CLPP13 CMDT23 CMDT33 CMTR23 Curvas de Referência (Yield % a.a.) 10,90 10,40 9,90 9,40 8,90 8,40 5,90 5,70 5,50 5,30 5,10 4,90 4,70 4,50 4,30 Estrutura a termo DI Curva NTN-B Fontes:, ; Elaboração: BB Investimentos 18/jul 11/jul 19/jun 19/abr 18/jul 11/jul 19/jun 19/abr 1 Conforme o perfil de liquidez dos títulos no secundário 1 / 15

2 Comportamento dos ativos monitorados (1) Posição em 18/07/2017 Ticker CETIP Cupom Vencimento Regime de Cálculo Tempo até o Vencimento (anos) Yield (% a.a.) (2) Último Preço de Fechamento Variação Semanal (5 últimos pregões) Valor Nominal (de face) AGRU11 7,86 15/03/2025 IPCA+SPREAD 7,65 8, ,37 0,64% 950,00 n.d. AGRU12 6,40 15/10/2026 IPCA+SPREAD 9,24 10, ,64 0,91% 1000,00 AGRU21 7,86 15/06/2025 IPCA+SPREAD 7,90 8, ,24 0,68% 950,00 n.d. AGRU41 7,86 15/12/2025 IPCA+SPREAD 8,41 10, ,99 0,67% 1000,00 n.d. ALGA15 7,73 15/05/2022 IPCA+SPREAD 4,82 6, ,42 0,55% 1000,00 n.d. ANHB15 4,88 15/10/2018 IPCA+SPREAD 1,24 n.d. 1311,58 0,15% 1000,00 n.d. Tendência de Curto Prazo (3) ANHB16 5,43 15/10/2019 IPCA+SPREAD 2,24 4, ,24 0,06% 1000,00 Indefinida APAR16 7,33 15/04/2021 IPCA+SPREAD 3,74 5, ,15 0,45% 1000,00 n.d. BNDP36 5,40 15/05/2019 IPCA+SPREAD 1,82 5, ,17 0,24% 1000,00 n.d. BRPR21 5,85 15/07/2019 IPCA+SPREAD 1,98 5, ,64-5,26% 1000,00 n.d. CART12 5,80 15/12/2024 IPCA+SPREAD 7,41 6, ,31 0,99% 980,00 n.d. CART22 6,05 15/12/2024 IPCA+SPREAD 7,41 n.d. 1242,06 1,22% 980,00 CBAN11 9,57 15/01/2024 IPCA+SPREAD 6,49 4, ,76 0,09% 8900,00 n.d. CCRD18 8,71 15/12/2018 PERCENT DI 1,40 111, ,42 0,17% 10000,00 n.d. CLPP13 6,70 15/12/2021 IPCA+SPREAD 4,41 5, ,33 0,82% 1000,00 n.d. CMDT23 4,70 15/02/2021 IPCA+SPREAD 3,58 10, ,42-0,04% 1000,00 Indefinida CMDT33 5,10 15/02/2025 IPCA+SPREAD 7,58 10, ,66 1,13% 1000,00 n.d. CMTR23 6,00 15/02/2019 IPCA+SPREAD 1,57 9, ,19 0,97% 1000,00 n.d. CMTR33 6,20 15/02/2022 IPCA+SPREAD 4,57 10, ,77 0,66% 1000,00 n.d. CPSC13 9,67 16/06/2020 DI+SPREAD 2,91 1,27 0,00 0,00% 4479,51 n.d. CTEL11 7,96 15/10/2024 IPCA+SPREAD 7,24 5,84 0,00 0,00% 10000,00 n.d. ECCR32 5,35 15/10/2022 IPCA+SPREAD 5,24 6, ,22 0,75% 10000,00 ECOV22 4,28 15/04/2024 IPCA+SPREAD 6,74 5, ,50 0,93% 1000,00 Indefinida ENBR15 8,35 15/04/2022 IPCA+SPREAD 4,74 5, ,68 0,70% 10000,00 n.d. FGEN13 6,47 15/12/2027 IPCA+SPREAD 10,40 4,58 0,00 0,00% 1000,00 n.d. GASP15 5,87 15/12/2023 IPCA+SPREAD 6,40 4, ,62 0,86% 1000,00 n.d. IEMD12 5,50 18/03/2025 IPCA+SPREAD 7,66 n.d. 0,00 0,00% 9900,00 n.d. JSML36 7,50 15/07/2020 IPCA+SPREAD 2,99 7, ,26-7,06% 1000,00 n.d. MRSL17 5,98 15/02/2022 IPCA+SPREAD 4,57 5, ,94 0,71% 1000,00 ODTR11 6,70 15/10/2025 IPCA+SPREAD 8,24 n.d ,32 1,45% 10000,00 RDLA12 7,34 15/07/2020 IPCA+SPREAD 2,99 5, ,71-2,84% 1000,00 n.d. RDNT14 5,69 15/10/2019 IPCA+SPREAD 2,24 4, ,84 0,38% 10000,00 RDVT11 8,00 15/06/2028 IPCA+SPREAD 10,90 13, ,80-1,81% 1000,00 Baixa SAES12 6,20 27/12/2022 IPCA+SPREAD 5,44 n.d. 0,00 0,00% ,00 n.d. SAIP11 6,79 15/10/2024 IPCA+SPREAD 7,24 n.d. 0,00 0,00% 1000,00 n.d. SBESB7 4,50 15/01/2020 IPCA+SPREAD 2,49 5, ,71 0,41% 10000,00 n.d. SNTI23 10,33 31/07/2022 IPCA+SPREAD 5,03 n.d. 0,00 0,00% 980,00 n.d. SPVI12 7,50 15/11/2026 IPCA+SPREAD 9,32 n.d. 0,00 0,00% 10000,00 n.d. STEN13 7,05 15/04/2022 IPCA+SPREAD 4,74 6,82 0,00 0,00% 10000,00 n.d. TAEE33 5,10 15/10/2024 IPCA+SPREAD 7,24 6, ,72 1,46% 1000,00 TBLE26 6,25 15/07/2026 IPCA+SPREAD 8,99 5, ,13-4,31% 1000,00 n.d. TCPA31 7,82 15/10/2022 IPCA+SPREAD 5,24 6, ,39 1,14% 1000,00 n.d. TIET34 8,43 15/12/2020 IPCA+SPREAD 3,41 4, ,18 0,70% 1000,00 n.d. TPNO12 7,58 15/06/2029 IPCA+SPREAD 11,90 6,34 0,00 0,00% 1000,00 n.d. VALE18 6,46 15/01/2021 IPCA+SPREAD 3,49 4, ,96 0,30% 1000,00 VALE29 6,63 15/08/2022 IPCA+SPREAD 5,07 5, ,97 0,84% 1000,00 n.d. VALE38 6,71 15/01/2026 IPCA+SPREAD 8,49 4, ,16 1,15% 1000,00 n.d. VALE48 6,78 15/01/2029 IPCA+SPREAD 11,49 5, ,07 1,53% 1000,00 n.d. VLIM11 6,88 15/06/2020 IPCA+SPREAD 2,90 4, ,43 0,46% 1000,00 n.d. VNTT11 9,24 15/06/2028 IPCA+SPREAD 10,90 3, ,92 0,97% 830,00 n.d. 1 Conforme o histórico das empresas nas emissões primárias e o comportamento dos títulos no secundário 2 Yield (mid to convention, ou seja, o menor rendimento entre todos os cenários possíveis de data de resgate antecipado, com base no preço médio) 3 Em negrito, as debêntures analisadas graficamente ( n.d., debêntures não analisadas) 4 Taxa flutuante (DI+1,5%) 2 / 15

