Relações com Investidores

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1 Relações com Investidores Apresentação mensal: mai/19 1

2 Considerações Iniciais Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a B3 se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da B3. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela B3; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a B3 opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da B3; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da B3 em jurisdições estrangeiras. Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a B3 não se obriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações. 2

3 B3 Agenda B3: de onde viemos e principais destaques Modelo completo, multiativos e verticalmente integrado: alta sensibilidade para usuários Excelência operacional, desenvolvimento de produtos, inovação e foco no cliente: drivers de geração de valor no longo prazo Solidez financeira e compromisso de retorno de caixa para os acionistas 3

4 Histórico da B3 A infraestrutura que desenvolve o mercado Mar/17 Fundação da Bolsa Livre (antecessora da Bovespa) Desmutualização e IPOs da Bovespa Hld e BM&F Desmutualização da Cetip Aquisição da GRV pela Cetip Aprovação da fusão e criação da B Início das atividades da Cetip 1986 Início das atividades da BM&F 2008 Fusão BM&F e Bovespa Hld criação da BM&FBOVESPA 2009 IPO da Cetip Mai/16 Acordo de BM&FBOVESPA e Cetip (aprovação dos acionistas) 4

5 B3 A infraestrutura que desenvolve o mercado Modelo diversificado e verticalmente integrado Infraestrutura única integrada ao sistema financeiro Estrutura acionária pulverizada com governança sólida R$70 bilhões em valor de mercado¹ Receitas de R$5,4 bilhões em 2018² Mais de R$12,0 bilhões distribuídos aos acionistas em 10 anos ¹ Valor de mercado em 08/04/ maior bolsa em termos de valor de mercado. ² Informações combinadas gerenciais. 5

6 B3 Agenda B3: de onde viemos e principais destaques Modelo completo, multiativos e verticalmente integrado: alta sensibilidade para usuários Excelência operacional, desenvolvimento de produtos, inovação e foco no cliente: drivers de geração de valor no longo prazo Solidez financeira e compromisso de retorno de caixa para os acionistas 6

7 B3 Modelo de Negócios Diversificado Diversidade de produtos e serviços e exposição a diferentes dinâmicas de mercado Distribuição de receitas (2018; R$ Milhões) LISTADO Principais serviços Ações e instrumentos de renda variável Listagem Negociação, compensação (CCP²), liquidação (SSS³) e depositária (CSD 4) Empréstimo de ações Drivers e dinâmicas Perspectiva para a economia Volatilidade de juros e câmbio Nível da taxa de juros Número de emissores e número de investidores Apetite a risco R$5,4 bi FICC Negociação, compensação (CCP), liquidação (SSS) Sofisticação dos investidores Operações de crédito em aberto Transações internacionais (captações e comércio) BALCÃO Central de registro (com e sem CCP) Depositária (CSD) e custódia Crescimento do crédito Volatilidade Nível da taxas de juros Listado ações e instrum. de RV Listado FICC¹ Balcão Infra para financiamento INFRAESTRUTURA PARA FINANCIAMENTO Registro e controle de gravames Transmissão e disponibilização de informações para registro Venda de veículos Penetração do crédito Eletronificação de processos Tecnologia, dados e serviços TECNOLOGIA, DADOS E SERVIÇOS Plataformas, conexões, acesso e serviços de tecnologia (todos os segmentos) Dados e relatórios analíticos (todos os segmentos) Número de clientes e pacotes de serviços contratados Sofisticação do mercado Demanda por novos dados e análises ¹ FICC Fixed Income, Currency and Commodities (Renda Fixa, Câmbio e Mercadorias). ²CCP Central Counterparty (Contraparte central garantidora). ³ SSS Securities Settlement System (Câmara de Liquidação). 4 CSD Central Securities Depository (Central Depositária). 7

