Apresentação dos Resultados do 4T16

Transcrição

1 Apresentação dos Resultados do 4T16 20 de fevereiro de Informação Pública

2 Considerações Iniciais Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a BM&FBOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdições estrangeiras. Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA não se obriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. 2

3 Destaques do 4T16 e 2016 Desempenho sólido no segmento Bovespa e em receitas não relacionadas a volumes DESEMPENHO POR SEGMENTO Seg. BM&F 4T16 (vs. 4T15) Receita: R$259,9 mi, +0,4% ADV: 3,8 mi de contratos, +55,9% RPC: R$1,092, -35,8% 2016 (vs. 2015) Receita: R$1.050,4 m, -2,2% ADV: 3,2 mi de contratos, +12,4% RPC: R$1,300, -13,3% DESTAQUES FINANCEIROS Seg. Bovespa 4T16 (vs. 4T15) Receita: R$272,9 mi, +22,5% ADTV: R$8,7 bi, +26,3% Margem: 5,064 bps, -0,190 bps 2016 (vs. 2015) Receita: R$977,8 mi, +8,3% ADTV: R$7,4 bi, +9,2% Margem: 5,194 bps, -0,080 bps Outras receitas 4T16 (vs. 4T15) Outras receitas: R$159,1 mi, +30,8% Tesouro Direto: alta de 76,8% no estoque médio em custódia 2016 (vs. 2015) Outras receitas: R$548,2 mi, +13,9% Tesouro Direto: alta de 82,2% no estoque médio em custódia 4T16 (vs. 4T15) Receita total: R$691,9 mi, +14,7% Despesas ajustadas 1 : R$206,6 mi, +21,2% Lucro líquido societário²: R$927,9 mi Excluindo itens não recorrentes, o lucro líquido teria sido de R$524,9 mi 2016 (vs. 2015) Receita total: R$2.576,4 mi, +4,8% Despesas ajustadas 1 : R$653,1 mi, +6,3% Lucro líquido societário²: R$1.446,3 mi, -34,3% Excluindo itens não recorrentes, o lucro líquido teria sido de R$1.814,9 mi Payout: R$900,0 mi, 62,2% do lucro líquido societário 1 Despesas ajustadas por: (i) depreciação e amortização; (ii) plano de concessão de ações principal e encargos e de opções de ações; (iii) custo da operação e do planejamento da combinação dos negócios com a Cetip que ainda está pendente de aprovações regulatórias; e (iv) provisões, transferência de multas e programas de incentivo aos participantes de mercado. ² Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA. 3

4 Itens não recorrentes Itens não recorrentes que impactaram o lucro líquido societário (R$ milhões) Linha impactada na DRE Antes de impostos 4T Após impostos Antes de impostos Após impostos Provisão de disputa judicial e honorários de sucesso advocatícios Despesas - - (231,3) (155,0) Despesa com operação com a Cetip¹ ; ² Despesas (9,7) (6,4) (65,6) (43,3) Desp. não recorrente com concessão de ações³ Despesas (33,9) (22,4) (51,5) (34,0) Alienação das ações do CME Group IOF sobre a venda de ações do CME Group Ajuste da base de ganho de capital na alienação das ações do CME Group Resultado Financeiro Despesa financeiras - - (572,8) (557,3) - - (16,4) (10,8) Impostos - 431,7-431,7 Total (43,6) 403,0 (937,6) (368,6) ¹ Pendente de aprovações regulatórias da CVM, BACEN e do CADE. ² Inclui despesas com publicações, auditores, avaliadores, advogados e demais profissionais contratados como assessores na operação e no planejamento da combinação com a Cetip; ³ Composto por: (i) R$25,0 milhões em 2016 (R$7,4 milhões no 4T16) relacionados a rescisões; e (ii) provisão de R$26,5 milhões (2016 e 4T16) resultante da adequação na mudança de metodologia de apropriação de despesas relacionadas às concessões de ações que já foram concedidas, mas não foram transferidas, conforme estabelecido no plano de concessão de ações da Companhia. 4