3 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 jun/17 Volumes negociados julho Volume Financeiro (R$ mil) Destaques do mês: Ticker Participação % Número de séries negociadas 183 BRML Quantidade de negócios NCFP Volume por papel (R$) 3.733,16 LAME Volume por negócio (R$) ,08 CMTR SNTI junho Volume Financeiro (R$ mil) Destaques do mês: Ticker Participação % Número de séries negociadas 225 LCAMA Quantidade de negócios MARA Volume por papel (R$) 1.660,51 NCFP Volume por negócio (R$) ,57 LAME WAVE Panorama. Ao longo dos últimos 4 anos, o volume financeiro negociado no mercado secundário de debêntures vem apresentando discreto decl ínio em médias mensais, mas com grande volatilidade, alternando meses com picos superiores a R$ 6,3 bilhões e vales abaixo de R$ 2 bilhões. Neste período, a quantidade de séries negociadas registrou uma média mensal de 196 papéis, entre o máximo de 245 e o mínimo de 145. Desde os primeiros meses de 2016, os volumes voltaram ao patamar inferior à média móvel de 12 meses, até atingir um novo pico em jun/2016, quando a liquidez se mostrou maior, tanto em número de negócios quanto em volume financeiro. Contudo, cabe registrar que apenas 6 operações de RUMO11 responderam por 28% do volume total naquele mês. Da mesma forma, a série histórica também apresentou outras distorções em 2016: em out/2016, 8 operações de NCFP12 abrangeram 79,9% do volume do mês; em nov/2016, 2 operações de CCCP11 responderam por 19,73%; e, em dez/2016, a série BEEF13 compreendeu 23% do total, com apenas 2 transações. Em 2017, apenas o mês de abril superou a média móvel de 12 meses. Os dois picos registrados em out/2013 e set/2014 constituíram movimentos mensais atípicos e pontuais, não se tratando de sazonalidade, apesar da similaridade de datas. Em set/2014, houve forte negociação de títulos da Embratel (EBTE12, com 49,56% do volume do mês, e EBTE14, com 26,32%), ao passo que em out/2013, o mercado registrou aumento pontual no volume financeiro entre diversos títulos, como os de Rio Iac o Participações S.A., Votorantim Cimentos S.A. e Ultrapar Participações S.A., entre outros. Volume Financeiro e Quantidade R$ bilhões, N o. de séries 20, ,0 16,0 14, Volume Financeiro 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 6,3 5,0 2,9 2,6 2,3 3,7 6,3 2,7 5,3 3,0 2,5 2,7 2,8 2,3 1,7 1,7 9,7 4,1 3,9 3,1 3,3 2,6 2,3 2,3 2,2 2, Quantidade de Séries Negociadas Volume Financeiro - Média Quantiade de Séries - Média Média mensal (volume em R$ mil): , , , , ,2 Total no ano (volume em R$ mil): , , , , ,4 Média mensal (séries negociadas): Obs.: Dados acumulados até 18/07/2017 Desconsideram-se debêntures de empresas de leasing 3 / 15

4 31-mar abr abr abr abr mai mai mai mai jun jun jun jun jun jul jul-2017 Análise Gráfica AGRU12 Concessionária do Aeroporto Internacional de Guarulhos S.A , , , , , , , , ,00 AGRU12 Triângulo de Resistência CP ( ): 1.089,64 Suporte CP ( ): 1.069,75 Último: 1.082,64 Topo (no período): 1.084,72 Fundo (no período): 1.018,25 Média (no período): 1.051,14 11,00 AGRU12 10,80 10,60 10,40 10,20 10,00 Maior Yield: 10,98 Menor Yield: 9,82 Último Yield: 10,10 Média (no periodo): 10,30 9,80 Média Móvel (dias): 30 ANHB16 Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A. (Autoban) 1.260, , , , , , , ,00 ANHB16 Topo Histórico Indefinida Resistência CP ( ): 1.240,92 Suporte CP ( ): 1.230,60 Último: 1.238,24 Topo (no período): 1.256,63 Fundo (no período): 1.201,56 Média (no período): 1.231,89 6,10 5,90 5,70 5,50 5,30 5,10 4,90 4,70 4,50 ANHB16 Maior Yield: 5,91 Menor Yield: 4,62 Último Yield: 4,73 Média (no periodo): 4,98 Média Móvel (dias): 21 4 / 15

5 CART22 Concessionária Auto Raposo Tavares S.A , , , , , , , , ,00 CART22 Topo Histórico Resistência CP ( ): 1.246,00 Suporte CP ( ): 1.230,66 Último: 1.242,06 Topo (no período): 1.242,06 Fundo (no período): 1.178,45 Média (no período): 1.215,17 9,20 CART22 9,00 8,80 8,60 8,40 8,20 Maior Yield: 9,14 Menor Yield: 8,01 Último Yield: 8,17 Média (no periodo): 8,50 8,00 Média Móvel (dias): 28 CMDT23 Cemig Distribuição S.A , , , , , , , ,00 CMDT23 Indefinida Resistência CP ( ): 1.178,97 Suporte CP ( ): 1.166,17 Último: 1.176,42 Topo (no período): 1.185,80 Fundo (no período): 1.162,33 Média (no período): 1.174,13 11,30 11,10 10,90 10,70 10,50 10,30 10,10 9,90 9,70 9,50 CMDT23 Maior Yield: 11,17 Menor Yield: 9,68 Último Yield: 9,79 Média (no periodo): 10,47 Média Móvel (dias): 22 5 / 15

