Crescimento Sustentável Agregando Valor para os Acionistas

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1 Crescimento Sustentável Agregando Valor para os Acionistas Agostinho Faria Cardoso Superintendência de Relacionamento com Investidores Outubro

2 Termo de Renúncia Algumas declarações constantes nesta apresentação são projeções contidas no conceito da Lei de Valores Mobiliários Americanos e estão sujeitas a riscos e incertezas. Projeções são previsões que podem diferir dos números definitivos e não estão sob nosso controle. Para uma discussão dos riscos e incertezas tal como eles se relacionam a nós, favor recorrer ao nosso formulário 20F de 2006 e, em particular, ao item 3 onde estão contidas Informações Básicas Fatores de Risco. Todos os valores estão de acordo com o BRGAAP. 2

3 Agenda Empresa Líder do Setor Elétrico Estratégia de Longo Prazo Panorama dos Nossos Negócios Resultados e Gestão Financeira Reconhecimento do Mercado 3

4 Agenda Empresa Líder do Setor Elétrico Estratégia de Longo Prazo Panorama dos Nossos Negócios Resultados e Gestão Financeira Reconhecimento do Mercado 4

5 A Cemig é uma empresa com excelente potencial de crescimento Empresa lucrativa Estrutura negocial de menor risco Ativos de eficiência operacional superior Situação financeira sólida Ótimo conceito já sedimentado Endividamento pequeno Capacidade gerencial reconhecida Empreendedora de sucesso Consolidadora do setor elétrico 5

6 Corporação Cemig atinge status de empresa de classe global Ativos totais: R$ 24,4 bilhões Patrimônio Líquido: R$ 8,4 bilhões Divida consolidada: R$ 7,6 bilhões Receita Líquida consolidada (1S07) : R$ 4,9 bilhões Comercialização: crescimento nas vendas de energia reflete forte expansão da economia mineira e aquisições Vendas recorde de GWh no 1S07 Novos clientes em Mato Grosso do Sul e Goiás Exportação de energia para a Argentina 6

7 Empresas da Corporação Cemig CIA. ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS 39 Empresas 07 Consórcios CEMIG Distribuição S.A. CEMIG Geração e Transmissão S.A. Usina Térmica Ipatinga S.A. Cia. Transleste de Transmissão 25% Cia. de Gás de Minas Gerais 55,2% Rio Minas Energia Participações S.A. 25% Consórcio da Usina Hidrelétrica de Aimorés 49% CEMIG PCH S.A. Cia. Transirapé de Transmissão 24,5% Efficientia S.A. Light S.A. 54,17% Consórcio AHE Funil 49% Horizontes Energia S.A. Cia. Centroeste Minas de Transmissão 51% CEMIG Trading S.A. Light Serviços de Eletricidade S.A. Light Overseas Investments Ltd. LIR Energy Ltd. Light Esco Prest. Serviços Ltda. Light Energia S.A. Lightger Ltda. Lighthidro Ltda. Itaocara Energia Ltda. Instituto Light de Desenvolvim. Social e Urbano CV = Capital Votante CT= Capital Total Obs.: Não constam do organograma as empresas Central Hidrelétrica Pai Joaquim S.A. e Central Termelétrica de Cogeração S.A., pois estas encontram-se em processo de extinção. Consórcio da Usina Hidrelétrica de Igarapava 14% Consórcio AHE Porto Estrela 33,33% Consórcio AHE Queimado 82,5% Hidrelétrica Cachoeirão S.A 49% CEMIG Baguari S.A. Consórcio AHE Baguari 34% Posição em junho 2007 Sá Carvalho S.A. Rosal Energia S.A. Usina Termelétrica Barreiro S.A. CEMIG Capim Branco Energia S.A. Consórcio Capim Branco Energia 21,5% Cia. Transudeste de Transmissão 24% Cia. Transchile de Transmissão 49% Empresa Catarinense de Transmissão de Energia S.A. 7,49% Empresa Amazonense de Transmissão de Energia S.A. CV: 25% CT: 15,51% Empresa Paraense de Transmissão de Energia S.A. CV: 25% CT: 17,97% Empresa Norte de Transmissão de Energia S.A. 18,35% Empresa Regional de Transmissão de Energia S.A. 18,35% Centro de Gestão Estratégica de Tecnologia Empresa de Infovias S.A. WAY TV Belo Horizonte S.A. CV: 49,9% CT: 69,25% Legenda Empresas de Transmissão Empresas de Distribuição Empresas de Geração Consórcios de Geração Operações Financeiras Sem Fins Lucrativos Distribuição de Gás Telecomunicações Comercialização Holding Serviços 7