5 Atualizações estratégicas principais marcos de 2016 Execução do plano estratégico 2016 Combinação com a Cetip Integração das clearings Produtos Seg. especiais de listagem Inovação em TI Investimentos em Latam Aprovado pelos acionistas das duas Companhias Aguardando aprovação regulatória Recursos captados para financiar a parcela em dinheiro da transação (venda das ações do CME Group em abr/16 e captação de divida em dez/16) Ciclos de produção paralela da segunda fase (ações) iniciados em jul/16 Implementação esperada para 2017 Desenvolvimento do contrato Futuro de Cupom de IPCA (contratação de formadores de mercado e outros aprimoramentos) Novo ETF referenciado no Ibovespa (BOVV11), totalizando 15 ETFs listados Expansão dos programas de formador de mercado, de 27 (dez/15) para 55 (dez/16) Audiências Públicas com o mercado em set/16 e nov/16 para discutir o aprimoramento dos segmentos especiais de listagem (Novo Mercado e Nivel 2) Audiência restrita com companhias listadas nos segmentos começará em mar/17 Criação do Comitê de TI para assessorar o Conselho de Administração R$232 milhões investidos na aquisição de participação nas bolsas da Colômbia (9,9%), México (4,2%), Chile (10,4%) e Peru¹ (8,6%), com eleição de um representante no Conselho de Administração na Bolsa de Valores de Lima ¹ Adquirido em jan/17. 5

6 Distribuição das receitas do 4T16¹ Receita impulsionada pelo segmento Bovespa e por receitas não relacionadas a volumes RECEITA (R$ milhões / % 4T16 vs. 4T15) Receitas referenciadas em US$ representaram 19,7% do total Receita Total R$691,9 mi +14,7% 1 Considera as linhas outros, do segmento Bovespa, e câmbio e ativos, do segmento BM&F, como reportado na Nota 20 às demonstrações financeiras, dentro de outras receitas não relacionadas a volumes. ² Negociação e pós-negociação. 6

7 Mercado de derivativos¹ Aumento do ADV e queda da RPC levaram a receitas estáveis RECEITA (R$ milhões) ADV (milhares de contratos) CONTRATOS 4T15 4T16 YoY Taxas de juros em R$ ,8% Taxas de câmbio ,7% Índices de ações ,4% Taxas de juros em US$ ,1% Commodities ,6% TOTAL (Ex-Mini contratos) ,1% Mini contratos ,4% TOTAL ,9% RECEITA POR CONTRATO (RPC) MINI CONTRACTS (em milhares de contratos) RPC: R$1,092 por contrato, -35,8% vs. o 4T15 Queda da RPC em todos os grupos de contratos Aumento da participação de Mini contratos (RPC é significativamente inferior à média) Valorização do Real frente ao Dólar (no 4T16: 48,0% das receitas de derivativos eram referenciadas em US$) % ADV tot. % rec. tot. 24,5% 26,0% 27,6% 34,3% 33,7% 3,9% 4,8% 5,3% 6,6% 6,8% ¹ Não considera as linhas de receita de Câmbio e Ativos do segmento BM&F, como reportado na Nota 20 às demonstrações financeiras, que totalizaram R$4,9 milhões no 4T16. ² A maior parte das taxas cobradas sobre os contratos de Tx. de câmbio, Tx. de juros em US$ e Commodities é referenciada no Dólar Norte-americano. O Real apreciou 18,9% frente ao Dólar Norte-americano entre o 4T15 e o 4T16. 7