6 ECCR32 Ecorodovias Concessões e Serviços S.A , , , , , , , ,00 Topo Histórico ECCR32 Resistência CP ( ): ,00 Suporte CP ( ): ,32 Último: ,22 Topo (no período): ,22 Fundo (no período): ,46 Média (no período): ,08 7,50 7,30 7,10 6,90 6,70 6,50 6,30 6,10 ECCR32 Maior Yield: 7,30 Menor Yield: 6,17 Último Yield: 6,45 Média (no periodo): 6,64 Média Móvel (dias): 30 ECOV22 Concessionária Ecovias dos Imigrantes S.A , , , , , , , ,00 Topo Histórico ECOV22 Indefinida Resistência CP ( ): 1.270,09 Suporte CP ( ): 1.249,61 Último: 1.263,50 Topo (no período): 1.306,32 Fundo (no período): 1.203,72 Média (no período): 1.252,51 6,30 6,10 5,90 5,70 5,50 5,30 5,10 4,90 ECOV22 Maior Yield: 6,12 Menor Yield: 5,01 Último Yield: 5,26 Média (no periodo): 5,48 Média Móvel (dias): 21 6 / 15

7 MRSL17 MRS Logística S.A , , , , , , , ,00 MRSL17 Resistência CP ( ): 1.248,54 Suporte CP ( ): 1.232,97 Último: 1.238,94 Topo (no período): 1.238,94 Fundo (no período): 1.189,90 Média (no período): 1.218,31 6,20 6,00 5,80 5,60 5,40 5,20 5,00 4,80 MRSL17 Maior Yield: 6,04 Menor Yield: 4,92 Último Yield: 5,19 Média (no periodo): 5,42 Média Móvel (dias): 21 ODTR11 Odebrecht Transport S.A , , , , , , , , ,00 ODTR11 Resistência CP ( ): ,58 Suporte CP ( ): ,08 Último: ,32 Topo (no período): ,58 Fundo (no período): ,23 Média (no período): ,83 10,10 9,90 9,70 9,50 9,30 9,10 8,90 8,70 ODTR11 Maior Yield: 9,91 Menor Yield: 8,81 Último Yield: 8,82 Média (no periodo): 9,31 Média Móvel (dias): 21 7 / 15

8 RDNT14 Rodonorte Concessionária de Rodovias Integradas S.A , , ,00 Topo Histórico RDNT , , , ,00 Resistência CP ( ): ,00 Suporte CP ( ): ,16 Último: ,84 Topo (no período): ,62 Fundo (no período): ,53 Média (no período): ,01 5,60 5,40 5,20 5,00 4,80 4,60 4,40 4,20 4,00 RDNT14 Maior Yield: 5,44 Menor Yield: 4,05 Último Yield: 4,67 Média (no periodo): 4,58 Média Móvel (dias): 28 RDVT11 Concessionária Rodovias do Tietê S.A ,00 RDVT , ,00 Baixa Baixa 1.180, , , ,00 Resistência CP ( ): 1.081,03 Suporte CP ( ): 1.036,06 Último: 1.052,80 Topo (no período): 1.288,44 Fundo (no período): 1.045,63 Média (no período): 1.174,18 13,00 12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 RDVT11 Maior Yield: 12,82 Menor Yield: 8,83 Último Yield: 9,43 Média (no periodo): 10,77 Média Móvel (dias): 30 8 / 15

9 TAEE33 Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. (Taesa) 1.350, , , , , , , , , ,00 Topo Histórico Retângulo de Congestão TAEE33 Resistência CP ( ): 1.347,00 Suporte CP ( ): 1.332,61 Último: 1.340,72 Topo (no período): 1.340,72 Fundo (no período): 1.265,73 Média (no período): 1.306,66 7,50 7,30 7,10 6,90 6,70 6,50 6,30 6,10 TAEE33 Maior Yield: 7,35 Menor Yield: 6,23 Último Yield: 6,49 Média (no periodo): 6,71 Média Móvel (dias): 28 VALE18 Vale S.A ,00 VALE , , , , , ,00 Resistência CP ( ): 1.368,00 Suporte CP ( ): 1.357,39 Último: 1.361,96 Topo (no período): 1.361,96 Fundo (no período): 1.315,05 Média (no período): 1.342,67 5,80 5,60 5,40 5,20 5,00 4,80 4,60 4,40 VALE18 Maior Yield: 5,66 Menor Yield: 4,55 Último Yield: 4,75 Média (no periodo): 4,95 Média Móvel (dias): 21 9 / 15

10 Negociação total no mercado secundário Posição em 18/07/2017 Percentual do DI Ticker Nome Taxa Taxa de Compra Taxa de Venda PU % PU Par Duration ANHB14 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A (*) (**) 109% do DI 103, , ,1 42 BPAR16 BRADESPAR S/A (*) (**) 105,50% do DI 104, , , , BVMF11 BM&F BOVESPA S/A BOLSA DE VALORES MERCADORIAS E FUTUROS 104,25% do DI 103, , , ,21 436,53 CCCI22 INTERCEMENT BRASIL S/A (*) (**) 115% do DI 171, , , ,81 569,17 CCPE25 CYRELA COM. PROP. S/A EMP. PARTICIPAÇÕES (*) (**) 110% do DI 114, , , ,78 357,08 CCRD18 CCR S/A (*) (**) 124,10% do DI 112,43 110, , ,32 335,64 CEPE15 COMPANHIA ENERGÉTICA DE PERNAMBUCO - CELPE 118% do DI 119, , , ,34 CIEL14 CIELO S/A 105,8% do DI 102, , , ,19 178,09 CLPP14 CENTRAIS ELETRICAS DO PARA S.A - CELPA 116% do DI , ,07 549,9 CPEL15 COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL 111,50% do DI 115, , , ,84 308,89 CPFE15 CPFL ENERGIA S.A (*) (**) 114,5% do DI 109,3 108, , ,22 605,63 CPGT11 COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A (*) (**) 113% do DI 118, , , ,29 425,68 CPGT12 COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A 121% do DI 117,22 115, , ,53 360,7 CPLD12 COPEL DISTRIBUICAO S/A 124% do DI 116, , , ,06 391,65 CSMG17 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG 108,50% do DI 110, , , ,89 407,67 CSMG19 