8 Mercado Listado Ações e Instrumentos de Renda Variável Exposição ao ciclo econômico, taxa de juros e sofisticação e apetite a risco de investidores Distribuição de receitas (2018) ADTV (R$ bi) Mercado à vista e derivativos sobre ações Participação dos investidores (2018) Principais dinâmicas de preço Basis points (bps) Descontos por volume (day traders e volume total) Derivativos de índices de ações ADV¹ (mil) Participação dos investidores (2018) Principais dinâmicas de preço R$ por contrato (RPC) Descontos por volume À vista negociação À vista pós-negociação Derivativos neg. e pós-neg. Depositária de renda variável Empréstimo de ações Listagem e soluções para emissores Listagem, depositária e empréstimo de ações Emissores (final de período) Investidores (final de período; mi) BTB (posição em aberto média; R$ bi) ¹ A partir de 2016, os Mini Contratos foram ponderados nos respectivos contratos padrão de Índice. 8

9 Mercado Listado FICC (juros, moedas e mercadorias) Exposição à volatilidade, sofisticação e apetite à risco dos investidores Distribuição de receitas (2018) ADV (mil) Derivativos de juros em R$ Participação dos investidores (2018) Principais dinâmicas de preço R$ por contrato (RPC) Diferenciação de preços por prazo Descontos por volume Derivativos de juros em US$ ADV (mil) Participação dos investidores (2018) Principais dinâmicas de preço US$ por contrato (RPC) Diferenciação de preços por prazo Descontos por volume Derivativos de juros em R$ Derivativos de juros em US$ Derivativos de taxa de câmbio Derivativos de mercadorias ADV¹ (mil) Derivativos de taxa de câmbio Participação dos investidores (2018) Principais dinâmicas de preço US$ por contrato (RPC) Câmbio pronto Descontos por volume ¹ A partir de 2016, os Mini Contratos foram ponderados nos respectivos contratos padrão de Índice. 9

10 Mercado de Balcão Exposição ao desenvolvimento do mercado de dívida corporativa e à sofisticação do mercado Distribuição de receitas (2018) Instrumentos de renda fixa e outros Cap. Bancária (estoque médio; R$ tri) Tesouro Direto (estoque médio; R$ bi) Debêntures (estoque médio; R$ bi) Cotas de fundos (estoque médio; R$ bi) Principais dinâmicas de preço Basis points (bps) sobre o registro inicial (instrumentos de captação bancária) Basis points (bps) sobre o estoque em aberto R$ por transação (exceto Tesouro Direto) Programas de incentivo para distribuidores (Tesouro Direto) Descontos por volume Instrumentos de renda fixa Derivativos Outros Derivativos de balcão Derivativos (estoque médio; R$ tri) COE (estoque médio; R$ bi) Principais dinâmicas de preço Basis points (bps) sobre o registro inicial e estoque em aberto R$ por transação Limite de cobrança, de acordo com o tamanho da transação Descontos por volume 10

11 Infraestrutura para Financiamento Exposição à expansão do crédito e da economia Distribuição de receitas (2018) Sistema Nacional de Gravames - SNG Veículos vendidos (mi) Veículos financiados (mi) Principais dinâmicas de preço R$ por gravame Descontos por volume Despesas atreladas ao faturamento Sistema de Contratos Contratos transmitidos (mi) Market-share da B3 Principais dinâmicas de preço R$ por contrato transmitido Descontos por volume Despesas atreladas ao faturamento Gravames - SNG Sistema de Contratos Outros Plataforma Imobiliária Avaliação de garantias (integração de instituições financeiras com empresas de avaliação) Conexão com cartórios (registro da garantia) Conexão com o regulador (cumprimento de obrigações regulatórias) 11