8 Mercado de ações¹ Aumento do ADTV impulsionou o crescimento de 14,7% das receitas no segmento Bovespa RECEITA² (R$ milhões) ADTV (R$ milhões) E MARGENS (bps) 4T15 4T16 YoY ADTV 6.631, ,4 25,0% Margem 5,254 5,064-0,190 bps DESTAQUES DO 4T16 Tanto a capitalização quanto o giro de mercado levaram ao crescimento do ADTV Margens de negociação e pós-negociação de 5,064 bps, queda de 3,6% (ou 0,190 bps) Maior participação de day traders (tarifas significativamente inferiores à média) Maior participação de volumes ligados ao vencimento de opções sobre índices (não há cobrança sobre a maior parte do volume) CAPITALIZAÇÃO DE MERCARDO (R$ trilhões) E GIRO DE MERCADO (%) ¹ Não considera a linha de receita outros do segmento Bovespa, como reportado na Nota 20 às demonstrações financeiras, que totalizou R$5,2 milhões no 4T16. ² Exclui a linha de Renda Fixa. 8

9 Linhas de negócios não relacionados a volumes Desempenho sólido do Tesouro Direto (sob a linha depositária) DISTRIBUIÇÃO DAS RECEITAS¹ DO 4T16 (R$ milhões / % do total) Outras linhas de negócio 4T16 YoY Depositária 51,2 84,8% Empréstimos de ativos 26,3 3,3% Market data (Vendors) 25,4-15,8% 23,0% Listagem 13,3 9,0% Banco BM&FBOVESPA 11,0 10,3% Acesso de participantes de negociação 8,4-14,4% Outras² 23,4 277,8% Total 159,1 18,5% Inclui R$16,9 mi em reversão de provisão² sem impacto caixa (não recorrente) ¹ Considera as receitas como reportado na Nota 20 às demonstrações financeiras. ² Resultante do redesenho do plano saúde da Companhia realizado em 2016, que impactou o passivo relacionado ao direito adquirido por funcionários que contribuíram com o plano de saúde no período de 2002 a

10 Despesas do 4T16 Foco contínuo na gestão de despesas DESPESAS AJUSTADAS¹ (R$ milhões) No ano de 2016, as despesas ajustadas somaram R$653,1 milhões, dentro do orçamento de R$ milhões e representando aumento de 6,3% sobre 2015, em linha com a inflação do período Despesas ajustadas totalizaram R$206,6 milhões no 4T16, alta de 21,2% em relação ao 4T15 Outras³ (-1,0%) Pessoal ajustado² (+19,1%): dissídio anual e aumento de despesas com bônus Proc. de dados (+17,5%): ajustes nos contratos de manutenção de TI pelo câmbio e inflação Serviço de terceiros (+30,8%): aumento nas despesas com consultorias BSM (+116,9%): transferência de recursos para entidade de autorregulação (R$ milhões e % do total de despesas ajustadas) 4T16 110,1 (53%) 37,6 (18%) 14,9 (7%) 18,0 (9%) 26,0 (13%) 4T15 92,5 (54%) 32,0 (19%) 11,4 (7%) 8,3 (5%) 26,3 (15%) ¹ Despesas ajustadas pela: (i) depreciação e amortização; (ii) plano de concessão de ações principal e encargos e de opções de ações; (iii) custo da operação e do planejamento da combinação dos negócios com a Cetip que ainda está pendente de aprovações regulatórias; e (iv) provisões, transferência de multas e programas de incentivo aos participantes de mercado. ² Ajustada pelas despesas com concessão de ações/opções de ações. ³ Inclui despesas com comunicações, manutenção, impostos e taxas, honorários do conselho/comitês e diversas. 10