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG (*) 118,9% do DI , ,79 383,06 DASA17 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A (*) 112,25 do DI 109, , ,89 738,71 EATE14 EMPRESA AMAZONENSE TRANS.DE ENERGIA S/A (*) (**) 109,75% do DI 109,5 107, , ,16 351,5 ENTE12 EMPRESA NORTE DE TRANS.DE ENERGIA S/A (*) (**) 109,75% do DI 111, , , ,92 351,12 JSML18 JSL S/A 116% do DI 125,01 121, , ,17 332,16 JSML38 JSL S/A 118,50% do DI 128, , , ,3 529,13 LAME10 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112% do DI 110, , , ,31 533,7 LAME16 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112% do DI 107, , ,22 124,82 LAME18 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112% do DI 108, , , ,34 242,45 LAME19 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 113% do DI 114, , , ,44 542,24 LAME26 LOJAS AMERICANAS S/A (*)(**) 112% do DI 108, , , ,16 124,81 LAME28 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112,55% do DI , , ,49 5 LAME29 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 113% do DI 112, , , ,25 555,67 LORT10 LOCALIZA RENT A CAR (*) 113,9% do DI 110, , , ,25 662,22 LORT18 LOCALIZA RENT A CAR (*) (**) 109,50% do DI 108, , , ,34 578,63 LORT19 LOCALIZA RENT A CAR (*) (**) 113,20% do DI 110, , , ,81 702,8 LORTA1 LOCALIZA RENT A CAR (*) 111,5% do DI 108, , , ,27 925,68 MILS13 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A 116% do DI 177, , ,29 319,35 NATU16 NATURA COSMÉTICOS S/A 107,00% do DI 108, , , ,99 158,67 NATU26 NATURA COSMÉTICOS S/A 108,25 do DI 108, , , ,1 NATU36 NATURA COSMÉTICOS S/A 109% do DI 109,82 108, , ,78 NCFP13 NCF PARTICIPACOES S/A 112% do DI 105, , , ,82 726,02 RDLA13 CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA DOS LAGOS S/A (*) 118% do DI , , ,28 175,41 RIGE28 RIO GRANDE ENERGIA S/A (*) 109,75% do DI 109, , , ,26 832,18 SAPR13 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR (*) (**) 110,80% do DI 107, , , ,27 199,73 SAPR16 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR (*) 112,6% do DI , , , SAPR25 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR (*) (**) 110,50% do DI 108, , , ,19 221,32 SAPR26 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR (*) 113% do DI , , ,02 462,08 SULM13 SUL AMÉRICA S/A 108,25% do DI , , SULM14 SUL AMÉRICA S/A 111,7% do DI ,5 1016, ,6 550,47 SULM24 SUL AMÉRICA S/A 114% do DI 109, , , ,37 733,34 VIVT15 TELEFÔNICA BRASIL S/A (*) (**) 108,25% do DI , ,81 824,45 VLID16 VALID SOLUÇÕES E SERVIÇOS DE SEGURANÇA EM MEIOS DE PAGAMENTO E IDENTIFICAÇÃO S/A 114,8% do DI 111, , , ,51 448,86 VOES15 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A 106,10% do DI 103, , , ,06 42 DI + spread Ticker Nome Taxa Taxa de Compra Taxa de Venda PU % PU Par Duration ALGA12 ALGAR TELECOM S/A DI + 1,4% 0,79 0, , ,1 42 ALGA16 ALGAR TELECOM S/A DI + 1,4% 1,1428 0, , ,12 848,86 ALPA14 ALUPAR INVESTIMENTO S/A DI + 1,45% 0,735 0, , ,22 71,53 AVIA13 AUTOVIAS S/A DI + 0,83% 0,972 0, , BEMA11 BEMATECH S/A (*) DI + 2,25% 2,15 1, , ,23 291,48 CMDT13 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A DI + 0,69% 6, , , CMTR15 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 1,70% 8,2825 6, , ,48 207,42 CMTR16 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 1,60% , , CPGE17 CPFL GERAÇÃO DE ENERGIA S/A (*) (**) DI + 1,06% 1,232 0, , , CPSC13 CIA PAULISTA DE SECURITIZAÇÃO DI + 2,5% 1,4388 1,1 N/D N/D N/D CRIP13 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A (*) (**) DI + 1,09% 0,8263 0, , ,24 165,85 CSSA12 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A (*) (**) DI + 0,99% 0,874 0,7 2888, ,14 165,73 CTAP11 CONTAX PARTICIPAÇÕES S/A DI + 1,25% N/D N/D N/D CYRE22 CYRELA BRAZIL REALTY S/A EMP. E PART. DI + 0,65% 0,9208 0, , ,9 117 DASA14 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A DI + 1,15% 1,01 0, , ,2 177,79 DASA15 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A (*) (**) DI + 1,05% 0,8345 0, , ,2 154,41 DASA25 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A (*) (**) DI + 1,20% 0,9 0, , ,63 476,38 ECCR12 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A DI + 0,79% 0,5636 0, , ,2 178,11 10 / 15

