Ultrapar Participações S.A.

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1 Ultrapar Participações S.A. 1

2 Previsões acerca de eventos futuros Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. 2

3 Índice Ultrapar. p. 04 Visão Geral da Empresa Resultados Correntes Ultragaz. p. 12 Oxiteno.. p. 16 Ultracargo p. 24 Ultrapar - Conclusão... p. 32 3

4 Ultrapar Visão Geral da Empresa 4

5 Ultrapar - Posição de liderança em suas áreas de atuação Composição balanceada de negócios Único produtor de óxido de eteno e seus principais derivados no Mercosul 50% do EBITDA 1 Líder de mercado na distribuição de GLP no Brasil Líder em soluções logísticas integradas para granéis especiais 43% do EBITDA 1 7% do EBITDA 1 Valor de mercado (novembro/06): R$ 4,0 bilhões Mais de R$ 1,6 bilhões em caixa, sem dívida líquida Classificação de risco S&P local braa+ (equivalente ao rating soberano) e global BB+ (um degrau abaixo do Investment Grade) Padrões diferenciados de governança corporativa Oportunidades de crescimento delineadas para os próximos anos Nota: 1 média

6 Criação de valor nossa razão de ser 4 Performance diferenciada dos negócios Liderança nos mercados de atuação Foco em crescimento e rentabilidade Desenvolvimento de pessoas (ver página 07) 4 Governança corporativa (exemplos) Alinhamento de interesses ADR Nível III, tag along, etc Principais executivos com participação relevante na empresa Gestão profissional, com remuneração variável atrelada às metas de EVA 6

7 Ultrapar Histórico consistente de crescimento e rentabilidade EBITDA (R$ milhões) CAGR = 18% 737 4Ultragaz investimentos contínuos UltraSystem Expansão geográfica ShellGás Ultragaz Oxiteno Ultracargo Lucro Líquido (R$ milhões) Oxiteno otimização contínua Foco em excelência operacional Novos produtos Canamex CAGR = 31% Ultracargo ampliação dos negócios Expansão dos terminais Expansão da frota (voltar para página 06) 7

8 Ultrapar Resultados Correntes 8

9 Ultrapar 2005 Cenário macroeconômico inédito e desafiador se instalou em 2005, influenciando negativamente o EBITDA EBITDA (R$ milhões) CAGR = 27% A economia brasileira, a taxa de câmbio, o preço do petróleo e dos produtos petroquímicos se comportaram simultaneamente de forma desfavorável à companhia... Preço do petróleo subiu 42% Preço do glicol caiu 22% 1 Real se valorizou em 17% PIB cresceu apenas 2,3% interrompendo um ciclo de crescimento anual de 27% no EBITDA desde o IPO. 1 Variação entre a média dos períodos 9

10 Ultrapar Iniciativas estratégicas anunciadas para enfrentar o novo do cenário operacional Curto Prazo Ultragaz Gestão dos canais de vendas Programa de redução de custos/despesas Oxiteno Otimizar mix Acelerar a introdução de produtos de maior valor agregado Ultragaz Otimização contínua Médio/Longo prazo Oxiteno Expandir capacidade de produção de especialidades químicas Brasil: óxido de eteno e seus derivados, álcoois graxos América Latina: aquisições Garantir acesso a matéria-prima a custos competitivos para próxima década COMPERJ Estudo de matérias-primas renováveis Outras fontes 10

11 Ultrapar 3T06 EBITDA consolidado e lucro líquido cresceram 25% e 32% em relação ao 3T05, respectivamente EBITDA (R$ milhões) Lucro líquido (R$ milhões) T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 Ultragaz Oxiteno Ultracargo Ultragaz Programa de revisão da estrutura de distribuição Mercado mais favorável Oxiteno Estratégia comercial adaptada para cenário atual de taxa de câmbio, petróleo e preços de glicol Ligeira melhora nos preços internacionais de glicol durante o trimestre 11

12 12

13 Ultragaz - Desempenho no 3T06 Volume (mil tons) EBITDA (R$ milhões) EBITDA (R$/ton) T05 2T06 3T06 3T05 2T06 3T06 3T05 2T06 3T06 Envasado Granel 4 Volumes estáveis Melhoria de renda da população brasileira Incertezas relacionadas ao fornecimento do gás natural boliviano anteciparam demanda no 2T06 4 Crescimento de EBITDA Programa de revisão da estrutura de distribuição 13 13

14 Ultragaz Programa de revisão da estrutura de distribuição continuará em implementação em Principais iniciativas Reposicionamento geográfico Foco em recuperação de lucratividade em determinados mercados Gerenciamento dos canais de venda Implantação de sistema para avaliação contínua da estrutura ótima de canais de vendas em cada subdivisão regional Aplicado a vendas diretas e indiretas (aumento da eficiência dos revendedores) Infraestrutura logística Readequação dos ativos de acordo com a evolução dos canais de vendas Otimização da estrutura de produção Ganhos de escala na contratação de fretes 4 Benefícios em 2006/