12 Tecnologia, dados e serviços Diversificação de negócios dados, analytics e demais serviços para mercado financeiro Distribuição de receitas (2018) Número de participantes¹ (mil) Tecnologia e acesso Número de TEDs processadas (mi) Outros serviços Sinacor: sistema de mid e back-office para corretoras Telas de negociação para o buy side e sell side Hospedagem de servidores (co-location) Dados e analytics Tecnologia e acesso Dados e analytics Banco B3 Outros Dados de negociação no mercado listado Relatórios analíticos dos mercados listados e de balcão e do segmento de infraestrutura para financiamento Consulta de dados para os diferentes segmentos Licenciamento de índices B3 Plug imercado Banco B3 Banco liquidante Custódia e controladoria de fundos de investimento Custódia e representação para investidores não residentes Instituição depositária de BDRs - Brazilian Depositary Receipts ¹ Considera-se apenas os participantes dos quais são cobradas a taxa de utilização de sistemas no mercado de balcão. 12

13 Direcionadores de Crescimento Atividade do Mercado de Capitais Expectativa de que o mercado de capitais ganhe relevância Captações de empresas brasileiras (R$ bilhões) Desembolsos do BNDES (R$ bilhões) Saldo de crédito bancário para pessoas jurídicas (R$ trilhões) Fontes: ANBIMA, Banco Nacional de Desenvolvimento e Banco Central do Brasil. 13

14 Direcionadores de Crescimento Exposição dos Investidores Queda da taxa de juros - procura por diversificação e maior exposição a risco Investidores institucionais Fundos de investimento (fim de período; R$ bi) Pessoas físicas Número de investidores (fim de período; mil) Fundos de pensão (fim de período; R$ bi) Volume financeiro alocado (fim de período; R$ bi) Fontes: ANBIMA, ABRAPP e B3. 14

15 B3 Agenda B3: de onde viemos e principais destaques Modelo completo, multiativos e verticalmente integrado: alta sensibilidade para usuários Excelência operacional, desenvolvimento de produtos, inovação e foco no cliente: drivers de geração de valor no longo prazo Solidez financeira e compromisso de retorno de caixa para os acionistas 15

16 Infraestrutura tecnológica Assegurando o bom funcionamento dos mercados R$1,8 bilhão investido nos últimos 6 anos Excelência operacional e qualidade dos serviços são diferenciais competitivos importantes Investimento combinado (R$ milhões; Informações combinadas gerenciais) Principais projetos realizados nos últimos anos ( ) Sistema de negociação PUMA: plataforma multiativos e multimercados de alta capacidade e baixa latência Clearing B3: infraestrutura unificada com modelo de risco/margem para derivativos (listados e de balcão) e ações Novo Data Center: escala para abrigar a infraestrutura própria e de clientes (co-location) Melhorias na infraestrutura de TI Mudança e consolidaçao dos Datas Centers Plataforma de Registro imobiliário (Orçamento- 2019) Avanços na infraestrutura de negociação - PUMA (site DR) Retrofit dos principais prédios da B3 Market Data 16

17 Desenvolvimento de Produtos Expansão do portfólio; roadmap de desenvolvimentos definido com os clientes Segmentos LISTADO BALCÃO Drivers Aprimoramento de produtos existentes Novas funcionalidades de execução Gestão de risco e eficiência operacional Adaptação regulatória Gestão de risco e eficiência operacional Adaptação regulatória Exemplos Empréstimo de ações em tela Futuro de ações Novos tipos de ordens e estratégias no sistema de negociação Ciclo de liquidação em D+2 e controle de risco pré-negociação ETFs de renda fixa Contratos futuros de moedas e de índices internacionais e BDRs LIG Registro de recebíveis Sistema de negociação de títulos de dívida Derivativos de balcão e COEs (funcionalidades, serviços e produtos) INFRAESTRUTURA PARA FINANCIAMENTO Serviços na cadeia de valor de financiamento de veículos Plataforma imobiliária Aquisição da Portal de Documentos¹ Aprimoramentos da plataforma imobiliária TECNOLOGIA, DADOS E SERVIÇOS Agregar maior valor aos dados Soluções de análise (analytics) DATAWISE e UP2DATA imercado Serviços de KYC (monitoramento) Novas análises e serviços para cadeia de financiamento ¹ O fechamento dessa aquisição está sujeito à implementação de determinadas condições precedentes usuais nesse tipo de transação. 17