11 ECNT13 EMPRESA CONC.DE ROD.NORTE S/A-ECONORTE (*) (**) DI + 3,2% 4,0166 2, , ,77 376,42 ECOR11 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A (*) DI + 1,18% 0,687 0, , ,43 178,75 ECOR21 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A (*) DI + 1,42% 1,0472 0, , ,07 501,72 ELSPA5 ELETROPAULO METROP. ELETRIC. DE S.P. S/A DI + 1,24% 1,91 1,3642 N/D N/D N/D ENBR14 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A (*) DI + 2,24% 1,7671 1, , ,48 157,19 ENMA14 COMPANHIA ENERGÉTICA DO MARANHÃO - CEMAR DI + 1,08% , ,7 225,19 ESCE13 ESPÍRITO SANTO CENTR. ELETR. S/A ESCELSA (*) (**) DI + 1,80% 1 0, , ,59 463,91 ESTC12 ESTÁCIO PARTICIPAÇÕES S/A (*) (**) DI + 1,18% 1,198 0, , ,1 288,3 FLRY12 FLEURY S/A DI + 0,85% 0,7388 0, , ,27 354,69 FLRY21 FLEURY S/A DI + 1,20% 0,7514 0, , ,43 217,72 GASP13 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS DI + 0,90% 0,5188 0, , ,43 267,75 GEPA14 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) (**) DI + 0,65% 1,12 0, , ,72 242,64 GEPA15 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) (**) DI + 0,89% 1,1 0,5 6781, ,29 IGTA13 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 1,00% 0,41 0, , ,34 129,05 IGTA14 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 0,82% 0,7155 0, , ,36 463,25 INBD24 INBRANDS S/A (*) (**) DI + 4,50% -- 27,4989 N/D N/D N/D IOCH17 IOCHPE-MAXION S/A DI + 2,00% 1,8133 1,5 1040, ,47 387,93 IVIA14 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A DI + 1,10% 1,0562 0, , ,18 287,64 JSML16 JSL S/A DI + 1,8% 2,515 2,1 995, ,52 241,96 JSML26 JSL S/A DI + 2,2% 3,0871 2, , ,87 455,29 LBRA11 LIBRA TERMINAL RIO S/A DI + 3,00% 263, , , ,88 171,5 LJDE11 LAJEADO ENERGIA S/A DI + 1,20% 1,48 1, , ,76 315,22 LRNE15 LOJAS RENNER S/A DI + 0,97% 0,83 0, , ,23 221,28 LRNE16 LOJAS RENNER S/A (*) DI + 0,85% 0,781 0, , ,07 125,69 MILS12 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A DI + 1,20% 4,5 3,5 5235, ,78 20 MMGP13 MGI - MINAS GERAIS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 3,25% , ,11 19,89 MRSL16 MRS LOGÍSTICA S/A DI + 2,90% 1 0, , ,73 325,58 MRSS15 MRS LOGÍSTICA S/A DI + 2,5% 0,52 0, , ,95 243,61 MRVE19 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A DI + 1,50% 1,108 0, , ,46 MRVE29 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A DI + 2,3% 1,6 1, , ,39 729,4 MULP13 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A (*) (**) DI + 0,87% 0,7 0, , ,7 604,78 OHLB12 ARTERIS S/A DI + 2,00% 1,0275 0, , ,24 53 OVTL13 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 2,40% 3,7 2, , ,72 92,82 OVTL14 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 3,25% 4, , ,51 164,74 OVTL23 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 2,5% 4,9325 3, , ,8 205,3 PRLG12 PROLAGOS S/A - C.S.PUBL. DE ÁGUA E ESGOTO (*) (**) DI + 1,40% 1,4 1, , ,1 243,9 RDCO14 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) DI + 1,5% 1,7812 1, , ,89 422,68 RDCO16 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) DI + 1,85% 1,92 1, , ,25 476,8 RESA11 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,89% 0,4 0,3 1031, ,38 178,16 RESA21 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,94% 0,4295 0, , ,65 293,66 SBESA7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP DI + 0,75% 0,5133 0, , , SBPA13 SANTOS BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A DI + 2,4% 1,4857 1, , ,56 128,12 SBSPB0 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*) DI + 3,8% 3,2875 2, , ,13 438,54 TAEE13 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 0,78% 0,32 0, , ,12 62 TAES22 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 1,6% -- 0, , , TCPA11 TCP TERMINAL DE CONTÊINERES DE PARANAGUÁ S/A (*) (**) DI + 3,40% 2,29 1, , ,55 495,94 TCPA21 TCP TERMINAL DE CONTÊINERES DE PARANAGUÁ S/A (*) (**) DI + 3,9% 2,5125 2, , ,78 784,25 TERP24 TERMOPERNAMBUCO S/A DI + 0,95% 1, , ,43 330,32 TFBR14 TELEFÔNICA BRASIL S/A (*) (**) DI + 0,68% 0,5 0, , , TGMA21 TEGMA GESTÃO LOGÍSTICA S/A DI + 0,97% 3,2 2,3 6853, ,03 247,46 TSAE12 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) DI + 2,25% 1,7828 1, , ,94 367,37 TSAE13 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) DI + 1,7% 1,9268 1, , ,95 340,4 UNDA13 UNIDAS S/A (*) (**) DI + 1,8% 0,9 0, , ,39 96,25 UNDA15 UNIDAS S/A (*) (**) DI + 1,81% 1,3562 1, , ,56 265,81 UNDA16 UNIDAS S/A (*) DI + 1,70% 1,2533 0, , ,28 122,2 UNDA27 UNIDAS S/A DI + 3,00% 1,35 1, , ,29 333,56 VLID14 VALID SOLUÇÕES E SERVIÇOS DE SEGURANÇA EM MEIOS DE PAGAMENTO E IDENTIFICAÇÃO S/A (*) (**) DI + 0,71% 1,375 0,7 2552, ,77 189,05 IPCA + spread Ticker Nome Taxa Taxa de Compra Taxa de Venda PU % PU Par Duration AGRU12 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A