RESULTADOS DO 3T10 9 de Novembro de 2010

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1 RESULTADOS DO 9 de Novembro de 2010

2 Considerações Iniciais (Disclaimer) Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos disponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a BM&FBOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdições estrangeiras. Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA não se obriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações. 2

3 Destaques do vs. RESULTADOS DO Receita Líquida (R$ milhões) LPA Ajustado de R$0,194 comparado com R$0,169 no ; LPA Societário de R$0,146 versus R$ 0,123 Despesas operacionais cresceram 26,5% sobre o e as Despesas operacionais ajustadas subiram 35,0% na mesma comparação Proventos: R$235,9 milhões como Dividendos, 80% do Lucro Societário 383,0 27,1% 486,9 VOLUMES Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) Segmento Bovespa: forte recuperação após a conclusão da oferta da Petrobras e recorde histórico alcançado no mês de outubro R$7,77 bilhões de média diária Segmento BM&F: volumes continuam acima de 2 milhões de contratos negociados por dia, apesar da redução da incerteza e da volatilidade 338,4 15,0% 389,2 OUTROS DESTAQUES E DESENVOLVIMENTOS Volumes dos HFTs: representaram 4,4% no e chegaram a 6,4% em outubro (desde novembro uma nova política de preços está em vigor) Recompra: 26,4 milhões de ações recompradas até o momento IPOs e FOs: mais de R$72 bilhões em ofertas públicas no ano de 2010 IFRS: adoção de novos padrões a partir de 2010 EBITDA (R$ milhões) / Margem EBITDA (%) 68.4% 262,0 28.4% 69.1% 336,4 3

4 Crescimento do Lucro Líquido Ajustado Reconciliação do Lucro Societário e o Ajustado (R$ milhões) 293,2 5,5 111,6 (21,1) 389,2 Lucro líq. Societário Plano de opões Passivo diferido Equivalência patrimonial Lucro líq. Ajustado R$ mil Variação % / 2T10 Variação % / 2T10 Lucro líquido societário ,8% ,7% Stock options Passivo diferido 111, Equivalência patrimonial* (21.139) - - Lucro líquido ajustado ,0% ,7% * Equivalência patrimonial líquida de imposto 4

5 Receitas Crescimento decorrente da recuperação dos mercados Segmento BOVESPA 219,0 25,5% 274,8 R$ mil Variação % / Receita operacional ,0% BOVESPA Neg. e/ou Liq ,8% BOVESPA Outras* ,9% BM&F Neg. e/ou Liq ,5% Outras receitas ,0% Segmento BM&F Depos., custódia e back-office ,4% Vendors ,5% 132,0 41,5% 186,8 Acesso dos participantes ,5% Listagem de valores mobiliários ,3% Emprést. de valores mobiliários ,4% Bolsa Brasileira de Mercadorias ,2% Outras Receitas Banco ,5% Outras ,0% 75,5 80,0 6,0% * Considera a receita com liquidação da oferta da Petrobras Performance Operacional Variação % / BM&F ADTV milhares 2.428, ,3 70,7% BM&F RPC R$ 1,167 1,391-16,1% BOVESPA ADTV R$ milhões 5.905, ,4 13,3% BOVESPA Margem - em bps 6,162 6,296-0,134bp 5

6 Segmento BOVESPA Forte recuperação nos últimos dois meses Participação nas receitas Média Diária Negociada - ADTV 51% 13,3% Capitalização média do mercado 18,0% superior a do Crescimento de 52,7% no ADTV dos Institucionais Locais Queda do Turnover velocity para 59.2% no (62,6% no ) em Outubro foi de 71% Margens sobre Transações (Negociação e Liquidação) -0,13bp Queda de 6,30bps para 6,16bps devido à maior participação dos institucionais locais (esse grupo de investidores tem uma tarifa inferior a dos demais) Recuperação recente do Mercado ADTV (R$ bilhões) 13,3% -11,6% 31,7% 5,2 6,8 6,6 6,7 5,9 5,4 5,6 6,7 7,8 4T09 1T10 2T10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 6