11 Dívida emitida para financiar a transação com a Cetip¹ Aumento temporário na alavancagem financeira CARACTERÍSTICAS DAS DÍVIDAS Valor: US$125 milhões Emissão: dez/16 Empréstimo Vencimento: 02/01/2018 Tx. de Juros: 2,57%² ao ano Pagamento de juros: mensalmente Hegde contábil (fluxo de caixa) contra receitas referenciadas em USD³ Valor: R$3 bilhões Emissão: dez/16 Debentures Vencimento: 01/12/2019 Tx. de Juros: 104,25% do DI Pagamento de juros: semestralmente (junho e dezembro) Valor : US$612 milhões Emissão: jul/ Note Vencimento: 16/07/2020 Tx. de Juros: 5,5% 4 ao ano Pagamento de juros: semestralmente (janeiro e julho) Hedge por meio de SWAPs (principal) e NDFs (cupom) PROGRAMAÇÃO DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA (R$ milhões em 31/12/16) ¹ Pendente de aprovações regulatórias da CVM, Banco Central e do CADE. ² Taxa efetiva de 3,02% a.a, após pagamento de impostos. ³ A Companhia adotará a metodologia de hedge de fluxo de caixa, vinculando as amortizações mensais desse empréstimo com a maior parte da receita dos contratos de derivativos denominados em dólares, quais sejam, os de Taxas de câmbio e Taxas de juros em US$. 4 Taxa efetiva de 6,47% a.a., após impostos. 11

12 Destaques financeiros Aumento do caixa para financiar a parcela em dinheiro da combinação com a Cetip CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS (R$ milhões) 4T T T T T O caixa da BM&FBOVESPA totalizou R$12,4 bi no 4T16 R$2,0 - R$2,5 bi para gerir a operação R$1,0 bi para as salvaguardas requeridas das clearings A diferença complementa a liquidez que suporta a atividade de contraparte central e necessidades corporativas gerais R$826,7 mi em obrigações financeiras do 1T17 4 ~R$8,5 bi para financiar a proposta de combinação com a Cetip 5 Inclui R$5,5 bi em recursos brutos referentes à alienação total das ações do CME Group Inclui ~R$3,4 bilhões recentemente captados Terceiros Total Restrito e irrestrito Caixa de terceiros Não é considerado caixa da BM&FBOVESPA A Companhia recebe juros sobre a maior parte deste saldo em dinheiro ¹ Inclui proventos e direitos sobre ativos em custódia ² Inclui garantias de terceiros no Banco BM&FBOVESPA ³ Não inclui o valor referente às ações da Bolsa de Valores Mexicana, Bolsa de Comercio de Santiago e Bolsa de Valores de Colômbia de propriedade da BM&FBOVESPA que atingiu R$191,6 milhões no final do 4T16, tratadas como um investimento financeiro. Ver Nota 4 às demonstrações financeiras. 4 Veja mais detalhes no slide 14 dessa apresentação. 5 Pendente de aprovações regulatórias da CVM, Banco Central e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica CADE. 12

13 Destaques financeiros (cont.) Resultado financeiro impactado por itens não recorrentes RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) RESULTADO FINANCEIRO DE R$188,2 MILHÕES, QUEDA DE 35,1% SOBRE O 4T15 Impacto na receita financeira Impacto na despesa financeira Aumento do caixa: - R$5,5 bi da venda das ações do CME Group - R$3 bi da emissão de debêntures - ~R$400 mi em empréstimo Devido à venda das ações do CME Group em abr/16 Var. na taxa de câmbio, PIS/Cofins sobre rec. financ. e dividendos de Latam Custo do hedge do principal da Dívida 2020 (79,1% do CDI) e de certos cupons Juros da debenture emitida em dez/16 Redução das despesas com o cupom da Dívida 2020 (apreciação do R$) Custo da linha stand-by (não utilizada) para a operação com a Cetip¹ Var. da taxa de câmbio ¹ Linha de financiamento (stand by) no valor de R$2,7 bilhões. 13