IPCA + 6,4% 10,991 9, , , ,89 AGRU21 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 10,7884 9, , , ,74 AGRU31 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 10,7884 9, , ,87 961,06 AGRU41 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 10,7884 9, , , ,66 ALGA15 ALGAR TELECOM S/A IPCA + 7,7325% 6,2745 6, , ,37 936,99 ALGA22 ALGAR TELECOM S/A IPCA + 6% 5,743 5, , ,48 274,23 ALGA26 ALGAR TELECOM S/A IPCA + 6,8734% 6,337 6, , , ,76 AMPL26 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) IPCA + 7,90% 7,4775 6, , , AMPL27 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) (**) IPCA + 6% 7,1655 6, , ,9 344,98 ANHB15 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 4,88% 4, , ,32 302,37 ANHB16 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 5,4280% 5,0363 4, , ,07 531,6 ANHB24 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 2,71% 4, , ,67 62 APAR16 ALUPAR INVESTIMENTO S/A IPCA + 7,3273% 5,3612 4, , ,76 729,58 BNDP36 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR IPCA + 5,3999% 5,1228 4, , ,67 442,34 BRML22 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 6,40% 5,8004 5, , ,66 262,96 BRPR21 BR PROPERTIES S/A IPCA + 5,85% 5,9556 5, , ,91 365,66 CART12 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 5,8% , , ,62 11 / 15

12 CART22 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 6,05% -- 7, , , ,16 CBAN11 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) (**) IPCA + 9,57% 7,7941 7, , ,75 970,9 CBAN21 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) (**) IPCA + 9,57% 7,9514 7, , , ,5 CEAR23 COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE (*) (**) IPCA + 6,85% 5,4274 5, , ,05 179,48 CEMA17 COMPANHIA ENERGÉTICA DO MARANHÃO - CEMAR IPCA + 5,4795% 4,8874 4, , ,35 945,97 CEMA27 COMPANHIA ENERGÉTICA DO MARANHÃO - CEMAR IPCA + 5,5422% 5,1966 4, , , ,01 CHPA11 CHAPADA DO PIAUÍ I HOLDING S.A. IPCA + 9,223% 7,3011 6, , ,3 1619,21 CLPP13 CENTRAIS ELETRICAS DO PARA S.A - CELPA IPCA + 6,6971% 5,3263 5, , ,34 965,35 CLPP23 CENTRAIS ELETRICAS DO PARA S.A - CELPA IPCA + 6,8702% -- 5, , ,5 1321,1 CMDT23 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A IPCA + 4,7% 11, , , ,8 601,74 CMDT33 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A IPCA + 5,1% 10,9199 9, , , ,98 CMTR23 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A IPCA + 6% 10,4487 9, , ,84 261,07 CMTR33 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A IPCA + 6,20% 11, , , ,75 800,49 CSMG26 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG IPCA + 6,0246% 6,6675 5, , ,71 262,73 CSMG27 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG IPCA + 7,39% 6,5986 5, , ,22 523,47 CTEE14 COMPANHIA DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA - CTEEP IPCA + 6,0413% 5,1192 4, , ,98 920,79 CTEE15 COMPANHIA DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA - CTEEP IPCA + 5,0373% 5,1765 4, , , ,7 CTEL11 COPEL TELECOMUNICACÕES S.A. IPCA + 7,9633% 6,0546 5,6236 N/D N/D N/D ECCR22 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,00% 5,6931 5, , ,09 413,16 ECCR32 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,35% 6,4407 6, , ,65 937,47 ECOV12 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 3,8% 4, , ,77 543,04 ECOV22 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 4,28% 5,4835 5, , , ,96 ECPT11 CONCESS. ROD. A. S. E C. PINTO S/A - ECOPISTAS (#) IPCA + 8,25% -- 6, , ,27 727,31 ECPT21 CONCESS. ROD. A. S. E C. PINTO S/A - ECOPISTAS (#) IPCA % -- 6, , ,95 652,44 ECPT31 CONCESS. ROD. A. S. E C. PINTO S/A - ECOPISTAS (#) IPCA + 8,25% -- 6, , ,22 714,7 ECPT41 CONCESS. ROD. A. S. E C. PINTO S/A - ECOPISTAS (#) IPCA + 8,25% -- 6, , ,52 EKTR25 ELEKTRO ELETRICIDADE E SERVIÇOS S/A (*) (**) IPCA + 7, , ,58 136,78 ENBR15 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A IPCA + 8,3479% 5,5143 5, , ,71 912,84 ENBR24 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A (*) IPCA + 8,8201% 5,244 4, , ,07 696,88 ENBR34 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A IPCA + 8,7608% 5,6837 5, , , ,71 ENGI25 ENERGISA S/A IPCA + 9,23% 5,8817 5, , ,03 363,49 FGEN13 FERREIRA GOMES ENERGIA S/A IPCA + 6,4686% 5,7995 3,4694 N/D N/D N/D GASP14 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 7,1432% 4,8652 4, , ,59 764,99 GASP15 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,8680% 5,0612 4, , , ,02 GASP23 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,1% 