7 Segmento BM&F Volumes continuam elevados apesar da redução da volatilidade Participação nas receitas 34% Média Diária Negociada - ADTV 70,7% Crescimento de 119,8% no ADTV de Taxa de Juros em R$ Crescimento de 21,2% nos contratos de Índices de Ações e de 4% nos contratos de câmbio Receita Média por Contrato - RPC -16,1% Aumento da participação dos Contratos de Taxa de Juros em R$, de 53,1% para 68,4% Impacto negativo da apreciação cambial (FX, Taxa de juros em US$ e commodities contracts) Aumento do ADTV leva a faixas inferiores de preços (faixas de preços por volume negociado) Crescimento dos HFTs e da utilização do DMA Crescimento Estrutural do mercado de derivativos (ADTV em milhões de contratos) Volume adicional de meses excepcionais - mar/10, abr/10 e jul/10 (milhões) Volume Médio Diário, excluindo meses excepcionais (milhões) 2,4 1,7 0,3 1,6 1,5 1,7 1,9 1,4 1,6 1,3 1,5 1,4 1,4 1,5 1,7 2,1 1,4 1,6 1,9 2,2 3,1 3,1 2,5 2,1 2,9 2,4 2,0 2,1 out-10 set-10 ago-10 jul-10 jun-10 mai-10 abr-10 mar-10 fev-10 jan-10 dez-09 nov-09 out-09 set-09 ago-09 jul-09 jun-09 mai-09 abr-09 mar-09 fev-09 jan * * Atualizado até outubro de

8 Outras linhas de receita Crescimento de 6,0% em relação ao Emprést. de valores mobiliários Listagem Vendors Depositária e custódia Participação nas receitas Recuperação do Mercado 15% A recuperação e crescimento do mercado impactam as demais atividades positivamente, como foi o caso dos empréstimos de títulos, depositária e listagem R$ mil 24,4% Aumento de 17,8% no número médio de contas de custódia Aumento de 25.9% no valor custodiado (excluindo a posição de estrangeiros e ADRs) -4,5% Nova Política de Preços implementada em ago/10, reduzindo as taxas pagas pelo market data via Home Brokers Apreciação cambial tem efeito negativo, pois 1/3 das receitas estão indexadas ao US$ 14,3% Aumento das receitas oriundas das taxas de listagem Crescimento das receitas de anuidades das empresas listadas (12 novas cias. nos últimos 12 meses e redução de descontos) 43,4% Crescimento da atividade do BTC Aumento de 37,9% no valor médio dos contratos em aberto, de R$15,1 bilhões para R$20,8 bilhões 8

9 Despesas Operacionais Distribuição das despesas R$ mil Variação % / Pessoal Depr./ Am. 15% 10% 7% 9% 43% 16% Proc. de dados Serv. de Terc. Prom. e Divulgação Outras Despesas operacionais ( ) ( ) 26,5% Pessoal (71.687) (63.883) 12,2% Processamento de dados (27.400) (24.233) 13,1% Depreciação e amortização (15.067) (11.546) 30,5% Serviços de terceiros (12.293) (9.370) 31,2% Comunicações (6.622) (6.219) 6,5% Promoção e divulgação (15.772) (5.841) 170,0% Manutenção em geral (2.529) (2.750) -8,0% Honorários do conselho (1.507) (1.184) 27,3% Diversas (14.684) (7.476) 96,4% 5% 13% R$ mil Variação % / 7% 9% 48% Despesas operacionais ( ) ( ) 26,5% Depreciação e amortização Stock options plans % Imp. referente à equiv. patrimonial PDD (845) 957 Despesas operacionais ajustadas ( ) ( ) 35,0% 9

10 Serv. de terceiros Promoção. e Divulg. Process. Dados Pessoal Despesas Operacionais 12,2% R$ mil Dissídio anual de 6% e crescimento de 20,1% no número médio de funcionários (basicamente alocados para áreas de TI, marketing e desenvolvimento de negócios) entre esses períodos Despesas com Pessoal Ajustadas (excluindo stock options) aumentaram 27,4% Pessoal Ajust. Plano de opções 13,1% Aumento das despesas de TI devido: Ao novo data center de contingência (aluguel) Ao aumento de capacidade e melhoria da performance em ambos os segmentos 170,0% Crescimento de despesas refletem estratégia para aumentar o número de participantes pessoas físicas no mercado Lançamento de ampla campanha de marketing focada em investidores pessoas físicas 31,2% Aumento das despesas relacionados a consultoria legal para parcerias internacionais e demais atividades de âmbito internacional

11 Revisão dos Orçamentos de Despesas e Investimentos Revisão das despesas (Opex) Lançamento de ampla campanha de popularização chamada Quer ser Sócio?, tendo como alvo o investidor individual local Aumento em despesas de pessoal notadamente relacionadas a TI e Novos Negócios Antecipação de contratações para suportar os desenvolvimentos de TI (desenvolvimento de nova estrutura de rede e de nova plataforma de negociação), além de outras iniciativas (campanha de popularização, parcerias internacionais e produtos) Pagamento de remuneração variável Revisão do investimento (Capex) Adoção de intervalo Evolução das despesas ajustadas em 2010 (R$ mil) Crescimento em pessoal, TI e marketing Orçamento de despesas ajustadas e Capex para 2010 Orçamento de Opex em milhões de R$ De R$540 até R$ 545 milhões T10 2T10 Outras Promoção e divulgação Proc. de dados Pessoal Ajustado antigo 2010e Orçamento de Capex - em milhões de R$ antigo 2010e De R$250 até R$ 272 milhões 11