14 Destaques financeiros (cont.) Forte geração de caixa GERAÇÃO DE CAIXA¹ (R$ milhões) GERAÇÃO DE CAIXA DE R$2.094,3 MILHÕES EM 2016, AUMENTO DE 19,5% SOBRE 2015 USO DO CAIXA (R$ milhões) RETENÇÃO DE CAIXA DE R$325,9 MILHÕES Caixa líquido de atividades operacionais ajustado² 2.067, ,1 Caixa líquido de atividades de investimento -144,1-15,4 Caixa líquido de atividades de financiamento antes de distribuições³ -170,6-144,3 Geração de caixa (antes de distribuições)¹ 1.752, ,3 Obrigações do 1T17 incluem: R$368,0 milhões em juros sobre capital próprio pagos em jan/17 R$400,0 milhões (valores de 31/12/2016) devidos em operação de Swap de câmbio a serem pagos em 3/4/2017 (hedge do principal da Dívida 2020) R$58,8 milhões em juros da Dívida 2020 pagos em jan/17 ¹ Geração de caixa antes de pagamento de dividendos/jcp e recompra de ações. ² Considera o fluxo de caixa das atividades operacionais, ajustado pela variação dos investimentos e garantias financeiras e por variações de depósito à vista e operações compromissadas da BM&FBOVESPA, conforme descrito na Nota 13 às demonstrações financeiras. ³ Considera o fluxo de caixa de atividades de financiamento antes do pagamento de dividendos/jpc e recompra de ações. 14

15 Combinação de negócios com a Cetip¹ Linha do tempo: onde estamos e próximos passos /abr 20/mai 28/jun 13/out 10/fev 20/fev 23/fev 24/abr 24/mai Conselhos da BVMF e da Cetip aprovam os termos financeiros da transação O pedido de análise do ato de concentração é protocolado no CADE BVMF e Cetip solicitaram extensão de 60 dias para o período de análise Estamos aqui Prazo do CADE (240 dias) Prazo limite para a extensão de 60 dias Possível prazo limite para a aprovação do CADE Acionistas da BVMF e da Cetip aprovam a transação nas assembleias gerais CADE considera o ato de concentração da combinação complexo Revisão da transação pelos reguladores: Banco Central do Brasil Comissão de Valores Mobiliários (CVM) CADE Esforços para o planejamento da integração² A contar da última aprovação regulatória:: As ações da Cetip serão convertidas em ações da BM&FBOVESPA (BVMF3) em D+5 A parcela em dinheiro será liquidada em até 40 dias ¹ Pendente de aprovações regulatórias da CVM, Banco Central e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica CADE. ² A Companhia tem dedicado esforços ao planejamento da integração, respeitados os limites da regulação concorrencial. 15

16 BM&FBOVESPA S.A. BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS 16

17 ANEXOS 17

18 Demonstrações Financeiras Resumo do Balanço Patrimonial (Consolidado) ATIVO PASSIVO E PATRIMONIO LÍQUIDO (R$ milhões) 31/12/ /12/2015 (R$ milhões) 31/12/ /12/2015 Circulante , ,8 Circulante 3.657, ,8 Disponibilidades 319,1 440,8 Garantias recebidas em operações 1.653, ,0 Aplicações Financeiras , ,5 Instrumentos financeiros derivativos 406,0 - Outros 329,2 434,4 Empréstimos 373,9 - Não-circulante , ,1 Outros 1.224,1 758,8 Realizável a longo prazo 3.749, ,4 Não-circulante 8.421, ,9 Aplicações financeiras 3.564, ,6 Emissão de dívida no exterior 1.987, ,1 Outros 185,0 145,8 Debêntures 2.991,8 - Investimentos 29,1 30,6 Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.976, ,3 Imobilizado 462,8 453,1 Outros 466,1 203,5 Intangível , ,0 Patrimônio líquido , ,2 Ágio , ,6 Capital social 2.540, ,2 Reserva de capital , ,3 Outras 2.198, ,6 Participação dos acionistas não-controladores 9,9 10,1 Total do ativo , ,9 Total do passivo e patrimônio líquido , ,9 18