18 B3 Agenda B3: de onde viemos e principais destaques Modelo completo, multiativos e verticalmente integrado: alta sensibilidade para usuários Excelência operacional, desenvolvimento de produtos, inovação e foco no cliente: drivers de geração de valor no longo prazo Solidez financeira e compromisso de retorno de caixa para os acionistas 18

19 Robustez financeira Resumo da demonstração de resultados¹ Receita líquida Desp. ajustadas² EBITDA ajustado³ LL recorrente (R$ milhões; Var. %) (R$ milhões; Var. %) (R$ milhões; Var. %) (R$ milhões; Var. %) +59,0% +64,3% +84,5% +18,3% Receitas em alta, apesar da crise no Brasil Crescimento das despesas abaixo da inflação (Média por ano: 4,3%) Forte geração de caixa Retorno de parte relevante do resultado ao acionista ¹ Informações combinadas gerenciais. ² Ajustado por (i) depreciação e amortização; (ii) programa de incentivo de longo prazo baseado em ações principal e encargos; (iii) despesas relacionadas à combinação com a Cetip; (iv) despesas atreladas ao faturamento e (v) provisões. ³ Ajustado por: (i) combinação de negócios com a Cetip (ii) provisões não recorrentes e (iii) alteração de programa/metodologia de incentivo de longo prazo. 19

20 Foco no controle de despesas Histórico de despesas ajustadas¹ Distribuição das desp. ajustadas 2018 (Informações combinadas gerenciais; R$ milhões) CAGR Total 4,3% IPCA² 6,0% (Informações combinadas gerenciais) E ¹ Ajustado por (i) depreciação e amortização; (ii) programa de incentivo de longo prazo baseado em ações principal e encargos; (iii) despesas relacionadas à combinação com a Cetip; (iv) despesas atreladas ao faturamento e (v) provisões. ² IPCA acumulado entre 2012 e 2017 (Fonte IBGE). 20

21 ANEXO 21

22 Administração & Conselho de Administração Conselho de Administração Conselho de Administração Comitê de auditoria Comitê de governança e indicação Comitê de produtos e precificação Comitê de remuneração e pessoas Comitê de riscos e financeiro Comitê de TI Atual composição do CA Antônio Quintella (Presidente) Ex-CEO do Credit Suisse no Brasil e Américas; Fundador da Canvas Asset Management Ana Carla Abrão Costa (Vice-Presidente) Sócia e Market Leader para a América Latina da Oliver Wyman Consultoria Estratégica Edgar da Silva Ramos Sócio da XP, ex-presidente do Conselho da Cetip Florian Bartunek Sócio fundador e CIO da Constellation Asset Management Guilherme Affonso Ferreira Sócio e Gestor da Teorema Gestão de Ativos José Lucas Ferreira de Melo Ex-VP do Unibanco, ex-auditor da Price, ex-conselheiro da Cetip Claúdia Farkouh Prado Conselheira Senior do Conselho de Administração da Baker McKenzie Global Law Firm Cassiano Ricardo Scarpelli Executivo no Bradesco Eduardo Mazzilli de Vassimon Ex-Executivo no Itaú José Berenguer Neto CEO do JP Morgan Brasil José Roberto Machado Filho Executivo do Banco Santander e ex- Conselheiro da Cetip Membros independentes Ligados a participantes de mercado 22

23 Administração & Conselho de Administração Diretoria Executiva Diretor Presidente GILSON FINKELSZTAIN Vice-Presidente de Operações, Clearing e Depositária CÍCERO VIEIRA Vice-Presidente Financeiro, Corporativo e de Relações com Investidores DANIEL SONDER Vice-Presidente de Produtos e Clientes JUCA ANDRADE Vice-Presidente de Tecnologia e Segurança da Informação RODRIGO NARDONI Diretor Executivo da Unidade de Financiamento MARCOS FERREIRA 23