12 Destaques Financeiros Forte posição financeira e de geração de caixa Caixa e Aplicação financeira (R$ milhões) Resultado Financeiro R$77,4 milhões no : 35,7% superior ao Receita Financeira: R$100,6 milhões, 52,7% de aumento em relação ao devido ao aumento da taxa média de juros Despesas Financeiras: R$ 23,2 milhões, 162,4% superiores as do (custo financeiro da dívida emitida em julho de 2010) Investimentos (Capex) 309 R$44,1 milhões no : R$36,2 milhões em TI e R$7,9 milhões em outras áreas. Os principais projetos foram o aumento da capacidade e o desenvolvimento da nova plataforma de negociação 9M10: R$138,1 milhões 2T Recompra de Ações De agosto a novembro de 2010, 26,4 milhões de ações foram recompradas (R$362 milhões) O programa permite a aquisição de até 31 milhões de ações Garantias de Participantes em $ e Outros* Fundos Restritos Controladas / coligadas** Recursos Disponíveis Distribuição de lucros Distribuição de R$235,9 milhões em dividendos, representando 80% do lucro líquido societário Serão pagos no dia 25 de novembro, com base na posição acionária de 11 de novembro * Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre títulos em custódia e dividendos e JCP ainda não pagos ** Inclui recursos de terceiros (R$175 milhões no 2T10 e R$142 milhões no ) e fundos restritos (R$10 milhões no 2T10 e no 2T10) do Banco BM&F 12

13 Considerações Finais CRESCIMENTO CONSISTENTE NAS RECEITAS E NO LUCRO LÍQUIDO RECUPERAÇÃO RECENTE NOS VOLUMES DO SEGMENTO BOVESPA RECORDE HISTÓRICO EM OUT/10 RETOMADA DAS OFERTAS PÚBLICAS (APÓS A CONCLUSÃO DA OFERTA DA PETROBRAS) VOLUMES DO SEGMENTO BM&F PERMANECEM ALTOS, MESMO COM A REDUÇÃO DA VOLATILIDADE E DA INCERTEZA REVISÃO DAS DESPESAS AJUSTADAS PARA CAPTURAR AS OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO RELACIONADAS AO PROGRAMA DE POPULARIZAÇÃO FOCO NA INFRAESTRUTURA DE TI, PERFORMANCE, CAPACIDADE E CONTROLE DE CUSTOS 13

14 ANEXO 14

15 Desenvolvimentos de TI Iniciativas para suportar o crescimento Modelos 2, 3 e 4 de DMA para o segmento Bovespa Recentemente, a CVM autorizou a implantação de novos modelos de DMA para o segmento Bovespa, ou seja: DMA via provedor, DMA via conexão direta e Colocation (modelo investidor), também conhecidos como DMA 2, 3 e 4, respectivamente. Esses novos canais de DMA foram disponibilizados no dia 1 de setembro de 2010 Plataforma multi ativos: desenvolvimento conjunto BVMF-CME Fase 1 do projeto (módulos de derivativos e câmbio substituindo o GTS) será implementada no 1T11 Capacidade de processamento Temos trabalhado constantemente para amplicar a capacidade dos sistemas de negociação. No segmento BM&F, de 200 mil para 400 mil negócios por dia e no segmento Bovespa de 1,5 milhão para 3 milhões de negócios por dia. A ampliação no segmento BM&F foi completada no e no segmento Bovespa será finalizada até dez/10 15

16 Segmento BM&F: High Frequency Trading (HFT) HFT são cada vez mais importantes no mercado de derivativos HFT (ADTV em milhares de contratos e participação no volume total) HFT (participação por grupo de contratos) 21 active participants in Sept % % 3.8% % % 1.0% % 4.0% 4.5% 5.7% 6.4% Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 0% -1% 62.5% 23.6% 7.5% FX Equities Mini contracts % in Overall Volume Co-location FX contracts Index-based contracts Mini contracts Segmento BM&F (milhares de contratos) Segmento BM&F: 28 unidades (meio-racks) Both Segments: 8 unidades (meio-racks) Sete investidores ativos 3.3% 3.2% 3.2% 4.1% 2.6% % 203 Pipeline: 40 unidades 1.4% * Atualizado até 29 de outubro de 2010 Jun-09 Jul-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 16