8 Governança corporativa: continua implementação das melhores práticas Destaques: Código de Ética Conselho de Administração aprova investimentos acima de R$ 5 milhões Conselho de Administração aprova a indicação de auditores externos Diretoria Executiva coordena a seleção do auditor externo 6 membros do Conselho de Administração indicados por acionistas minoritários Conselho Fiscal tem papel fundamental: Práticas contábeis Política de dividendos Prevenção de fraudes Análise das demonstrações contábeis Conformidade com a SOX BOVESPA - Nível 1 NYSE - Práticas para as companhias listadas Conselho de Administração 14 membros Acionistas Diretoria Executiva Conselho Fiscal 5 members 8

9 Agenda Empresa Líder do Setor Elétrico Estratégia de Longo Prazo Panorama dos Nossos Negócios Resultados e Gestão Financeira Reconhecimento do Mercado 9

10 Plano Diretor aborda crescimento sustentável Ampliação da área de atuação da CEMIG, com foco no setor elétrico Crescimento fora da área geográfica atual No País, a expansão até os limites regulatórios com crescimento sustentável: >Com segurança >Agregando valor Atendimento ao interesse de longo prazo de nossos acionistas: Nova política de dividendos com payout de 50% e dividendos extraordinários, a cada dois anos, sempre que houver caixa livre; Governança Corporativa focada em transparência e respeito aos acionistas minoritários. Incorporamos os objetivos e compromissos no nosso estatuto para garantira estabilidade do Plano Diretor da Companhia. Investimentos limitados a % do LAJIDA Dívida limitada a % da capitalização total 10

11 Resultados do Plano Diretor Expansão: Aquisição da Light S.A. em 2006, uma parceria com investidores privados. Aquisição da TBE em 2006, grupo de 5 companhias de transmissão localizadas nas regiões norte e sul do Brasil. Inicio da construção de uma linha de transmissão no Chile. Capacidade de geração aumentou 624 MW nos últimos 12 meses Inicio de construção da UHE Baguari com 140 MW de capacidade instalada 11

12 Resultados do Plano Diretor Dividendos: Em 2006 pagamos R$ 2 bilhões em dividendos R$ 1.3 bilhões serão pagos em 2007, o que representa 80% do lucro líquido de 2006: Juros sobre capital próprio: R$ 169 milhões (conforme anunciado ano passado); Dividendos complementares: R$ 716 milhões; Dividendos extraordinários: R$ 497 milhões; Dividendos (R$ Milhões) Dividend Yield (%) 14 Retorno total ao acionista (%) Sólida situação financeira: Atendendo os compromissos do Plano Diretor; Retorno do investimento compatível com o risco de cada negócio; Perfil da dívida estendido e com custos menores Lucro líquido R$ milhões Lajida R$ milhões S07 (UDM) TTM = Twelve Trading Month S07 (UDM) Guidance

13 Evolução dos nossos ativos MW % Capacidade de Geração Ano Capacidade adicionada em MW Total Descrição UTE Barreiro, PCH Pai Joaquim, UHE Queimado, UHE Rosal UHE Aimorés UHE Irapé, RME e UHE Capim Branco I UHE Capim Branco II % T2007 TOTAL T km de linhas de transmissão Nos últimos quatro anos adicionamos mais de mil MW à nossa capacidade de geração % % T T2007 km de linhas de distribuição km de linhas de subtransmissão 13