15 Ultragaz Crescer EBITDA e maximizar fluxo de caixa EBITDA e CAPEX (R$ milhões) EBITDA - CAPEX Programa de revisão da estrutura de distribuição: > R$ 100 milhões adicionais no EBITDA em 2006/7 Mercado de GLP mais favorável Aumento na renda da população brasileira * Incertezas relacionadas ao fornecimento de gás natural da Bolívia EBITDA Capex (ex-aquisições) Menor necessidade de investimentos, levando a um fluxo de caixa livre significativo *9M06 anualizado 15 15

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17 Oxiteno Desempenho no 3T06 Estratégia comercial gerou crescimento de 8% no volume que levou à melhor composição geográfica de vendas % 30% 27% 69% 70% 73% 3T05 2T06 3T06 Mercado Interno (mil tons) 3T05 2T06 3T06 Mercado Interno Mercado Externo... ao aumento de vendas de especialidades químicas e compensou o maior custo do eteno e apreciação do Real 34% 26% 27% % 74% 73% T05 Especialidades 2T06 3T06 Commodities 3T05 EBITDA (R$ milhões) 2T06 3T06 EBITDA (R$/ton) 17 17

18 Oxiteno Matriz de desenvolvimento de negócios Nova geografia Aquisições Investimentos diretos Nova cultura organiz. Estrutura da organiz. Competências Aquisições Investimentos diretos Nova cultura organiz. Estrutura da organiz. Competências Novas tecnologias Geografia existente Buscar excelência operacional Ênfase em P&D e/ou aquisições Produtos existentes Novos produtos 18 18

19 Estratégias de crescimento da Oxiteno no Brasil 4 Objetivos Capturar ganhos de escala Enriquecer mix de produtos e de mercados Preservar mercados e produtos conquistados 4 Iniciativas Expansão do negócio de OE e derivados Expansão de produtos correlatos Acesso a matérias-primas competitivas COMPERJ Biorefinaria (ver página 20) (ver página 21) 19 19

20 Oxiteno Expansões orgânicas em andamento garantem liderança na América Latina, com crescimento significativo de volume e EBITDA Expansão da produção de óxido de eteno Camaçari Mauá Total Investimento (OE + downstream) US$ 130 milhões US$ 70 milhões65 US$ 200 milhões Capacidade produtiva OE / Start-up 90 Kton / Kton / Kton Capacidade produtiva downtreams / Start-up 135 Kton / Kton / Kton Receita (plena capacidade) US$ 170 milhões US$ 100 milhões US$ 270 milhões Acordo sobre disponibilidade adicional de eteno com Braskem e PQU proporcionará matéria-prima para expansão Aumento de 40% na capacidade de produção de óxido de eteno até 2009 Capacidade adicional suficiente para suportar crescimento de demanda no mercado interno pelos próximos anos Barreiras de entrada reforçadas manutenção da capacidade produtiva acima da demanda local (voltar para página 19) 20 20

21 A construção da primeira planta de álcoois graxos da América Latina, além de adicionar volume, proporciona barreira de entrada adicional Planta de álcoois graxos Álcoois graxos são utilizados na produção de especialidades químicas para produtos de higiene pessoal, limpeza doméstica, agroquímicos e têxteis 5 maiores produtores mundiais Sasol, Shell, Cognis, KAO e P&G porém nenhum possui plantas na América Latina América Latina é atualmente suprida por importações essa será a primeira planta na região Investimento US$ 120 milhões Volume 100 Kton Receita (plena capacidade) US$ 80 milhões Start-up 2007 Planta de escala mundial com matérias primas de fontes renováveis óleo vegetal de palmiste e coco Palma Palmiste Cosméticos Detergentes Agroquímico Têxtil (voltar para página 19) 21 21

22 Fragmentação Oxiteno Os processos de fragmentação e consolidação estão redesenhando a indústria química mundial 4Spin-off de ativos químicos Arkema da Total Cognis da Henkel Lanxess da Bayer 4Desmembramentos Split up da Akzo Nobel Split up da ICI Split up da Hoechst AG Consolidação Orica adquire Dyno Nobel Cargill Inc. adquire divisão de ingredientes alimentícios da Degussa Altana Chemie adquire Kelstar Intl. Hexion Chemicals adquire divisão de resinas adesivas da Akzo Nobel Lonza adquire USB Bioproducts RAG adquire Degussa Soquimich adquire DSM Minera BASF adquire divisão química de construção da Degussa Linde adquire BOC Altana Chemie adquire Eckart Bayer adquire Schering Ashland adquire negócio de tratamento de água da Degussa Croda adquire Uniqema BASF adquire Engelhardt 09/ / / /