24 Governança corporativa e base acionária Capital pulverizado com estrutura de governança sólida Sólidas práticas de governança Listada no Novo Mercado (apenas ações ON e outros direitos de acionistas, transparência, etc.) Conselho de administração: majoritariamente independente, incluindo o presidente (requisito regulatório) demais membros do conselho são ligados a participantes de mercado (não são ligados a grupo controlador ou executivos) conselho de administração e comitês com atuação bem definida Remuneração dos executivos alinhado com o desempenho e objetivos estratégicos da companhia, assim como com os interesses de longo prazo dos acionistas Estrutura e políticas de gestão de risco e controles internos 24

25 B3 - Combinação de negócios entre a BM&FBOVESPA e a Cetip Compromissos assumidos com os reguladores rebalanceamento de preços no mercado à vista de ações Tarifas (bps) Tarifas atuais (antes do rebalanceamento) Tarifas (bps) Tarifas depois do Rebalanceamento Investidores Institucionais Outros Investidores Investidores Institucionais Outros Investidores Negociação 0,50 0,50 Negociação 0,60 0,60 CCP 1,48 2,06 Pós negociação (CCP e CSD) 2,00 2,75 CSD 0,42 0,59 Total 2,50 3,25 Total 2,50 3,25 A proposta de Rebalanceamento descrita acima está sujeita a ajustes dependendo dos resultados do processo de audiência pública. Além disso, o rebalanceamento não deve ser implementado se o mecanismo de arbitragem descrito for acionado, caso em que será fixado um preço para a transferência de valores mobiliários dentro CSD como resultado de operações compensadas e liquidadas por outras IMF, sujeito à aprovação dos reguladores. 25

26 Estrutura de Salvaguarada de Clearing B3 Robustez que garante a integridade do mercado B3 S.A Brasil, Bolsa, Balcao Métricas de Risco da Clearing Clearing B3 (derivativos e ações) # de membros da clearing (MC) 67 Margens Total de margem depositada (R$ bi) 233,81 Intervalo de confiança (%) 99,96% Em risco/ período de encerramento Tipo de garantia elegível para compor margem Sistema de cálculo de margem Cálculo de nível requerido de margem Contratos futuros 2-10 dias; opções listadas 5 dias; derivativos de balcão 10 dias; mercado de ações à vista, termo e empréstimo de ações 3-10 dias Caixa em reais, títulos do governo federal, dívida corporativa, Ouro, ETF, Letras de crédito e certificado de depósito, ações em fundos selecionados, cédula de produto rural e ações internacionais CORE - CloseOut Risk Evaluation Calcula a margem no nível do investidor ( indivíduos com posição direta ou através de fundos). A posição dos membros da Clearing é considerada como um cliente adicional no portfolio ¹ Além da Clearing, a B3 possui e administra outras duas clearings ( câmbio e títulos do governo) que representam apenas 0,3% do total das garantias alocadas na Clearing B Atualizado em Set/17 1

27 Estrutura de Salvaguarda de Clearing B3 (Continuação) Robustez que garante a integridade do mercado B3 S.A Brasil, Bolsa, Balcao - Métricas de Risco da Clearing Clearing Fundo de liquidação (FLI) Abordagem geral para calibrar o tamanho dos fundos em garantia Ordem de utilização das garantias B3 (derivativos e ações) O fundo da Clearing é composto por contribuições variáveis feitas pelos membros da Clearing ( proporcional à exposição de risco) e contribuições fixas feitas pela B3 1.Garantias depositadas pelo comitente inadimplente; 2. Garantias depositadas pela corretora inadimplente; 3. Garantias depositadas pelo membro de compensação inadimplente; 4. A contribuição do membro de compensação para o fundo de liquidação; 5. A contribuição da B3 para o fundo de liquidação; 6. A contribuição dos membros de compensação adimplentes para o fundo de liquidação; 7. Capital da B3 dedicado a atividade de Clearing Reposição do fundo de liquidação após um evento de inadimplência Poder de compartilhamento de perdas Evento de inadimplência Máxima quantia reposta por um membro da Clearing por um período de 20 dias: 3 vezes o valor da contribuição fixa requerida. O valor depositado para repor o fundo somente poderá ser usado para cobrir perdas com eventos de inadimplência subsequentes ao evento de inadimplência que implicou no uso do fundo e sua reposição Não Nenhum ¹ Além da Clearing, a B3 possui e administra outras duas clearings ( câmbio e títulos do governo) que representam apenas 0,3% do total das garantias alocadas na Clearing B3. 27 Atualizado em Set/17 1