14 Estamos consolidando liderança nacional Suprimento de GWh a 38 Distribuidoras AM Consumidores livres Geração Transmissão Distribuição 14

15 Respeito ao meio ambiente como valor corporativo Responsabilidade Socio-ambiental é um compromisso com nossa visão de longo prazo: Garante a preservação das nossas atividades e evita custos para a sociedade através de um relacionamento equilibrado com o meio ambiente. Reconhecimento das nossas ações para garantir sustentabilidade: Inclusão no índice mundial Dow Jones de sustentabilidade pela oitava vez consecutiva, sendo eleita lider mundial no setor de Concessões Públicas dentre 28 empresas; Inclusão no Índice de Sustentabilidade Empresarial da Bovespa pela segunda vez consecutiva. 15

16 Agenda Empresa Líder do Setor Elétrico Estratégia de Longo Prazo Panorama dos Nossos Negócios Resultados e Gestão Financeira Reconhecimento do Mercado 16

17 Geração de Energia Ativos consolidados de geração Usina Capacidade Instalada (MW) Energia Assegurada (MW Average) Maiores Hidrelétricas São Simão Emborcação Nova Ponte Jaguara Miranda Três Marias Volta Grande Irapé Aimorés Light Geração (19.85%) Outras Total Hidráulica Total Térmica Eólica 1 0 Total Corporação Cemig representa 7% na capacidade total de geração do Brasil e fornece 19% do mercado livre de energia. 17

18 Geração de Energia Ganhos com a tendência de alta dos preços de energia Fim do excesso de oferta em 2010 Alta no preço da energia de curto prazo Recontratação a partir de 2010 Medidas para aumentar as margens operacionais Novas tecnologias favorecem operação eficiente Monitoramento remoto de todas as usinas e subestações Expansão depende do governo federal Leilão da UHE Santo Antônio em novembro de 2007 (Rio Madeira) Capacidade de 3,000 MW, investimento estimado em R$ 10 ~R$ 13 bilhões Leilão da UHE Jirau até julho de 2008 (Rio Madeira) 18

19 Transmissão de Energia Cemig Consolidada - extensão das linhas de transmissão, km H kV kV kV Total Corporação Cemig representa 5% da capacidade de transmissão do Brasil Sexta maior companhia de transmissão do país 19

20 Transmissão de Energia Marco regulatório estável Receita reajustada com inflação (IGP-M) Expansão através de leilões de concessão Próximo agendado para 7 de novembro de km de linhas Investimento estimado de R$ 1 bilhão Participação via TBE 20

21 Distribuição de Energia Cemig - Extensão da rede, km º H 2007 SUBTRANSMISSÃO kV lines kV lines kV lines , ,0 Abaixo de 69 kv ,0 966,0 DISTRIBUIÇÃO Linhas aéreas de distribuição Linhas subterraneas Rede em área rural Corporação Cemig distribui 12% da energia dopaís Maior empresa de distribuição (por km de linha, número de consumidores e energia transportada) 21

22 Distribuição de Energia 2007: Reajuste anual de 5% Recuperação da última parcela da revisão de 2003 em 2008 Início da revisão tarifária de 2008 Aprendemos com a experiencia das primeiras Aplicação da metodologia conforme expectativas Retorno dos Ativos de 9,95% Expansão por solicitação de ligação do cliente Penetração na área rural de quase Programa Luz Para Todos conforme cronograma 22

23 Agenda Empresa Líder do Setor Elétrico Estratégia de Longo Prazo Panorama dos Nossos Negócios Resultados e Gestão Financeira Reconhecimento do Mercado 23