23 Oxiteno Estratégia de expansão internacional 4 Visão: expandir a posição no mercado de óxido de eteno para outras geografias, com foco em especialidades químicas Oxiteno domina tecnologia em múltiplos produtos e mercados na área de derivados de óxido de eteno A especialização da Oxiteno levou à criação de tecnologia diferenciada e relacionamento com clientes que pode ser aplicada em outras geografias Aquisições permitirão fertilização cruzada comercial e tecnológica entre Oxiteno e empresas adquiridas 4 Caminho para execução: aquisições Aproximação pró-ativa Banco de dados com dezenas de companhias em revisão constante 4 Parâmetros para aquisições Familiaridade com as tecnologias Conhecimento dos mercados e/ou aplicações Potencial para geração significativa de valor 4 Aceleração via abertura de escritórios comerciais na Europa, Argentina, Estados Unidos e Ásia 23 23

24 24

25 Ultracargo - Desempenho no 3T06 Ocupação em m³ (em milhares) Kilômetros Rodados (em milhões) EBITDA (R$ milhões) ,5 11,4 10, T05 2T06 3T06 3T05 2T06 3T06 3T05 2T06 3T06 4 Aumento na utilização do TIS 4 Descontinuação de certas operações de menor valor agregado APIMEC APIMEC

26 Ultracargo Caminho para o crescimento NOVA PROPOSTA MERCADOLÓGICA REPOSICIONAMENTO ESTRATÉGICO AMPLIAÇÃO DO ESCOPO DE ATUAÇÃO 26 26

27 Ultracargo - Preparação da organização para o crescimento Entrega dos projetos em andamento TIT, TIM TIS Ajustes da estrutura e consolidação de processos Programa de Trainees Reestruturação das Área de Apoio Criação da Área de Projetos Troca de Executivos Implantação do Integra sistema de gestão (2006-7) Preparação para o crescimento Estudos & Pesquisas Diretrizes Estratégicas BSC 27 27

28 Ultracargo Caminho para o crescimento % Cresc. (03-05) Complexidade Gestão Integrada Serviços de Valor Agregado Armazenagem 15% 17% 8% Transporte 3% Fonte: Estudo Coppead para Ultracargo; Estimativa Itelogy 28 28

29 Ultracargo - Os embarcadores estão buscando soluções alternativas ao transporte rodoviário Participação por modal no volume de carga transportada 3% 17% 21% 7% 21% 29% Outros T. Aquaviário T. Ferroviário 59% 43% T. Rodoviário de Cargas* Fonte: Ministério dos Transportes; IBGE * Para o segmento químico (granel líquido), Transporte Rodoviário de cargas ainda continua com alto grau de utilização (em média 53%) 29 29

30 Ultracargo Há uma importante correlação entre a rentabilidade em transporte e o nível de serviços agregados (SVA) e inovação Rentabilidade vs SVA Rentabilidade vs Inovação Alta Rentabilidade (base 100) A B C D C E F G H H I N J K L O M P P Alta Rentabilidade (base 100) A B C C D E G F H I J J K L M O G P N Baixa Baixa 1 2 Maior que 3 Baixo Nível de SVA Alto Baixo Nível de Inovação Alto Volume relativo da receita no cliente Fonte: Relatórios ABC, entrevistas com áreas e análise Itelogy 30 30

31 Ultracargo Principais diretrizes de crescimento O quê Para quem Diferenciais Proposta de valor Desenho, operação & gestão de serviços logísticos integrados......para empresas de grande porte que precisam movimentar granéis que requerem Ampla cobertura geográfica Posse de ativos estratégicos Melhor valor (benefício/custo) manuseio especial Segurança, confiabilidade e inovação superiores Implicações Focar no fornecimento integrado de serviços logísticos Desenvolver novos modais, serviços e mercados Contemplar aquisições como parte essencial da estratégia de crescimento 31 31

32 Ultrapar - Conclusão 32

33 Ultrapar consolidado Perspectivas Iniciativas recentes já começam a gerar resultados Ultragaz Programa de revisão da estrutura de distribuição Oxiteno Estratégia comercial adaptada para cenário operacional atual de taxa de câmbio, petróleo e preços de glicol e novos investimentos estão a caminho Expansão da capacidade de óxido de eteno e especialidades químicas em Mauá e Camaçari Planta de álcoois graxos Novo posicionamento estratégico da Ultracargo viabilizando aumento significativo de EBITDA nos próximos anos Aquisições poderão gerar crescimento e criação de valor ainda maiores 33 33

34 Sessão de perguntas e respostas 34