17 Segmento BOVESPA: desempenho operacional ADTV (R$ milhões) 4T09 1T10 2T10 Out-10 Variação Variação / / 2T10 Mercado à Vista 4.885, , , , , ,2 12,7% -10,7% Mercado de Opções 213,8 327,9 330,2 378,4 264,4 311,1 23,7% -30,1% Mercado a Termo 113,0 134,8 157,9 134,9 132,0 151,6 16,8% -2,2% Mercado de Renda Fixa 2,1 1,5 1,4 3,0 1,3 0,8-39,1% -58,8% Total 5.214, , , , , ,8 13,3% -11,6% Número Médio de Negócios (milhares) 4T09 1T10 2T10 out-10 Variação Variação / / 2T10 Mercado à Vista 279,9 318,9 326,7 348,1 338,5 412,1 20,9% -2,8% Mercado de Opções 53,0 71,1 77,8 81,5 76,8 97,4 45,0% -5,7% Mercado a Termo 1,4 1,8 1,9 1,5 1,4 1,5-3,6% -6,4% Mercado de Renda Fixa 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 86,0% -7,6% Total 334,4 391,8 406,4 431,1 416,7 511,0 24,6% -3,3% Margem de Negociação (pontos base) 4T09 1T10 2T10 Variação Variação / / 2T10 Mercado à Vista 5,79 5,53 5,75 5,40 5,61-3,2% 3,8% Mercado de Opções 14,27 14,68 14,50 15,31 14,02-1,7% -8,4% Mercado a Termo 13,00 13,15 13,00 13,00 13,00 0,0% 0,0% Renda Fixa e outros 11,29 78,60 15,15 46,42 74,74 561,9% 61,0% Total 6,30 6,13 6,36 6,13 6,16-2,1% 0,5% 17

18 Segmento BM&F: desempenho operacional ADTV (milhares de contratos) 4T09 1T10 2T10 Oct-10 Variação / Variação / 2T10 Taxas de Juros em R$ 755,6 800, , , , ,6 119,8% 1,5% Taxas de Câmbio 463,0 494,1 589,8 603,5 481,3 539,8 4,0% -20,2% Índices de Ações 69,6 98,4 85,2 99,3 84,4 103,7 21,2% -15,0% Taxas de Juros em US$ 64,4 83,2 77,9 84,5 95,8 95,8 48,7% 13,3% Commodities 10,1 11,3 11,5 10,1 15,0 17,9 47,5% 47,9% Mini Contratos 50,7 57,6 68,2 79,5 76,5 100,0 50,8% -3,8% Balcão 8,8 13,8 15,3 10,8 14,1 14,0 59,7% 31,4% Total 1.422, , , , , ,7 70,7% -3,8% RPC (R$) 4T09 1T10 2T10 Oct-10 Variação / Variação / 2T10 Taxas de Juros em R$ 1,068 1,037 0,838 0,905 0,951 1,016-10,9% 5,1% Taxas de Câmbio 2,031 1,927 1,929 1,838 1,989 1,926-2,1% 8,2% Índices de Ações 1,559 1,577 1,527 1,515 1,499 1,758-3,8% -1,1% Taxas de Juros em US$ 1,178 1,017 1,218 1,163 1,076 1,103-8,6% -7,5% Commodities 2,440 2,345 1,878 2,106 2,181 2,544-10,6% 3,6% Mini Contratos 0,175 0,150 0,134 0,129 0,125 0,118-28,5% -3,4% Balcão 1,485 1,508 1,526 1,772 1,687 1,318 13,6% -4,8% Total 1,391 1,333 1,126 1,145 1,167 1,258-16,1% 1,9% 18

19 Destaques Operacionais: participação no volume total Segmento BM&F (participação dos investidores no volume total) 3% 3% 2% 9% 8% 8% 6% 2% 2% 4% 4% 2% 4% 1% 2% 4% 19% 19% 20% 22% 22% 25% 22% 22% 21% 24% 26% 25% 29% 27% 30% 31% 48% 46% 44% 44% 43% 43% 42% 40% 1T09 2T09 4T09 1T10 2T10 out-10 Banco Central Empresa Pessoa Física Estrangeiro Institucional Inst. Financeira Segmento BOVESPA (participação dos investidores no volume total) 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 2% 6% 6% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 6% 10% 9% 8% 7% 3% 9% 34% 37% 35% 32% 27% 29% 29% 33% 24% 25% 26% 27% 30% 35% 36% 32% 33% 30% 30% 29% 31% 26% 26% 23% 1T09 2T09 4T09 1T10 2T10 out-10 Pes. Físicas Institucional Estrangeiro Inst. Financ. Empresas Outros 19

20 Balanço Patrimonial R$ mil Circulante Disponibilidades Aplicações financeiras Outros Não-circulante ATIVO set/10 dez/09 PASSIVOE PATRIMÔNIO LÍQUIDO set/10 dez/09 Realizável a longo prazo Aplicações financeiras Outros Investimentos Imobilizado Intangível Circulante Garantias recebidas em operações Outros , , Não-circulante Empréstimos Imp. de Renda e Contribuição Difer Outros Participação minoritária de controladas ATIVO TOTAL Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Outros PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

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