28 B3 Ágio da combinação de negócios entre BM&F e Bovespa Status das discussões atuais Esfera Administrativa Ano fiscal (recebimento do auto) Montantes em discussão em mar/19 (R$ bi - inclui multas e juros) DRJ (RFB) CARF (Câmara baixa) CARF (Câmara superior) Poder Judiciário (três instâncias) (29/11/2010) R$1,3 bilhão 21/10/2011 (impugnação parcial) 09/05/2014 (3x3 votos) 05/04/2017 (4x4 votos) Estamos Aqui (02/04/2015) R$2,6 bilhões 27/04/2016 (impugnação parcial) 21/06/2017 (5x3 votos) Estamos aqui (21/09/2017) R$3,3 bilhões 03/08/2018 (impugnação parcial) Estamos aqui 28

29 Desempenho operacional 29

30 Listado - Ações Volume médio diário ADTV (R$ bilhões) Índice de ações ADV ¹ abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 ADV (mil) RPC (R$) 1,501 2,145 1,620 1,564 1,614 1,524 1,761 1,774 2,128 1,184 0,998 0,871 0,929 0,944 0,770 0,943 0,812 0,940 0,839 0,910 0,779 0,920 0,772 0,856 0,931 1,114 Capitalização bursátil média (R$ trilhões) Giro de mercado anualizado² (Média dos últimos 12 meses) ¹ Atualizado até abr/19. ² Relação entre o volume negociado no mercado a vista e a capitalização de mercado da Bolsa. 30

31 Listado Juros, moedas e mercadorias Volume médio diário ADV (milhares de contratos) Receita por contrato média RPC (R$) ² ¹ abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 Tx. de Juros em R$ 0,950 1,141 0,979 0,889 0,918 1,004 1,046 1,120 1,150 1,161 1,034 1,072 1,043 1,227 0,957 0,956 1,344 1,107 1,058 1,018 1,209 1,340 1,037 1,015 1,061 1,057 Tx. de Câmbio 1,859 2,065 2,161 1,928 1,894 2,205 2,535 2,669 3,671 3,585 3,012 3,355 3,593 2,978 3,142 3,708 3,824 3,303 3,879 3,559 3,422 3,481 3,598 3,332 3,527 3,941 Tx. de Juros em US$ 0,965 1,283 1,357 1,142 0,941 1,015 1,231 1,294 1,840 1,794 1,431 1,697 1,675 1,562 1,768 1,932 1,759 1,743 1,775 1,823 1,529 1,787 1,688 1,574 1,607 1,819 Commodities 3,195 3,587 2,307 2,168 2,029 2,239 2,534 2,390 2,530 2,342 2,089 1,980 2,057 1,669 1,695 1,986 2,090 2,207 2,891 2,125 2,261 2,867 2,028 2,249 1,965 2,012 Mini Contratos 0,054 0,162 0,176 0,128 0,129 0,116 0,119 0,117 0, Balcão 2,111 2,355 1,655 1,610 1,635 1,769 1,409 2,092 3, RPC Total 1,224 1,527 1,365 1,134 1,106 1,191 1,282 1,350 1,516 1,722 1,419 1,522 1,740 1,712 1,375 1,529 2,105 1,776 1,937 1,754 1,884 2,094 1,775 1,632 1,719 1,841 ¹ Atualizado até abr/19. ² A partir de 2016, não considera o volume de Balcão e os Mini Contratos foram ponderados nos respectivos contratos padrão: Índice, Câmbio e Commodities.. 31