4,6831 4, , , GASP24 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 7,4820% 5,3208 4, , , ,92 GASP33 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,57% 4,8094 4, , ,31 611,53 GASP34 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 7,3570% 5,3536 4,8054 N/D N/D N/D IGTA24 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A IPCA + 4,31% 6,1746 5, , ,5 835,86 IVIA24 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A IPCA + 5,96% 4,8462 4, , ,58 522,57 JSML28 JSL S/A IPCA + 8% 7,9643 7, , ,31 669,49 JSML36 JSL S/A IPCA + 7,5% 7,9771 7, , ,8 589,4 LAME38 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) IPCA + 6,39% 6,2095 5, , ,61 701,49 LRNE25 LOJAS RENNER S/A IPCA + 5,70% 5,3664 5, , ,61 346,09 MILS22 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A IPCA + 7% -- 10, , ,16 464,3 MRSL17 MRS LOGÍSTICA S/A IPCA + 5,9828% 5,3088 4, , ,9 919,2 MRSL27 MRS LOGÍSTICA S/A IPCA + 6,4277% 5,6177 5, , , ,51 MRVE39 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A IPCA + 8,2502% , ,69 961,06 NRTB11 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A (#) IPCA + 7,15% 7,2417 6, , , ,69 NRTB21 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A (#) IPCA + 7,15% 7,2417 6, , , ,69 ODTR11 ODEBRECHT TRANSPORT S/A IPCA + 6,7% -- 7, , ,5 1534,16 RDCO24 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5% 6,5216 6, , ,83 455,91 RDCO34 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5,7% 7,2714 6, , , ,16 RDLA12 CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA DOS LAGOS S/A IPCA + 7,3400% 5,3086 4, , ,12 690,13 RDNT14 RODONORTE CONC. DE RODOVIAS INTEGRADAS S/A IPCA + 5,6910% 4,343 3, , ,36 530,65 RDVT11 CONCESSIONÁRIA RODOVIAS DO TIETE S/A (*) IPCA + 8% 16, , , ,2 1224,42 RESA31 RAIZEN ENERGIA S/A IPCA + 6,38% 6,1649 5, , ,85 624,07 RNEP11 RENOVA EÓLICA PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 7,6054% N/D N/D N/D RVIO14 RODOVIAS INTEGRADAS DO OESTE S/A IPCA + 6,38% 5,2805 4, , ,33 634,58 SBESB7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,5% 5,5107 5, , ,44 477,68 SBESC7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,75% 6,4719 6, , , ,82 SBSPB5 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 6,20% 5,4209 5, , ,86 263,3 SSBR21 SONAE SIERRA BRASIL S/A IPCA + 6,25% 6,5876 6, , ,81 262,62 STEN13 SANTO ANTÔNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,0537% 7,0107 6,6355 N/D N/D N/D STEN23 SANTO ANTÔNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,4943% 7,1755 6,7625 N/D N/D N/D SULM23 SUL AMÉRICA S/A IPCA + 7,41% 6,1395 5, , ,53 859,7 TAEE23 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 4,85% 5,4226 5, , ,01 524,26 TAEE33 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 5,1% 6,4741 6, , , ,28 TBLE15 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. IPCA + 6,3% 5,2502 4, , , ,55 TBLE26 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A.(*) IPCA + 6,2515% 5,339 4, , , ,68 TCPA31 TCP TERMINAL DE CONTÊINERES DE PARANAGUÁ S/A (*) IPCA + 7,8164% 6,5247 6, , , ,85 TEPE11 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 395, , , ,11 190,51 TEPE21 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 395, ,1479 N/D N/D N/D TEPE31 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 395, ,1479 N/D N/D N/D TEPE41 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 395, , , ,9 116,77 TIET15 AES TIETE ENERGIA S/A (*) IPCA + 6,5365% 5,5294 5, , , ,36 TIET34 AES TIETE ENERGIA S/A IPCA + 8,4328% 5,1608 4, , ,25 764,11 TOME12 VENTOS DE SÃO TOMÉ HOLDING S/A IPCA + 8,8593% 7,018 6, , , ,72 TOWE12 BR TOWERS SPE1 S/A (*) IPCA + 7,4% -- 5, , ,21 766,54 TPNO12 MATRINCHA TRANSMISSORA DE ENERGIA TP NORTE SA IPCA + 7,5826% 6,5244 6,1487 N/D N/D N/D TSAE22 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) IPCA + 5,4% 7,1955 6, , ,04 369,19 12 / 15