24 Cemig Distribuição contribui com 44% para o Lucro Líquido consolidado Resultado por empresa no 1º semestre de 2007 Empresa (R$ milhares) Lucro Líquido LAJIDA Cemig Geração/Transmissâo Cemig Distribuição RME (Light) Gasmig Sá Carvalho EATE Capim Branco ENTE Infovias Rosal Energia Cemig PCH Ipatinga Horizontes UTE Barreiro ETPE Transirapé ECTE ERTE Transudeste Transleste Efficientia Pai Joaquim 12 (4) Cogeração 166 (15) Trading (21) (15) Cemig Holding (96.005) (37.108) Cemig Consolidado Contribuição dos Negócios Lucro Líquido 10% 2% 2% 3% 39% 44% Cemig Geração/Transmissâo Cemig Distribuição RME (Light SA) Gasmig TBE Outras LAJIDA 10% 2%2% 3% 41% 42% Cemig Geração/Transmissâo Cemig Distribuição RME (Light SA) Gasm ig TBE Outras 24

25 LAJIDA se consolida em novo patamar Evolução Margem LAJIDA (%) Consolidado 39,7 40,6 37,2 39,9 34, ,6 32, , ,1 23,4 LAJIDA (R$ milhões) T04 3T04 1T05 3T05 1T06 3T06 1T07 Evolução reflete solidez dos fundamentos LAJIDA dos quatro últimos trimestres atinge a R$ milhões Consistente com a projeção divulgada em maio 07 e com Plano Diretor Desempenho do primeiro trimestre alinhado com as projeções financeiras 25

26 Resultados sustentáveis espelham sólidos fundamentos Lucro Líquido R$ milhões CAGR = 15% 1S03 1S LAJIDA R$ milhões CAGR = 28% 1S03 1S S03 1S04 1S05 1S06 1S07 1S03 1S04 1S05 1S06 1S07 CAGR: Taxa de crescimento anual composta Compromisso com o crescimento e agregação de valor, aliado à implementação do Plano Estratégico, resultou no reconhecimento do mercado. R$ milhões US$ milhões % Valor de Mercado % jun jun07 26

27 Excelência na gestão da dívida resulta em benefícios da redução da taxa de juros Dívida Consolidada em 30/06/2007 Custo médio (%) 12,09 11,67 9,15 9,47 8,56 Principais indexadores CDI/Selic 75% dez/04 dez/05 dez/06 mar/07 jun/07 Cronograma de Vencimento R$ milhões Prazo médio: 4,78 anos Dólar 8% Yen 1% RGR/Finel 5% Urtj 2% Igpm 8% Outros 1% a 2031 Exposição em CDI/Selic alinhada com as expectativas de redução da taxa de juros Custo médio da dívida: 8,56% a.a. a preços constantes de junho/2007, incluindo participações 27

28 Salto no rating da Moody s reflete alta qualidade do crédito Maior atratividade para fundos de pensão Aa.br Forte capacidade de crédito A Baixo risco de crédito Principais fatores: Sólidos fundamentos e excelente gestão financeira Governança Corporativa Diferenciada 28

29 Agenda Empresa Líder do Setor Elétrico Estratégia de Longo Prazo Panorama dos Nossos Negócios Resultados e Gestão Financeira Reconhecimento do Mercado 29

30 Reconhecimento de Organizações Inclusão no DJSI pela 8ª vez consecutiva. Eleita como a líder mundial de concessões públicas.. Prêmio Anefac Trofeu Transparência Prêmio Abrasca 2006 Melhor Relatório Anual por transparência e informação. Guia Exame Você S/A 2006 Incluída nas 150 melhores empresas para trabalhar, como a melhor Large Cap Prêmio Apimec 2006 Companhia aberta do Ano Diretor de Distribuição e Comercialização, José Maria de Macedo, eleito como Destaque de Energia de 2006 Companhia mais admirada do Brasil na categoria de supridoras de enrgia Inclusão no Índice de Sustentabilidade Empresarial da Bovespa Melhor empresa de Distribuição do Sudeste 30

31 Contato Telefone: (55 31) Fax: (55 31)