19 Demonstrações Financeiras Reconciliação do lucro líquido e despesas ajustadas RECONCILIAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO (R$ milhões) 4T16 4T15 Var. Var. Var. 3T T16/4T15 4T16/3T /2015 Lucro líquido* 927,9 (407,7) 327,6% 293,5 216,2% 1.446, ,2-34,3% Concessão de ações/opções (recorrente líquida de imposto) 38,0 7,8 389,2% 13,9 172,9% 95,8 45,4 111,2% Passivo diferido (benefício fiscal do ágio) 135,3 137,5-1,6% 135,3 0,0% 541,2 550,1-1,6% Despesas relacionadas à operação com a Cetip (líq. de imposto) 6,4 0,0-4,7 35,1% 43,3 0,0 - Ajuste ganho de capital na alienação das ações do CME Group (431,7) 0,0-0,0 - (431,7) 0,0 - Despesas não recorrentes com provisões (líquido de imposto) 0,0 0,0-155,0-155,0 0,0 - Equiv. patrimonial (líq. de imposto) 0,0 (173,7) - 0,0 - (19,6) (309,9) -93,7% Alienação das ações do CME Group (líq. de imposto) 0,0 0,0-0,0-557,3 0,0 - IOF sobre a venda de ações do CME Group (líq. de imposto) 0,0 0,0-0,0-10,8 0,0 - Imposto a compensar pago no exterior 0,0 59,1-0,0-0,0 88,5 - Ajustes JCP 0,0 (200,8) - 0,0-0,0 (249,8) - Descont. do método de equivalência (líquido de imposto) 0,0 14,6-0,0-0,0 (1.130,4) - Res. de alienação parcial do investimento (líquido de imposto) 0,0 0,0-0,0-0,0 (474,2) - Redução ao valor recuperável de ativos (líquido de imposto) 0, ,4-0,0-0, ,4 - Lucro líquido ajustado 675,8 534,1 26,5% 602,4 12,2% 2.398, ,2 31,8% *Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA. RECONCILIAÇÃO DAS DESPESAS AJUSTADAS (R$ milhões) 4T16 4T15 Var. 4T16/4T15 3T16 Var. 4T16/3T Var. 2016/2015 Despesas totais 309,2 213,4 44,9% 446,1-30,7% 1.226,2 850,7 44,1% Depreciação (25,6) (26,0) -1,7% (25,1) 1,9% (98,3) (110,9) -11,3% Concessão de ações/opções (57,5) (14,1) 308,6% (21,1) 172,9% (145,2) (99,0) 46,7% Proposta de combinação de operações com a Cetip (2,4) 0,0 - (0,7) 242,2% (50,3) 0,0 - Planejamento da integração de operações com a Cetip (7,3) 0,0 - (6,5) 12,5% (15,3) 0,0 - Provisões e outras (9,8) (2,8) 243,6% (237,3) -95,9% (263,9) (26,5) 897,0% Despesas ajustadas 206,6 170,4 21,2% 155,5 32,9% 653,1 614,3 6,3% 19

20 Demonstrações Financeiras Resumo da demonstração de resultados (Consolidada) RESUMO DA DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (R$ milhões) 4T16 4T15 Var. 4T16/4T15 3T16 Var. 4T16/3T Var. 2016/2015 Receita líquida 623,7 543,2 14,8% 559,1 11,5% 2.320, ,6 4,7% Despesas (309,2) (213,4) 44,9% (446,1) -30,7% (1.226,2) (850,7) 44,1% Result. operacional 314,4 329,8-4,7% 113,0 178,2% 1.094, ,0-19,9% Margem operacional 50,4% 60,7% bps 20,2% bps 47,2% 61,6% bps Result. financeiro 188,2 289,8-35,1% 221,5-15,0% 152,0 508,8-70,1% Lucro líquido (IFRS) 927,9 (407,7) 327,6% 293,5 216,2% 1.446, ,2-34,3% Despesas ajustadas (206,6) (170,4) 21,2% (155,5) 32,9% (653,1) (614,3) 6,3% *Atribuído aos acionistas da BM&FBOVESPA. 20

21 Contato Relações com Investidores Telefone: / 4418 / 4207 / 4834 / 7938 ri@bmfbovespa.com.br 21