13 TSLE11 TRANSMISSORA SUL LITORANEA DE ENERGIA S/A TSLE (*) IPCA + 7,5651% 6,4098 6, , , ,23 VALE18 VALE S/A IPCA + 6,46% 4,872 4, , ,74 688,53 VALE19 VALE S/A IPCA + 6,6232% 4,804 4, , ,28 686,92 VALE28 VALE S/A IPCA + 6,57% 5,1534 4, , , ,99 VALE29 VALE S/A IPCA + 6,6252% 5,2257 4, , , ,79 VALE38 VALE S/A IPCA + 6,71% 5,1867 4, , ,8 1512,71 VALE48 VALE S/A IPCA + 6,78% 5,3431 4, , , ,65 VLIM11 VLI MULTIMODAL S/A IPCA + 6,8839% 4,8618 4, , ,7 682,49 VLIO11 VLI OPERACOES PORTUARIAS S/A IPCA + 6,0500% 5,3147 4, , ,45 893,22 VNTT11 VENTOS DE SÃO TITO HOLDING S/A IPCA + 9,2360% 6,9727 6, , , ,47 VOES16 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A (*) IPCA + 6,2959% 5,6227 5, , ,38 938,89 VOES25 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A IPCA + 5,67% 4,5864 4, , ,76 509,57 (*) Papel com cláusula de Resgate ou Amortização Antecipados. (**) A cláusula já está no período de exercício. (#) Condição atual de negociação em combo dessas emissões. Obs.: Algumas séries de debêntures não têm seus preços divulgados, em função de características não padronizadas ou incertezas sobre os eventos financeiros. 13 / 15

14 Disclaimer INFORMAÇÕES RELEVANTES Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Informações Relevantes Analistas O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que: 1 - As recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo. 2 Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem remuneração adicional por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ele ligadas. José Roberto dos Anjos Renato Odo Analysts Items O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise. 4 Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório. 5 O(s) analista(s) de investimento tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise. 6 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. RATING RATING é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. O investidor não deve considerar em hipótese alguma o RATING como recomendação de Investimento. 14 / 15

15 Disclaimer BB Banco de Investimento S.A. - BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro (RJ) - Brasil +55 (21) Diretor Gerente Executiva BB Securities - Londres Fernando Campos Fernanda Peres Arraes 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Equipe de Pesquisa +44 (207) Gerente - Wesley Bernabé Analista Chefe - Victor Penna Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Admilson Monteiro Garcia +44 (207) Deputy Managing Director Renda Variável Selma Cristina da Silva +44 (207) Agronegócios Alimentos e Bebidas Director of Sales Trading Márcio de Carvalho Montes Luciana Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) mcmontes@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Bancos e Serviços Financeiros Siderurgia e Mineração Nick Demopoulos +44 (207) Wesley Bernabé Gabriela Cortez Institutional Sales wesley.bernabe@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Annabela Garcia +44 (207) Carlos Daltozo Óleo e Gás Melton Plumber +44 (207) daltozo@bb.com.br Wesley Bernabé Renata Kreuzig +44 (207) Kamila Oliveira wesley.bernabe@bb.com.br Trading kamila@bb.com.br Papel e Celulose Bruno Fantasia +44 (207) Bens de Capital Gabriela Cortez Gianpaolo Rivas +44 (207) Fabio Cardoso gabrielaecortez@bb.com.br Head of M&A fcardoso@bb.com.br Imobiliário Paul Hollingworth +44 (207) Educação Daniel Cobucci Victor Penna cobucci@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC - Nova Iorque victor.penna@bb.com.br Georgia Jorge 535 Madison Avenue 34th Floor Utilities georgiadaj@bb.com.br New York City, NY USA Rafael Dias Varejo (Member: FINRA/SIPC/NFA) rafaeldias@bb.com.br Maria Paula Cantusio Managing Director Viviane Silva paulacantusio@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) viviane.silva@bb.com.br Transporte e Logística Deputy Managing Director Renato Hallgren Carla Sarkis Teixeira +1 (646) renatoh@bb.com.br Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) Macroeconomia e Estratégia de Mercado Renda Fixa Institutional Sales - Fixed Income Hamilton Moreira Alves Renato Odo Cassandra Voss +1 (646) hmoreira@bb.com.br renato.odo@bb.com.br DCM Rafael Reis José Roberto dos Anjos Richard Dubbs +1 (646) rafael.reis@bb.com.br robertodosanjos@bb.com.br Syndicate Kristen Tredwell +1 (646) Equipe de Vendas Sales Investidor Institucional Varejo Michelle Malvezzi +1 (646) bb.distribuicao@bb.com.br ações@bb.com.br Myung Jin Baldini +1 (646) Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Mario D'Amico Bianca Onuki Nakazato Bruno Henrique de Oliveira BB Securities Asia Pte Ltd - Cingapura Bruno Finotello Fabiana Regina de Oliveira 6 Battery Road #11-02 Daniel Frazatti Gallina Singapore, Denise Rédua de Oliveira Managing Director Edger Euber Rodrigues Marcelo Sobreira Elisangela Pires Chaves Director, Head of Sales Fábio Caponi Bertoluci José Carlos Reis Henrique Reis Institutional Sales Marcela Andressa Pereira Paco Zayco Zhao Hao / 15