32 Participação dos investidores nos volumes Listado - Ações 1 Listado Juros, moedas e mercadorias 2 1 Considera mercado à visa e opções 2 Considera índice de ações 3 Atualizado até abr/19. ² A partir de 2016 exclui a estatística de balcão. 32

33 Volumes Segmento Cetip UTVM Registro volume (R$ trilhões) Utilização quantidade média de clientes (Milhares) Permanência volume (R$ trilhões) Transação quantidade (Milhões) 33

34 Volumes Segmento Cetip UFIN Veículos financiados (Milhares) % Penetração (Fin. de veículos / vendas de veículos) Veículos vendidos (Milhares) 34

35 Negociação de ADRs de empresas brasileiras Lançamento do Novo Mercado (dez/00) Fim da CPMF (jul/02) Lei Sarbanes-Oxley (SOX) (jul/02) Fim do IOF de 2% para estrangeiros (dez/11) Dez/18 20,9% 15,9% 5,0% 35,7% 79,1% 43,4% Fonte: Bloomberg (em volume negociado em US$ de companhias brasileiras com programas de ADRs Níveis 2 e 3). 35

36 APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS DO 1T19 10 de maio de

37 Destaques 1T19 R$ mi 1T19 1T19 / 1T18 (%) Destaques Receita total 1.531,9 +24,1% Listado 955,1 +31,0% Balcão 240,7 +5,8% Infraestrutura para financiamento 152,1 +31,5% Tecnologia, Dados e Serviços 183,9 +13,4% Receita líquida 1.378,2 +24,0% Despesas ajustadas 1 231,6 +3,1% Recordes no mercado à vista de ações: - ADTV de R$16,2 bilhões - 1 milhão de contas na depositária Emissão de debêntures de R$1,2 bilhão em maio, em linha com o novo guidance de alavancagem financeira EBITDA recor ,8 +27,7% Margem EBITDA recor. 1 70,4% +207 bps Resultado financeiro 20,8 +43,3 mi Revisão das projeções de depreciação e amortização principalmente por conta de ajuste na curva de amortização de ativos intangíveis reconhecidos na combinação de negócios com a Cetip Lucro líquido recor ,5 +64,3% ¹ Ver reconciliação no slide 12 anexo. 2 Ver reconciliação no slide 13 anexo. 37

38 Desempenho por segmento Listado - ações Receita (R$ milhões) Listagem e soluções para emissores Empréstimo de ações Depositária de renda variável Negociação e pós-negociação 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Destaques (1T19 vs 1T18) Crescimento de 48,5% do ADTV no mercado à vista, impulsionado pelas altas de 12,3% na capitalização de mercado e do giro de mercado, que atingiu 104,1% Aumento de 125,7% no ADV dos contratos futuros de índices 38

39 Desempenho por segmento (cont.) Listado juros, moedas e mercadorias (FICC) Receita (R$ milhões) Juros em US$ Juros em R$ Moedas T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Destaques (1T19 vs 1T18) Crescimento no ADV dos contratos de taxas de juros em US$ e taxas de câmbio, refletindo a volatilidade cambial do período Aumento na RPC média também influenciada pela valorização do Dólar frente ao Real, que impacta os contratos mencionados acima ¹ Não considera Câmbio Pronto, commodities e outros. 39

40 Desempenho por segmento (cont.) Balcão Receita (R$ milhões) Outros Derivativos Instrumentos de renda fixa 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Destaques (1T19 vs 1T18) Aumento do volume de operações de captação bancária Impacto negativo na receita do novo programa de incentivo do Tesouro Direto Aumento dos volume de novos registros e em estoque de derivativos, principalmente contratos atrelados à taxa de câmbio 40

41 Desempenho por segmento (cont.) Infraestrutura para financiamento Receita (R$ milhões) T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Destaques (1T19 vs 1T18) Aumento de 7,2% no número de veículos financiados Interrupção no serviço de transmissão de contratos no PR afetou negativamente o market share de B3 As mudanças nos modelos de negócios em alguns estados em 2018 e 2019 continuam impactando a receita do segmento ¹ Ver Earnings Release para mais informações. 41

42 Desempenho por segmento (cont.) Tecnologia, dados e serviços Receita (R$ milhões) Outros Banco Dados e analytics Tecnologia e acesso 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Destaques (1T19 vs 1T18) Aumento da base de participantes no mercado de balcão impulsionou o resultado de Tecnologia e Acesso Receita de Dados e analytics impactada positivamente pela valorização do Dólar frente ao Real 42

43 Despesas ajustadas 1 (R$ milhões) 4,2 (4,8) 3,5 4,0 Pessoal ajustada² (+2,9%): impactada principalmente pelo reajuste anual de salários Processamento de dados: (-11,0%): desligamento de um data center da companhia Serviços de terceiros (+23,0%): aumento de despesas com consultoria Outros³ (+19,3%) 224,7 231,6 3,1% Desp. ajust. 1T18 Pessoal ajustada Processamento de dados Serviços de terceiros Outros Desp. ajust. 1T19 (em R$ milhões e % do total das despesas ajustadas) 1T19 149,5 (64,6%) 38,7 (16,7%) 18,7 (8,1%) 24,7 (10,7%) 1T18 145,4 (64,7%) 43,4 (19,3%) 15,2 (6,8%) 20,7 (9,2%) ¹ Ajustado por (i) depreciação e amortização; (ii) programa de incentivo de longo prazo baseado em ações principal e encargos; (iii) despesas relacionadas à combinação com a Cetip; (iv) provisões; e (v) despesas atreladas ao faturamento. ² Exclui o programa de incentivo de longo prazo baseado em ações principal e encargos. Despesas referentes à pessoal no âmbito da combinação de negócios entre BM&F Bovespa e CETIP, que estavam na linha de Despesas relacionadas à combinação com a Cetip estão agora na linha de Pessoal e encargos. 3 Inclui despesas com comunicações, manutenção, impostos e taxas, honorários do conselho/comitês e diversas e é impactada por reclassificações na linha Serviços de terceiros. 43

44 Destaques financeiros Caixa e Aplicações Financeiras (R$ milhões) Alavancagem Financeira e Calendário de Amortização T T Alavancagem Financeira (R$ milhões) (em R$ milhões) 1T19 Dívida bruta EBITDA recorrente (12M) Alavancagem financeira 1,2x Cronograma de Amortização da Dívida (R$ bilhões) T ,7 2,8 Terceiros Total Restrito e irrestrito Curto-prazo 2020 FINEP Empréstimos Cetip Lux Bond 2020 Debênture BVMF Caixa próprio de R$5,8 bi suporta as atividades das clearings e demais necessidades operacionais. Inclui R$395 milhões em JCP já pagos em abr/19 Caixa de terceiros de R$3,6 bi não é considerado como caixa da B3, mas a Companhia recebe juros sobre a maior parte deste saldo Targets para 2019: alavancagem financeira de até 1,5x Div. Bruta / EBITDA recor. (12M); e target de payout ratio entre 120% e 150% do lucro líquido contábil No 1T19, o payout ratio foi de 65,2% do lucro líquido (IFRS) R$1,2 bi debêntures emitidas em mai/19 (não considerados acima) ¹ Inclui proventos e direitos sobre ativos em custódia ² Inclui garantias de terceiros no Banco B3 ³ Não inclui o valor referente às ações da Bolsa de Valores Mexicana, Bolsa de Comercio de Santiago e Bolsa de Valores de Colômbia, Bolsa de Valores de Lima e B3 Inova que atingiram R$384,3 milhões no final do 1T19 e R$ 18,3 milhões em outras aplicações financeiras. 44

45 Demonstrações Financeiras Reconciliação das Despesas Ajustadas (R$ milhares) Reconciliação do EBITDA (R$ milhares) 45

46 Demonstrações Financeiras Reconciliação do Lucro Líquido (R$ milhares) 46

47 Relações com Investidores / 4207 / 7935 / 7451 / 5165 ri@b3.com.br